Discussion about Stock, Commodity and Forex Trading.
关于股票、商品和外汇交易的讨论。
مناقشة حول الأسهم والسلع وتداول العملات الأجنبية.
Any information shown in any part of this website do not promise any movement, gains, or profit for any trader or non-trader.
It is reminded that each country has different set of rules, legality or culturally. Anyone should not take on what is in this forum or anywhere before consider the difference.
Please do not spam or post any illegal stuff in this Forum. All spammers will be completely banned. (Read terms)
Recent posts
#91
Arabic Discussion مناقشة باللغة العربية / Re: تحليل تداول الذهب اليومي X...
Last post by SherifJoh - December 01, 2025, 04:02:51 AMهذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.
فيما يلي تقرير مُحدّث عن الذهب (XAU/USD) اعتبارًا من 1 ديسمبر 2025، يشمل الوضع الأساسي والفني.
1. الوضع الأساسي
السعر والسياق الأخير
وفقًا لبيانات السوق، سُجِّل سعر الذهب الفوري عند حوالي 4,236.47 دولارًا أمريكيًا للأونصة في 1 ديسمبر 2025.
خلال الشهر الماضي، ارتفع سعر الذهب، في إشارة إلى استمرار الشعور الإيجابي الذي شهده شهر نوفمبر حتى بداية ديسمبر.
العوامل الرئيسية وبيئة السوق
العوامل الداعمة/المُؤَيِّدة للارتفاع
لا تزال توقعات السوق مرتفعة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يُخفِّض أسعار الفائدة قريبًا. ويميل هذا التوقع إلى دعم الذهب، لأن انخفاض أسعار الفائدة يُقلِّل من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك أصل غير مُدرّ للعائد مثل الذهب.
يبدو أن الدولار الأمريكي يتعرض لضغوط، أو على الأقل ليس قويًا جدًا - فانخفاض قيمة الدولار يُسهم في جعل الذهب المُقَيَّم بالدولار أكثر جاذبيةً لحاملي العملات الأخرى.
لا تزال عوامل الطلب قائمة - بعيدًا عن التكهنات والمشاعر: لا يزال الطلب المؤسسي، بما في ذلك من البنوك المركزية أو كبار المستثمرين، يُستشهد به كعامل دعمٍ لاهتمام السوق الهيكلي بالذهب.
في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي العالمية - بما في ذلك استمرار الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي في جميع أنحاء العالم - يحتفظ الذهب بجاذبيته كمخزن للقيمة وأصلٍ آمن. ويبدو أن هذه الخلفية الأوسع للطلب قائمة حتى الآن.
المخاطر/القيود/عدم اليقين الهيكلي
يعتمد السيناريو الداعم - توقعات خفض أسعار الفائدة + ضعف الدولار + الطلب - بشكل كبير على استمرار الإشارات والتطورات الاقتصادية الكلية الحمائمية. في حال تحسن البيانات (التضخم، العمالة، النشاط الاقتصادي)، أو في حال غيّر صانعو السياسات نهجهم، فقد تُختبر جدوى الذهب.
مع ارتفاع سعر الذهب بقوة هذا العام، يزداد خطر التوحيد أو جني الأرباح. أحيانًا ما تدفع الأسعار المرتفعة المستثمرين إلى جني الأرباح بدلًا من السعي وراء المزيد من الارتفاع.
لا تزال الظروف الاقتصادية الكلية العالمية هشة: فالأحداث ذات الأهمية الاقتصادية أو الجيوسياسية (مثل بيانات التضخم، وتحولات العائدات، وتقلبات العملات، والتوترات العالمية) قد تُغير بسرعة هيكل الحوافز للمستثمرين.
ملخص - الأساسيات حتى 1 ديسمبر
يستند الذهب اليوم إلى أسس أساسية مواتية بشكل عام. ويدعم مزيج التفاؤل بخفض أسعار الفائدة، والضغط المتواضع على الدولار الأمريكي، والطلب المستدام (من المؤسسات/البنوك المركزية)، وعدم اليقين الاقتصادي الكلي، المستوى المرتفع الحالي للذهب. لكن هذا الأساس مشروط: فقوته تعتمد على استمرار توافق العوامل الاقتصادية الكلية والسياساتية. البيئة داعمة، ولكنها ليست خالية من التأثر بتغيرات البيانات أو المعنويات.
٢. الوضع الفني وهيكل السوق
مستوى السعر والحركة الأخيرة
يضع السعر الفوري للذهب، الذي يبلغ حوالي ٤٢٣٦ دولارًا أمريكيًا للأونصة، الذهب عند الحد الأعلى لنطاق تداوله الأخير.
هيكل السوق، التقلبات، ومعنويات السوق
يشير اتساع النطاق المتوقع - من حوالي ٤١١٤ دولارًا أمريكيًا إلى حوالي ٤٢٥٤ دولارًا أمريكيًا - إلى أن السوق يتوقع تقلبًا معتدلًا: فقد يتذبذب الذهب بشكل ملحوظ، بدلًا من البقاء ضمن نطاق سعري ضيق أو اتخاذ اتجاه قوي.
يشير الارتفاع الأخير وارتفاع مستويات الأسعار إلى أن هيكل الذهب لا يزال داعمًا: فقد هيمن المشترون مؤخرًا، وحافظ السعر على قوته.
ومع ذلك، نظرًا لاتساع نطاق التداول واحتمالية حدوث تذبذبات، يبدو أن البيئة الفنية في وضع توطيد/استقرار مؤقت - ليس هضبة هادئة، ولكنه ليس ارتفاعًا حادًا أيضًا. يعكس هذا سيناريو يكون فيه السوق متيقظًا ومتفاعلًا مع العوامل المحفزة، بدلًا من أن يكون متمسكًا باتجاهه بثقة.
ملخص - تحليل فني اعتبارًا من 1 ديسمبر
من الناحية الفنية، يستقر الذهب عند مستويات مرتفعة مدعومًا بزخم حديث، إلا أن هيكله يشير إلى تماسك حذر بدلًا من تسارع غير منضبط. يشير نطاق التداول الواسع المتوقع لهذا اليوم إلى أن المتداولين يتوقعون تقلبات محتملة، مما يشير إلى حساسية تجاه المحفزات الاقتصادية الكلية أو الجيوسياسية.
3. تعليق
يبدو سوق الذهب اعتبارًا من 1 ديسمبر 2025 وكأنه في حالة "تأهب قصوى ولكن مستقرة". من ناحية، فإن العوامل الأساسية - آمال خفض أسعار الفائدة، وضعف الدولار، والطلب الهيكلي - تمنح الذهب موطئ قدم قويًا. وهذا يساعد على تفسير سبب صمود الذهب بقوة واستمرار ارتفاعه.
من ناحية أخرى، أرى أن نطاق التداول الواسع المتوقع وهيكله الذي يشبه التماسك دليل على أن العديد من المشاركين في السوق غير ملتزمين تمامًا بنمط الاختراق الصعودي. بل يبدو أنهم ينتظرون: ينتظرون إشارات أوضح من بيانات الاقتصاد الكلي، أو بيانات البنوك المركزية، أو التطورات الجيوسياسية. في مثل هذه البيئة، من المرجح أن يكون التقلب والحساسية للأخبار أعلى - فالتغيرات الطفيفة في النبرة أو البيانات قد تُحدث تحركات ملحوظة، لأن القناعة تبدو مشروطة.
في جوهرها، يبدو أن الذهب "يستقر على وضع مريح ولكنه هش": فهو مدعوم، ولكنه أيضًا مستعد للتفاعل مع أي اتجاه تهب فيه العاصفة القادمة. وهذا يجعل الفترة الحالية فترةً زاخرةً بالفرص والحذر: فهي مواتية لجاذبية الذهب، ولكنها تتطلب الانتباه للمخاطر.
فيما يلي تقرير مُحدّث عن الذهب (XAU/USD) اعتبارًا من 1 ديسمبر 2025، يشمل الوضع الأساسي والفني.
1. الوضع الأساسي
السعر والسياق الأخير
وفقًا لبيانات السوق، سُجِّل سعر الذهب الفوري عند حوالي 4,236.47 دولارًا أمريكيًا للأونصة في 1 ديسمبر 2025.
خلال الشهر الماضي، ارتفع سعر الذهب، في إشارة إلى استمرار الشعور الإيجابي الذي شهده شهر نوفمبر حتى بداية ديسمبر.
العوامل الرئيسية وبيئة السوق
العوامل الداعمة/المُؤَيِّدة للارتفاع
لا تزال توقعات السوق مرتفعة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يُخفِّض أسعار الفائدة قريبًا. ويميل هذا التوقع إلى دعم الذهب، لأن انخفاض أسعار الفائدة يُقلِّل من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك أصل غير مُدرّ للعائد مثل الذهب.
يبدو أن الدولار الأمريكي يتعرض لضغوط، أو على الأقل ليس قويًا جدًا - فانخفاض قيمة الدولار يُسهم في جعل الذهب المُقَيَّم بالدولار أكثر جاذبيةً لحاملي العملات الأخرى.
لا تزال عوامل الطلب قائمة - بعيدًا عن التكهنات والمشاعر: لا يزال الطلب المؤسسي، بما في ذلك من البنوك المركزية أو كبار المستثمرين، يُستشهد به كعامل دعمٍ لاهتمام السوق الهيكلي بالذهب.
في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي العالمية - بما في ذلك استمرار الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي في جميع أنحاء العالم - يحتفظ الذهب بجاذبيته كمخزن للقيمة وأصلٍ آمن. ويبدو أن هذه الخلفية الأوسع للطلب قائمة حتى الآن.
