Análisis fundamental y técnico diario del oro (XAU/USD)

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

A continuación, se presenta un informe sobre la situación del mercado del oro (XAU/USD) el lunes 26 de enero de 2026, que abarca factores fundamentales, movimientos técnicos de precios, noticias relevantes e interpretación de los acontecimientos ocurridos.

1) Panorama del mercado y los precios – 26 de enero de 2026

El 26 de enero de 2026, el precio del oro alcanzó un nuevo máximo histórico, superando por primera vez los 5.000 dólares por onza. Los precios alcanzaron un máximo de entre 5.092 y 5.093 dólares por onza durante el día, antes de estabilizarse ligeramente por debajo de ese pico. Esto marca la ruptura de la barrera simbólica de los 5.000 dólares en el mercado internacional del oro.

2) Factores Fundamentales: ¿Qué Ha Sucedido?

a) Demanda de Valores Refugio y Riesgos Geopolíticos

El principal factor fundamental del 26 de enero fue un renovado aumento en la demanda de valores refugio, debido a la reacción de los inversores ante la creciente incertidumbre geopolítica y macroeconómica. Las noticias internacionales indican que la superación de los 5.000 dólares por parte del precio del oro está relacionada con la preocupación del mercado por la situación política mundial y las tensiones comerciales, incluyendo controvertidas amenazas arancelarias y medidas políticas que perturban los mercados financieros.

La presión sobre las acciones y los activos de riesgo en general, sumada a la mayor demanda de activos defensivos, ha impulsado la inversión en oro, reforzando su papel como herramienta de cobertura durante períodos de incertidumbre.

b) Dinámica del Dólar y las Divisas

En un contexto de fuertes subidas del precio del oro, el debilitamiento del índice del dólar ha reducido el coste del oro para los compradores internacionales e impulsado la demanda. Históricamente, un dólar más débil suele impulsar al alza los precios de las materias primas denominadas en dólares, incluido el oro.

Los operadores también están sopesando el impacto de la incertidumbre en torno a las políticas fiscales en las principales economías y la escalada de los problemas de deuda pública, factores que afectan la valoración de las divisas y fortalecen la demanda de otras reservas de valor, como el oro.

c) Demanda de los bancos centrales e instituciones

Los bancos centrales parecen estar comprando oro activamente, en particular los compradores de mercados emergentes y asiáticos que buscan diversificar sus reservas. Esta tendencia de la demanda institucional ha impulsado la demanda general de oro, incluso con el rápido aumento de los precios.

Goldman Sachs y otras instituciones importantes elevaron sus previsiones, lo que podría haber reforzado la confianza del mercado: Goldman Sachs elevó su precio objetivo para finales de 2026 a alrededor de 5.400 dólares por onza, lo que refleja su visión estructural de una demanda sostenida a largo plazo.

3) Situación técnica: Estructura de precios y movimientos recientes

a) Superación de los 5.000 dólares: Zona de descubrimiento de precios

Desde una perspectiva técnica, el precio del oro superó el nivel de resistencia a largo plazo de 5.000 dólares por onza el 26 de enero, entrando en una fase de descubrimiento de precios. Este nivel de precio es una barrera tanto psicológica como técnica; superarlo requiere una presión de compra sostenida y una amplia demanda por parte de los participantes del mercado.

Tras superar este umbral, la acción del precio del oro exhibió las características típicas de un entorno de fuerte momentum: la volatilidad del precio superó con creces los niveles habituales, el mercado exploró nuevas áreas nominales y los niveles de resistencia históricos dejaron de existir, ya que un rango de precios de este tipo nunca antes se había visto.

b) Análisis de Soporte y Resistencia de Alto Nivel

Resistencia: En el mecanismo de descubrimiento de precios, el máximo intradiario constituye en sí mismo una resistencia a corto plazo. En este ejemplo, la lectura cerca de $5092 a $5093 el 26 de enero fue un máximo clave, que los participantes del mercado consideraron una resistencia al alza para la jornada.

Soporte: En un día con un máximo histórico como este, la zona de soporte técnico es relativamente ambigua, pero el rango máximo reciente antes de la ruptura (alrededor de $4900 antes de la ruptura) puede servir como nivel de referencia, donde se concentraron las compras antes de la ruptura. Estos máximos anteriores han sido absorbidos por la nueva estructura de precios.

c) Momentum y Volatilidad

El panorama técnico del 26 de enero mostró un fuerte momentum y una alta volatilidad, típicos de la reacción del mercado ante nuevos máximos significativos y fundamentos sólidos. Los indicadores de momentum que rastrean la aceleración de precios a corto plazo (como el Índice de Fuerza Relativa) se situaron muy por encima de los niveles neutrales, lo que refleja una fuerte presión de demanda inmediata.

La volatilidad tiende a ser mayor cerca de estos niveles de precio, lo que significa oscilaciones intradía de precios más pronunciadas y rápidas en comparación con las condiciones normales del mercado.

4) Noticias Relacionadas — 26 de enero de 2026

Las siguientes son noticias clave que influyeron en la fluctuación del precio del oro ese día:

El precio del oro superó los 5.000 dólares por onza, un máximo histórico, ya que los operadores buscaron activos refugio en medio de una mayor incertidumbre geopolítica y fiscal. Este aumento continuó el fuerte impulso alcista de principios de enero.

Los factores fundamentales que impulsaron el precio del oro incluyeron las tensiones geopolíticas, la debilidad del dólar y la creciente demanda de oro por parte de instituciones y bancos centrales.

El oro superó a otros metales preciosos, con la plata y el platino también mostrando fuertes ganancias, pero el rendimiento del oro fue particularmente sobresaliente debido a que rompió una barrera psicológica.

5) Comentario: Qué sucedió y por qué

El 26 de enero de 2026, los precios del oro se vieron impulsados ��principalmente por el histórico avance de los 5.000 dólares por onza, lo que reflejó una demanda excepcionalmente fuerte. No se trató de una ruptura técnica rutinaria, sino más bien de una revalorización estructural impulsada por la convergencia de factores de riesgo macroeconómico y el aumento de la afluencia de activos refugio.

Fundamentalmente, el mercado reaccionó a la aversión generalizada al riesgo, incluyendo tensiones geopolíticas, incertidumbre sobre la política comercial y dudas sobre la credibilidad de las políticas fiscales y monetarias. Estos factores aumentaron el atractivo del oro en relación con otros activos.

Las expectativas institucionales también influyeron en la confianza del mercado, con las principales instituciones financieras elevando sus pronósticos y las compras de oro de los bancos centrales manteniéndose fuertes. Esta amplia demanda impulsó los precios del oro, incluso cuando alcanzaron máximos sin precedentes.

Desde una perspectiva técnica, la ruptura por encima de los 5.000 $ significa que el oro ha entrado en una fase de descubrimiento de precios, donde los niveles de resistencia anteriores ya no son aplicables y los participantes del mercado necesitan definir nuevos niveles de soporte y resistencia en tiempo real. Esto suele exacerbar la volatilidad del mercado y aumentar su sensibilidad a las noticias.

Los indicadores de volatilidad y momentum se encuentran en niveles altos, un patrón común cuando los mercados alcanzan máximos históricos debido a cambios fundamentales.

En conclusión, el 26 de enero marcó un hito notable para el mercado del oro: el precio superó los 5.000 $ por onza, impulsado principalmente por un aumento en la demanda de activos refugio, compras estructurales y una incertidumbre macroeconómica y geopolítica generalizada. La estructura técnica del mercado está cambiando hacia un mecanismo de descubrimiento de precios, lo que refleja el momentum y las posiciones pasivas de operadores e instituciones.

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

A continuación, se presenta la situación del mercado del oro (XAU/USD) el martes 27 de enero de 2026, abarcando los factores fundamentales, las tendencias técnicas, las noticias relevantes del día y una interpretación clara de los movimientos del mercado.

1) Panorama del mercado y los precios – 27 de enero de 2026

Los precios del oro parecen mantenerse por encima de sus máximos históricos tras alcanzar un récord en la sesión anterior. Según los datos de precios, el oro al contado se cotizó entre aproximadamente 5.023,60 y 5.075,93 dólares por onza ese día, ligeramente por debajo del máximo alcanzado la noche del 26 de enero.

Estas lecturas contrastan con los recientes máximos históricos que superaron los 5.100 dólares por onza, lo que sugiere que los precios del oro están retrocediendo ligeramente desde sus máximos o entrando en una fase de consolidación.

2) Análisis Fundamental: ¿Qué ha sucedido?

a) Demanda de activos refugio y contexto geopolítico

Al 27 de enero, las fluctuaciones del precio del oro se han visto impulsadas principalmente por la fuerte demanda de activos refugio en un contexto de mayor percepción de riesgo global. El precio del oro alcanzó un máximo histórico de más de 5.100 dólares por onza en la sesión anterior, impulsado por la escalada de las tensiones geopolíticas, la incertidumbre comercial y la inestabilidad macroeconómica.

Los inversores reaccionaron a una compleja combinación de factores, como la incertidumbre política en EE. UU., las negociaciones arancelarias con sus principales socios comerciales y la aversión generalizada al riesgo. Estos factores reforzaron el papel del oro como activo defensivo tradicional cuando disminuyó la confianza en los activos de riesgo.

El 27 de enero, aunque el precio del oro se situó ligeramente por debajo de sus máximos anteriores, la demanda subyacente de activos refugio se mantuvo sólida y los precios se mantuvieron por encima del nivel psicológicamente significativo de 5.000 dólares.

b) Dólar estadounidense y contexto macroeconómico

A principios de esta semana, la depreciación del dólar estadounidense impulsó una fuerte compra de oro, ya que un dólar más débil suele hacer que las materias primas denominadas en dólares sean más atractivas en los mercados internacionales. A pesar de la toma de beneficios a corto plazo y las presiones de consolidación, factores macroeconómicos como la incertidumbre en torno a la política de la Reserva Federal, los riesgos de conflicto fiscal y la volatilidad generalizada del mercado continúan respaldando la alta valoración del oro.

c) Factores de demanda estructural

Además de los factores de riesgo a corto plazo, la demanda estructural a largo plazo de los bancos centrales y los inversores institucionales también es un componente crucial de los fundamentos generales. Los bancos centrales de varias regiones han aumentado sus tenencias de oro para diversificar sus reservas, y las entradas de inversores a fondos respaldados por oro siguen siendo significativas a precios elevados.

