Análise fundamental e técnica diária do ouro (XAU)

[AmbroseMar]

Este artigo não constitui recomendação de investimento, mas apenas fornece dados e uma breve análise.

Segue um relatório sobre a situação do mercado de ouro (XAU/USD) na segunda-feira, 26 de janeiro de 2026, abordando fatores fundamentais, movimentos técnicos de preços, notícias relevantes e interpretação dos eventos ocorridos.

1) Visão Geral do Mercado e dos Preços – 26 de janeiro de 2026

Em 26 de janeiro de 2026, os preços do ouro atingiram um novo recorde histórico, com o preço à vista ultrapassando a marca de US$ 5.000 por onça pela primeira vez. Os preços chegaram a atingir uma alta de cerca de US$ 5.092 a US$ 5.093 por onça durante o dia, antes de se estabilizarem ligeiramente abaixo desse pico. Isso marca a superação da marca simbólica de US$ 5.000 no mercado internacional de ouro.

2) Fatores Fundamentais – O Que Aconteceu

a) Demanda por Ativos de Refúgio e Riscos Geopolíticos

O principal fator fundamental em 26 de janeiro foi um aumento renovado na demanda por ativos de refúgio, com investidores reagindo ao aumento da incerteza geopolítica e macroeconômica. Notícias internacionais indicam que a superação da marca de US$ 5.000 pelo preço do ouro está relacionada às preocupações do mercado com a situação política global e as tensões comerciais, incluindo ameaças controversas de tarifas e medidas políticas que perturbam os mercados financeiros.

A pressão sobre as ações e outros ativos de risco, juntamente com o aumento da demanda por ativos defensivos, direcionou recursos para o ouro, reforçando seu papel como instrumento de proteção em períodos de incerteza.

b) Dinâmica do Dólar e das Moedas

Em um contexto de forte aumento do preço do ouro, a desvalorização do dólar reduziu o custo do ouro para compradores internacionais e impulsionou a demanda. Historicamente, um dólar mais fraco geralmente eleva os preços de commodities cotadas em dólar, incluindo o ouro.

Os investidores também estão avaliando o impacto da incerteza em torno das políticas fiscais nas principais economias e os crescentes problemas da dívida pública, fatores que afetam a valorização das moedas e fortalecem a demanda por outras reservas de valor, como o ouro.

c) Demanda de Bancos Centrais e Institucionais

Os bancos centrais parecem estar comprando ouro ativamente, principalmente os compradores de mercados emergentes e asiáticos que buscam diversificar suas reservas. Essa tendência de demanda institucional impulsionou a demanda geral por ouro, mesmo com a rápida alta dos preços.

O Goldman Sachs e outras grandes instituições elevaram suas projeções, o que pode ter contribuído para o sentimento do mercado: o Goldman Sachs elevou sua meta de preço para o final de 2026 para cerca de US$ 5.400 por onça, refletindo sua visão estrutural de demanda sustentada a longo prazo.

3) Situação Técnica – Estrutura de Preços e Movimentos Recentes

a) Rompimento da Resistência de US$ 5.000 – Zona de Descoberta de Preços

Do ponto de vista técnico, os preços do ouro romperam o nível de resistência de longo prazo de US$ 5.000 por onça em 26 de janeiro, entrando em uma fase de descoberta de preços. Este nível de preço representa uma barreira tanto psicológica quanto técnica; ultrapassá-lo exige pressão de compra sustentada e demanda ampla por parte dos participantes do mercado.

Após romper esse limite, a ação do preço do ouro exibiu características típicas de um ambiente de forte momentum: a volatilidade do preço excedeu em muito os níveis usuais, o mercado explorou novas áreas nominais e os níveis de resistência históricos deixaram de existir, pois tal faixa de preço nunca havia sido vista antes.

b) Análise de Suporte e Resistência em Níveis Elevados

Resistência: No mecanismo de descoberta de preços, a própria máxima intradiária constitui uma resistência de curto prazo. Neste exemplo, a leitura próxima a US$ 5.092 a US$ 5.093 em 26 de janeiro foi uma máxima importante, que os participantes do mercado interpretaram como resistência ascendente para as negociações do dia.

