Pétrole WTI, paires de devises et cryptomonnaies : récapitulatif et analyse

[AntoineDove]

Ceci ne constitue pas un conseil en investissement, mais uniquement des données et une brève analyse.

Vous trouverez ci-dessous une analyse hebdomadaire approfondie des prix et des fondamentaux du pétrole brut WTI, des 5 principales paires de devises (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF) et des 5 principales cryptomonnaies (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). Ce récapitulatif porte sur les événements de la semaine écoulée (variations de prix et principales actualités), les facteurs fondamentaux sous-jacents et les actualités importantes à suivre la semaine prochaine (informations uniquement, et non des prévisions de prix).

1) Pétrole brut WTI (NYMEX)

Évolution des prix cette semaine (résumé) :

Le WTI s'est négocié entre 50 et 60 dollars cette semaine, avec des fluctuations intraday liées aux annonces concernant les stocks. L'EIA a notamment annoncé une baisse inattendue des stocks de brut en milieu de semaine, ce qui a brièvement fait grimper les prix, mais le sentiment général est resté morose.

Facteurs fondamentaux et actualités ayant influencé le marché :

Stocks/offre : Les récentes prévisions de l'EIA ont revu à la hausse les estimations de production américaine et souligné la croissance des stocks mondiaux de brut au quatrième trimestre, alimentant ainsi le débat sur une offre excédentaire structurelle. Ces prévisions ont été largement interprétées comme un facteur pesant sur le prix du brut.

Prévisions bancaires/perspectives à moyen terme : Les grandes banques (dont JPMorgan) ont réitéré leurs scénarios de prix à moyen terme plus bas, en raison d'une croissance de l'offre hors OPEP+ plus rapide que celle de la demande, renforçant ainsi la prudence des fondamentaux.

Fluctuations hebdomadaires des stocks : Les annonces hebdomadaires de l'API/EIA restent les principaux catalyseurs de prix à court terme. Un match nul inattendu a brièvement fait grimper les prix cette semaine, mais le contexte général de l'offre a limité la poursuite de cette hausse.

À surveiller (à titre informatif uniquement) :

Publications hebdomadaires des stocks de l'API (données privées) et de l'EIA (données officielles) (calendrier), toute déclaration de l'OPEP+ concernant la production et le respect des quotas, et indicateurs de la demande chinoise (PMI, flux d'importations).

2) Forex — Top 5 des paires

Remarque : pour chaque paire, je présente les mouvements récents, le ou les principaux facteurs fondamentaux de cette semaine et les éléments clés à surveiller la semaine prochaine.

EUR/USD

Mouvement de la semaine : l'euro s'est apprécié face à un dollar en baisse en milieu de semaine, soutenu par des indicateurs macroéconomiques américains plus faibles et des commentaires accommodants qui ont renforcé les anticipations de baisse des taux.

Principaux fondamentaux : la faiblesse du dollar, alimentée par des anticipations croissantes de baisse des taux de la Fed et une faible liquidité pendant les fêtes, a amplifié les mouvements ; les mouvements de l'euro étaient secondaires par rapport au DXY et aux données de la zone euro.

À suivre : Indicateurs macroéconomiques américains susceptibles de redéfinir le calendrier de la Fed, commentaires de la BCE et indices PMI flash de la zone euro.

GBP/USD

Évolution de la semaine : La livre sterling a globalement progressé cette semaine (notamment grâce à un rebond hebdomadaire lié au budget britannique et aux mesures de soutien), clôturant en légère hausse face au dollar. Selon Reuters, il s'agirait de sa meilleure semaine depuis des mois, dans un contexte de soutien budgétaire.

Facteurs fondamentaux : Les annonces budgétaires britanniques (mesures fiscales, dépenses) et l'évolution des anticipations de la Banque d'Angleterre, conjuguées aux fluctuations du dollar, ont largement influencé l'évolution de la livre sterling.

Reuters

À suivre : Suivi du budget britannique, signaux éventuels des représentants de la Banque d'Angleterre et développements liés à la Fed qui impacteront le dollar.

USD/JPY

Évolution de la semaine : Le yen a été volatil ; les autorités japonaises ont indiqué être prêtes à intervenir et des déclarations publiques concernant une intervention ont émergé, tandis que les rendements mondiaux et la dynamique du dollar ont également influencé la paire de devises.

Principaux facteurs fondamentaux : La rhétorique interventionniste, les débats politiques et budgétaires nationaux autour du yen, ainsi que les fluctuations des rendements américains et mondiaux ont été les principaux moteurs de l'évolution du marché.

À suivre : Toute mesure d'intervention concrète ou nouvelle orientation officielle, et les mouvements de taux et d'obligations du Trésor américain susceptibles d'influencer les flux de capitaux sensibles au risque.

AUD/USD

Évolution de la semaine : L'AUD a été sensible aux données chinoises et à la tendance générale du dollar. Face à l'affaiblissement ponctuel du dollar, l'AUD, lié aux matières premières, a connu des périodes de vigueur. Cependant, les signaux négatifs concernant l'activité manufacturière chinoise restent un frein.

Principaux facteurs fondamentaux : Les indices PMI et les données industrielles chinoises, ainsi que l'appétit mondial pour le risque, combinés aux flux de dollars, ont déterminé l'évolution de l'AUD.

À suivre : Les données d'activité en Chine (indices PMI, commerce) et le sentiment de risque mondial (actions/rendements réels).

USD/CHF

Évolution de la semaine : Le franc a parfois affiché une demande de valeur refuge, tandis que les fluctuations du dollar ont influencé la paire USD/CHF. Des articles de presse évoquant des flux vers des valeurs refuges ont été publiés.

Principaux facteurs fondamentaux : fluctuations du dollar, sentiment de risque mondial et flux persistants de capitaux vers le franc suisse, valeur refuge.

À suivre : facteurs déclencheurs d'aversion au risque et commentaires des banques centrales ou des autorités suisses susceptibles d'influencer les flux de capitaux vers le franc suisse.