3) Análisis técnico: Movimientos y estructura de precios

a) Niveles de precios y movimientos recientes

Desde una perspectiva técnica, desde que rompió múltiples máximos históricos a principios de esta semana, el oro ha fluctuado dentro de un rango de precios por encima de los niveles de resistencia anteriores. La ruptura por encima de los 5.000 $ y el movimiento a poco más de 5.100 $ marcaron un máximo sin precedentes, sin ningún dato histórico que lo corresponda.

El 27 de enero, el precio del oro retrocedió o se corrigió ligeramente desde sus máximos, rondando el nivel medio de los 5.000 dólares, lo que refleja una toma de ganancias y una consolidación a corto plazo tras el alza del día anterior.

b) Resumen de soporte y resistencia

El nivel de resistencia para la sesión de negociación de hoy se mantiene cerca de los máximos históricos recientes, específicamente el rango superior a los 5.100 dólares. Dado que el oro se encuentra en una fase de descubrimiento de precios, la resistencia alcista inmediata es, de hecho, el máximo del día anterior.

El nivel de soporte del 27 de enero parece estar en el rango de los 4.900 a los 5.000 dólares, donde los compradores mostraron interés a principios de esta semana antes de que el oro superara los máximos históricos.

c) Impulso e indicadores

Desde una perspectiva técnica, el impulso alcista del oro se mantuvo fuerte hasta el final de la jornada anterior, en consonancia con las fuertes entradas de activos refugio y la debilidad del dólar. Sin embargo, el retroceso del 27 de enero refleja una leve retracción de las condiciones de sobrecompra a corto plazo, lo cual es normal tras una rápida ruptura hacia nuevos máximos.

Los indicadores de impulso a corto plazo (como los osciladores intradía) podrían indicar una reducción de las condiciones de sobrecompra, en consonancia con el retroceso del oro desde su máximo alcista de hoy.

4) Noticias relacionadas: Noticias que influyen en los movimientos del precio del oro el 27 de enero de 2026

Los siguientes son eventos clave que influyen en el movimiento del precio del oro hoy:

Recientemente, el precio del oro superó los 5.100 dólares por onza, alcanzando un máximo histórico, impulsado por un aumento en la demanda de activos refugio, impulsado por las tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre la política estadounidense. Esto marca una de las ganancias más rápidas de la historia.

El aumento del precio del oro está estrechamente vinculado al riesgo político y al debilitamiento del dólar, lo que refuerza la percepción del oro como una reserva de valor.

Los analistas han destacado la fuerte demanda estructural y las compras de los bancos centrales, lo que refuerza la opinión general de que el oro está sobrevalorado.

Los datos de precios muestran que el 27 de enero, el precio del oro retrocedió ligeramente desde su máximo, en consonancia con una corrección del mercado a corto plazo tras una serie de valoraciones récord.

5) Comentario: Qué sucedió y por qué

El mercado del oro el 27 de enero reflejó una transición de una fase de ruptura extraordinaria a una fase de consolidación a corto plazo. La jornada anterior, impulsado por la entrada de activos refugio y la aversión global al riesgo, el precio del oro superó brevemente los 5.100 dólares por onza, convirtiéndose en el foco de atención del mercado. Hoy, el precio del oro retrocedió ligeramente, ya que el mercado digirió las recientes ganancias récord y los operadores recogieron ganancias.

Los fundamentos siguen siendo inciertos, ya que las tensiones geopolíticas, los riesgos comerciales y las incertidumbres sobre la política macroeconómica siguen influyendo en la confianza del mercado. Incluso con un retroceso a corto plazo, el precio del oro se mantiene alto.

Desde una perspectiva técnica, el precio del oro se encuentra en una fase de descubrimiento de precios por encima de los niveles históricos de resistencia, lo que significa que los indicadores técnicos comunes (como los máximos anteriores) tienen un menor anclaje que en los mercados típicos. Los máximos recientes y el leve retroceso posterior son consistentes con el rendimiento técnico de los activos que acaban de experimentar una rápida ruptura alcista.

La consolidación a corto plazo en torno al nivel medio de los 5000 $ no anula la demanda estructural general, pero sí indica que el mercado está equilibrando el reciente repunte inusualmente fuerte con una toma de ganancias normal y una negociación dentro del rango a corto plazo.

En resumen, el mercado del oro al 27 de enero de 2026 indica que los precios están pasando de máximos extremos a una fase de consolidación, respaldados por los fundamentos continuos de la demanda de activos refugio y una mayor incertidumbre macroeconómica, mientras que la dinámica técnica refleja el descubrimiento de precios por encima de los niveles históricos.

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

A continuación, se presenta un informe completo sobre el oro (XAU/USD) del miércoles 28 de enero de 2026, que abarca los fundamentos, la acción técnica del precio, las noticias relevantes del día y los comentarios sobre los acontecimientos.

1) Panorama del mercado y los precios – 28 de enero de 2026

El 28 de enero, los precios del oro se mantuvieron cerca de máximos históricos y se acercaron a máximos de varios años. Según los datos de precios, el XAU/USD subió a alrededor de $5160 en las primeras operaciones asiáticas, extendiendo su reciente tendencia alcista de varios días. Esto continúa los niveles inusualmente altos que el oro alcanzó a principios de este mes y semana, tras una serie de máximos históricos.

El 28 de enero, el mercado se centró principalmente en las expectativas sobre la decisión política de la Reserva Federal y en factores macroeconómicos más amplios, y los operadores se posicionaron a la espera del anuncio de política monetaria de la Fed más tarde ese mismo día.

2) Análisis Fundamental – Eventos Ocurridos

a) Expectativas Políticas y Contexto Macroeconómico

El 28 de enero, las expectativas sobre la reunión de la Reserva Federal se convirtieron en el principal factor fundamental para el mercado. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) concluirá hoy su reunión de política monetaria de enero, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y ofreciendo una conferencia de prensa. Esto hace que el mercado sea particularmente sensible a la información sobre las tasas de interés y a las futuras directrices políticas. Las inversiones en torno a estas decisiones suelen exacerbar la volatilidad en activos como el oro, que son sensibles a los rendimientos reales y a las expectativas de política monetaria.

Las expectativas sobre las tasas de interés influyen en la demanda de oro porque las tasas de interés bajas o persistentemente bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento. El mercado sigue de cerca si la Fed indicará mantener las tasas de interés estables o si las flexibilizará aún más en el futuro.

La demanda de activos refugio sigue siendo un foco clave para el mercado. La reciente subida sostenida del oro, que incluye la ruptura del nivel simbólico de los $5,000 a principios de esta semana, refleja la continua demanda relacionada con la incertidumbre geopolítica y macroeconómica. La continua debilidad de otras clases de activos y la preocupación por la estabilidad económica general también han impulsado el interés del mercado por el oro.

b) El dólar estadounidense y el sentimiento del mercado

La reciente debilidad relativa del dólar estadounidense ha impulsado la demanda de oro, ya que un dólar más débil aumenta su atractivo para quienes no poseen divisas. Junto con los riesgos geopolíticos persistentes y la incertidumbre macroeconómica, estos factores han contribuido a las jornadas consecutivas de ganancias del oro y a sus niveles persistentemente altos. Antes de la decisión de la Reserva Federal, el sentimiento del mercado era, en general, de aversión al riesgo o cautela, con fondos fluyendo hacia activos defensivos tradicionales como el oro. Los operadores se centraron no solo en la decisión sobre los tipos de interés en sí, sino también en los comentarios sobre las perspectivas de inflación y la fortaleza económica, factores que podrían influir en las expectativas sobre la futura política monetaria y la demanda de activos refugio.

c) Factores macroeconómicos y estructurales más amplios

Más allá del impacto directo de la decisión sobre los tipos de interés, factores estructurales como las compras de los bancos centrales y la diversificación de carteras también son factores fundamentales más amplios que respaldan los altos precios del oro. Las previsiones institucionales y las estrategias de compra de los bancos centrales se consideran ampliamente factores que impulsan el alza histórica del oro este mes.

Las discusiones geopolíticas, incluyendo las tensiones comerciales y la incertidumbre política global, siguen siendo posibles impulsores del atractivo continuo del oro como activo refugio.

3) Situación Técnica: Movimientos y Estructura de Precios

a) Estructura de Precios de Alto Nivel

El 28 de enero, los precios del oro se situaron en niveles extremadamente altos, acercándose al máximo histórico alcanzado a principios de esta semana. Este entorno de "descubrimiento de precios" —donde los precios superan los niveles de resistencia históricos y alcanzan territorio desconocido— suele ir acompañado de sólidos impulsores fundamentales y un alto sentimiento del mercado.

Tras superar repetidamente máximos sin precedentes, la zona de resistencia anterior se ha convertido en una zona de soporte de referencia, con precios fluctuando en torno al nivel históricamente significativo de 5.000 a 5.200 dólares.

b) Momentum y Volatilidad

La volatilidad a corto plazo se mantiene alta. Los mercados suelen experimentar una mayor volatilidad intradía y movimientos más erráticos a medida que se acercan a máximos históricos y ante la proximidad de eventos importantes (como la reunión de la Fed).

Datos recientes muestran que indicadores de impulso como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugieren que los movimientos del precio del oro se han mantenido, lo que refleja una presión de compra persistente durante varios días de negociación, un patrón consistente con fuertes tendencias alcistas seguidas de consolidación cerca de nuevos máximos.

c) Resumen de Soportes y Resistencias

Resistencia: El nivel de resistencia más reciente es el máximo de varios días alcanzado unos días antes, el 28 de enero, cuando el mercado probó y rompió brevemente un nivel psicológico clave. Estos máximos recientes pueden servir como límite superior de referencia a corto plazo.

Soporte: Han aparecido zonas de soporte técnico cerca de niveles de precio que anteriormente actuaban como puntos de ruptura, aproximadamente en la zona ligeramente por debajo de los 5000 $. Estas áreas representan zonas donde la consolidación y la compra de precios suelen ocurrir durante los retrocesos de precios. 4) Noticias relacionadas — 28 de enero de 2026

Las siguientes son noticias clave que influyeron en los precios del oro el 28 de enero:

Los precios del oro mantuvieron su impulso alcista por encima de los 5150 dólares, mientras el mercado se centraba en la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal al final del día. Las continuas tensiones geopolíticas, la incertidumbre económica y la debilidad del dólar se consideran factores fundamentales que impulsan el alza en los precios del oro.

Los inversores siguen de cerca la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero, ya que las decisiones políticas y los discursos del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían afectar significativamente las expectativas de normalización de la política monetaria y el rendimiento de los activos de riesgo, incluyendo materias primas como el oro.

Los datos de precios locales de Asia muestran que los precios de los lingotes de oro en mercados como Vietnam han aumentado, lo que refleja cómo la fortaleza de los precios globales del oro se traduce en precios más altos en el mercado físico y en tipos de cambio más altos en la moneda local.