Suporte: Em um dia de máxima histórica como essa, a zona de suporte técnico é relativamente ambígua, mas a faixa de máximas recentes antes do rompimento (em torno de US$ 4.900 antes do rompimento) pode servir como um nível de referência, onde a compra estava concentrada antes do rompimento. Essas máximas anteriores foram absorvidas pela nova estrutura de preços.

c) Momento e Volatilidade

O cenário técnico em 26 de janeiro mostrou forte momento e alta volatilidade, típicos de uma reação do mercado a novas máximas significativas e fundamentos sólidos. Os indicadores de momento que rastreiam a aceleração de preços no curto prazo (como o Índice de Força Relativa) estavam bem acima dos níveis neutros, refletindo uma forte pressão de demanda imediata.

A volatilidade tende a ser maior perto desses níveis de preço, o que significa oscilações de preço intradiárias maiores e mais rápidas em comparação com as condições normais de mercado.

4) Notícias Relacionadas — 26 de janeiro de 2026

A seguir, as principais notícias que influenciaram a movimentação do preço do ouro naquele dia:

Os preços do ouro subiram acima de US$ 5.000 por onça, um recorde histórico, à medida que os investidores buscavam ativos de refúgio em meio à crescente incerteza geopolítica e fiscal. Essa alta deu continuidade ao forte momento de alta observado no início de janeiro.

Os fatores fundamentais que sustentaram os preços do ouro incluíram tensões geopolíticas, um dólar mais fraco e o aumento da demanda por ouro por parte de instituições e bancos centrais.

O ouro superou outros metais preciosos, com a prata e a platina também apresentando fortes ganhos, mas o desempenho do ouro foi particularmente notável devido à sua superação de uma barreira psicológica.

5) Comentário — O que aconteceu e por quê

Em 26 de janeiro de 2026, os preços do ouro foram impulsionados principalmente pela histórica superação da marca de US$ 5.000 por onça, refletindo uma demanda excepcionalmente forte. Não se tratava de uma simples ruptura técnica, mas sim de uma reprecificação estrutural impulsionada pela convergência de fatores de risco macroeconômicos e pelo aumento dos fluxos de capital em busca de segurança.

Fundamentalmente, o mercado reagiu à aversão generalizada ao risco, incluindo tensões geopolíticas, incertezas quanto à política comercial e dúvidas sobre a credibilidade das políticas fiscais e monetárias. Esses fatores aumentaram a atratividade do ouro em relação a outros ativos.

As expectativas institucionais também influenciaram o sentimento do mercado, com as principais instituições financeiras elevando suas projeções e as compras de ouro pelos bancos centrais permanecendo robustas. Essa ampla demanda sustentou os preços do ouro, mesmo quando atingiram patamares sem precedentes.

Do ponto de vista técnico, a quebra da barreira dos US$ 5.000 significa que o ouro entrou em uma fase de descoberta de preço, onde os níveis de resistência anteriores não são mais aplicáveis ��e os participantes do mercado precisam definir novos níveis de suporte e resistência em tempo real. Isso geralmente exacerba a volatilidade do mercado e aumenta sua sensibilidade às notícias.

Os indicadores de volatilidade e momentum estão em níveis elevados, um padrão comum quando os mercados atingem máximas históricas devido a mudanças fundamentais.

Em conclusão, o dia 26 de janeiro marcou um marco notável para o mercado de ouro — o preço ultrapassou os US$ 5.000 por onça — impulsionado principalmente por um aumento na demanda por ativos de refúgio, compras estruturais e incerteza macroeconômica e geopolítica generalizada. A estrutura técnica do mercado está se deslocando para um mecanismo de descoberta de preço, refletindo o momentum e as posições passivas de traders e instituições.

