The purpose of this website is to be a place for learning and discussion. The website and each tutorial topics do not encourage anyone to participate in trading or investment of any kind.
Any information shown in any part of this website do not promise any movement, gains, or profit for any trader or non-trader.

Please do not spam in this forum

Spamming is causing issue to the site and will be completely banned

.

Author Topic: من هي هيئة الأوراق المالية والبورصة  (Read 78 times)

بنيامين جراهام

  • Guest
من هي هيئة الأوراق المالية والبورصة

تتألف مهمة هيئة الأوراق المالية والبورصة من ثلاثة أجزاء: حماية المستثمرين؛ والحفاظ على أسواق عادلة ومنظمة وفعالة؛ وتسهيل تكوين رأس المال.

لتحقيق تفويضها، تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصة المتطلب القانوني الذي يلزم الشركات العامة والكيانات الأخرى الخاضعة للتنظيم بتقديم تقارير ربع سنوية وسنوية، فضلاً عن إفصاحات دورية أخرى. بالإضافة إلى التقارير المالية السنوية، يجب على المسؤولين التنفيذيين للشركة تقديم تقرير سردي، يسمى "مناقشة الإدارة والتحليل" (MD&A)، والذي يحدد السنة السابقة من العمليات ويشرح أداء الشركة في تلك الفترة الزمنية. عادة ما يتناول MD&A العام المقبل، ويحدد الأهداف المستقبلية والنهج الخاصة بالمشاريع الجديدة.

تعد التقارير الفصلية ونصف السنوية من الشركات العامة أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين لاتخاذ قرارات سليمة عند الاستثمار في أسواق رأس المال. على عكس الخدمات المصرفية، لا تضمن الحكومة الفيدرالية الاستثمار في أسواق رأس المال. يجب موازنة إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة مقابل إمكانية حدوث خسائر كبيرة. إن الإفصاح الإلزامي عن المعلومات المالية وغيرها من المعلومات حول الجهة المصدرة والأوراق المالية نفسها يمنح الأفراد والمؤسسات الكبيرة نفس الحقائق الأساسية حول الشركات العامة التي يستثمرون فيها، وبالتالي زيادة التدقيق العام مع الحد من التداول الداخلي والاحتيال.

في محاولة لتسوية الملعب لجميع المستثمرين، تحتفظ هيئة الأوراق المالية والبورصات بقاعدة بيانات على الإنترنت تسمى EDGAR (نظام جمع البيانات وتحليلها واسترجاعها إلكترونيًا) عبر الإنترنت يمكن للمستثمرين من خلالها الوصول إلى المعلومات المقدمة إلى الوكالة، مثل التقارير. كما يقبل نفس النظام عبر الإنترنت النصائح والشكاوى من المستثمرين لمساعدة هيئة الأوراق المالية والبورصات في تعقب المخالفين لقوانين الأوراق المالية، فضلاً عن تقديم منشورات حول مواضيع تتعلق بالاستثمار للتثقيف العام. تحافظ هيئة الأوراق المالية والبورصات على سياسة صارمة بالامتناع عن التعليق على وجود أو حالة أي تحقيق جارٍ.

تم إنشاء سلطة هيئة الأوراق المالية والبورصات بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934؛ ويعتبر كلا القانونين جزءًا من برنامج الصفقة الجديدة لفرانكلين د. روزفلت.

بعد جلسات الاستماع التي عقدتها لجنة بيكورا بشأن الانتهاكات والاحتيالات في أسواق الأوراق المالية، أقر الكونجرس قانون الأوراق المالية لعام 1933 (15 U.S.C. § 77a)، والذي ينظم على المستوى الفيدرالي الإصدارات الأصلية للأوراق المالية عبر حدود الولايات، وذلك في المقام الأول من خلال إلزام الشركات المصدرة بتسجيل التوزيعات قبل البيع حتى يتمكن المستثمرون من الوصول إلى المعلومات المالية الأساسية واتخاذ قرارات مستنيرة.[11] في السنة الأولى من سن القانون، كان تنفيذ القانون يقع على عاتق لجنة التجارة الفيدرالية.

