Esto no constituye asesoramiento financiero, sino una recopilación de datos históricos.

El USD/JPY es uno de los pares más singulares del mercado de divisas, ya que su comportamiento está dominado no solo por las tasas de interés y la economía, sino también por la intervención gubernamental, los rendimientos de los bonos y el sentimiento de riesgo. (Ver también: Los 7 pares principales de Forex)

En 2025, este par seguirá siendo el referente mundial para:

Flujos de refugio seguro
Diferenciales de rendimiento de los bonos
Divergencia de la política monetaria
Comportamiento de carry trade
Volatilidad impulsada por la intervención

1. Comportamiento general del USD/JPY

Impulsado por las diferencias en las tasas de interés

El par USD/JPY responde fuertemente a:

Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.
Política de la curva de rendimiento del Banco de Japón (BoJ)
Expectativas de cambios en las tasas de la Reserva Federal

Cuando los rendimientos de EE. UU. suben, el USD/JPY suele subir.
Cuando los rendimientos de EE. UU. bajan, el USD/JPY suele bajar.

Rápido y direccional

Este par tiene una tendencia muy favorable porque las instituciones lo utilizan para:

Cobertura de riesgos
Operaciones de carry trade
Estrategias algorítmicas

Alta probabilidad de intervención gubernamental

Cuando el JPY se debilita demasiado, el Ministerio de Finanzas japonés (MoF) interviene, provocando picos repentinos de 300 a 500 pips.

Esto es único en comparación con todos los demás pares principales.

Spreads bajos y alta liquidez

Ideal para:

Scalping
Trading algorítmico
Trading de noticias
Swing trading

2. Horario y comportamiento diario (GMT0)

Cada sesión se comporta de forma diferente para el USD/JPY.

Sesión asiática (00:00 – 06:00 GMT)

Esta es la sesión más importante para el USD/JPY debido a la apertura en Japón.

Comportamiento:

Mayor liquidez que otras divisas principales en Asia
Niveles técnicos limpios
Suele marcar la dirección del día
Fuertes movimientos durante la apertura de la Bolsa de Tokio (00:00–02:00 GMT)

Este es el período menos manipulado y más natural para el USD/JPY.

Sesión de Londres (07:00 – 11:00 GMT)

Normalmente:

Volatilidad media
Retrocesos de los movimientos asiáticos
Consolidación o continuación leve

Los operadores de Londres se centran más en los pares GBP y EUR, por lo que el USD/JPY se mantiene más tranquilo.

Sesión de Nueva York (12:00 – 16:00 GMT)

Segundo período más importante.

Comportamiento:

Grandes movimientos provocados por los datos económicos de EE. UU.
Se intensifica la correlación con los rendimientos de los bonos estadounidenses
La apertura de la Bolsa de Nueva York afecta el sentimiento de riesgo → Fortalecimiento/debilidad del JPY
Se esperan tendencias direccionales rápidas

El USD/JPY suele marcar tendencia durante esta sesión si los datos de EE. UU. la respaldan.

Después de las 17:00 GMT

El volumen se agota
Buen momento para entrar en el mercado swing
Los operadores de Tokio preparan posiciones para el día siguiente

3. Eventos importantes recurrentes que influyen en el USD/JPY

El USD/JPY reacciona más a los eventos macroeconómicos que cualquier otro par principal, excepto el XAU/USD.

Eventos en Japón

Reuniones de política monetaria del Banco de Japón (BoJ)

El evento más importante para el USD/JPY.

Áreas de enfoque:

Control de la curva de rendimientos (YCC)
Ajustes de tipos
Lenguaje cambiario («movimientos excesivos» insinúa intervención)

El BoJ suele sorprender al mercado → gran volatilidad.

Discursos del gobernador del BoJ, Ueda

Incluso pequeños indicios pueden cambiar la dirección del USD/JPY durante semanas.

IPC japonés (Inflación)

Las tendencias de inflación afectan a:

Decisiones futuras sobre las tasas
Expectativas del mercado sobre un ajuste del Banco de Japón

Datos salariales japoneses

Japón se centra principalmente en la inflación salarial para sus decisiones políticas.

PIB japonés

Importante para la fortaleza o debilidad del yen japonés a largo plazo.

Anuncios de intervención

El Ministerio de Finanzas de Japón podría intervenir cuando:

El yen se debilita demasiado
La especulación se vuelve extrema

Las intervenciones son repentinas y violentas.