[AmbroseMar]

Este artigo não constitui recomendação de investimento, mas apenas fornece dados e uma breve análise.

Abaixo, apresentamos a situação do mercado de ouro (XAU/USD) na terça-feira, 27 de janeiro de 2026 – abordando os fatores fundamentais, as tendências técnicas, as notícias relevantes do dia e uma interpretação clara dos movimentos do mercado.

1) Panorama do Mercado e dos Preços – 27 de janeiro de 2026

Os preços do ouro parecem estar se mantendo acima das máximas históricas após atingirem um recorde na sessão de negociação anterior. De acordo com os dados de preços, o ouro à vista foi negociado entre aproximadamente US$ 5.023,60 e US$ 5.075,93 por onça no dia, ligeiramente abaixo do pico atingido na noite de 26 de janeiro.

Essas leituras contrastam com as recentes máximas históricas superiores a US$ 5.100 por onça, sugerindo que os preços do ouro estão recuando ligeiramente de seus picos ou entrando em uma fase de consolidação.

2) Análise Fundamental – O Que Aconteceu

a) Demanda por Ativos de Refúgio e Contexto Geopolítico

Até 27 de janeiro, os movimentos do preço do ouro foram impulsionados principalmente pela forte demanda por ativos de refúgio em meio ao aumento do sentimento de risco global. Os preços do ouro atingiram um recorde histórico de mais de US$ 5.100 por onça na sessão de negociação anterior, impulsionados pela escalada das tensões geopolíticas, incerteza comercial e instabilidade macroeconômica.

Os investidores reagiram a uma complexa combinação de fatores, incluindo a incerteza da política externa dos EUA, as negociações tarifárias com os principais parceiros comerciais e a aversão generalizada ao risco. Esses fatores reforçaram o papel do ouro como um ativo defensivo tradicional quando a confiança em ativos de risco diminuiu.

Em 27 de janeiro, embora os preços do ouro estivessem ligeiramente abaixo das máximas anteriores, a demanda subjacente por ativos de refúgio permaneceu forte e os preços permaneceram acima do nível psicologicamente significativo de US$ 5.000.

b) Dólar Americano e Contexto Macroeconômico

No início desta semana, um dólar americano mais fraco impulsionou fortes compras de ouro, já que um dólar mais fraco geralmente torna as commodities denominadas em dólares mais atraentes nos mercados internacionais. Apesar das pressões de realização de lucros e consolidação de curto prazo, fatores macroeconômicos como a incerteza em torno da política do Federal Reserve, os riscos de conflitos fiscais e a volatilidade mais ampla do mercado continuam a sustentar a alta valorização do ouro.

c) Fatores de Demanda Estrutural

Além dos fatores de risco de curto prazo, a demanda estrutural de longo prazo de bancos centrais e investidores institucionais também é um componente crucial dos fundamentos gerais. Bancos centrais em diversas regiões têm aumentado suas reservas de ouro para diversificar seus ativos, e os fluxos de investimento em fundos lastreados em ouro permanecem significativos a preços elevados.

3) Análise Técnica – Movimentos e Estrutura de Preços

a) Níveis de Preço e Movimentos Recentes

Do ponto de vista técnico, desde que rompeu várias máximas históricas no início desta semana, o ouro tem oscilado dentro de uma faixa de preço acima dos níveis de resistência anteriores. A quebra acima de US$ 5.000 e a movimentação para pouco mais de US$ 5.100 marcaram uma alta sem precedentes, sem nenhum ponto de dados histórico correspondente.

Em 27 de janeiro, os preços do ouro recuaram ou sofreram uma leve correção em relação às suas máximas, oscilando em torno de US$ 5.000, refletindo a realização de lucros e uma consolidação de curto prazo após a alta do dia anterior.

b) Visão Geral de Suporte e Resistência

O nível de resistência para a sessão de negociação de hoje permanece próximo às máximas históricas recentes, especificamente acima de US$ 5.100. Como o ouro está em uma fase de descoberta de preço, a resistência imediata de alta é, na verdade, a máxima do dia anterior.