المخاطر/القيود/عدم اليقين الهيكلي
يعتمد السيناريو الداعم - توقعات خفض أسعار الفائدة + ضعف الدولار + الطلب - بشكل كبير على استمرار الإشارات والتطورات الاقتصادية الكلية الحمائمية. في حال تحسن البيانات (التضخم، العمالة، النشاط الاقتصادي)، أو في حال غيّر صانعو السياسات نهجهم، فقد تُختبر جدوى الذهب.
مع ارتفاع سعر الذهب بقوة هذا العام، يزداد خطر التوحيد أو جني الأرباح. أحيانًا ما تدفع الأسعار المرتفعة المستثمرين إلى جني الأرباح بدلًا من السعي وراء المزيد من الارتفاع.
لا تزال الظروف الاقتصادية الكلية العالمية هشة: فالأحداث ذات الأهمية الاقتصادية أو الجيوسياسية (مثل بيانات التضخم، وتحولات العائدات، وتقلبات العملات، والتوترات العالمية) قد تُغير بسرعة هيكل الحوافز للمستثمرين.
ملخص - الأساسيات حتى 1 ديسمبر
يستند الذهب اليوم إلى أسس أساسية مواتية بشكل عام. ويدعم مزيج التفاؤل بخفض أسعار الفائدة، والضغط المتواضع على الدولار الأمريكي، والطلب المستدام (من المؤسسات/البنوك المركزية)، وعدم اليقين الاقتصادي الكلي، المستوى المرتفع الحالي للذهب. لكن هذا الأساس مشروط: فقوته تعتمد على استمرار توافق العوامل الاقتصادية الكلية والسياساتية. البيئة داعمة، ولكنها ليست خالية من التأثر بتغيرات البيانات أو المعنويات.
٢. الوضع الفني وهيكل السوق
مستوى السعر والحركة الأخيرة
يضع السعر الفوري للذهب، الذي يبلغ حوالي ٤٢٣٦ دولارًا أمريكيًا للأونصة، الذهب عند الحد الأعلى لنطاق تداوله الأخير.
هيكل السوق، التقلبات، ومعنويات السوق
يشير اتساع النطاق المتوقع - من حوالي ٤١١٤ دولارًا أمريكيًا إلى حوالي ٤٢٥٤ دولارًا أمريكيًا - إلى أن السوق يتوقع تقلبًا معتدلًا: فقد يتذبذب الذهب بشكل ملحوظ، بدلًا من البقاء ضمن نطاق سعري ضيق أو اتخاذ اتجاه قوي.
يشير الارتفاع الأخير وارتفاع مستويات الأسعار إلى أن هيكل الذهب لا يزال داعمًا: فقد هيمن المشترون مؤخرًا، وحافظ السعر على قوته.
ومع ذلك، نظرًا لاتساع نطاق التداول واحتمالية حدوث تذبذبات، يبدو أن البيئة الفنية في وضع توطيد/استقرار مؤقت - ليس هضبة هادئة، ولكنه ليس ارتفاعًا حادًا أيضًا. يعكس هذا سيناريو يكون فيه السوق متيقظًا ومتفاعلًا مع العوامل المحفزة، بدلًا من أن يكون متمسكًا باتجاهه بثقة.
ملخص - تحليل فني اعتبارًا من 1 ديسمبر
من الناحية الفنية، يستقر الذهب عند مستويات مرتفعة مدعومًا بزخم حديث، إلا أن هيكله يشير إلى تماسك حذر بدلًا من تسارع غير منضبط. يشير نطاق التداول الواسع المتوقع لهذا اليوم إلى أن المتداولين يتوقعون تقلبات محتملة، مما يشير إلى حساسية تجاه المحفزات الاقتصادية الكلية أو الجيوسياسية.
3. تعليق
يبدو سوق الذهب اعتبارًا من 1 ديسمبر 2025 وكأنه في حالة "تأهب قصوى ولكن مستقرة". من ناحية، فإن العوامل الأساسية - آمال خفض أسعار الفائدة، وضعف الدولار، والطلب الهيكلي - تمنح الذهب موطئ قدم قويًا. وهذا يساعد على تفسير سبب صمود الذهب بقوة واستمرار ارتفاعه.
من ناحية أخرى، أرى أن نطاق التداول الواسع المتوقع وهيكله الذي يشبه التماسك دليل على أن العديد من المشاركين في السوق غير ملتزمين تمامًا بنمط الاختراق الصعودي. بل يبدو أنهم ينتظرون: ينتظرون إشارات أوضح من بيانات الاقتصاد الكلي، أو بيانات البنوك المركزية، أو التطورات الجيوسياسية. في مثل هذه البيئة، من المرجح أن يكون التقلب والحساسية للأخبار أعلى - فالتغيرات الطفيفة في النبرة أو البيانات قد تُحدث تحركات ملحوظة، لأن القناعة تبدو مشروطة.
في جوهرها، يبدو أن الذهب "يستقر على وضع مريح ولكنه هش": فهو مدعوم، ولكنه أيضًا مستعد للتفاعل مع أي اتجاه تهب فيه العاصفة القادمة. وهذا يجعل الفترة الحالية فترةً زاخرةً بالفرص والحذر: فهي مواتية لجاذبية الذهب، ولكنها تتطلب الانتباه للمخاطر.
#92
General Discussion / WTI Oil, Forex pairs, and Cryp...
Last post by BrittanyMc - November 30, 2025, 06:12:34 AMThis is not advice on investment, only data and brief analysis
Below is an in-depth weekly price & fundamental analysis covering WTI crude oil, the top-5 forex pairs (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF) and the top-5 cryptocurrencies (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). I report what happened this past week (price moves and the biggest news), explain the fundamental drivers, list the most important news you could look for next week (information only — not price forecasts).
1) WTI crude oil (NYMEX)
Price action this week (what happened):
WTI traded in the high-$50s to low-$60s during the week, with intraday spikes tied to inventory headlines — the EIA reported a surprise crude draw midweek that briefly lifted prices, but overall sentiment remained subdued.
Key fundamentals & related news that moved the market:
Inventory / supply story: The EIA's recent outlook raised U.S. production forecasts and highlighted growing global crude stocks into Q4, keeping a structural oversupply narrative prominent. That outlook was widely referenced as a weight on crude.
Bank forecasts / medium-term outlooks: Large banks (JPMorgan cited) reiterated lower medium-term price scenarios driven by faster non-OPEC+ supply growth than demand, reinforcing the cautious fundamental backdrop.
Weekly inventory swings: Weekly API/EIA surprises remain the fastest short-term price catalysts; a surprise draw pushed prices up briefly this week, but the broader supply narrative limited follow-through.
What to watch (info only):
Weekly API (private) / EIA (official) inventory releases (timing), any OPEC+ statements on production/compliance, and China demand indicators (PMI, import flows).
2) Forex — top 5 pairs
Note: for each pair I report recent moves, the primary fundamental driver(s) this week, and the key items to keep on a watchlist next week.
EUR / USD
This week's move: EUR traded bid against a weakening dollar during mid-week, helped by softer U.S. macro and dovish commentary that pushed rate-cut bets higher.
Main fundamentals : Dollar weakness driven by rising Fed-cut expectations and thin holiday liquidity amplified moves; euro moves were second-order to DXY and euro-area data.
Watch next: U.S. macro prints that re-shape Fed timing, ECB comments and Eurozone flash PMIs.
GBP / USD
This week's move: Sterling had a stronger week overall (notably a weekly bounce around the UK budget and relief headlines), finishing with modest gains versus the dollar. Reuters coverage flagged a best-week in months amid budget relief.
Main fundamentals : UK fiscal/budget headlines (tax measures, spending) and shifting BoE expectations combined with dollar moves drove much of sterling's action.
Reuters
Watch next: UK budget follow-through, any BoE speaker signals, and U.S. Fed-related developments that move the dollar.
USD / JPY
This week's move: The yen was volatile; Japanese officials signalled readiness to intervene and public comments about intervention surfaced, while global yields and dollar dynamics also moved the pair.
Main fundamentals : Intervention rhetoric, domestic political/fiscal discussion around the yen, and U.S.–global yield movements were the dominant drivers.
Watch next: Any concrete intervention actions or new official guidance, and U.S. Treasury/yield moves that push risk-sensitive flows.
AUD / USD
This week's move: AUD was sensitive to China data and the broader dollar trend; with the dollar softening at times, commodity-linked AUD saw intermittent strength. However China's factory signals remain a headwind.
Main fundamentals : China PMI/industrial data and global risk appetite, combined with USD flow, drove AUD action.
Watch next: China activity data (PMIs, trade) and global risk sentiment (equities/real yields).
USD / CHF
This week's move: The franc showed safe-haven demand at points while the dollar's swings influenced USD/CHF; headlines referencing safe-haven flows were present.
Main fundamentals : Dollar moves, global risk sentiment, and any persistent safe-haven flows into CHF.
Watch next: Risk-off triggers and any central-bank or Swiss official commentary that might alter CHF flows.
3) Cryptocurrencies — top 5
I report recent price behavior, the main fundamental/flow story this week, relevant headlines, and what to monitor next.
Bitcoin (BTC)
This week's move: BTC saw notable outflows from spot ETFs during the month and choppy price action this week, with outflows flagged as heavy in November. Observed cumulative ETF withdrawals for the month.
Main fundamentals : ETF flows (inflows/outflows) have been the dominant short-term driver — record outflows in November were widely reported and linked to price weakness. Macro risk sentiment and real-yield moves also mattered.
Watch next: Daily/weekly ETF flow tallies and large exchange flows; macro headlines that change risk appetite.
Ethereum (ETH)
This week's move: ETH experienced pronounced volatility and a substantial pullback when ETF outflows accelerated mid-month — there noted a ~14% drop from a weekly high after ETF outflows and weaker network activity.