ينظم قانون بورصة الأوراق المالية اللاحق لعام 1934 (15 U.S.C. § 78d) الأسواق الثانوية للأوراق المالية. ينظم قانون عام 1934 التداول الثانوي بين الأفراد والشركات التي غالبًا ما تكون غير مرتبطة بالجهات المصدرة الأصلية للأوراق المالية. تشمل الكيانات الخاضعة لسلطة لجنة الأوراق المالية والبورصات بورصات الأوراق المالية ذات قاعات التداول المادية مثل بورصة نيويورك، والمنظمات التنظيمية الذاتية، ومجلس وضع قواعد الأوراق المالية البلدية، وناسداك، وأنظمة التداول البديلة، وأي أشخاص آخرين يشاركون في معاملات لحسابات الآخرين. نقل القسم 4 من قانون 1934 سلطة إنفاذ لجنة التجارة الفيدرالية بموجب قانون 1933 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات التي تم إنشاؤها حديثًا وكلف اللجنة الجديدة بإنفاذ كلا القانونين.

حدد فريق كينيدي أربع مهام للجنة الجديدة: (1) استعادة ثقة المستثمرين في سوق الأوراق المالية، والتي انهارت عمليًا؛ (2) استعادة النزاهة في أسواق الأوراق المالية من خلال مقاضاة الممارسات الاحتيالية وغير السليمة التي تستهدف المستثمرين والقضاء عليها؛ (3) إنهاء تداول الملايين من الدولارات من قبل كبار المسؤولين في الشركات الكبرى؛ و (4) إنشاء نظام معقد وعالمي لتسجيل الأوراق المالية المباعة في أمريكا، مع مجموعة واضحة من المواعيد النهائية والقواعد والمبادئ التوجيهية. نجحت لجنة الأوراق المالية والبورصات؛ لقد طمأن كينيدي مجتمع الأعمال الأمريكي بأنه لن يتم خداعهم وخداعهم واستغلالهم من قبل وول ستريت. وأصبح مشجعًا للمستثمرين العاديين للعودة إلى السوق وتمكين الاقتصاد من النمو مرة أخرى.

تم إنشاء قسم التحليل الاقتصادي والمخاطر (DERA) في سبتمبر 2009 لدمج الاقتصاد المالي وتحليلات البيانات الدقيقة في المهمة الأساسية لهيئة الأوراق المالية والبورصات. يشارك القسم في مجموعة كاملة من أنشطة هيئة الأوراق المالية والبورصات، بما في ذلك صنع السياسات ووضع القواعد وإنفاذها والفحص. وباعتبارها "خزانة الفكر" للوكالة، تعتمد DERA على مجموعة متنوعة من التخصصات الأكاديمية والنهج الكمية وغير الكمية ومعرفة مؤسسات وممارسات السوق لمساعدة اللجنة على التعامل مع المسائل المعقدة في ضوء جديد. كما تساعد DERA في جهود اللجنة لتحديد وتحليل والاستجابة للمخاطر والاتجاهات، بما في ذلك تلك المرتبطة بالمنتجات والاستراتيجيات المالية الجديدة.



 

Related Topics



-

Discussion Forum / 论坛 / منتدى للنقاش/ Diễn đàn thảo luận/

-
Disclaimer : The purpose of this website is to be a place for learning and discussion. The website and each tutorial topics do not encourage anyone to participate in trading or investment of any kind. Any information shown in any part of this website do not promise any movement, gains, or profit for any trader or non-trader.

By viewing any material or using the information within this site, you agree that it is general educational material whether it is about learning trading online or not and you will not hold anybody responsible for loss or damages resulting from the content provided here. It doesn't matter if this website contain a materials related to any trading. Investing in financial product is subject to market risk. Financial products, such as stock, forex, commodity, and cryptocurrency, are known to be very speculative and any investment or something related in them should done carefully, desirably with a good personal risk management.

Prices movement in the past and past performance of certain traders are by no means an assurance of future performance or any stock, forex, commodity, or cryptocurrency market movement. This website is for informative and discussion purpose in this website only. Whether newbie in trading, part-time traders, or full time traders. No one here can makes no warranties or guarantees in respect of the content, whether it is about the trading or not. Discussion content reflects the views of individual people only. The website bears no responsibility for the accuracy of forum member’s comments whether about learning forex online or not and will bear no responsibility or legal liability for discussion postings.

Any tutorial, opinions and comments presented on this website do not represent the opinions on who should buy, sell or hold particular investments, stock, forex currency pairs, commodity, or any products or courses. Everyone should conduct their own independent research before making any decision.

The publications herein do not take into account the investment objectives, financial situation or particular needs of any particular person. You should obtain individual trading advice based on your own particular circumstances before making an investment decision on the basis of information about trading and other matter on this website.

As a user, you should agree, through acceptance of these terms and conditions, that you should not use this forum to post any content which is abusive, vulgar, hateful, and harassing to any traders and non-traders.