5) Comentario: Qué sucedió y por qué

El 28 de enero, los precios del oro se mantuvieron cerca de máximos históricos. En las jornadas bursátiles previas, el precio del oro había subido considerablemente, rompiendo niveles psicológicos clave y alcanzando un rango de precios sin precedentes por encima de los 5.000 dólares. La continuación de la tendencia el 28 de enero demuestra que la demanda se mantiene fuerte incluso cuando los mercados se detienen o se ajustan antes de importantes eventos políticos.

Los fundamentos de la jornada bursátil se vieron impulsados ��principalmente por las expectativas políticas. Ante la inminente decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, el mercado se mostró muy sensible a las pistas sobre la dirección futura de la política monetaria. Activos como el oro, sensibles a los rendimientos reales y a las expectativas políticas, suelen experimentar subidas de precio y volatilidad antes y después de estos eventos. Esto explica por qué, a pesar de las fluctuaciones a corto plazo, el precio del oro se mantuvo cerca de nuevos máximos.

El sentimiento de riesgo y un dólar relativamente débil impulsaron aún más la demanda. En un entorno de mercado cauteloso o con aversión al riesgo, el oro, como reserva defensiva de valor, suele ser muy codiciado. En este contexto, un dólar más débil aumentó el atractivo del oro para los compradores extranjeros.

La acción técnica cerca de máximos históricos indica consolidación y alta volatilidad. Cuando los precios superan máximos históricos, el mercado suele alternar entre subidas rápidas y consolidaciones laterales a medida que los operadores asimilan nueva información y reajustan sus posiciones. Esta dinámica de precios se hizo evidente el 28 de enero, con una mayor volatilidad y un fuerte soporte cerca del reciente punto de ruptura.

Los precios locales reflejan las tendencias globales; a medida que suben los precios de referencia internacionales, también lo hacen los precios del oro físico en los mercados asiáticos. Esto demuestra cómo la dinámica macroeconómica global influye en los precios diarios del mercado del oro físico.

En resumen, el mercado del oro el 28 de enero de 2026 se vio influenciado por la continua demanda de activos refugio, las expectativas en torno a las decisiones clave de la Reserva Federal y la consolidación técnica cerca de máximos históricos, todo ello en un contexto de amplia incertidumbre económica y geopolítica.

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

El siguiente es un informe sobre el mercado del oro (XAU/USD) del jueves 29 de enero de 2026, que abarca factores fundamentales y técnicos, noticias relevantes y una interpretación clara de los movimientos del mercado durante la jornada.

1) Resumen del mercado y precios – 29 de enero de 2026

El 29 de enero, los precios del oro se mantuvieron en niveles extremadamente altos. El par spot global XAU/USD rondó los 5419 dólares al inicio de la jornada, continuando con las fuertes ganancias de los días anteriores. La fuerte demanda y la persistente demanda de activos refugio impulsaron los precios globales del oro.

2) Análisis fundamental – Dinámica del mercado

a) Demanda continua de activos refugio

El 29 de enero, la fuerte demanda de activos refugio continuó impulsando el aumento de los precios del oro. Influenciados por factores como las tensiones geopolíticas, la creciente preocupación por la deuda pública y la incertidumbre sobre la política monetaria, los inversores acudieron en masa a activos defensivos, impulsando los precios del oro hasta casi los 5600 dólares por onza.

Los problemas geopolíticos, incluidas las tensiones entre EE. UU. e Irán y la incertidumbre sobre la política comercial, se consideran un factor que impulsa la persistente aversión al riesgo, lo que impulsa el flujo de fondos hacia el mercado del oro.

b) Política monetaria y el rendimiento del dólar

Un dólar relativamente débil es un factor significativo en el aumento del precio del oro. Un dólar más débil abarata la compra de oro para quienes no lo poseen y suele estar asociado con un precio nominal del oro más alto. A finales de enero, las fluctuaciones cambiarias reflejaron esta tendencia, impulsando la continua demanda mundial de oro.

El debate en torno a la política de los bancos centrales, en particular la postura de la Reserva Federal tras su última reunión, ha exacerbado la incertidumbre. Si bien la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios en su última reunión, las discusiones sobre el futuro liderazgo y los recortes de tipos siguen nublando las expectativas del mercado.

c) Demanda estructural más amplia

Además del sentimiento directo de riesgo macroeconómico, la demanda institucional y las compras de los bancos centrales también han contribuido al entorno fundamental general. Este mes, las principales instituciones financieras elevaron sus previsiones para el oro a largo plazo.

3) Situación Técnica: Movimientos y Estructura de Precios

a) Descubrimiento de Precios Cerca de Máximos Históricos

Desde una perspectiva técnica, el precio del oro entró en una zona de descubrimiento de precios el 29 de enero. Tras superar el máximo histórico de $5,000 durante varios días consecutivos y acercarse a $5,400 en las últimas jornadas, el precio del oro se está consolidando cerca de estos nuevos máximos históricos con relativamente poca resistencia por encima, a medida que el mercado continúa marcando nuevos máximos.

b) Volatilidad y Momentum

Los movimientos de precios presentan una alta volatilidad y grandes oscilaciones intradía, una característica común cuando el mercado se encuentra en máximos históricos y está impulsado por fuertes factores fundamentales. El gráfico diario muestra al oro en un estado de impulso alcista sostenido, pero también es susceptible a la toma de ganancias a corto plazo o a presiones de consolidación.

c) Resumen de Soporte y Resistencia

Niveles de Soporte: Los niveles cercanos al punto medio de $5,000, como alrededor de $5,042 y $5,200, han actuado como soporte psicológico y técnico durante el reciente retroceso, atrayendo compradores.

Niveles de Resistencia: Dado que el precio del oro continúa alcanzando nuevos máximos, el nivel de resistencia inmediato es el máximo intradiario: la zona de resistencia superior alrededor de $5,400. Estos niveles son más un punto de referencia para los movimientos de precios que los niveles de resistencia históricos establecidos.

4) Noticias relacionadas del 29 de enero de 2026

A continuación, se presentan los principales acontecimientos que afectaron al mercado del oro hoy:

El oro continuó su tendencia alcista anterior, acercándose brevemente a $5,600 por onza. La demanda de refugio seguro, las compras de los bancos centrales, la incertidumbre política y las continuas tensiones geopolíticas fueron los principales factores que impulsaron el aumento de precios.

Las noticias sobre la volatilidad del mercado destacaron el sólido desempeño del oro, y los medios describieron la volatilidad y los niveles de precios como una característica importante de la tendencia del mercado a principios de 2026.

Las noticias corporativas también señalaron que las empresas mineras se beneficiaron del aumento en los precios del oro, y algunas acciones mineras subieron durante el repunte.

5) Comentario: Qué sucedió y por qué

El 29 de enero, el oro continuó su fuerte tendencia alcista de las semanas anteriores. Los precios del oro se mantienen en máximos históricos, continuando una serie de máximos históricos establecidos a finales de enero y muy por encima de los niveles psicológicos alcanzados a principios de este mes.

Fundamentalmente, el entorno actual del mercado se caracteriza por una persistente aversión al riesgo. Desde fricciones geopolíticas y disputas arancelarias hasta la incertidumbre en torno a las políticas de los bancos centrales, diversas incertidumbres continúan impulsando la demanda de oro como reserva de valor.

La debilidad del dólar y la demanda de los bancos centrales, junto con los flujos de refugio seguro, han mantenido los precios del oro altos incluso después de múltiples subidas y máximos históricos.

Desde una perspectiva técnica, la entrada del oro en una zona de descubrimiento de precios ha provocado un aumento significativo de la volatilidad y el impulso. Los niveles de soporte y resistencia no se basan en niveles históricos, sino en nuevos rangos históricos. Los mercados que entran en rangos de precios desconocidos experimentan naturalmente subidas rápidas y correcciones intradía pronunciadas.

El mercado local del oro físico refleja la fortaleza del mercado global, lo que indica que los precios internacionales del oro se reflejan tanto en el mercado minorista como en el mercado físico.

En resumen, el rendimiento del mercado del oro el 29 de enero de 2026 se verá influenciado por los siguientes factores: la continuación del fuerte repunte récord, la continua demanda de activos refugio en medio de incertidumbres macroeconómicas y geopolíticas, fuertes fluctuaciones cerca de nuevos máximos y el amplio respaldo de las expectativas institucionales globales y los precios del mercado local.

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

A continuación, se presenta un informe resumido del mercado del oro (XAU/USD) del viernes 30 de enero de 2026, que abarca la evolución fundamental, los movimientos técnicos del precio, las noticias relevantes del día y una interpretación clara de los acontecimientos ocurridos.

1) Panorama del mercado y los precios — 30 de enero de 2026

El 30 de enero de 2026, los precios del oro retrocedieron significativamente desde sus máximos históricos recientes, con el par spot XAU/USD retrocediendo tras un repunte histórico a principios de mes. La amplia información sobre precios indica una volatilidad significativa en el mercado global a lo largo del día. A pesar de la importante caída desde sus máximos históricos, el oro mantiene un alto valor en relación con los índices de referencia históricos a largo plazo.

Los precios spot internacionales también retrocedieron desde sus máximos intradía a principios de esta semana (por encima de aproximadamente $5,595).

2) Factores Fundamentales: Qué Sucedió

a) Reacción Tras un Rally Sostenido

Durante la mayor parte de enero, los precios del oro mantuvieron una tendencia alcista excepcionalmente fuerte, experimentando múltiples subidas pronunciadas, superando brevemente el precio nominal de 5.500 dólares por onza para alcanzar un máximo histórico. Este repunte se debió a una combinación de factores, como la demanda generalizada de activos refugio, la debilidad del dólar, las tensiones geopolíticas y las expectativas de incertidumbre sobre la política monetaria. La cobertura mediática a finales de enero se centró en los precios del oro, que alcanzaron repetidamente máximos históricos.

El 30 de enero, tras varios días de ganancias en niveles altos, la toma de beneficios y el reposicionamiento pusieron a prueba las ganancias iniciales. Las subidas pronunciadas suelen provocar ventas a corto plazo, ya que los participantes del mercado obtienen beneficios tras condiciones de mercado extremas, y esta dinámica se reflejó en las operaciones de la jornada.

b) Dólar y Contexto Macroeconómico

Los factores fundamentales relacionados con el dólar y la política monetaria siguieron influyendo. Durante la mayor parte del repunte, un dólar relativamente débil apoyó los precios del oro, ya que el oro denominado en dólares es más atractivo para los tenedores de otras divisas. El 30 de enero, la situación macroeconómica pareció ejercer una renovada presión sobre el dólar estadounidense, pero la caída del precio del oro indicó que los ajustes de posiciones a corto plazo y la toma de ganancias compensaron las entradas de capital hacia activos refugio.