Main fundamentals : Spot-ETF outflows for ETH and a deterioration in on-chain activity (fewer active addresses/fees) were cited as central reasons for the weakness.
Watch next: ETH ETF flow updates, DeFi and Layer-2 activity metrics, and broader equity/crypto sentiment.
BNB (Binance Token)
This week's move: BNB's price action was dominated by exchange/news flow — uptake or listing stories and exchange sentiment drove intraday moves (no single macro driver like ETFs for BTC/ETH).
Main fundamentals : Binance-specific developments, exchange volumes and newsflow.
Watch next: Major exchange announcements, listing/newsflow on Binance, and overall market risk appetite.
XRP
This week's move: XRP saw pockets of demand in some venues even as crypto outflows impacted many tokens; ETF appetite and listing/regulatory shifts were highlighted as drivers of relative activity.
Main fundamentals : Listing/regulatory developments and venue-level demand, plus any legal/regulatory headlines lingering in the background.
Watch next: Exchange-level flows and any regulatory or listing announcements that can change liquidity patterns.
Solana (SOL)
This week's move: SOL experienced episodic flows: some ETFs tied to SOL/XRP saw uptake even as BTC/ETH ETFs had outflows; SOL's price reacted to both ETF flows and general tech/crypto risk appetite.
Main fundamentals : ETF interest in SOL, developer/on-chain activity and macro sentiment.
Watch next: ETF flow reports for SOL, developer metrics and any exchange listings/venue flows.
Short list of the most important headlines this week (sources)
EIA raised U.S. output forecast and highlighted global inventory growth into Q4, cited repeatedly as weighing on oil.
JPMorgan published medium-term oil price projections that underline supply growth in non-OPEC regions as a key structural factor.
Dollar moves and Fed-cut expectations were prominent — Reuters coverage showed the dollar's large weekly swings as markets re-price Fed easing.
Japan officials and intervention talk (yen) surfaced in comments and analysis, creating volatility in USD/JPY.
Reuters
Crypto ETFs saw large outflows in November, with BTC and ETH spot ETFs registering significant withdrawals — these flow headlines were widely cited as the proximate reason for crypto weakness.
My brief commentary (explanatory, non-prescriptive)
Cross-asset linkage remains front and center. This week reinforced how quickly flows and rate expectations transmit across commodities, FX and crypto. A surprise inventory print on oil, a fresh wave of ETF outflows in crypto, or a verbal nudge from a currency official can create outsized short-term moves because many participants are trading on positioning rather than new long-term fundamentals.
Flows drive crypto; supply narratives drive oil; policy expectations drive FX. Those three short phrases summarize the dominant mechanics I observed this week: exchange and ETF flows explained abrupt crypto moves; agency and bank supply/demand narratives explained oil's background weakness; and Fed/official remarks and intervention talk led FX moves.
Volatility and liquidity remain elevated at times. Holiday and thin-liquidity windows plus occasional operational outages (reported elsewhere this month) amplify moves. That makes reading the why behind each headline essential: a headline-driven spike often looks different in structure from a demand/supply pivot.
Below is an in-depth weekly price & fundamental analysis covering WTI crude oil, the top-5 forex pairs (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF) and the top-5 cryptocurrencies (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). I report what happened this past week (price moves and the biggest news), explain the fundamental drivers, list the most important news you could look for next week (information only — not price forecasts).
1) WTI crude oil (NYMEX)
Price action this week (what happened):
WTI traded in the high-$50s to low-$60s during the week, with intraday spikes tied to inventory headlines — the EIA reported a surprise crude draw midweek that briefly lifted prices, but overall sentiment remained subdued.
Key fundamentals & related news that moved the market:
Inventory / supply story: The EIA's recent outlook raised U.S. production forecasts and highlighted growing global crude stocks into Q4, keeping a structural oversupply narrative prominent. That outlook was widely referenced as a weight on crude.
Bank forecasts / medium-term outlooks: Large banks (JPMorgan cited) reiterated lower medium-term price scenarios driven by faster non-OPEC+ supply growth than demand, reinforcing the cautious fundamental backdrop.
Weekly inventory swings: Weekly API/EIA surprises remain the fastest short-term price catalysts; a surprise draw pushed prices up briefly this week, but the broader supply narrative limited follow-through.
What to watch (info only):
Weekly API (private) / EIA (official) inventory releases (timing), any OPEC+ statements on production/compliance, and China demand indicators (PMI, import flows).
2) Forex — top 5 pairs
Note: for each pair I report recent moves, the primary fundamental driver(s) this week, and the key items to keep on a watchlist next week.
EUR / USD
This week's move: EUR traded bid against a weakening dollar during mid-week, helped by softer U.S. macro and dovish commentary that pushed rate-cut bets higher.
Main fundamentals : Dollar weakness driven by rising Fed-cut expectations and thin holiday liquidity amplified moves; euro moves were second-order to DXY and euro-area data.
Watch next: U.S. macro prints that re-shape Fed timing, ECB comments and Eurozone flash PMIs.
GBP / USD
This week's move: Sterling had a stronger week overall (notably a weekly bounce around the UK budget and relief headlines), finishing with modest gains versus the dollar. Reuters coverage flagged a best-week in months amid budget relief.
Main fundamentals : UK fiscal/budget headlines (tax measures, spending) and shifting BoE expectations combined with dollar moves drove much of sterling's action.
Reuters
Watch next: UK budget follow-through, any BoE speaker signals, and U.S. Fed-related developments that move the dollar.
USD / JPY
This week's move: The yen was volatile; Japanese officials signalled readiness to intervene and public comments about intervention surfaced, while global yields and dollar dynamics also moved the pair.
Main fundamentals : Intervention rhetoric, domestic political/fiscal discussion around the yen, and U.S.–global yield movements were the dominant drivers.
Watch next: Any concrete intervention actions or new official guidance, and U.S. Treasury/yield moves that push risk-sensitive flows.
AUD / USD
This week's move: AUD was sensitive to China data and the broader dollar trend; with the dollar softening at times, commodity-linked AUD saw intermittent strength. However China's factory signals remain a headwind.
Main fundamentals : China PMI/industrial data and global risk appetite, combined with USD flow, drove AUD action.
Watch next: China activity data (PMIs, trade) and global risk sentiment (equities/real yields).
USD / CHF
This week's move: The franc showed safe-haven demand at points while the dollar's swings influenced USD/CHF; headlines referencing safe-haven flows were present.
Main fundamentals : Dollar moves, global risk sentiment, and any persistent safe-haven flows into CHF.
Watch next: Risk-off triggers and any central-bank or Swiss official commentary that might alter CHF flows.
3) Cryptocurrencies — top 5
I report recent price behavior, the main fundamental/flow story this week, relevant headlines, and what to monitor next.
Bitcoin (BTC)
This week's move: BTC saw notable outflows from spot ETFs during the month and choppy price action this week, with outflows flagged as heavy in November. Observed cumulative ETF withdrawals for the month.
Main fundamentals : ETF flows (inflows/outflows) have been the dominant short-term driver — record outflows in November were widely reported and linked to price weakness. Macro risk sentiment and real-yield moves also mattered.
Watch next: Daily/weekly ETF flow tallies and large exchange flows; macro headlines that change risk appetite.
Ethereum (ETH)
This week's move: ETH experienced pronounced volatility and a substantial pullback when ETF outflows accelerated mid-month — there noted a ~14% drop from a weekly high after ETF outflows and weaker network activity.
Main fundamentals : Spot-ETF outflows for ETH and a deterioration in on-chain activity (fewer active addresses/fees) were cited as central reasons for the weakness.
Watch next: ETH ETF flow updates, DeFi and Layer-2 activity metrics, and broader equity/crypto sentiment.
BNB (Binance Token)
This week's move: BNB's price action was dominated by exchange/news flow — uptake or listing stories and exchange sentiment drove intraday moves (no single macro driver like ETFs for BTC/ETH).
Main fundamentals : Binance-specific developments, exchange volumes and newsflow.
Watch next: Major exchange announcements, listing/newsflow on Binance, and overall market risk appetite.
XRP
This week's move: XRP saw pockets of demand in some venues even as crypto outflows impacted many tokens; ETF appetite and listing/regulatory shifts were highlighted as drivers of relative activity.
Main fundamentals : Listing/regulatory developments and venue-level demand, plus any legal/regulatory headlines lingering in the background.
Watch next: Exchange-level flows and any regulatory or listing announcements that can change liquidity patterns.
Solana (SOL)
This week's move: SOL experienced episodic flows: some ETFs tied to SOL/XRP saw uptake even as BTC/ETH ETFs had outflows; SOL's price reacted to both ETF flows and general tech/crypto risk appetite.
Main fundamentals : ETF interest in SOL, developer/on-chain activity and macro sentiment.
Watch next: ETF flow reports for SOL, developer metrics and any exchange listings/venue flows.
Short list of the most important headlines this week (sources)
EIA raised U.S. output forecast and highlighted global inventory growth into Q4, cited repeatedly as weighing on oil.
JPMorgan published medium-term oil price projections that underline supply growth in non-OPEC regions as a key structural factor.
Dollar moves and Fed-cut expectations were prominent — Reuters coverage showed the dollar's large weekly swings as markets re-price Fed easing.
Japan officials and intervention talk (yen) surfaced in comments and analysis, creating volatility in USD/JPY.
Reuters
Crypto ETFs saw large outflows in November, with BTC and ETH spot ETFs registering significant withdrawals — these flow headlines were widely cited as the proximate reason for crypto weakness.