O nível de suporte de 27 de janeiro parece estar na faixa de US$ 4.900 a US$ 5.000, onde os compradores demonstraram interesse no início desta semana, antes do ouro romper as máximas históricas.

c) Momento e Indicadores

De uma perspectiva técnica, o momento de alta do ouro permaneceu forte até o final do pregão anterior, consistente com fortes fluxos de busca por ativos de refúgio e um dólar mais fraco. No entanto, a correção em 27 de janeiro reflete um recuo moderado das condições de sobrecompra de curto prazo, o que é normal após uma rápida alta para novas máximas.

Indicadores de momentum de curto prazo (como osciladores intradiários) podem indicar uma redução nas condições de sobrecompra, consistente com a correção do ouro em relação ao seu pico de alta de hoje.

4) Notícias Relacionadas – Notícias que Influenciam os Movimentos do Preço do Ouro em 27 de Janeiro de 2026

Os seguintes são eventos-chave que influenciam o movimento do preço do ouro hoje:

Recentemente, os preços do ouro ultrapassaram US$ 5.100 por onça, atingindo um recorde histórico, impulsionados por um aumento na demanda por ativos de refúgio, alimentado por tensões geopolíticas e incertezas na política externa dos EUA. Isso representa uma das altas mais rápidas da história.

A alta nos preços do ouro está intimamente ligada ao risco político e à desvalorização do dólar, reforçando a percepção do ouro como reserva de valor.

Analistas destacaram a forte demanda estrutural e as compras por bancos centrais, corroborando ainda mais a visão geral de que o ouro está sobrevalorizado. Os dados de preços mostram que, em 27 de janeiro, os preços do ouro recuaram ligeiramente em relação ao seu pico, o que é consistente com uma correção de mercado de curto prazo após uma série de avaliações recordes.

5) Comentário – O que aconteceu e por quê?

O mercado de ouro em 27 de janeiro refletiu uma transição de uma fase de rompimento extraordinário para uma fase de consolidação de curto prazo. No dia anterior, impulsionado por fluxos de busca por ativos seguros e pela aversão global ao risco, os preços do ouro ultrapassaram brevemente os US$ 5.100 por onça, tornando-se o foco da atenção do mercado. Os preços do ouro recuaram ligeiramente hoje, enquanto o mercado assimilava os ganhos recordes recentes e os investidores realizavam lucros.

Os fundamentos permanecem incertos, com tensões geopolíticas, riscos comerciais e incertezas na política macroeconômica continuando a influenciar o sentimento do mercado. Mesmo com um recuo de curto prazo, os preços do ouro permanecem altos.

De uma perspectiva técnica, os preços do ouro estão em uma fase de descoberta de preços acima dos níveis de resistência históricos, o que significa que os indicadores técnicos comuns (como as máximas anteriores) têm menos poder de ancoragem do que em mercados típicos. As altas recentes e a subsequente correção moderada são consistentes com o desempenho técnico de ativos que acabaram de experimentar uma rápida valorização.

A consolidação de curto prazo em torno do nível de US$ 5.000 não anula a demanda estrutural mais ampla, mas indica que o mercado está equilibrando a recente alta excepcionalmente forte com a realização de lucros normal e negociações dentro de uma faixa de preço de curto prazo.

Em resumo, o mercado de ouro em 27 de janeiro de 2026 indica que os preços estão transitando de máximas extremas para uma fase de consolidação, sustentados pela continuidade da demanda por ativos de refúgio e pela incerteza macroeconômica mais ampla, enquanto a dinâmica técnica reflete a descoberta de preços acima dos níveis históricos.

[AmbroseMar]

Este artigo não constitui recomendação de investimento, mas apenas fornece dados e uma breve análise.