El contexto macroeconómico sigue siendo complejo: los inversores también están atentos a las tensiones geopolíticas, los datos de inflación y las medidas de política monetaria a finales de mes, todo lo cual podría influir en la dinámica de la demanda de oro. (El contexto macroeconómico se basa en tendencias previas).

c) Geopolítica y Sentimiento de Riesgo

A principios de esta semana, la aversión al riesgo global se disparó, ya que las tensiones geopolíticas y la incertidumbre económica impulsaron la entrada de capital hacia activos refugio, impulsando así el precio del oro. El 30 de enero, el sentimiento del mercado viró hacia la consolidación y la toma de ganancias tras alcanzar máximos anteriores, pero el sentimiento de riesgo subyacente se mantuvo en el mercado en general.

3) Situación Técnica: Comportamiento y Estructura del Precio

a) Retroceso Tras la Ruptura

Desde una perspectiva técnica, el oro entró en una fase de exploración de precios a finales de enero, superando brevemente los $5300 esta semana y acercándose a los $5595. Sin embargo, el viernes pasado, tras experimentar fuertes fluctuaciones y un aumento repentino del precio, el oro experimentó un retroceso o corrección. Este comportamiento suele ocurrir después de que los precios se hayan desviado significativamente de las medias móviles a corto plazo, y el mercado esté asimilando este movimiento.

La acción del precio el 30 de enero mostró una mayor volatilidad intradía en comparación con los máximos recientes, y en general mostró un sesgo bajista, lo que refleja la toma de ganancias y la volatilidad cerca de los niveles más altos.

b) Niveles de Soporte y Resistencia

Los niveles de resistencia en la reciente tendencia alcista aparecieron cerca del límite superior del rango de precios (por encima de aproximadamente $5500), mientras que el retroceso a niveles más bajos, pero aún altos, sugiere que los máximos de ruptura anteriores fueron solo una resistencia temporal antes de formar nuevas señales direccionales.

El área de soporte que los operadores observaban durante el retroceso se encontraba en el rango medio de los $5000, donde los retrocesos previos tras varias subidas reavivaron el interés de compra.

c) Momentum e Indicadores

Los indicadores de momentum podrían sugerir que el mercado estaba sobreextendido antes del 30 de enero, en consonancia con el fuerte movimiento alcista que se prolongó durante varios días. Aunque la tendencia general se mantenga fuerte, retrocesos como el observado aquí suelen ir acompañados de señales de agotamiento del momentum a corto plazo.

4) Noticias Relacionadas — 30 de enero de 2026

Los siguientes son eventos clave que influyeron en los movimientos del precio del oro ese día:

El 30 de enero, el mercado de metales en general cayó. Los precios del oro, la plata y otros metales básicos experimentaron una fuerte presión a la baja y una toma de ganancias tras ganancias récord, especialmente tras un aumento significativo de precios a principios de esta semana.

A principios de esta semana, impulsados ��por factores macroeconómicos persistentes, como la debilidad del dólar y la demanda de refugio seguro, los precios del oro se dispararon hasta un máximo casi récord de 5.598 dólares, pero perdieron parte de esas ganancias el 30 de enero.

Un análisis macroeconómico más amplio indica que, si bien los precios del oro habían subido durante varias jornadas consecutivas, respaldados por la debilidad del dólar y la incertidumbre macroeconómica, la acción del precio del jueves sugiere un retroceso técnico desde niveles de precios extremadamente altos.

5) Comentario: Qué sucedió y por qué

El 30 de enero de 2026, el mercado del oro revirtió su excepcionalmente fuerte tendencia alcista en una importante corrección técnica. El oro experimentó uno de sus repuntes más drásticos de la historia en los últimos días, alcanzando repetidamente nuevos máximos históricos y subiendo durante varias jornadas consecutivas, impulsado principalmente por la demanda de refugio seguro, la debilidad del dólar, las medidas de los bancos centrales y la incertidumbre geopolítica.

Sin embargo, cuando los precios alcanzan niveles tan altos, el mercado rara vez se mueve en línea recta. Sesión de negociación de hoy:

La toma de ganancias fue evidente, especialmente tras varios días consecutivos de ganancias. Los operadores que participaron en el rally récord a principios de esta semana podrían haber obtenido ganancias debido a la sobrevaloración de los precios.

Se esperaba un retroceso técnico a corto plazo después de que los precios del oro superaran con creces los niveles de soporte dinámico típicos. Tras un aumento sostenido, los precios suelen retroceder a los niveles de ruptura previos a medida que se debilita el impulso.

Los factores fundamentales siguen desempeñando un papel importante. A pesar del retroceso de hoy, la incertidumbre global y los factores macroeconómicos, como la afluencia de capital al oro como activo defensivo, siguen influyendo en el entorno comercial.

Los movimientos del precio local del oro son consistentes con las tendencias globales; la caída en la apertura del mercado nacional refleja el sentimiento general del mercado internacional, más que noticias nacionales aisladas.

En esencia, el movimiento del precio del oro el 30 de enero reflejó una fase de consolidación tras el fuerte rally anterior, durante la cual el mercado digirió las ganancias previas, mientras que los factores fundamentales continuaron influyendo en las tendencias generales de valoración.

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

A continuación, se presenta un informe fundamental y técnico sobre el oro (XAU/USD) del lunes 2 de febrero de 2026, que resume lo ocurrido en el mercado ese día, incluyendo noticias clave y comentarios sobre la evolución del precio y los factores determinantes.

1) Panorama del mercado y los precios – 2 de febrero de 2026

El 2 de febrero de 2026, el precio del oro cayó drásticamente, revirtiendo la mayor parte de las ganancias desde principios de año. El precio al contado del XAU/USD cayó drásticamente desde su reciente máximo de alrededor de 5.500 dólares por onza hasta un mínimo de alrededor de 4.600 dólares, lo que refleja una fuerte presión de venta. El precio del oro cayó entre un 3% y un 7% o más desde sus recientes valoraciones extremadamente altas.

Esta ola de ventas se extendió a otros metales preciosos, como la plata y el platino, que también se debilitaron significativamente, lo que indica que la caída del oro forma parte de una reevaluación más amplia del riesgo. La volatilidad en los precios del oro también exacerbó la volatilidad en los mercados bursátiles y de divisas.

2) Análisis fundamental: qué sucedió y por qué

a) Reacción del mercado a las señales políticas y la nominación del presidente de la Fed

El principal impulsor de la volatilidad en el precio del oro el 2 de febrero fue la reacción a la nominación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal. Esta noticia impulsó las expectativas del mercado de una postura política estadounidense más restrictiva y un dólar más fuerte. Un dólar más fuerte suele tener un impacto negativo en el oro denominado en dólares.

El mercado, en general, creía que una Fed bajo el liderazgo de Warsh se centraría más en controlar la inflación que en recortar los tipos de interés, lo que provocó que la confianza del mercado se desplazara de los activos sensibles a los tipos de interés a los activos que favorecían un dólar más fuerte. A corto plazo, esto impulsó el dólar al alza y ejerció presión a la baja sobre el oro.

b) Liquidación forzosa y presión sobre los márgenes

Ese mismo día, el CME Group aumentó los requisitos de margen para los futuros del oro y la plata, lo que exacerbó la presión de venta sobre las posiciones apalancadas y obligó a liquidar un gran número de ellas. Esto se convirtió en un catalizador directo de la fuerte caída del precio del oro.

Se considera ampliamente que la liquidación forzosa y el desapalancamiento exacerbaron la volatilidad del mercado, lo que sugiere que la caída del precio del oro no se debió a la publicación de un único dato macroeconómico, sino a ajustes de posiciones tras un aumento extremo.

c) Sentimiento de Riesgo y Contexto Macroeconómico

El sentimiento general de riesgo se deterioró, con las bolsas asiáticas experimentando una fuerte caída y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses debilitándose, lo que reforzó aún más la tendencia a buscar activos refugio en lugar de aumentar las tenencias de activos defensivos como el oro.

Además, las señales macroeconómicas dispares, incluyendo datos de inflación más sólidos y cambios en los precios al por mayor en EE. UU., aumentaron las expectativas del mercado sobre posibles recortes futuros de las tasas de interés y debilitaron el atractivo del oro como refugio seguro.

3) Análisis Técnico – Movimientos y Estructura del Precio

a) Caída Máxima y Fuerte Reversión

En los días previos, el precio del oro había superado un máximo de $5,500 por onza, pero el 2 de febrero experimentó una de las caídas más drásticas en décadas. Según el análisis técnico actualizado del mercado, el precio del oro formó un patrón de "máxima" a mediano plazo por debajo de aproximadamente $5,600, y esta fuerte reversión indica que la tendencia vertical alcista se ha agotado dentro de un marco técnico más amplio.

Este patrón aparece como una gran vela roja en el gráfico diario, después de que los precios encontraran resistencia cerca de los máximos recientes, lo que indica un claro cambio en la acción del precio a corto plazo, de una tendencia alcista sostenida a una venta acelerada.

b) Niveles de Soporte y Resistencia

Con la fuerte caída del precio, los niveles de ruptura anteriores se convirtieron en puntos de referencia temporales: la zona alrededor de $5,240 se consideró un punto de inflexión psicológico a principios de esta semana, pero la ruptura por debajo de esta zona el 2 de febrero reforzó aún más la tendencia hacia una corrección.

A la baja, los precios se movieron hacia el nivel de soporte intermedio, entre $4,888 y $4,550, zonas donde históricamente los operadores han buscado oportunidades de compra tras retrocesos previos.

c) Momentum y Volatilidad

Los indicadores de momentum, que se habían mantenido altos durante la tendencia alcista, se desplomaron con la repentina liquidación: la línea MACD cayó por debajo de su línea de señal y los osciladores a corto plazo también salieron del territorio de sobrecompra. Estos cambios reflejan una rápida transición del agotamiento del momentum alcista al momentum bajista.

La volatilidad se disparó, con algunos análisis del mercado que muestran oscilaciones intradía de hasta el 11%, lo que indica que los precios del oro se ven más influenciados por la dinámica de liquidez y los cambios de posicionamiento que por las reacciones macroeconómicas anticipadas.

4) Noticias Relacionadas — 2 de febrero de 2026

Las siguientes son las noticias clave que afectaron el movimiento del precio del oro hoy:

El lunes, los precios del oro y la plata continuaron cayendo bruscamente, impulsados ��por un dólar más fuerte y el aumento de los requisitos de margen. El oro cayó más de un 3%, alcanzando un 7%, mientras que la plata también se redujo significativamente.