My brief commentary (explanatory, non-prescriptive)
Cross-asset linkage remains front and center. This week reinforced how quickly flows and rate expectations transmit across commodities, FX and crypto. A surprise inventory print on oil, a fresh wave of ETF outflows in crypto, or a verbal nudge from a currency official can create outsized short-term moves because many participants are trading on positioning rather than new long-term fundamentals.
Flows drive crypto; supply narratives drive oil; policy expectations drive FX. Those three short phrases summarize the dominant mechanics I observed this week: exchange and ETF flows explained abrupt crypto moves; agency and bank supply/demand narratives explained oil's background weakness; and Fed/official remarks and intervention talk led FX moves.
Volatility and liquidity remain elevated at times. Holiday and thin-liquidity windows plus occasional operational outages (reported elsewhere this month) amplify moves. That makes reading the why behind each headline essential: a headline-driven spike often looks different in structure from a demand/supply pivot.
#93
Indonesian Language Discussion - Pembahasan dalam alfabet/bahasa Indonesia / Rekap dan analisis harga minya...
Last post by AgusFai - November 30, 2025, 06:12:32 AMIni bukan saran investasi, hanya data dan analisis singkat.
Berikut adalah analisis harga & fundamental mingguan mendalam yang mencakup minyak mentah WTI, 5 pasangan mata uang asing teratas (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF), dan 5 mata uang kripto teratas (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). Saya melaporkan apa yang terjadi minggu lalu (pergerakan harga dan berita terbesar), menjelaskan faktor-faktor fundamental, dan mencantumkan berita terpenting yang dapat Anda nantikan minggu depan (hanya informasi — bukan prakiraan harga).
1) Minyak mentah WTI (NYMEX)
Pergerakan harga minggu ini (apa yang terjadi):
WTI diperdagangkan di kisaran $50-an hingga $60-an selama seminggu, dengan lonjakan intraday yang terkait dengan berita utama persediaan — EIA melaporkan penarikan minyak mentah yang mengejutkan di pertengahan minggu yang sempat mengangkat harga, tetapi sentimen secara keseluruhan tetap lemah.
Fundamental utama & berita terkait yang menggerakkan pasar:
Berita persediaan/pasokan: Prospek EIA baru-baru ini menaikkan proyeksi produksi AS dan menyoroti pertumbuhan stok minyak mentah global hingga Q4, sehingga narasi kelebihan pasokan struktural tetap menonjol. Prospek tersebut secara luas dirujuk sebagai beban pada minyak mentah.
Proyeksi bank/prospek jangka menengah: Bank-bank besar (dikutip JPMorgan) mengulangi skenario harga jangka menengah yang lebih rendah yang didorong oleh pertumbuhan pasokan non-OPEC+ yang lebih cepat daripada permintaan, memperkuat latar belakang fundamental yang berhati-hati.
Perubahan persediaan mingguan: Kejutan API/EIA mingguan tetap menjadi katalis harga jangka pendek tercepat; Penarikan yang mengejutkan sempat mendorong harga naik minggu ini, tetapi narasi pasokan yang lebih luas membatasi kelanjutannya.
Yang perlu diperhatikan (hanya informasi):
Rilis inventaris API (pribadi) / EIA (resmi) mingguan (waktu), pernyataan OPEC+ tentang produksi/kepatuhan, dan indikator permintaan Tiongkok (PMI, arus impor).
2) Valas — 5 pasangan mata uang teratas
Catatan: untuk setiap pasangan mata uang, saya melaporkan pergerakan terkini, pendorong fundamental utama minggu ini, dan item-item utama yang perlu diperhatikan minggu depan.
EUR / USD
Pergerakan minggu ini: EUR diperdagangkan dalam penawaran beli terhadap dolar yang melemah selama pertengahan minggu, dibantu oleh makro AS yang lebih lemah dan komentar dovish yang mendorong taruhan penurunan suku bunga lebih tinggi.
Fundamental utama: Pelemahan dolar yang didorong oleh meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga The Fed dan likuiditas liburan yang tipis memperkuat pergerakan; pergerakan euro merupakan urutan kedua setelah data DXY dan zona euro.
Simak selanjutnya: Data makro AS yang membentuk kembali waktu penetapan suku bunga The Fed, komentar ECB, dan PMI kilat Zona Euro.
GBP/USD
Pergerakan minggu ini: Poundsterling mengalami minggu yang lebih kuat secara keseluruhan (terutama pantulan mingguan seputar anggaran Inggris dan berita utama bantuan), diakhiri dengan kenaikan moderat terhadap dolar. Liputan Reuters menandai minggu terbaik dalam beberapa bulan di tengah bantuan anggaran.
Fundamental utama: Berita utama fiskal/anggaran Inggris (langkah-langkah pajak, pengeluaran) dan pergeseran ekspektasi BoE yang dikombinasikan dengan pergerakan dolar mendorong sebagian besar pergerakan pound sterling.
Reuters
Saksikan selanjutnya: Tindak lanjut anggaran Inggris, sinyal pembicara BoE, dan perkembangan terkait The Fed AS yang menggerakkan dolar.
USD/JPY
Pergerakan minggu ini: Yen bergejolak; Pejabat Jepang mengisyaratkan kesiapan untuk intervensi dan komentar publik tentang intervensi muncul, sementara imbal hasil global dan dinamika dolar juga menggerakkan pasangan mata uang ini.
Fundamental utama: Retorika intervensi, diskusi politik/fiskal domestik seputar yen, dan pergerakan imbal hasil AS-global merupakan pendorong dominan.
Tonton selanjutnya: Tindakan intervensi konkret atau panduan resmi baru, dan pergerakan imbal hasil Treasury/Imbal hasil AS yang mendorong arus sensitif risiko.
AUD/USD
Pergerakan minggu ini: AUD sensitif terhadap data Tiongkok dan tren dolar yang lebih luas; dengan dolar yang terkadang melemah, AUD yang terkait komoditas mengalami penguatan intermiten. Namun, sinyal pabrik Tiongkok tetap menjadi penghambat.
Fundamental utama: Data PMI/industri Tiongkok dan selera risiko global, dikombinasikan dengan arus USD, mendorong pergerakan AUD.
Tonton selanjutnya: Data aktivitas Tiongkok (PMI, perdagangan) dan sentimen risiko global (ekuitas/imbal hasil riil).
USD/CHF
Pergerakan minggu ini: Franc menunjukkan permintaan safe haven di beberapa titik sementara fluktuasi dolar memengaruhi USD/CHF; berita utama yang merujuk pada arus safe haven juga hadir.
Fundamental utama: Pergerakan dolar, sentimen risiko global, dan aliran masuk safe haven yang terus berlanjut ke CHF.
Tonton selanjutnya: Pemicu penghindaran risiko dan komentar resmi bank sentral atau Swiss yang dapat mengubah aliran masuk CHF.
3) Mata Uang Kripto — 5 Teratas
Saya melaporkan perilaku harga terkini, berita fundamental/arus utama minggu ini, berita utama yang relevan, dan apa yang perlu dipantau selanjutnya.
Bitcoin (BTC)
Pergerakan minggu ini: BTC mengalami arus keluar yang signifikan dari ETF spot selama bulan ini dan aksi harga yang fluktuatif minggu ini, dengan arus keluar yang ditandai deras di bulan November. Teramati penarikan ETF kumulatif untuk bulan ini.
Fundamental utama: Arus ETF (arus masuk/keluar) telah menjadi pendorong jangka pendek yang dominan — rekor arus keluar di bulan November dilaporkan secara luas dan dikaitkan dengan pelemahan harga. Sentimen risiko makro dan pergerakan imbal hasil riil juga penting.
Tonton selanjutnya: Perhitungan arus ETF harian/mingguan dan arus bursa yang besar; berita utama makro yang mengubah selera risiko.
Ethereum (ETH)
Pergerakan minggu ini: ETH mengalami volatilitas yang signifikan dan penurunan substansial ketika arus keluar ETF meningkat di pertengahan bulan — tercatat penurunan ~14% dari level tertinggi mingguan setelah arus keluar ETF dan aktivitas jaringan yang lebih lemah.
Fundamental Utama: Arus keluar ETF Spot untuk ETH dan penurunan aktivitas on-chain (lebih sedikit alamat/biaya aktif) disebut sebagai alasan utama pelemahan.
Tonton selanjutnya: Pembaruan arus ETF ETH, metrik aktivitas DeFi dan Layer-2, serta sentimen ekuitas/kripto yang lebih luas.
BNB (Token Binance)
Pergerakan minggu ini: Pergerakan harga BNB didominasi oleh arus bursa/berita — berita tentang penyerapan atau pencatatan dan sentimen bursa mendorong pergerakan intraday (tidak ada penggerak makro tunggal seperti ETF untuk BTC/ETH).
Fundamental Utama: Perkembangan spesifik Binance, volume bursa, dan arus berita.
Tonton selanjutnya: Pengumuman bursa utama, pencatatan/arus berita di Binance, dan selera risiko pasar secara keseluruhan.
XRP
Pergerakan minggu ini: XRP mengalami peningkatan permintaan di beberapa tempat meskipun arus keluar kripto berdampak pada banyak token; minat terhadap ETF dan pergeseran pencatatan/regulasi disorot sebagai pendorong aktivitas relatif.
Fundamental utama: Perkembangan pencatatan/regulasi dan permintaan di tingkat tempat, ditambah berita utama hukum/regulasi yang masih beredar.
Tonton selanjutnya: Arus di tingkat bursa dan pengumuman regulasi atau pencatatan apa pun yang dapat mengubah pola likuiditas.