Eventos en Estados Unidos

El USD/JPY reacciona fuertemente a:

Nóminas no agrícolas (NFP)
IPC (el más importante)
Decisiones sobre tasas de interés del FOMC
Discursos de la Fed
PIB de EE. UU.
Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años
ISM de Manufactura y Servicios

4. Características del comportamiento de precios (muy importante para los operadores)

Estas características hacen especial al USD/JPY:

1. Correlación con los rendimientos de los bonos de EE. UU.

El USD/JPY sube con:

Mayores rendimientos de los bonos de EE. UU. a 10 años
Mayores expectativas de tasas de la Fed

Esta correlación es más fuerte que cualquier indicador técnico.

2. Comportamiento de tendencia

El USD/JPY es uno de los pares con mejor tendencia del mundo. Puede formar:

Tendencias alcistas de varias semanas
Ciclos macroeconómicos de varios meses
Rupturas claras en marcos temporales más largos

3. Reversiones repentinas de 200 a 500 pips

Debido a:

Intervención
Declaraciones de emergencia del Banco de Japón
Eventos globales de aversión al riesgo

Ningún otro par importante presenta movimientos de intervención como el USD/JPY.

4. Fuerte reacción al sentimiento bursátil

El yen se fortalece durante:

Caídas del mercado
Aversión al riesgo
Miedo geopolítico

El yen se debilita durante:

Repuntes bursátiles
Condiciones macroeconómicas tranquilas

Esto convierte al USD/JPY en un barómetro del sentimiento de riesgo.

5. Patrones de volatilidad

Rango Verdadero Promedio (ATR):

Periodos normales: 50–80 pips/día
Ciclos de alta volatilidad: 100–200 pips/día
Días de intervención: 300–600 pips

El yen puede mostrar un comportamiento débil durante semanas y luego explotar en cuestión de horas.

6. Correlaciones

Activo/Par	Correlación	Por qué
Bonos estadounidenses a 10 años	Fuerte positivo	Principal impulsor del USD/JPY
Índice Nikkei 225	Positivo	Acciones japonesas al alza → yen más débil
Oro (XAU/USD)	Mixto	Ambos son refugios seguros, pero el USD influye de forma diferente
S&P 500	Positivo	El apetito por el riesgo debilita el JPY
Petróleo	Inversión leve	Japón importa petróleo → el precio del petróleo alto perjudica al JPY

7. Ventajas de operar con USD/JPY

Extremadamente líquido
Comportamiento de tendencia limpio
Excelente para el análisis técnico
Spreads ajustados
Buen comportamiento durante las sesiones asiática y estadounidense
Fuerte correlación con los rendimientos (fácil de seguir)

8. Desventajas de operar con el USD/JPY

Riesgo de intervención
Subidas repentinas durante los discursos del Banco de Japón
Puede fluctuar con extrema rapidez ante cambios en los rendimientos
No es ideal para principiantes durante periodos de volatilidad
Puede mantenerse plano durante largos periodos antes de dispararse

9. Mejores estrategias de trading para el USD/JPY

Trading de tendencias macro basado en el rendimiento

El seguimiento de los bonos a 10 años predice la dirección.

Trading en rango durante la sesión asiática

Estructuras limpias.

Estrategia de ruptura durante las noticias de EE. UU.

El USD/JPY sigue de cerca los fundamentos.

Seguimiento de tendencias en H4 y diario

El mejor par para estrategias de tendencia a largo plazo.

Trading basado en el sentimiento de riesgo

Utilice las correlaciones del VIX, el S&P 500 y el Nikkei.

10. Cosas que todo trader debe saber sobre el USD/JPY

Siempre revise los posibles niveles de intervención
Japón suele advertir sobre:

Las intervenciones anteriores ocurrieron cerca de estas zonas.

Nunca mantenga una posición grande antes de las reuniones del Banco de Japón
Los anuncios inesperados pueden afectar el par drásticamente.

Monitoree los rendimientos de los bonos estadounidenses en tiempo real
El USD/JPY reacciona instantáneamente a los movimientos del mercado del Tesoro.

No subestime la volatilidad de la sesión asiática
Tokio es la sede mundial del comercio del yen.

Cuidado con las falsas rupturas en horas de bajo volumen
Especialmente entre las 19:00 y las 23:00 GMT.

(Ver también: Los 7 pares principales de Forex)