Las acciones asiáticas y los índices bursátiles mundiales cayeron a la par con la liquidación de metales preciosos, lo que indica que la caída se ha extendido a los mercados bursátiles y de futuros en general.

El nombramiento de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal se considera ampliamente un impulso al dólar y exacerba las preocupaciones del mercado sobre un futuro ajuste de la política monetaria, ejerciendo presión sobre el oro.

Se produjeron ventas sistémicas y liquidaciones forzadas en el mercado, lo que los analistas consideran una crisis de liquidez más que un shock fundamental relacionado con los datos económicos.

A pesar de la liquidación, los precios del oro han mantenido un crecimiento positivo en lo que va de año, lo que refleja la resiliencia de factores macroeconómicos como la demanda de los bancos centrales y la incertidumbre geopolítica, incluso con una reversión a corto plazo del impulso.

5) Comentario: Resumen del evento y causas

El 2 de febrero de 2026, los precios del oro experimentaron una fuerte corrección tras un aumento extraordinario. Anteriormente, los precios del oro se habían disparado a máximos históricos. Las fuertes expectativas del mercado sobre el oro como refugio seguro y la aversión al riesgo que se manifestaban desde principios de año cambiaron abruptamente a medida que el mercado reevaluaba sus posiciones.

La nominación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal impulsó la confianza del mercado, reforzando las expectativas de un dólar más fuerte y una postura política restrictiva, lo que a su vez presionó los precios del oro a corto plazo. Sumado al aumento de los requisitos de margen del CME Group, la presión técnica se tradujo en fuertes ventas y liquidaciones forzadas.

Desde una perspectiva técnica, esta ola de ventas parece ser una reversión correctiva de un patrón de techo sobreextendido. La acción del precio pasó de una tendencia alcista sostenida a un rápido desapalancamiento y un retroceso, lo que pone de relieve la posibilidad de una reversión repentina del impulso cuando las posiciones largas se saturan.

Cabe destacar que, si bien la acción del precio el 2 de febrero estuvo impulsada principalmente por factores a corto plazo, factores estructurales más amplios, como la acumulación de liquidez de los bancos centrales y los riesgos geopolíticos, aún podrían influir a largo plazo. Sin embargo, ese día en particular, la dinámica de liquidez, el sentimiento político y las ventas forzadas explicaron la causa raíz de la fuerte volatilidad en el mercado del oro.

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

A continuación, se presenta un informe sobre la situación del mercado del oro (XAU/USD) el martes 4 de febrero de 2026, que abarca las condiciones fundamentales y técnicas, las noticias relevantes del mercado del día y la interpretación de la tendencia del mercado.

1) Resumen del mercado y los precios – 4 de febrero de 2026

El 4 de febrero de 2026, los precios del oro experimentaron un fuerte repunte tras la ola de ventas de principios de mes. El oro al contado superó los 4.900 dólares por onza en las primeras operaciones, lo que refleja un renovado interés de compra tras la presión bajista de la mañana. Según los datos de precios del mercado del 4 de febrero, el oro cotizaba aproximadamente a 4.917 dólares por onza, una recuperación significativa desde los mínimos de los días anteriores. Este repunte continúa la tendencia alcista tras una leve estabilización cerca del nivel de 4.600 dólares.

2) Análisis Fundamental: Qué Ha Sucedido

a) Repunte Tras una Fuerte Retracción Influenciada por el Sentimiento del Mercado

El movimiento del oro el 4 de febrero refleja su recuperación tras la fuerte caída de principios de mes. A finales de enero, el precio del oro alcanzó un máximo de varios años de casi 5.594 dólares por onza, antes de caer drásticamente debido a noticias sobre política monetaria y posicionamiento. Esto provocó una importante caída a corto plazo en el precio del oro y ejerció presión temporalmente sobre su estructura técnica.

Desde una perspectiva fundamental, este repunte se vio impulsado por una renovada afluencia de compras de activos refugio y una demanda táctica, en parte debido a la evolución de la situación geopolítica (en particular, la escalada de las tensiones entre EE. UU. e Irán) y a un cambio en el sentimiento de riesgo del mercado. A medida que los fondos refugio volvieron a fluir al mercado debido a las preocupaciones geopolíticas y de seguridad, el oro pareció extender sus ganancias y logró aumentos significativos, la mayor ganancia en un solo día desde 2008.

b) Riesgo geopolítico y demanda de activos refugio

El 4 de febrero, la escalada de las tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán, incluido el derribo de un dron iraní cerca de un portaaviones estadounidense, desencadenó la demanda de oro y otros activos refugio como activos defensivos. Este evento impulsó significativamente los precios del oro, ya que los inversores reevaluaron su exposición a activos como el oro debido a la creciente incertidumbre.

c) Sentimiento macroeconómico y consideraciones sobre inflación y políticas

El 4 de febrero, el mercado en general, incluidos los principales índices bursátiles y los precios de la energía, reflejó incertidumbre y un apetito por el riesgo desigual. Algunos mercados se debilitaron, mientras que los precios de las materias primas como el petróleo y los metales repuntaron. En este contexto, la debilidad en algunos sectores bursátiles y la preocupación por el crecimiento económico mundial impulsaron un sentimiento defensivo del mercado, lo que benefició al oro.

Las expectativas sobre política monetaria, en particular las relativas a las futuras medidas de la Reserva Federal y las tasas de interés, siguen siendo un factor crucial que influye en las tendencias del mercado. Si bien la ola de ventas de oro a finales de enero se vio parcialmente influenciada por los cambios en las expectativas de la política monetaria estadounidense, este repunte demuestra que la dinámica del riesgo y la demanda de activos refugio en ocasiones pueden predominar sobre las consideraciones políticas que influyen en los flujos de oro.

3) Situación Técnica: Movimientos y Estructura de Precios

a) Fuerte Repunte Tras el Agotamiento de la Caída

A pesar de una fuerte corrección a principios de esta semana, los precios del oro repuntaron significativamente el 4 de febrero, con una ganancia diaria superior al 3%, uno de los mayores incrementos diarios de los últimos años. Este movimiento de precios indica que, tras un período de fuertes ventas y sobreventa, los compradores entraron al mercado, estabilizando los precios del oro en el rango medio-alto de los $4900.

Este patrón de fuerte repunte tras una fuerte caída de precios suele reflejar demanda técnica o sobreventa cerca de niveles de soporte importantes tras una volatilidad significativa y ventas masivas.

b) Resumen de Soporte y Resistencia

Soporte: El reciente nivel de soporte intermedio, entre $4,500 y $4,600 (formado durante la corrección anterior), brindó soporte para el repunte del oro el 4 de febrero. Estos niveles generaron interés de compra durante la ola de ventas de finales de enero y proporcionaron soporte de referencia durante el repunte.

Resistencia: Al alza, el repunte del oro encontró presión de venta cerca de la zona de resistencia principal, alrededor de $5,000. El nivel psicológico de $5,000 y superior sigue siendo el foco de atención para la acción del precio hoy.

c) Momentum y Volatilidad

Los indicadores técnicos del 4 de febrero mostraron una mayor volatilidad intradía, lo que refleja el fuerte repunte del precio del oro desde mínimos anteriores. Los indicadores de momentum en el gráfico sugieren que la condición de sobreventa a corto plazo ha cambiado a una zona más neutral o de recuperación a medida que los precios han subido. Estos rebotes tras fluctuaciones bruscas suelen ir acompañados de rangos de negociación más amplios y cuerpos de velas más grandes en los gráficos diarios, lo que indica tanto incertidumbre en la tendencia como la renovada participación de diferentes tipos de participantes del mercado.

4) Noticias relacionadas — 4 de febrero de 2026

Los siguientes son eventos clave que impactaron el mercado del oro el 4 de febrero:

Los precios del oro subieron más de un 2%, prolongando un fuerte repunte a principios de esta semana. Los precios al contado del oro subieron considerablemente, impulsados ��principalmente por la demanda de activos refugio, impulsada por las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Esta fue la mayor ganancia en un solo día desde 2008, lo que pone de relieve la fuerza de la reversión del precio del oro.

Los mercados bursátiles asiáticos tuvieron un comportamiento mixto, con algunos índices a la baja, mientras que los precios de las materias primas como el oro y la plata repuntaron, lo que demuestra cómo la confianza en los activos refugio y la rotación sectorial pueden beneficiar a los activos defensivos. Las tensiones geopolíticas también impulsaron al alza los precios del petróleo.

Noticias de alcance general indican que persiste la preocupación por los riesgos macroeconómicos y políticos, incluyendo la volatilidad en los mercados de divisas y bonos, que impacta el posicionamiento de los inversores. En este contexto, el repunte del oro refleja un renovado interés de los inversores en activos defensivos en medio de la volatilidad del mercado global.

Los precios mundiales del oro parecen haber repuntado, superando los umbrales de precios locales (por ejemplo, por encima de los 4.900 dólares), y los precios nacionales del oro también reflejan el fuerte impulso del mercado internacional.

5) Comentario: Situación actual y motivos

El 4 de febrero, el mercado del oro se recuperó con fuerza tras la fuerte caída de principios de esta semana. Anteriormente, el oro experimentó una volatilidad inusual, incluyendo un fuerte aumento a un máximo histórico seguido de una caída repentina, tras lo cual los precios encontraron soporte técnico cerca de niveles clave y rebotaron por encima de los 4.900 dólares, impulsados ��por un renovado interés de compra.

Los riesgos geopolíticos son el factor inmediato que impulsa el alza de los precios del oro a corto plazo. Las renovadas tensiones entre EE. UU. e Irán han impulsado flujos de refugio seguro hacia el mercado del oro, exacerbando la incertidumbre macroeconómica en los mercados financieros mundiales.

Este repunte refleja tanto una recuperación técnica como un ajuste fundamental. Tras un retroceso significativo, la búsqueda de gangas y las condiciones de sobreventa impulsaron una renovada actividad en el mercado, con inversores dispuestos a reingresar a niveles de precios inferiores a los máximos de finales de enero.

La acción del precio indica un aumento de la volatilidad cerca de niveles psicológicos clave. La interacción entre el fuerte rebote y el nivel de resistencia cercano a los 5000 $ sugiere que el mercado aún enfrenta desafíos a las perspectivas estructurales tras un período de volatilidad.

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

El siguiente es un informe sobre el mercado del oro (XAU/USD) al 5 de febrero de 2026 (jueves), que abarca los factores fundamentales, las fluctuaciones técnicas de los precios, las noticias relevantes del día y la interpretación de las tendencias del mercado.