Solana (SOL)
Pergerakan minggu ini: SOL mengalami arus episodik: beberapa ETF yang terkait dengan SOL/XRP mengalami peningkatan meskipun ETF BTC/ETH mengalami arus keluar; harga SOL bereaksi terhadap arus ETF dan selera risiko teknologi/kripto secara umum.
Fundamental utama: Minat ETF terhadap SOL, aktivitas pengembang/on-chain, dan sentimen makro.
Tonton selanjutnya: Laporan arus ETF untuk SOL, metrik pengembang, dan arus pencatatan/tempat di bursa.
Daftar singkat berita utama terpenting minggu ini (sumber)
EIA menaikkan proyeksi produksi AS dan menyoroti pertumbuhan inventaris global hingga Q4, yang berulang kali disebut-sebut membebani minyak.
JPMorgan menerbitkan proyeksi harga minyak jangka menengah yang menggarisbawahi pertumbuhan pasokan di kawasan non-OPEC sebagai faktor struktural utama.
Pergerakan dolar dan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed sangat menonjol — Liputan Reuters menunjukkan fluktuasi mingguan dolar yang besar karena pasar mempertimbangkan kembali pelonggaran suku bunga The Fed.
Perbincangan pejabat Jepang dan intervensi (yen) muncul dalam komentar dan analisis, menciptakan volatilitas dalam USD/JPY.
ETF kripto mengalami arus keluar yang besar pada bulan November, dengan ETF spot BTC dan ETH mencatat penarikan yang signifikan — berita utama arus keluar ini secara luas disebut sebagai alasan langsung pelemahan kripto.
Komentar singkat saya (penjelasan, non-preskriptif)
Keterkaitan lintas aset tetap menjadi sorotan utama. Minggu ini memperkuat betapa cepatnya arus keluar dan ekspektasi suku bunga terpancar di seluruh komoditas, valas, dan kripto. Data inventaris minyak yang mengejutkan, gelombang baru arus keluar ETF kripto, atau dorongan verbal dari pejabat mata uang dapat menciptakan pergerakan jangka pendek yang sangat besar karena banyak peserta berdagang berdasarkan posisi, alih-alih fundamental jangka panjang yang baru.
Arus mendorong kripto; narasi pasokan mendorong minyak; ekspektasi kebijakan mendorong valuta asing. Tiga frasa singkat tersebut merangkum mekanisme dominan yang saya amati minggu ini: arus bursa dan ETF menjelaskan pergerakan kripto yang tiba-tiba; narasi penawaran/permintaan lembaga dan bank menjelaskan pelemahan harga minyak; dan pernyataan resmi Fed/pembicaraan intervensi mendorong pergerakan valuta asing.
Volatilitas dan likuiditas terkadang tetap tinggi. Liburan dan periode likuiditas yang tipis, ditambah gangguan operasional yang sesekali terjadi (dilaporkan di tempat lain bulan ini) memperkuat pergerakan. Oleh karena itu, membaca alasan di balik setiap berita utama menjadi penting: lonjakan yang didorong oleh berita utama seringkali terlihat berbeda strukturnya dari poros permintaan/penawaran.
Berikut adalah analisis harga & fundamental mingguan mendalam yang mencakup minyak mentah WTI, 5 pasangan mata uang asing teratas (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF), dan 5 mata uang kripto teratas (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). Saya melaporkan apa yang terjadi minggu lalu (pergerakan harga dan berita terbesar), menjelaskan faktor-faktor fundamental, dan mencantumkan berita terpenting yang dapat Anda nantikan minggu depan (hanya informasi — bukan prakiraan harga).
1) Minyak mentah WTI (NYMEX)
Pergerakan harga minggu ini (apa yang terjadi):
WTI diperdagangkan di kisaran $50-an hingga $60-an selama seminggu, dengan lonjakan intraday yang terkait dengan berita utama persediaan — EIA melaporkan penarikan minyak mentah yang mengejutkan di pertengahan minggu yang sempat mengangkat harga, tetapi sentimen secara keseluruhan tetap lemah.
Fundamental utama & berita terkait yang menggerakkan pasar:
Berita persediaan/pasokan: Prospek EIA baru-baru ini menaikkan proyeksi produksi AS dan menyoroti pertumbuhan stok minyak mentah global hingga Q4, sehingga narasi kelebihan pasokan struktural tetap menonjol. Prospek tersebut secara luas dirujuk sebagai beban pada minyak mentah.
Proyeksi bank/prospek jangka menengah: Bank-bank besar (dikutip JPMorgan) mengulangi skenario harga jangka menengah yang lebih rendah yang didorong oleh pertumbuhan pasokan non-OPEC+ yang lebih cepat daripada permintaan, memperkuat latar belakang fundamental yang berhati-hati.
Perubahan persediaan mingguan: Kejutan API/EIA mingguan tetap menjadi katalis harga jangka pendek tercepat; Penarikan yang mengejutkan sempat mendorong harga naik minggu ini, tetapi narasi pasokan yang lebih luas membatasi kelanjutannya.
Yang perlu diperhatikan (hanya informasi):
Rilis inventaris API (pribadi) / EIA (resmi) mingguan (waktu), pernyataan OPEC+ tentang produksi/kepatuhan, dan indikator permintaan Tiongkok (PMI, arus impor).
2) Valas — 5 pasangan mata uang teratas
Catatan: untuk setiap pasangan mata uang, saya melaporkan pergerakan terkini, pendorong fundamental utama minggu ini, dan item-item utama yang perlu diperhatikan minggu depan.
EUR / USD
Pergerakan minggu ini: EUR diperdagangkan dalam penawaran beli terhadap dolar yang melemah selama pertengahan minggu, dibantu oleh makro AS yang lebih lemah dan komentar dovish yang mendorong taruhan penurunan suku bunga lebih tinggi.
Fundamental utama: Pelemahan dolar yang didorong oleh meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga The Fed dan likuiditas liburan yang tipis memperkuat pergerakan; pergerakan euro merupakan urutan kedua setelah data DXY dan zona euro.
Simak selanjutnya: Data makro AS yang membentuk kembali waktu penetapan suku bunga The Fed, komentar ECB, dan PMI kilat Zona Euro.
GBP/USD
Pergerakan minggu ini: Poundsterling mengalami minggu yang lebih kuat secara keseluruhan (terutama pantulan mingguan seputar anggaran Inggris dan berita utama bantuan), diakhiri dengan kenaikan moderat terhadap dolar. Liputan Reuters menandai minggu terbaik dalam beberapa bulan di tengah bantuan anggaran.
Fundamental utama: Berita utama fiskal/anggaran Inggris (langkah-langkah pajak, pengeluaran) dan pergeseran ekspektasi BoE yang dikombinasikan dengan pergerakan dolar mendorong sebagian besar pergerakan pound sterling.
Reuters
Saksikan selanjutnya: Tindak lanjut anggaran Inggris, sinyal pembicara BoE, dan perkembangan terkait The Fed AS yang menggerakkan dolar.
USD/JPY
Pergerakan minggu ini: Yen bergejolak; Pejabat Jepang mengisyaratkan kesiapan untuk intervensi dan komentar publik tentang intervensi muncul, sementara imbal hasil global dan dinamika dolar juga menggerakkan pasangan mata uang ini.
Fundamental utama: Retorika intervensi, diskusi politik/fiskal domestik seputar yen, dan pergerakan imbal hasil AS-global merupakan pendorong dominan.
Tonton selanjutnya: Tindakan intervensi konkret atau panduan resmi baru, dan pergerakan imbal hasil Treasury/Imbal hasil AS yang mendorong arus sensitif risiko.
AUD/USD
Pergerakan minggu ini: AUD sensitif terhadap data Tiongkok dan tren dolar yang lebih luas; dengan dolar yang terkadang melemah, AUD yang terkait komoditas mengalami penguatan intermiten. Namun, sinyal pabrik Tiongkok tetap menjadi penghambat.
Fundamental utama: Data PMI/industri Tiongkok dan selera risiko global, dikombinasikan dengan arus USD, mendorong pergerakan AUD.
Tonton selanjutnya: Data aktivitas Tiongkok (PMI, perdagangan) dan sentimen risiko global (ekuitas/imbal hasil riil).
USD/CHF
Pergerakan minggu ini: Franc menunjukkan permintaan safe haven di beberapa titik sementara fluktuasi dolar memengaruhi USD/CHF; berita utama yang merujuk pada arus safe haven juga hadir.
Fundamental utama: Pergerakan dolar, sentimen risiko global, dan aliran masuk safe haven yang terus berlanjut ke CHF.
Tonton selanjutnya: Pemicu penghindaran risiko dan komentar resmi bank sentral atau Swiss yang dapat mengubah aliran masuk CHF.
3) Mata Uang Kripto — 5 Teratas
Saya melaporkan perilaku harga terkini, berita fundamental/arus utama minggu ini, berita utama yang relevan, dan apa yang perlu dipantau selanjutnya.
Bitcoin (BTC)
Pergerakan minggu ini: BTC mengalami arus keluar yang signifikan dari ETF spot selama bulan ini dan aksi harga yang fluktuatif minggu ini, dengan arus keluar yang ditandai deras di bulan November. Teramati penarikan ETF kumulatif untuk bulan ini.
Fundamental utama: Arus ETF (arus masuk/keluar) telah menjadi pendorong jangka pendek yang dominan — rekor arus keluar di bulan November dilaporkan secara luas dan dikaitkan dengan pelemahan harga. Sentimen risiko makro dan pergerakan imbal hasil riil juga penting.
Tonton selanjutnya: Perhitungan arus ETF harian/mingguan dan arus bursa yang besar; berita utama makro yang mengubah selera risiko.