A seguir, um relatório completo sobre o ouro (XAU/USD) na quarta-feira, 28 de janeiro de 2026, abordando o contexto fundamental, a análise técnica da movimentação de preços, as notícias relevantes do dia e comentários sobre os eventos.

1) Panorama do Mercado e dos Preços – 28 de janeiro de 2026

Em 28 de janeiro, os preços do ouro permaneceram próximos de suas máximas históricas e se aproximaram das máximas dos últimos anos. De acordo com os dados de preços, o XAU/USD subiu para cerca de US$ 5.160 no início do pregão asiático, estendendo sua recente tendência de alta de vários dias. Isso dá continuidade aos níveis excepcionalmente altos que o ouro atingiu no início deste mês e desta semana, consolidando uma série de máximas históricas.

Em 28 de janeiro, o foco do mercado estava principalmente nas expectativas em relação à decisão de política monetária do Federal Reserve e em fatores macroeconômicos mais amplos, com os investidores se posicionando antes do anúncio da política do Fed naquele mesmo dia.

2) Análise Fundamental – Eventos Ocorridos

a) Expectativas de Política Monetária e Contexto Macroeconômico

Em 28 de janeiro, as expectativas em relação à reunião do Federal Reserve tornaram-se o principal fator fundamental para o mercado. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) concluirá hoje sua reunião de política monetária de janeiro, anunciando sua decisão sobre a taxa de juros e realizando uma coletiva de imprensa. Isso torna o mercado particularmente sensível às informações sobre taxas de juros e às futuras orientações de política monetária. Investimentos em torno dessas decisões frequentemente exacerbam a volatilidade em ativos como o ouro, que são sensíveis aos rendimentos reais e às expectativas de política monetária.

As expectativas em relação às taxas de juros influenciam a demanda por ouro porque taxas de juros mais baixas ou persistentemente baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ouro, que não gera rendimento. O mercado está acompanhando atentamente se o Fed sinalizará a manutenção de taxas de juros estáveis ��ou um maior afrouxamento monetário no futuro.

A demanda por ativos de refúgio permanece um foco importante para o mercado. A recente alta sustentada do ouro — incluindo a quebra da marca simbólica de US$ 5.000 no início desta semana — reflete a demanda contínua relacionada à incerteza geopolítica e macroeconômica. A fraqueza contínua em outras classes de ativos e as preocupações com a estabilidade econômica geral também alimentaram o interesse contínuo do mercado pelo ouro. b) O Dólar Americano e o Sentimento do Mercado

A recente fraqueza relativa do dólar americano impulsionou a demanda por ouro, já que um dólar mais fraco aumenta sua atratividade para investidores que não possuem a moeda americana. Somado aos riscos geopolíticos e à incerteza macroeconômica, esses fatores contribuíram para os dias consecutivos de ganhos do ouro e para sua manutenção em patamares elevados. Antes da decisão do Federal Reserve, o sentimento do mercado era geralmente avesso ao risco ou cauteloso, com fluxo de recursos para ativos defensivos tradicionais, como o ouro. Os investidores se concentraram não apenas na decisão sobre a taxa de juros em si, mas também em comentários sobre as perspectivas de inflação e a força da economia, fatores que poderiam influenciar as expectativas para a futura política monetária e a demanda por ativos de refúgio.

c) Fatores Macroeconômicos e Estruturais Mais Amplos

Além do impacto direto da decisão sobre a taxa de juros, fatores estruturais como as compras de ouro pelos bancos centrais e a diversificação de portfólios também são fatores fundamentais mais amplos que sustentam os altos preços do ouro. As previsões institucionais e as estratégias de compra dos bancos centrais são amplamente consideradas fatores que contribuem para a alta histórica do ouro neste mês.

Discussões geopolíticas — incluindo tensões comerciais e incertezas na política global — continuam sendo fatores que impulsionam a atratividade do ouro como ativo de refúgio seguro.