1) Resumen del mercado y los precios – 5 de febrero de 2026

El 5 de febrero de 2026, los precios del oro se fortalecieron tras la reciente volatilidad, con el XAU/USD al contado acercándose al rango de 4.900 a 5.000 dólares por onza en las primeras operaciones. Impulsados ��por un cambio en el sentimiento del mercado, los precios de los metales preciosos, como el oro, la plata, el platino y el paladio, subieron hasta alcanzar máximos de casi una semana. El oro al contado se cotizó a aproximadamente 5.016,89 dólares por onza, recuperándose de sus mínimos recientes tras una fuerte corrección a finales de enero.

2) Análisis Fundamental – Eventos Ya Ocurridos

a) Geopolítica y Sentimiento de Riesgo

Fundamentalmente, el repunte del oro el 5 de febrero se debió al resurgimiento de la demanda de activos refugio en medio de la incertidumbre geopolítica y económica. El aparente estancamiento en las negociaciones diplomáticas entre EE. UU. e Irán en Omán, con las tensiones aún sin resolver, suele reforzar el atractivo del oro como activo defensivo.

Además de los riesgos geopolíticos, los indicadores económicos también influyeron en el sentimiento del mercado. El informe de empleo del sector privado estadounidense de enero mostró un crecimiento laboral modesto, por debajo de las expectativas, lo que refuerza las expectativas del mercado sobre un eventual recorte de los tipos de interés. Cuando el mercado anticipa un recorte de tipos, aumenta el atractivo relativo de este activo sin rendimiento, impulsando así el precio del oro al alza.

b) Expectativas de Política Monetaria

Las expectativas sobre la política de la Reserva Federal siguen siendo un factor clave que influye en los fundamentos del oro. Aunque los precios del oro cayeron drásticamente a principios de esta semana debido a cambios en las expectativas y a las señales restrictivas de la Fed, a partir del 5 de febrero, dados los débiles datos de empleo y las tensiones políticas en torno a la gobernanza de la Fed, el mercado se ha vuelto a centrar en posibles recortes de tipos futuros. Unos tipos de interés bajos o más bajos reducen el coste de oportunidad de mantener oro en relación con los activos que generan rendimiento, lo que impulsa la demanda de oro.

c) Perspectivas y posicionamiento del mercado

Mayor incertidumbre geopolítica, fuerte demanda de los bancos centrales y preocupación por la independencia de la política monetaria estadounidense. La mediana de las previsiones para 2026 es significativamente superior a las anteriores, lo que refuerza el respaldo fundamental a largo plazo del oro, a pesar de la volatilidad a corto plazo.

3) Análisis técnico: movimientos y estructura de precios

a) Repunte tras una fuerte corrección

Desde una perspectiva técnica, los precios del oro a principios de febrero se recuperaban de una fuerte corrección tras alcanzar un máximo histórico (más de 5.500 dólares) a finales de enero. Tras una fuerte caída hasta el rango de los 4.400 $, el oro repuntó a poco más de 5.000 $ el 5 de febrero, lo que indica que los compradores volvieron a entrar al mercado a precios más bajos tras la debilidad técnica y las condiciones de sobreventa.

Este patrón —un fuerte rebote tras una fuerte caída— sugiere una estabilización técnica a corto plazo, con indicadores de impulso pasando de la zona de sobreventa a lecturas más neutrales.

b) Resumen de soportes y resistencias

Soporte: El soporte clave se concentra en la zona de 4.900 $ a 4.950 $, donde ha surgido demanda técnica tras el fuerte retroceso anterior y los compradores han vuelto a entrar al mercado.

Resistencia: La resistencia a corto plazo se encuentra cerca y ligeramente por encima del nivel psicológico de 5.000 $. Esta zona reapareció durante el rebote, pero normalmente la presión de venta también surge en esta zona tras fluctuaciones significativas de precios.

Estos rangos de precios reflejan que el oro se encuentra actualmente en una fase de consolidación, recuperándose de mínimos extremadamente bajos, pero aún asimilando el impacto de las fuertes fluctuaciones previas. c) Momentum y Volatilidad

El 5 de febrero, la volatilidad del precio del oro se intensificó: las fluctuaciones intradía se ampliaron a medida que el mercado se ajustaba tras las fuertes fluctuaciones de precios de la semana pasada. Desde una perspectiva técnica, los indicadores de momentum como el RSI y el MACD muestran que el precio del oro se ha recuperado de los niveles de sobreventa, pero aún no se ha definido una dirección clara y sostenida, lo que indica que el precio del oro es sensible al sentimiento del mercado a corto plazo y a las noticias macroeconómicas.

4) Noticias Relacionadas — 5 de febrero de 2026

Los siguientes son eventos clave que influyeron en la fluctuación del precio del oro ese día:

El precio del oro y otros metales preciosos subió más del 1%, acercándose a un máximo de una semana, impulsado por las continuas tensiones geopolíticas y económicas y los débiles datos de empleo del sector privado estadounidense, lo que alimentó las expectativas del mercado de un recorte de las tasas de interés.

A principios del 5 de febrero, las tenencias en el SPDR Gold Trust (el mayor ETF de oro) se mantuvieron sin cambios, lo que indica que los fondos institucionales no han reducido significativamente sus tenencias a pesar de la reciente volatilidad de los precios.

5) Comentario: Qué sucedió y por qué

El 5 de febrero, el oro entró en una fase de recuperación tras un período de fuerte volatilidad a principios de semana. Los precios del oro experimentaron fluctuaciones drásticas, alcanzando máximos cercanos a los 5.500 dólares en varios años, antes de caer drásticamente a medida que cambiaban las expectativas del mercado sobre la política de la Fed y la percepción del riesgo. Este repunte hasta cerca del rango de los 5.000 dólares refleja que los compradores vuelven a niveles más bajos tras la sobreventa, una reacción técnica común tras fuertes fluctuaciones de precios.

Fundamentalmente, la recuperación de la demanda de activos refugio fue el principal impulsor de este repunte. Debido a las persistentes tensiones geopolíticas (por ejemplo, el estancamiento de las negociaciones diplomáticas entre EE. UU. e Irán) y a los datos macroeconómicos ligeramente débiles de EE. UU., la percepción del riesgo se inclina hacia activos defensivos como el oro. Mientras tanto, las expectativas sobre las tasas de interés se mantienen volátiles y el mercado está asimilando señales contradictorias sobre la política monetaria a largo plazo, la inflación y los rendimientos reales; todos factores que afectarán el atractivo del oro en relación con los instrumentos que generan rendimiento.

El análisis técnico muestra que los precios del oro se están consolidando en torno a niveles psicológicos y estructurales clave. El rebote desde el soporte cercano a los $4,900 y la prueba de la zona de los $5,000 sugieren que los operadores están equilibrando la compra cautelosa con la oportunista tras una caída significativa. La volatilidad intradía del oro el 5 de febrero puso de relieve cómo el sentimiento del mercado a corto plazo y los anuncios de política macroeconómica pueden influir rápidamente en los movimientos de precios.

Si bien la acción del precio a corto plazo sigue siendo volátil, los factores estructurales siguen respaldando el atractivo del oro a largo plazo. La creciente incertidumbre geopolítica y económica, la demanda de los bancos centrales y la situación macroeconómica fortalecen la posición del oro en carteras diversificadas, lo que ayuda a mantener la demanda en tiempos turbulentos.

En resumen, el 5 de febrero de 2026 fue el día del repunte del oro, caracterizado por un repunte desde mínimos previos, una mayor demanda de activos refugio y una consolidación cerca de rangos de precios clave. Todo esto ocurrió en un contexto de señales macroeconómicas mixtas y riesgos geopolíticos persistentes.

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

A continuación, se presenta un informe general del mercado del oro (XAU/USD) del 6 de febrero de 2026 (viernes), que abarca la evolución fundamental, los movimientos técnicos de los precios, las noticias relevantes del día y la interpretación de las tendencias del mercado.

1) Panorama del mercado y los precios — 6 de febrero de 2026

El 6 de febrero de 2026, los precios del oro se debilitaron bajo presión, y el mercado general de metales preciosos continuó su reciente tendencia de liquidación. El oro al contado subió ligeramente (aproximadamente un 0,4 %) hasta situarse en torno a los 4.790,80 dólares por onza, pero esto reflejó un repunte desde los mínimos recientes en lugar de una fuerte demanda, y los precios del oro han caído por segunda semana consecutiva. En el mercado de futuros, los futuros del oro estadounidense cayeron aproximadamente un 1,7 % ese día. La plata al contado (que suele ser tan volátil como el oro) también se mantuvo cerca de mínimos, lo que refleja la presión general sobre el mercado de metales preciosos.

Aunque el oro al contado subió ligeramente durante el día, su rendimiento semanal fue débil. El aumento intradía se produjo en el contexto de un dólar más fuerte y una mayor aversión al riesgo en otros mercados. 2) Análisis Fundamental: Qué Sucedió

a) Un dólar más fuerte y el sentimiento de riesgo macroeconómico

Uno de los principales factores fundamentales que influyeron en los precios del oro el 6 de febrero fue el fortalecimiento del dólar estadounidense, que tiende a encarecer las materias primas denominadas en dólares (como el oro) para los tenedores de otras divisas. El dólar repuntó tras la volatilidad de la madrugada, presionando a la baja el oro.

Mientras tanto, el entorno macroeconómico exacerbó la volatilidad del mercado, con un sentimiento débil en los activos de riesgo (especialmente las acciones tecnológicas y las criptomonedas), lo que provocó caídas generalizadas. El impacto de este entorno en el oro podría ser mixto: si bien la aversión al riesgo suele respaldar a los activos refugio, un dólar más fuerte y las expectativas de una política monetaria más restrictiva podrían contrarrestar este efecto.

b) Apetito por el Riesgo y Movimientos de los Metales Preciosos

La plata experimentó una presión particularmente fuerte durante la sesión bursátil, con una caída significativa de sus precios, lo que indica que la presión general en los mercados de materias primas está afectando tanto al oro como a la plata. Una debilidad significativa de la plata, incluyendo mínimos de varias semanas y una fuerte caída semanal, suele presionar a la baja los precios del oro a corto plazo, ya que los flujos de fondos están estrechamente vinculados a la aversión al riesgo.