Ethereum (ETH)
Pergerakan minggu ini: ETH mengalami volatilitas yang signifikan dan penurunan substansial ketika arus keluar ETF meningkat di pertengahan bulan — tercatat penurunan ~14% dari level tertinggi mingguan setelah arus keluar ETF dan aktivitas jaringan yang lebih lemah.
Fundamental Utama: Arus keluar ETF Spot untuk ETH dan penurunan aktivitas on-chain (lebih sedikit alamat/biaya aktif) disebut sebagai alasan utama pelemahan.
Tonton selanjutnya: Pembaruan arus ETF ETH, metrik aktivitas DeFi dan Layer-2, serta sentimen ekuitas/kripto yang lebih luas.
BNB (Token Binance)
Pergerakan minggu ini: Pergerakan harga BNB didominasi oleh arus bursa/berita — berita tentang penyerapan atau pencatatan dan sentimen bursa mendorong pergerakan intraday (tidak ada penggerak makro tunggal seperti ETF untuk BTC/ETH).
Fundamental Utama: Perkembangan spesifik Binance, volume bursa, dan arus berita.
Tonton selanjutnya: Pengumuman bursa utama, pencatatan/arus berita di Binance, dan selera risiko pasar secara keseluruhan.
XRP
Pergerakan minggu ini: XRP mengalami peningkatan permintaan di beberapa tempat meskipun arus keluar kripto berdampak pada banyak token; minat terhadap ETF dan pergeseran pencatatan/regulasi disorot sebagai pendorong aktivitas relatif.
Fundamental utama: Perkembangan pencatatan/regulasi dan permintaan di tingkat tempat, ditambah berita utama hukum/regulasi yang masih beredar.
Tonton selanjutnya: Arus di tingkat bursa dan pengumuman regulasi atau pencatatan apa pun yang dapat mengubah pola likuiditas.
Solana (SOL)
Pergerakan minggu ini: SOL mengalami arus episodik: beberapa ETF yang terkait dengan SOL/XRP mengalami peningkatan meskipun ETF BTC/ETH mengalami arus keluar; harga SOL bereaksi terhadap arus ETF dan selera risiko teknologi/kripto secara umum.
Fundamental utama: Minat ETF terhadap SOL, aktivitas pengembang/on-chain, dan sentimen makro.
Tonton selanjutnya: Laporan arus ETF untuk SOL, metrik pengembang, dan arus pencatatan/tempat di bursa.
Daftar singkat berita utama terpenting minggu ini (sumber)
EIA menaikkan proyeksi produksi AS dan menyoroti pertumbuhan inventaris global hingga Q4, yang berulang kali disebut-sebut membebani minyak.
JPMorgan menerbitkan proyeksi harga minyak jangka menengah yang menggarisbawahi pertumbuhan pasokan di kawasan non-OPEC sebagai faktor struktural utama.
Pergerakan dolar dan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed sangat menonjol — Liputan Reuters menunjukkan fluktuasi mingguan dolar yang besar karena pasar mempertimbangkan kembali pelonggaran suku bunga The Fed.
Perbincangan pejabat Jepang dan intervensi (yen) muncul dalam komentar dan analisis, menciptakan volatilitas dalam USD/JPY.
ETF kripto mengalami arus keluar yang besar pada bulan November, dengan ETF spot BTC dan ETH mencatat penarikan yang signifikan — berita utama arus keluar ini secara luas disebut sebagai alasan langsung pelemahan kripto.
Komentar singkat saya (penjelasan, non-preskriptif)
Keterkaitan lintas aset tetap menjadi sorotan utama. Minggu ini memperkuat betapa cepatnya arus keluar dan ekspektasi suku bunga terpancar di seluruh komoditas, valas, dan kripto. Data inventaris minyak yang mengejutkan, gelombang baru arus keluar ETF kripto, atau dorongan verbal dari pejabat mata uang dapat menciptakan pergerakan jangka pendek yang sangat besar karena banyak peserta berdagang berdasarkan posisi, alih-alih fundamental jangka panjang yang baru.
Arus mendorong kripto; narasi pasokan mendorong minyak; ekspektasi kebijakan mendorong valuta asing. Tiga frasa singkat tersebut merangkum mekanisme dominan yang saya amati minggu ini: arus bursa dan ETF menjelaskan pergerakan kripto yang tiba-tiba; narasi penawaran/permintaan lembaga dan bank menjelaskan pelemahan harga minyak; dan pernyataan resmi Fed/pembicaraan intervensi mendorong pergerakan valuta asing.
Volatilitas dan likuiditas terkadang tetap tinggi. Liburan dan periode likuiditas yang tipis, ditambah gangguan operasional yang sesekali terjadi (dilaporkan di tempat lain bulan ini) memperkuat pergerakan. Oleh karena itu, membaca alasan di balik setiap berita utama menjadi penting: lonjakan yang didorong oleh berita utama seringkali terlihat berbeda strukturnya dari poros permintaan/penawaran.
#94
Portuguese Language Discussion Discussão em alfabeto/língua portuguesa / Análise e resumo do preço do p...
Last post by AmbroseMar - November 30, 2025, 06:12:31 AMEste texto não constitui recomendação de investimento, apenas dados e uma breve análise.
Abaixo, você encontrará uma análise semanal detalhada dos preços e dos fundamentos do petróleo bruto WTI, dos 5 principais pares de moedas (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF) e das 5 principais criptomoedas (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). Apresento os acontecimentos da última semana (movimentos de preços e as principais notícias), explico os fatores fundamentais que influenciaram os preços e listo as notícias mais importantes para a próxima semana (apenas para fins informativos — não se trata de previsões de preços).
1) Petróleo bruto WTI (NYMEX)
Movimentação de preços nesta semana (o que aconteceu):
O WTI foi negociado entre US$ 50 e US$ 60 durante a semana, com picos intradiários atrelados a notícias sobre estoques — a EIA relatou uma queda inesperada nos estoques de petróleo bruto no meio da semana, o que elevou brevemente os preços, mas o sentimento geral permaneceu moderado.
Principais fundamentos e notícias relacionadas que movimentaram o mercado:
Estoques/oferta: A recente perspectiva da EIA elevou as projeções de produção dos EUA e destacou o crescimento dos estoques globais de petróleo bruto no quarto trimestre, mantendo em evidência a narrativa de excesso de oferta estrutural. Essa perspectiva foi amplamente citada como um fator negativo para o petróleo bruto.
Previsões bancárias/perspectivas de médio prazo: Grandes bancos (JPMorgan citado) reiteraram cenários de preços mais baixos no médio prazo, impulsionados por um crescimento mais rápido da oferta fora da OPEP+ do que da demanda, reforçando o cenário fundamental cauteloso.
Variações semanais nos estoques: As surpresas semanais nos dados do API/EIA continuam sendo os catalisadores de preços de curto prazo mais rápidos; Um empate inesperado impulsionou os preços brevemente esta semana, mas a narrativa mais ampla sobre a oferta limitou a continuidade do movimento.
O que observar (apenas para informação):
Divulgações semanais de estoques da API (privada) / EIA (oficial) (cronograma), quaisquer declarações da OPEP+ sobre produção/cumprimento e indicadores de demanda da China (PMI, fluxos de importação).
2) Forex — 5 principais pares
Nota: para cada par, apresento os movimentos recentes, o(s) principal(is) fator(es) fundamental(is) desta semana e os principais itens a serem observados na próxima semana.
EUR/USD
Movimento desta semana: O euro foi negociado em alta contra um dólar em desvalorização no meio da semana, impulsionado por indicadores macroeconômicos mais fracos nos EUA e comentários dovish que aumentaram as apostas em cortes de juros.
Principais fundamentos: A fraqueza do dólar, impulsionada pelas crescentes expectativas de cortes de juros pelo Fed e pela baixa liquidez devido ao período de festas, amplificou os movimentos; os movimentos do euro foram secundários em relação ao DXY e aos dados da zona do euro.
Acompanhe a seguir: Dados macroeconômicos dos EUA que remodelam o cronograma do Fed, comentários do BCE e PMIs preliminares da Zona do Euro.
GBP/USD
Movimentação desta semana: A libra esterlina teve uma semana mais forte no geral (notadamente uma recuperação semanal em torno do orçamento do Reino Unido e das notícias sobre medidas de alívio), fechando com ganhos modestos em relação ao dólar. A cobertura da Reuters sinalizou a melhor semana em meses em meio ao alívio orçamentário.
Principais fundamentos: Notícias fiscais/orçamentárias do Reino Unido (medidas tributárias, gastos) e mudanças nas expectativas do Banco da Inglaterra, combinadas com os movimentos do dólar, impulsionaram grande parte da ação da libra esterlina.
Reuters
Acompanhe a seguir: Acompanhamento do orçamento do Reino Unido, quaisquer sinais de membros do Banco da Inglaterra e desenvolvimentos relacionados ao Fed dos EUA que movimentam o dólar.
USD/JPY
Movimentação desta semana: O iene apresentou volatilidade; autoridades japonesas sinalizaram prontidão para intervir e surgiram comentários públicos sobre a intervenção, enquanto os rendimentos globais e a dinâmica do dólar também movimentaram o par.
Principais fatores: A retórica de intervenção, as discussões políticas/fiscais internas em torno do iene e os movimentos dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e globais foram os principais impulsionadores.
Acompanhar a seguir: Quaisquer ações concretas de intervenção ou novas orientações oficiais, e movimentos dos títulos do Tesouro dos EUA/rendimentos que impulsionem fluxos sensíveis ao risco.
AUD/USD
Movimento desta semana: O AUD foi sensível aos dados da China e à tendência mais ampla do dólar; com o dólar se desvalorizando em alguns momentos, o AUD, atrelado a commodities, apresentou força intermitente. No entanto, os sinais da atividade industrial da China continuam sendo um obstáculo.