3) Situação Técnica — Movimentos e Estrutura de Preços

a) Estrutura de Preços em Níveis Elevados

Em 28 de janeiro, os preços do ouro estavam em níveis extremamente altos, próximos da máxima histórica atingida no início da semana. Esse ambiente de "descoberta de preços" — em que os preços rompem níveis de resistência históricos e entram em território desconhecido — é tipicamente acompanhado por fortes fundamentos e um otimismo de mercado elevado.

Após romper repetidamente máximas sem precedentes, a zona de resistência anterior tornou-se agora uma zona de suporte de referência, com os preços flutuando em torno do nível historicamente significativo de US$ 5.000 a US$ 5.200.

b) Momento e Volatilidade

A volatilidade de curto prazo permanece alta. Os mercados normalmente experimentam maior volatilidade intradiária e movimentos mais erráticos à medida que se aproximam de máximas históricas e com eventos importantes (como a reunião do Fed) no horizonte.

Dados recentes mostram que indicadores de momentum, como o Índice de Força Relativa (IFR), sugerem que os movimentos do preço do ouro têm sido sustentados, refletindo uma pressão compradora persistente ao longo de vários dias de negociação — um padrão consistente com fortes tendências de alta seguidas de consolidação perto de novas máximas.

c) Visão Geral de Suporte e Resistência

Resistência: O nível de resistência mais recente é a máxima de vários dias atingida alguns dias antes, em 28 de janeiro, quando o mercado testou e brevemente rompeu um nível psicológico chave. Essas máximas recentes podem servir como um limite superior de referência no curto prazo.

Suporte: Zonas de suporte técnico surgiram perto de níveis de preço que anteriormente atuaram como pontos de rompimento — aproximadamente na área ligeiramente abaixo de US$ 5.000. Essas áreas representam regiões onde a consolidação de preços e as compras frequentemente ocorrem durante recuos de preço. 4) Notícias Relacionadas — 28 de janeiro de 2026

A seguir, apresentamos as principais notícias que influenciaram os preços do ouro em 28 de janeiro:

Os preços do ouro mantiveram sua trajetória ascendente acima de US$ 5.150, com o mercado focado na decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve (Fed) no final do dia. A persistência das tensões geopolíticas, a incerteza econômica e a desvalorização do dólar são consideradas fatores fundamentais que sustentam a alta dos preços do ouro.

Os investidores acompanham atentamente a reunião de janeiro do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), visto que as decisões e discursos do presidente do Fed, Jerome Powell, podem impactar significativamente as expectativas de normalização da política monetária e o desempenho de ativos de risco, incluindo commodities como o ouro.

Dados de preços locais da Ásia mostram que os preços do ouro em barras em mercados como o Vietnã subiram, refletindo como a força dos preços globais do ouro se traduz em preços físicos mais altos e taxas de câmbio mais elevadas para as moedas locais.

5) Comentário — O que aconteceu e por quê

Em 28 de janeiro, os preços do ouro permaneceram próximos de suas máximas históricas. Nos dias de negociação anteriores, os preços do ouro subiram acentuadamente, rompendo níveis psicológicos importantes e atingindo uma faixa de preço sem precedentes acima de US$ 5.000. A continuação da tendência em 28 de janeiro demonstra que os fatores que impulsionam a demanda permanecem fortes, mesmo quando os mercados fazem pausas ou se ajustam antes de grandes eventos de política monetária.

Os fundamentos da negociação do dia foram impulsionados principalmente pelas expectativas de política monetária. Com a decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve iminente, o mercado estava altamente sensível a indícios sobre a direção futura da política monetária. Ativos como o ouro, sensíveis aos rendimentos reais e às expectativas de política monetária, frequentemente experimentam aumentos de preços e volatilidade antes e depois desses eventos. Isso explica por que, apesar das flutuações de curto prazo, os preços do ouro permaneceram próximos de novas máximas.