Parte de la caída se atribuyó a una menor propensión al riesgo, ya que los inversores vendieron materias primas y activos de riesgo en favor de lo que percibían como efectivo/monedas fiduciarias más seguras, en medio de la volatilidad en otros mercados.

c) Factores Estructurales Aún en Juego

A pesar de las presiones sobre los precios, algunas perspectivas a largo plazo, como las previsiones institucionales de una fuerte demanda por parte de los bancos centrales y las revisiones al alza de los objetivos del precio del oro a largo plazo, se mantuvieron vigentes a principios de esta semana. Por ejemplo, importantes instituciones como JPMorgan Chase mantuvieron sus previsiones del precio del oro hasta 2026, anticipando una demanda estructural continua impulsada por la diversificación de reservas y la demanda de los inversores, con precios objetivo nominales superiores a los niveles actuales.

Sin embargo, estos fundamentos a largo plazo no evitaron retrocesos a corto plazo ni la presión derivada de los cambios monetarios y macroeconómicos, lo que pone de relieve la interacción de múltiples factores en el mercado actual.

3) Análisis Técnico: Movimientos y Estructura de Precios

a) Comportamiento de Precios y Movimientos Recientes

Desde una perspectiva técnica, tras las fuertes fluctuaciones de la semana anterior, el oro se mantuvo en una fase de consolidación/corrección el 6 de febrero. La semana anterior, los precios del oro fluctuaron significativamente desde máximos históricos, seguidos de una fuerte caída y un repunte parcial. En este contexto, la estructura de precios a corto plazo muestra una amplia volatilidad y rangos de precios cada vez más estrechos, en lugar de una tendencia sólida.

Las señales de la acción del precio indican que el oro sigue reaccionando a las fuertes fluctuaciones anteriores (un intento de rebote tras una gran caída), y que el impulso de los precios a corto plazo se está debilitando tras la volatilidad.

b) Niveles de Soporte y Resistencia

Soporte: Recientemente ha surgido una zona de soporte técnico en el rango de $4500-$4600, donde se produjeron subidas intradía previas tras una caída significativa del precio. Este rango sirve como punto de referencia cerca de los mínimos a corto plazo tras las fuertes fluctuaciones del precio del oro.

Niveles de Resistencia: Dado que los mercados tienden a revertirse tras una presión de venta significativa, la resistencia se sitúa entre $4800 y $5000, donde las subidas recientes se han topado con presión de venta. Esta zona tiene una gran importancia psicológica y es un nivel de precio clave en los movimientos recientes.

c) Momentum e Indicadores

Indicadores técnicos como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentran en territorio neutral (alrededor de 50), lo que no indica condiciones de sobrecompra ni sobreventa severas, lo que sugiere una fase de consolidación en lugar de una clara tendencia direccional. El histograma MACD muestra un debilitamiento del momentum, pero aún no se ha observado una clara señal de reversión técnica.

Este contexto técnico (osciladores neutrales y una acción del precio dentro de un rango) es coherente con un mercado que se detiene para consolidar y digerir la acción reciente del precio tras una volatilidad significativa, en lugar de iniciar una nueva tendencia sostenida.

4) Noticias relacionadas — 6 de febrero de 2026

Los siguientes son los acontecimientos clave que afectaron la acción del precio del oro ese día:

Tanto el oro como la plata registraron caídas semanales. El oro al contado subió ligeramente ese día, pero aun así cayó acumulativamente durante la semana debido a la fortaleza del dólar, la ola de ventas en el sector tecnológico y la demanda de activos refugio. La plata experimentó una caída más significativa y los metales en general se debilitaron.

Los activos de riesgo globales estuvieron bajo presión, con la caída de los principales índices bursátiles y las criptomonedas fluctuando constantemente, lo que refleja las tensiones generalizadas del mercado que afectan los flujos de activos.

Los mercados de materias primas (incluida la caída de los precios de los metales básicos y la energía) envían señales contradictorias, lo que refleja un entorno general de revalorización de posiciones especulativas y exacerba la tensión entre la oferta y la demanda de oro y activos relacionados. A principios de esta semana, algunas instituciones difundieron opiniones estructuralmente alcistas sobre los precios del oro, como el objetivo a largo plazo de JPMorgan, lo que contextualizó la percepción de algunos participantes del mercado sobre los factores a largo plazo (a pesar de la volatilidad a corto plazo).

Los mercados se muestran frágiles, con una volatilidad especulativa en los precios del oro y la plata que continúa. Cabe destacar que, tras el repunte inicial de 2026, se produjo un retroceso significativo, con caídas extremas en los mercados relacionados.

5) Comentario: Qué sucedió y por qué

El 6 de febrero de 2026, el oro entró en una fase de corrección y consolidación tras las fuertes fluctuaciones de finales de enero y principios de febrero. Las operaciones de hoy reflejan una dinámica de rango dentro de un contexto de corrección más amplio, en lugar de una tendencia direccional clara.

Los factores fundamentales son complejos y diversos, pero generalmente incitan a la cautela. Si bien la aversión al riesgo y la volatilidad macroeconómica suelen respaldar activos refugio como el oro, la reciente fortaleza del dólar estadounidense y la debilidad de otras materias primas y mercados de riesgo han limitado la presión alcista sostenida sobre los precios del oro.

Una amplia ola de ventas de metales preciosos (en particular, plata) y activos de riesgo también ha afectado al oro, ya que los flujos de activos relacionados se han ajustado en un mercado más restrictivo. Esta dinámica sugiere que la demanda de activos refugio es solo uno de los muchos factores que compiten.

Desde una perspectiva técnica, los precios del oro se están consolidando tras un período de fuerte volatilidad. Los indicadores técnicos neutrales sugieren que el mercado está asimilando las grandes fluctuaciones previas y está más influenciado por el sentimiento a corto plazo que por el establecimiento de una nueva dirección de tendencia.

En conclusión, el 6 de febrero de 2026 fue un día de consolidación tras una fuerte volatilidad, con el oro ajustándose dentro de un marco correctivo, impulsado por una combinación de factores fundamentales, entre el atractivo de los activos refugio, un dólar más fuerte y presiones más generalizadas del mercado.

[RafaelDan]

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión, sino que únicamente proporciona datos y un breve análisis.

A continuación, se presenta el informe diario del mercado del oro (XAU/USD) del 9 de febrero de 2026.

Informe del oro (XAU/USD) — 9 de febrero de 2026

(Todos los precios se aproximan a los movimientos del mercado al contado durante la sesión bursátil global del día).

1) Resumen del mercado (Resumen diario del mercado)

El lunes 9 de febrero de 2026, el oro experimentó una volatilidad significativa en lugar de una tendencia clara en la jornada de la nueva semana.

El mercado se vio influenciado por tres factores:

El impacto de los datos macroeconómicos de EE. UU. de la semana pasada

El cambio repentino en las condiciones del mercado de derivados

La demanda mundial de activos refugio se mantiene fuerte

Los precios mundiales del oro se encuentran en niveles históricos extremadamente altos, cerca de los 4.000 dólares por onza, con algunas cotizaciones que indican que el precio del oro alcanzó alrededor de los 4.900 dólares por onza a principios de la semana.

Esto por sí solo basta para explicar el tono del mercado:

El oro ya no funciona como una materia prima común; se ha convertido en un activo financiero macroeconómico que compite con bonos y divisas.

2) Factores Fundamentales

(A) Expectativas sobre las Tasas de Interés y los Rendimientos Reales de EE. UU.

El principal impulsor del oro ese día fueron las tasas de interés reales, no solo la inflación.

Tras los datos de empleo de EE. UU. publicados la semana pasada, el mercado ajustó sus expectativas sobre la política de la Reserva Federal.

Cuando fluctúan las expectativas de recortes de tasas de interés:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro fluctúan

El dólar estadounidense fluctúa

El oro reacciona inmediatamente

El oro es un activo que no genera rentabilidad.

Por lo tanto, los operadores no reaccionan a la inflación en sí, sino a cómo responderán los bancos centrales.

El 9 de febrero, el mercado se encontraba en un estado de:

"Incertidumbre sobre la duración del endurecimiento de la política monetaria"

Esto provocó una negociación bidireccional en lugar de un fuerte repunte alcista.

(B) Impacto en el Mercado de Derivados: Cambios en los Márgenes

Un evento muy importante (y a menudo pasado por alto) ocurrió en el mercado de metales:

Las bolsas de futuros aumentaron los requisitos de margen para los contratos de metales.

El aumento de los márgenes obligó a los operadores apalancados a:

Aumentar la garantía

O cerrar posiciones

Esto desencadenó una ola de ventas forzada en el mercado de metales preciosos, lo que provocó fuertes fluctuaciones en los precios del oro y la plata. Comprender esto es crucial:

Las fluctuaciones del precio del oro no se deben a una repentina aversión de los inversores al oro.

Las fluctuaciones del precio del oro se deben a que los operadores se ven obligados a ajustar automáticamente sus posiciones.

Esta volatilidad se debe a la liquidez, no a la economía.

(C) Demanda de activos refugio

A pesar de la volatilidad, el oro mantuvo un soporte estructural.

Razones:

Incertidumbre geopolítica global

Inestabilidad cambiaria en múltiples regiones

Cobertura de capital contra los riesgos del sistema financiero

Aclaración importante:

Las reacciones del precio del oro no se limitan a malas noticias, sino también a la incertidumbre en el sistema financiero, que es más profunda que la percepción general de "refugio seguro". (D) Rendimiento del dólar

El dólar se mantuvo fuerte durante la sesión bursátil.

Normalmente:

Un dólar más fuerte → precios del oro más bajos

Pero el 9 de febrero presentó un escenario diferente:

Incluso con un dólar estable, los precios del oro no se desplomaron.

Esto indica que la gente está comprando oro no solo para protegerse de la inflación, sino también para protegerse del riesgo cambiario (protegiendo la confianza en la propia moneda).

3) Noticias relevantes que afectan la jornada bursátil

Principales noticias durante la jornada bursátil:

Recientemente, los precios del oro han superado repetidamente el máximo histórico de $4,400 (objetivo para 2026).

Las bolsas de derivados han aumentado los requisitos de garantía para los futuros de metales.

El mercado está reevaluando las tendencias futuras de las tasas de interés.

Alta volatilidad en los mercados de activos (acciones, materias primas, divisas).

Situación del mercado global:

No hay pánico, sino tensión.

4) Rendimiento técnico (Visualización real del gráfico)

Movimiento de precios

La jornada de negociación se pareció más a un reequilibrio de posiciones que a una negociación de tendencia.

Características típicas observadas:

Gran volatilidad intradía

Rápidas fluctuaciones de precios

Sombras de velas largas

Incapacidad para mantener el impulso

Esto es típico del mercado de futuros tras la reducción del apalancamiento.