Principais fatores: Os dados do PMI/industrial da China e o apetite global por risco, combinados com o fluxo de USD, impulsionaram a movimentação do AUD.
Acompanhar a seguir: Dados da atividade da China (PMIs, comércio) e sentimento de risco global (ações/rendimentos reais).
USD/CHF
Movimento desta semana: O franco suíço apresentou demanda por ativos de refúgio em alguns momentos, enquanto as oscilações do dólar influenciaram o USD/CHF; houve notícias referentes a fluxos de ativos de refúgio.
Principais indicadores: Movimentos do dólar, sentimento de risco global e quaisquer fluxos persistentes de ativos de refúgio para o franco suíço (CHF).
Acompanhe a seguir: Gatilhos de aversão ao risco e quaisquer comentários de bancos centrais ou autoridades suíças que possam alterar os fluxos de CHF.
3) Criptomoedas — Top 5
Relato o comportamento recente dos preços, o principal fator fundamental/de fluxo desta semana, manchetes relevantes e o que monitorar a seguir.
Bitcoin (BTC)
Movimentação desta semana: O BTC apresentou saídas significativas de ETFs à vista durante o mês e uma volatilidade de preços nesta semana, com saídas consideradas intensas em novembro. Retiradas cumulativas de ETFs observadas no mês.
Principais fundamentos: Os fluxos de ETFs (entradas/saídas) têm sido o principal fator de curto prazo — saídas recordes em novembro foram amplamente divulgadas e associadas à fraqueza dos preços. O sentimento de risco macroeconômico e as variações nos rendimentos reais também foram importantes.
Acompanhe a seguir: Balanços diários/semanais de fluxos de ETFs e grandes fluxos de exchanges; manchetes macroeconômicas que alteram o apetite por risco.
Ethereum (ETH)
Movimento desta semana: O ETH apresentou volatilidade acentuada e uma correção substancial quando as saídas de ETFs aceleraram em meados do mês — houve uma queda de aproximadamente 14% em relação à máxima semanal após as saídas de ETFs e a menor atividade da rede.
Principais fundamentos: Saídas de ETFs à vista de ETH e uma deterioração na atividade on-chain (menos endereços ativos/taxas) foram citadas como as principais razões para a fraqueza.
Acompanhe a seguir: Atualizações sobre o fluxo de ETFs de ETH, métricas de atividade DeFi e Layer-2 e o sentimento geral do mercado de ações/criptomoedas.
BNB (Binance Token)
Movimento desta semana: A ação do preço do BNB foi dominada pelo fluxo de exchanges/notícias — notícias sobre adoção ou listagem e o sentimento das exchanges impulsionaram os movimentos intradiários (nenhum fator macro isolado como os ETFs para BTC/ETH).
Principais fundamentos: Desenvolvimentos específicos da Binance, volumes de exchanges e fluxo de notícias.
Acompanhe a seguir: Principais anúncios de exchanges, listagem/fluxo de notícias na Binance e apetite geral ao risco do mercado.
XRP
Movimentação desta semana: O XRP apresentou picos de demanda em algumas plataformas, mesmo com a saída de capital de criptomoedas impactando muitos tokens; o apetite por ETFs e as mudanças regulatórias/de listagem foram destacados como impulsionadores da atividade relativa.
Principais fundamentos: Desenvolvimentos regulatórios/de listagem e demanda em plataformas de negociação, além de quaisquer notícias legais/regulatórias em segundo plano.
Acompanhar a seguir: Fluxos em exchanges e quaisquer anúncios regulatórios ou de listagem que possam alterar os padrões de liquidez.
Solana (SOL)
Movimentação desta semana: A SOL apresentou fluxos episódicos: alguns ETFs atrelados a SOL/XRP registraram alta mesmo com a saída de capital de ETFs de BTC/ETH; o preço da SOL reagiu tanto aos fluxos de ETFs quanto ao apetite geral por risco em tecnologia/criptomoedas.
Principais fundamentos: Interesse de ETFs em SOL, atividade de desenvolvedores/on-chain e sentimento macroeconômico.
Acompanhar a seguir: Relatórios de fluxo de ETFs para SOL, métricas de desenvolvedores e quaisquer fluxos de listagem/plataformas de negociação.
Lista resumida das manchetes mais importantes desta semana (fontes)
A EIA elevou a previsão de produção dos EUA e destacou o crescimento dos estoques globais no quarto trimestre, citado repetidamente como fator que pressiona o preço do petróleo.
O JPMorgan publicou projeções de preço do petróleo a médio prazo que enfatizam o crescimento da oferta em regiões fora da OPEP como um fator estrutural chave.
Movimentos do dólar e expectativas de corte de juros pelo Fed foram proeminentes — a cobertura da Reuters mostrou as grandes oscilações semanais do dólar, à medida que os mercados reavaliam o afrouxamento monetário do Fed.
Autoridades japonesas e discussões sobre intervenção (iene) surgiram em comentários e análises, criando volatilidade no USD/JPY.
Reuters
ETFs de criptomoedas registraram grandes saídas de capital em novembro, com ETFs spot de BTC e ETH apresentando saques significativos — essas manchetes sobre fluxos foram amplamente citadas como a razão imediata para a fraqueza das criptomoedas.
Meu breve comentário (explicativo, não prescritivo)
A interligação entre ativos permanece em foco. Esta semana reforçou a rapidez com que os fluxos e as expectativas de taxas se propagam entre commodities, câmbio e criptomoedas. Um resultado inesperado nos estoques de petróleo, uma nova onda de saídas de ETFs em criptomoedas ou um sinal verbal de uma autoridade monetária podem gerar movimentos desproporcionais de curto prazo, porque muitos participantes estão negociando com base em posicionamento, e não em novos fundamentos de longo prazo.
Fluxos impulsionam as criptomoedas; narrativas sobre oferta impulsionam o petróleo; expectativas políticas impulsionam o câmbio. Essas três frases curtas resumem os principais mecanismos que observei esta semana: os fluxos de bolsas e ETFs explicaram os movimentos abruptos das criptomoedas; as narrativas de oferta e demanda de agências e bancos explicaram a fraqueza subjacente do petróleo; e as declarações e discussões sobre intervenção do Fed/autoridades lideraram os movimentos cambiais.
A volatilidade e a liquidez permanecem elevadas em alguns momentos. Feriados e períodos de baixa liquidez, além de eventuais interrupções operacionais (relatadas em outros lugares neste mês), amplificam os movimentos. Isso torna essencial a compreensão do motivo por trás de cada manchete: um pico impulsionado por uma manchete geralmente tem uma estrutura diferente de uma mudança na dinâmica de oferta e demanda.
Abaixo, você encontrará uma análise semanal detalhada dos preços e dos fundamentos do petróleo bruto WTI, dos 5 principais pares de moedas (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF) e das 5 principais criptomoedas (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). Apresento os acontecimentos da última semana (movimentos de preços e as principais notícias), explico os fatores fundamentais que influenciaram os preços e listo as notícias mais importantes para a próxima semana (apenas para fins informativos — não se trata de previsões de preços).
1) Petróleo bruto WTI (NYMEX)
Movimentação de preços nesta semana (o que aconteceu):
O WTI foi negociado entre US$ 50 e US$ 60 durante a semana, com picos intradiários atrelados a notícias sobre estoques — a EIA relatou uma queda inesperada nos estoques de petróleo bruto no meio da semana, o que elevou brevemente os preços, mas o sentimento geral permaneceu moderado.
Principais fundamentos e notícias relacionadas que movimentaram o mercado:
Estoques/oferta: A recente perspectiva da EIA elevou as projeções de produção dos EUA e destacou o crescimento dos estoques globais de petróleo bruto no quarto trimestre, mantendo em evidência a narrativa de excesso de oferta estrutural. Essa perspectiva foi amplamente citada como um fator negativo para o petróleo bruto.
Previsões bancárias/perspectivas de médio prazo: Grandes bancos (JPMorgan citado) reiteraram cenários de preços mais baixos no médio prazo, impulsionados por um crescimento mais rápido da oferta fora da OPEP+ do que da demanda, reforçando o cenário fundamental cauteloso.
Variações semanais nos estoques: As surpresas semanais nos dados do API/EIA continuam sendo os catalisadores de preços de curto prazo mais rápidos; Um empate inesperado impulsionou os preços brevemente esta semana, mas a narrativa mais ampla sobre a oferta limitou a continuidade do movimento.
O que observar (apenas para informação):
Divulgações semanais de estoques da API (privada) / EIA (oficial) (cronograma), quaisquer declarações da OPEP+ sobre produção/cumprimento e indicadores de demanda da China (PMI, fluxos de importação).
2) Forex — 5 principais pares
Nota: para cada par, apresento os movimentos recentes, o(s) principal(is) fator(es) fundamental(is) desta semana e os principais itens a serem observados na próxima semana.
EUR/USD
Movimento desta semana: O euro foi negociado em alta contra um dólar em desvalorização no meio da semana, impulsionado por indicadores macroeconômicos mais fracos nos EUA e comentários dovish que aumentaram as apostas em cortes de juros.
Principais fundamentos: A fraqueza do dólar, impulsionada pelas crescentes expectativas de cortes de juros pelo Fed e pela baixa liquidez devido ao período de festas, amplificou os movimentos; os movimentos do euro foram secundários em relação ao DXY e aos dados da zona do euro.
Acompanhe a seguir: Dados macroeconômicos dos EUA que remodelam o cronograma do Fed, comentários do BCE e PMIs preliminares da Zona do Euro.