O sentimento de risco e um dólar relativamente fraco impulsionaram ainda mais a demanda. Em um ambiente de mercado avesso ao risco ou cauteloso, o ouro, como reserva de valor defensiva, costuma ser muito procurado. Nesse contexto, um dólar mais fraco aumentou o apelo do ouro para compradores estrangeiros.

A movimentação técnica próxima às máximas históricas indica consolidação e alta volatilidade. Quando os preços rompem máximas históricas, o mercado normalmente alterna entre altas rápidas e consolidação lateral, enquanto os investidores assimilam novas informações e reajustam suas posições. Essa movimentação de preços foi evidente em 28 de janeiro, com aumento da volatilidade e forte suporte próximo ao ponto de rompimento recente.

Os preços locais refletem as tendências globais; à medida que os preços de referência internacionais sobem, os preços do ouro físico nos mercados asiáticos também aumentam. Isso demonstra como a dinâmica macroeconômica global influencia a precificação diária no mercado físico de ouro.

Em resumo, o mercado de ouro em 28 de janeiro de 2026 foi influenciado pela demanda contínua por ativos de refúgio, pelas expectativas em torno de decisões importantes de política monetária do Federal Reserve e pela consolidação técnica próxima às máximas históricas — tudo isso ocorrendo em um contexto de ampla incerteza econômica e geopolítica.

[AmbroseMar]

Este artigo não constitui recomendação de investimento, mas apenas fornece dados e uma breve análise.

Segue um relatório sobre o mercado de ouro (XAU/USD) na quinta-feira, 29 de janeiro de 2026, abordando fatores fundamentais e técnicos, notícias relevantes e uma interpretação clara dos movimentos do mercado naquele dia.

1) Visão Geral do Mercado e dos Preços – 29 de janeiro de 2026

Em 29 de janeiro, os preços do ouro permaneceram em níveis extremamente altos. O preço à vista global do XAU/USD rondava US$ 5.419 no início do pregão, dando continuidade aos fortes ganhos dos dias anteriores. A forte demanda e a persistente busca por ativos de refúgio sustentaram os preços globais do ouro.

2) Análise Fundamental – Dinâmica do Mercado

a) Demanda Contínua por Ativos de Refúgio

Em 29 de janeiro, a forte demanda por ativos de refúgio continuou a sustentar a alta dos preços do ouro. Influenciados por fatores como tensões geopolíticas, crescentes preocupações com a dívida pública e incertezas na política monetária, os investidores buscaram ativos defensivos, elevando os preços do ouro para quase US$ 5.600 por onça.

Questões geopolíticas — incluindo as tensões contínuas entre EUA e Irã e a incerteza em relação à política comercial — são consideradas um fator que impulsiona a persistente aversão ao risco, levando ao fluxo de capital para o mercado de ouro.

b) Política Monetária e o Desempenho do Dólar

Um dólar relativamente fraco é um fator significativo para a alta dos preços do ouro. Um dólar mais fraco torna o ouro mais barato para quem não possui outras moedas e geralmente está associado a um preço nominal mais alto do ouro. No final de janeiro, os movimentos cambiais refletiram essa tendência, sustentando a demanda global contínua por ouro.

O debate em curso sobre a política dos bancos centrais — particularmente a postura do Federal Reserve após sua reunião mais recente — exacerbou a incerteza. Embora o Fed tenha mantido as taxas de juros inalteradas em sua última reunião, as discussões sobre a futura liderança e os cortes nas taxas continuam a obscurecer as expectativas do mercado.

c) Demanda Estrutural Mais Ampla

Além do sentimento de risco macroeconômico direto, a demanda institucional e as compras dos bancos centrais também contribuíram para o ambiente fundamental mais amplo. Neste mês, as principais instituições financeiras elevaram suas projeções de longo prazo para o ouro.

