Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch là ai

[Các nhà đầu]

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch là ai

SEC có nhiệm vụ gồm ba phần: bảo vệ các nhà đầu tư; duy trì thị trường công bằng, có trật tự và hiệu quả; và tạo điều kiện hình thành vốn.

Để thực hiện được nhiệm vụ của mình, SEC thực thi yêu cầu theo luật định rằng các công ty đại chúng và các tổ chức được quản lý khác phải nộp báo cáo hàng quý và hàng năm, cũng như các thông tin tiết lộ định kỳ khác. Ngoài các báo cáo tài chính hàng năm, các giám đốc điều hành công ty phải cung cấp một báo cáo tường thuật, được gọi là "thảo luận và phân tích của ban quản lý" (MD&A), nêu tóm tắt hoạt động của năm trước và giải thích cách công ty hoạt động trong khoảng thời gian đó. MD&A thường đề cập đến năm tiếp theo, nêu rõ các mục tiêu và cách tiếp cận trong tương lai đối với các dự án mới.

Các báo cáo hàng quý và nửa năm từ các công ty đại chúng rất quan trọng để các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt khi đầu tư vào thị trường vốn. Không giống như ngân hàng, đầu tư vào thị trường vốn không được chính phủ liên bang đảm bảo. Tiềm năng thu được lợi nhuận lớn cần được cân nhắc so với khả năng thua lỗ đáng kể. Việc tiết lộ bắt buộc thông tin tài chính và thông tin khác về bên phát hành và bản thân chứng khoán cung cấp cho các cá nhân cũng như các tổ chức lớn những thông tin cơ bản giống nhau về các công ty đại chúng mà họ đầu tư, do đó tăng cường sự giám sát của công chúng trong khi giảm giao dịch nội gián và gian lận.

Trong nỗ lực cân bằng sân chơi cho tất cả các nhà đầu tư, SEC duy trì một cơ sở dữ liệu trực tuyến có tên là EDGAR (Hệ thống thu thập, phân tích và truy xuất dữ liệu điện tử) trực tuyến mà các nhà đầu tư có thể truy cập thông tin đã nộp cho cơ quan, chẳng hạn như báo cáo. Hệ thống trực tuyến tương tự cũng chấp nhận các mẹo và khiếu nại từ các nhà đầu tư để giúp SEC truy tìm những người vi phạm luật chứng khoán, cũng như cung cấp các ấn phẩm về các chủ đề liên quan đến đầu tư để giáo dục công chúng. SEC duy trì chính sách nghiêm ngặt là không bình luận về sự tồn tại hoặc tình trạng của bất kỳ cuộc điều tra đang diễn ra nào.

Quyền hạn của SEC được thiết lập theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934; cả hai luật đều được coi là một phần của chương trình New Deal của Franklin D. Roosevelt.

Sau phiên điều trần của Ủy ban Pecora về tình trạng lạm dụng và gian lận trên thị trường chứng khoán, Quốc hội đã thông qua Đạo luật Chứng khoán năm 1933 (15 U.S.C. § 77a), đạo luật này quản lý các vấn đề phát hành chứng khoán ban đầu trên toàn tiểu bang, chủ yếu bằng cách yêu cầu các công ty phát hành phải đăng ký phân phối trước khi bán để các nhà đầu tư có thể tiếp cận thông tin tài chính cơ bản và đưa ra quyết định sáng suốt.[11] Trong năm đầu tiên ban hành luật, việc thực thi luật này thuộc về Ủy ban Thương mại Liên bang.

Đạo luật Giao dịch Chứng khoán tiếp theo năm 1934 (15 U.S.C. § 78d) quản lý thị trường thứ cấp cho chứng khoán. Đạo luật năm 1934 quản lý giao dịch thứ cấp giữa các cá nhân và công ty thường không liên quan đến các đơn vị phát hành chứng khoán ban đầu. Các thực thể thuộc thẩm quyền của SEC bao gồm các sàn giao dịch chứng khoán có sàn giao dịch thực tế như Sở Giao dịch Chứng khoán New York, các tổ chức tự quản, Ban Quản lý Quy định Chứng khoán Thành phố, NASDAQ, hệ thống giao dịch thay thế và bất kỳ cá nhân nào khác tham gia vào các giao dịch cho tài khoản của người khác. Mục 4 của Đạo luật năm 1934 đã chuyển giao thẩm quyền thực thi của FTC theo Đạo luật năm 1933 cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch mới thành lập và giao cho ủy ban mới nhiệm vụ thực thi cả hai đạo luật.

Nhóm của Kennedy đã xác định bốn nhiệm vụ cho ủy ban mới: (1) khôi phục niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán, vốn đã sụp đổ; (2) khôi phục tính toàn vẹn của thị trường chứng khoán bằng cách truy tố và loại bỏ các hành vi gian lận và không lành mạnh nhắm vào các nhà đầu tư; (3) chấm dứt giao dịch nội gián trị giá hàng triệu đô la của các quan chức cấp cao của các tập đoàn lớn; và (4) thiết lập một hệ thống đăng ký phức tạp và toàn diện cho các chứng khoán được bán tại Hoa Kỳ, với một bộ thời hạn, quy tắc và hướng dẫn rõ ràng. SEC đã thành công; Kennedy đã trấn an cộng đồng doanh nghiệp Hoa Kỳ rằng họ sẽ không còn bị Phố Wall lừa dối, lợi dụng và lợi dụng nữa. Ông đã trở thành người cổ vũ cho các nhà đầu tư bình thường quay trở lại thị trường và giúp nền kinh tế tăng trưởng trở lại.

Bộ phận Phân tích Rủi ro và Kinh tế (DERA) được thành lập vào tháng 9 năm 2009 để tích hợp kinh tế tài chính và phân tích dữ liệu nghiêm ngặt vào nhiệm vụ cốt lõi của SEC. Bộ phận này tham gia vào toàn bộ phạm vi hoạt động của SEC, bao gồm hoạch định chính sách, lập quy tắc, thực thi và kiểm tra. Là "nhóm chuyên gia tư vấn" của cơ quan, DERA dựa vào nhiều ngành học thuật, phương pháp định lượng và phi định lượng, cũng như kiến ​​thức về các thể chế và hoạt động thị trường để giúp ủy ban tiếp cận các vấn đề phức tạp theo một góc nhìn mới. DERA cũng hỗ trợ các nỗ lực của ủy ban nhằm xác định, phân tích và ứng phó với các rủi ro và xu hướng, bao gồm cả những rủi ro và xu hướng liên quan đến các sản phẩm và chiến lược tài chính mới.