Estructura

Situación de la negociación del oro:

• Por encima de las principales medias móviles a largo plazo

• Cerca de máximos históricos

• Sin embargo, no se forma una tendencia clara

Esto crea una situación técnica muy peculiar:

Acción del precio similar a una distribución (no bajista, sino volátil).

En resumen:

Tanto compradores como vendedores son activos y potentes.

Indicadores de Momentum (Interpretación del Comportamiento)

Los analistas técnicos observarán:

Momentum de tipo RSI: frecuentes reinicios intradía

Las rupturas fallan rápidamente

Los niveles de soporte y resistencia se rompen, pero no están protegidos eficazmente

Esto indica las siguientes características:

Operaciones impulsadas por la liquidez, no por juicio direccional.

5) Mi Comentario (Interpretación del Mercado)

El 9 de febrero de 2026 fue un día de negociación muy importante para el oro,

no por los cambios de precio, sino por la forma en que se movieron.

El oro está pasando de:

"Un rally de materias primas"

→ a

"Un activo del sistema financiero". Estas son las observaciones clave:

Normalmente, los precios del oro suben cuando el dólar se debilita.

Pero ese día, incluso con un dólar estable, los precios del oro se mantuvieron firmes.

Esto significa que los participantes del mercado ya no solo se protegen contra el riesgo de inflación.

También se protegen contra la credibilidad de la política monetaria y las condiciones financieras.

Los ajustes a los requisitos de margen también revelan problemas más profundos:

El mercado del oro se ha vuelto altamente financiarizado. Cuando las condiciones de apalancamiento cambian, los precios pueden fluctuar drásticamente incluso sin nuevos datos económicos.

Por lo tanto, el 9 de febrero fue esencialmente un día de ajuste de posiciones en un mercado sobrecalentado, pero aún con respaldo: un tira y afloja entre vendedores forzados y compradores estructurales.

6) Breve resumen

Fundamentos:

Las expectativas de tasas de interés y los rendimientos reales dominan el mercado.

Los cambios en los requisitos de margen provocaron una liquidación del mercado.

La demanda de activos refugio se mantiene fuerte.

Un dólar más fuerte no logró deprimir significativamente los precios del oro.

Análisis técnico:

Volatilidad.

Tendencia poco clara.

Señales de ruptura poco fiables.

Fluctuaciones de precios impulsadas por la liquidez.

Importancia general del día:

No es un día que determine la dirección del mercado.

Fue un día de reequilibrio para el mercado del oro tras una asignación de posiciones extrema.

El movimiento del precio del oro el 9 de febrero de 2026 estuvo menos influenciado por la inflación y más por la confianza en el propio sistema financiero.

[RafaelDan]

Este no es un consejo de inversión, sino solo datos y un breve análisis.

Informe de Situación del Oro (XAU/USD) — 10 de febrero de 2026

(Todos los precios y acciones se describen como actividad de mercado ya ocurrida).

1) Panorama General

El 10 de febrero de 2026, la cotización del oro se encontraba en una fase de equilibrio sensible, en lugar de una fase impulsada por tendencias. El metal no solo reacciona a un factor, sino a otro. En cambio, está equilibrando tres fuerzas en conflicto:

Expectativas sobre las tasas de interés de EE. UU. (rendimientos reales)

Movimientos del dólar estadounidense

Demanda de riesgo geopolítico y macroeconómico

Dado que estas fuerzas se mueven en direcciones diferentes, el rendimiento del oro no fue el clásico "aumento repentino de los precios refugio" ni el "rally de los recortes de tasas". En cambio, la jornada se caracterizó por la vacilación, las repetidas reversiones y el respeto por los niveles técnicos.

2) Factores Fundamentales

A. Tasas de Interés y Rendimientos Reales (Impulsores Clave)

El factor más importante que influye en el oro sigue siendo el rendimiento real de EE. UU. (rendimiento de los bonos del Tesoro menos expectativas de inflación).

Qué sucedió:

El mercado ha estado ajustando sus expectativas sobre el alcance de la política monetaria expansiva de la Fed en 2026.

Los rendimientos de los bonos no se desplomaron, pero tampoco aumentaron drásticamente.

Esto generó incertidumbre, e históricamente, el oro ha reaccionado con fuerza a la incertidumbre sobre la dirección de los rendimientos reales.

Por qué esto es importante para el oro: El oro no paga intereses. Cuando los rendimientos reales suben, el oro se vuelve relativamente menos atractivo.

Cuando los rendimientos reales bajan, el oro se vuelve relativamente más atractivo.

En este día, los rendimientos se mantuvieron estables o ligeramente firmes, lo que limitó las subidas del precio del oro, pero no generó una fuerte presión de venta.

Resultado: El oro se cotizó lateralmente en lugar de seguir una tendencia.

B. Comportamiento del Dólar

El oro se cotizó de forma inversa al índice del dólar estadounidense (DXY) durante la mayor parte del tiempo.

Condiciones de Observación:

El dólar se fortaleció de forma intermitente debido a la resiliencia de la economía estadounidense.

Sin embargo, no se observaron rupturas sostenidas.

Esto creó una dinámica de empuje-tracción:

Un dólar más fuerte → presión sobre los precios del oro

Un dólar más débil → rápidos repuntes del oro

Por esta razón, los movimientos intradía del precio del oro parecieron volátiles en lugar de direccionales.

C. Expectativas de Inflación

La inflación no se disparó, pero tampoco desapareció.

La reacción del mercado fue:

Inflación de servicios estable

Crecimiento económico en desaceleración, pero aún positivo

Fortaleza salarial sostenida

El oro tiende a rendir mejor cuando la inflación es alta y las tasas de interés reales son bajas.

Ninguna de estas condiciones dominó claramente el día. Las expectativas de inflación estaban presentes, pero los rendimientos de los bonos las compensaron.

D. Demanda de los bancos centrales

Los principales factores de apoyo se mantienen:

Los bancos centrales mundiales continúan acumulando reservas de oro.

Razones:

Diversificación de divisas, reduciendo la dependencia del dólar

Estabilidad de las reservas a largo plazo

Cobertura geopolítica

Esta demanda no afecta al oro cada hora, pero puede evitar un colapso brusco y crear un comportamiento similar a un piso en el mercado.

E. Riesgos geopolíticos

El sentimiento de riesgo global fue inestable, pero no se intensificó drásticamente. El mercado reconoció:

Conflictos regionales en curso

Tensiones comerciales

Políticas en la cadena de suministro

Esto creó una posible demanda de refugio seguro. No se trató de compras de pánico, sino de inversores reacios a vender oro en corto agresivamente. 3) Noticias relevantes del mercado que afectan al oro

Principales tipos de noticias que afectaron al oro en el día:

• La publicación de datos macroeconómicos de EE. UU. reforzó la opinión de que la economía se mantiene resiliente.

• El mercado de bonos reaccionó con mayor fuerza que el mercado bursátil.

• Los operadores reajustaron sus expectativas sobre futuros recortes de tasas de interés en lugar de reaccionar a la crisis en sí.

Importante: El oro reacciona con mayor fuerza a los operadores de bonos que a los de acciones.

En pocas palabras: Las acciones influyen en el sentimiento.

Los bonos influyen en el oro.

La revalorización de los bonos fue el verdadero motor de este día.

4) Análisis Técnico (Solo Comportamiento Observado)

Estructura General

El oro se encuentra en una estructura de mercado de rango limitado, no en una estructura de tendencia.

Comportamiento Intradiario Típico:

La resistencia alcista se estanca cerca del nivel de resistencia.

Compras relativamente rápidas en las caídas.

Existe volatilidad, pero carece de persistencia.

Esto indica que el mercado se centra principalmente en ajustes de posición más que en la convicción.

Características del Momentum

Indicadores Técnicos de Momentum (Terminología General de Comportamiento):

La expansión del momentum no se acompaña.

Las rupturas carecen de sostenibilidad.

Los retrocesos carecen de ventas por pánico.

Este tipo de acción del precio suele ocurrir cuando los grandes participantes:

Ajustan su exposición al riesgo en lugar de establecer nuevas posiciones agresivas.

Interacción entre soporte y resistencia

Características observadas:

Los precios reaccionan repetidamente dentro de las zonas técnicas conocidas.

El mercado respeta los máximos y mínimos previos.

Las velas presentan mechas con frecuencia.

Implicación: El mercado se rige principalmente por la liquidez, no por la tendencia. Los participantes operan en torno a los niveles en lugar de perseguir los precios.

Comportamiento de la volatilidad

Volatilidad moderada:

No calma

No explosiva

El oro es muy sensible a los movimientos minuto a minuto de la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. Cuando los rendimientos suben, el oro cae rápidamente. Cuando los rendimientos se debilitan, el oro se recupera rápidamente.

Esto confirma la principal relación del día: el oro sigue los rendimientos reales más que los titulares de las noticias.

5) Mi Comentario (Observación Neutral)

Lo más sorprendente del día fue que el rendimiento del oro ya no se asemejaba al de una materia prima, sino al de un instrumento financiero relacionado con la psicología de la política monetaria.

En las últimas décadas, los movimientos del oro se han visto impulsados ��principalmente por preocupaciones inflacionarias o crisis.

Ahora, reacciona con mayor precisión a las expectativas de los bancos centrales, especialmente las de la Reserva Federal.

El mercado se dedicó todo el día a una sola pregunta:

"¿Se abaratará el dinero en el futuro?"

El oro no se compra por miedo ni se vende por confianza.

En cambio, su precio se reajusta constantemente en función de los cambios en las expectativas sobre los tipos de interés.

Esto explica la vacilación: el mercado no carece de información, sino de consenso.

6) Relaciones Intermercado Observadas

10 de febrero de 2026:

Relación del Mercado con el Oro
Rendimiento de los Bonos del Tesoro de EE. UU.: Fuerte correlación inversa
Dólar estadounidense: Correlación inversa moderada
Acciones: Correlación débil
Petróleo: Impacto directo mínimo
El sentimiento sobre las criptomonedas se superpone, sin vínculo directo

El oro claramente sigue primero al mercado de bonos, seguido por el mercado de divisas.

7) Conclusión

El 10 de febrero de 2026, el oro no se encuentra en una fase alcista ni bajista, sino en una fase de valoración.

Fundamentalmente:

Los rendimientos reales tienen un potencial alcista limitado

La demanda de los bancos centrales tiene un potencial bajista limitado

Un dólar estable genera indecisión

Técnicamente:

El comportamiento en rango predomina

Los niveles de liquidez son más importantes que el impulso

Las rupturas carecen de continuidad

En resumen, este día representa el intento del mercado de determinar la trayectoria futura de la política monetaria, en lugar de reaccionar a un solo evento económico.