3) Situação Técnica – Movimentos e Estrutura de Preços

a) Descoberta de Preços Próximos às Máximas Históricas

Do ponto de vista técnico, os preços do ouro entraram em uma zona de descoberta de preços em 29 de janeiro. Após romper a máxima histórica de US$ 5.000 por vários dias consecutivos e se aproximar de US$ 5.400 nos últimos dias de negociação, os preços do ouro estão se consolidando próximos a essas novas máximas históricas, com relativamente pouca resistência acima, enquanto o mercado continua a atingir novas máximas.

b) Volatilidade e Momento

Os movimentos de preços exibem alta volatilidade e grandes oscilações intradiárias, uma característica comum quando o mercado está em máximas históricas e impulsionado por fortes fatores fundamentais. O gráfico diário mostra o ouro em um estado de impulso ascendente sustentado, mas também está suscetível a realizações de lucros de curto prazo ou pressão de consolidação.

c) Visão Geral de Suporte e Resistência

Níveis de Suporte: Níveis próximos ao ponto médio de US$ 5.000 – como em torno de US$ 5.042 e em torno de US$ 5.200 – atuaram como suporte psicológico e técnico durante a recente correção, atraindo compradores. Níveis de Resistência: Com os preços do ouro continuando a atingir novas máximas, o nível de resistência imediato é, na verdade, a própria máxima intradiária – a zona de resistência superior em torno de US$ 5.400. Esses níveis são mais um ponto de referência para os movimentos de preço do que níveis de resistência históricos estabelecidos.

4) Notícias Relacionadas em 29 de janeiro de 2026

A seguir, os principais acontecimentos que afetam o mercado de ouro hoje:

O ouro continuou sua tendência de alta anterior, aproximando-se brevemente de US$ 5.600 por onça. A demanda por ativos de refúgio, as compras de bancos centrais, a incerteza política e as tensões geopolíticas em curso foram os principais fatores que impulsionaram o aumento do preço.

Notícias sobre a volatilidade do mercado destacaram o forte desempenho do ouro, com a mídia descrevendo a volatilidade e os níveis de preço como uma característica significativa da tendência do mercado no início de 2026.

Notícias corporativas também observaram que as empresas de mineração se beneficiaram da alta nos preços do ouro, com algumas ações de mineradoras subindo durante a valorização.

5) Comentário – O que aconteceu e por quê

Em 29 de janeiro, o ouro continuou sua forte tendência de alta das semanas anteriores. Os preços do ouro permanecem em níveis recordes, dando continuidade a uma série de recordes estabelecidos no final de janeiro e bem acima dos níveis psicológicos ultrapassados ��no início deste mês.

Fundamentalmente, o ambiente de mercado atual é caracterizado por uma persistente aversão ao risco. Desde atritos geopolíticos e disputas tarifárias até a incerteza em torno da política dos bancos centrais, diversas incertezas continuam a impulsionar a demanda por ouro como reserva de valor.

Um dólar mais fraco e a demanda dos bancos centrais, juntamente com fluxos de ativos de refúgio, mantiveram os preços do ouro elevados mesmo após múltiplas altas e recordes.

De uma perspectiva técnica, a entrada do ouro em uma zona de descoberta de preços levou a um aumento significativo da volatilidade e do momentum. Os níveis de suporte e resistência não se baseiam em níveis históricos, mas sim em novas faixas históricas. Mercados que entram em faixas de preços desconhecidas naturalmente experimentam altas rápidas e correções intradiárias acentuadas.

O mercado físico local de ouro reflete a força do mercado global, indicando que os preços internacionais do ouro estão sendo refletidos tanto no mercado de varejo quanto no mercado físico.

Em resumo, o desempenho do mercado de ouro em 29 de janeiro de 2026 será influenciado pelos seguintes fatores: a continuação da forte valorização recorde, a demanda contínua por ativos de refúgio em meio a incertezas macroeconômicas e geopolíticas, flutuações acentuadas próximas a novas máximas e amplo suporte das expectativas institucionais globais e dos preços do mercado local.