GBP/USD
Movimentação desta semana: A libra esterlina teve uma semana mais forte no geral (notadamente uma recuperação semanal em torno do orçamento do Reino Unido e das notícias sobre medidas de alívio), fechando com ganhos modestos em relação ao dólar. A cobertura da Reuters sinalizou a melhor semana em meses em meio ao alívio orçamentário.
Principais fundamentos: Notícias fiscais/orçamentárias do Reino Unido (medidas tributárias, gastos) e mudanças nas expectativas do Banco da Inglaterra, combinadas com os movimentos do dólar, impulsionaram grande parte da ação da libra esterlina.
Reuters
Acompanhe a seguir: Acompanhamento do orçamento do Reino Unido, quaisquer sinais de membros do Banco da Inglaterra e desenvolvimentos relacionados ao Fed dos EUA que movimentam o dólar.
USD/JPY
Movimentação desta semana: O iene apresentou volatilidade; autoridades japonesas sinalizaram prontidão para intervir e surgiram comentários públicos sobre a intervenção, enquanto os rendimentos globais e a dinâmica do dólar também movimentaram o par.
Principais fatores: A retórica de intervenção, as discussões políticas/fiscais internas em torno do iene e os movimentos dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e globais foram os principais impulsionadores.
Acompanhar a seguir: Quaisquer ações concretas de intervenção ou novas orientações oficiais, e movimentos dos títulos do Tesouro dos EUA/rendimentos que impulsionem fluxos sensíveis ao risco.
AUD/USD
Movimento desta semana: O AUD foi sensível aos dados da China e à tendência mais ampla do dólar; com o dólar se desvalorizando em alguns momentos, o AUD, atrelado a commodities, apresentou força intermitente. No entanto, os sinais da atividade industrial da China continuam sendo um obstáculo.
Principais fatores: Os dados do PMI/industrial da China e o apetite global por risco, combinados com o fluxo de USD, impulsionaram a movimentação do AUD.
Acompanhar a seguir: Dados da atividade da China (PMIs, comércio) e sentimento de risco global (ações/rendimentos reais).
USD/CHF
Movimento desta semana: O franco suíço apresentou demanda por ativos de refúgio em alguns momentos, enquanto as oscilações do dólar influenciaram o USD/CHF; houve notícias referentes a fluxos de ativos de refúgio.
Principais indicadores: Movimentos do dólar, sentimento de risco global e quaisquer fluxos persistentes de ativos de refúgio para o franco suíço (CHF).
Acompanhe a seguir: Gatilhos de aversão ao risco e quaisquer comentários de bancos centrais ou autoridades suíças que possam alterar os fluxos de CHF.
3) Criptomoedas — Top 5
Relato o comportamento recente dos preços, o principal fator fundamental/de fluxo desta semana, manchetes relevantes e o que monitorar a seguir.
Bitcoin (BTC)
Movimentação desta semana: O BTC apresentou saídas significativas de ETFs à vista durante o mês e uma volatilidade de preços nesta semana, com saídas consideradas intensas em novembro. Retiradas cumulativas de ETFs observadas no mês.
Principais fundamentos: Os fluxos de ETFs (entradas/saídas) têm sido o principal fator de curto prazo — saídas recordes em novembro foram amplamente divulgadas e associadas à fraqueza dos preços. O sentimento de risco macroeconômico e as variações nos rendimentos reais também foram importantes.
Acompanhe a seguir: Balanços diários/semanais de fluxos de ETFs e grandes fluxos de exchanges; manchetes macroeconômicas que alteram o apetite por risco.
Ethereum (ETH)
Movimento desta semana: O ETH apresentou volatilidade acentuada e uma correção substancial quando as saídas de ETFs aceleraram em meados do mês — houve uma queda de aproximadamente 14% em relação à máxima semanal após as saídas de ETFs e a menor atividade da rede.
Principais fundamentos: Saídas de ETFs à vista de ETH e uma deterioração na atividade on-chain (menos endereços ativos/taxas) foram citadas como as principais razões para a fraqueza.
Acompanhe a seguir: Atualizações sobre o fluxo de ETFs de ETH, métricas de atividade DeFi e Layer-2 e o sentimento geral do mercado de ações/criptomoedas.
BNB (Binance Token)
Movimento desta semana: A ação do preço do BNB foi dominada pelo fluxo de exchanges/notícias — notícias sobre adoção ou listagem e o sentimento das exchanges impulsionaram os movimentos intradiários (nenhum fator macro isolado como os ETFs para BTC/ETH).
Principais fundamentos: Desenvolvimentos específicos da Binance, volumes de exchanges e fluxo de notícias.
Acompanhe a seguir: Principais anúncios de exchanges, listagem/fluxo de notícias na Binance e apetite geral ao risco do mercado.
XRP
Movimentação desta semana: O XRP apresentou picos de demanda em algumas plataformas, mesmo com a saída de capital de criptomoedas impactando muitos tokens; o apetite por ETFs e as mudanças regulatórias/de listagem foram destacados como impulsionadores da atividade relativa.
Principais fundamentos: Desenvolvimentos regulatórios/de listagem e demanda em plataformas de negociação, além de quaisquer notícias legais/regulatórias em segundo plano.
Acompanhar a seguir: Fluxos em exchanges e quaisquer anúncios regulatórios ou de listagem que possam alterar os padrões de liquidez.
Solana (SOL)
Movimentação desta semana: A SOL apresentou fluxos episódicos: alguns ETFs atrelados a SOL/XRP registraram alta mesmo com a saída de capital de ETFs de BTC/ETH; o preço da SOL reagiu tanto aos fluxos de ETFs quanto ao apetite geral por risco em tecnologia/criptomoedas.
Principais fundamentos: Interesse de ETFs em SOL, atividade de desenvolvedores/on-chain e sentimento macroeconômico.
Acompanhar a seguir: Relatórios de fluxo de ETFs para SOL, métricas de desenvolvedores e quaisquer fluxos de listagem/plataformas de negociação.
Lista resumida das manchetes mais importantes desta semana (fontes)
A EIA elevou a previsão de produção dos EUA e destacou o crescimento dos estoques globais no quarto trimestre, citado repetidamente como fator que pressiona o preço do petróleo.
O JPMorgan publicou projeções de preço do petróleo a médio prazo que enfatizam o crescimento da oferta em regiões fora da OPEP como um fator estrutural chave.
Movimentos do dólar e expectativas de corte de juros pelo Fed foram proeminentes — a cobertura da Reuters mostrou as grandes oscilações semanais do dólar, à medida que os mercados reavaliam o afrouxamento monetário do Fed.
Autoridades japonesas e discussões sobre intervenção (iene) surgiram em comentários e análises, criando volatilidade no USD/JPY.
Reuters
ETFs de criptomoedas registraram grandes saídas de capital em novembro, com ETFs spot de BTC e ETH apresentando saques significativos — essas manchetes sobre fluxos foram amplamente citadas como a razão imediata para a fraqueza das criptomoedas.
Meu breve comentário (explicativo, não prescritivo)
A interligação entre ativos permanece em foco. Esta semana reforçou a rapidez com que os fluxos e as expectativas de taxas se propagam entre commodities, câmbio e criptomoedas. Um resultado inesperado nos estoques de petróleo, uma nova onda de saídas de ETFs em criptomoedas ou um sinal verbal de uma autoridade monetária podem gerar movimentos desproporcionais de curto prazo, porque muitos participantes estão negociando com base em posicionamento, e não em novos fundamentos de longo prazo.
Fluxos impulsionam as criptomoedas; narrativas sobre oferta impulsionam o petróleo; expectativas políticas impulsionam o câmbio. Essas três frases curtas resumem os principais mecanismos que observei esta semana: os fluxos de bolsas e ETFs explicaram os movimentos abruptos das criptomoedas; as narrativas de oferta e demanda de agências e bancos explicaram a fraqueza subjacente do petróleo; e as declarações e discussões sobre intervenção do Fed/autoridades lideraram os movimentos cambiais.
A volatilidade e a liquidez permanecem elevadas em alguns momentos. Feriados e períodos de baixa liquidez, além de eventuais interrupções operacionais (relatadas em outros lugares neste mês), amplificam os movimentos. Isso torna essencial a compreensão do motivo por trás de cada manchete: um pico impulsionado por uma manchete geralmente tem uma estrutura diferente de uma mudança na dinâmica de oferta e demanda.
#95
French Language Discussion Discussion en alphabet/langue française / Pétrole WTI, paires de devises...
Last post by AntoineDove - November 30, 2025, 06:12:31 AMCeci ne constitue pas un conseil en investissement, mais uniquement des données et une brève analyse.
Vous trouverez ci-dessous une analyse hebdomadaire approfondie des prix et des fondamentaux du pétrole brut WTI, des 5 principales paires de devises (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF) et des 5 principales cryptomonnaies (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). Ce récapitulatif porte sur les événements de la semaine écoulée (variations de prix et principales actualités), les facteurs fondamentaux sous-jacents et les actualités importantes à suivre la semaine prochaine (informations uniquement, et non des prévisions de prix).
1) Pétrole brut WTI (NYMEX)
Évolution des prix cette semaine (résumé) :
Le WTI s'est négocié entre 50 et 60 dollars cette semaine, avec des fluctuations intraday liées aux annonces concernant les stocks. L'EIA a notamment annoncé une baisse inattendue des stocks de brut en milieu de semaine, ce qui a brièvement fait grimper les prix, mais le sentiment général est resté morose.
Facteurs fondamentaux et actualités ayant influencé le marché :
Stocks/offre : Les récentes prévisions de l'EIA ont revu à la hausse les estimations de production américaine et souligné la croissance des stocks mondiaux de brut au quatrième trimestre, alimentant ainsi le débat sur une offre excédentaire structurelle. Ces prévisions ont été largement interprétées comme un facteur pesant sur le prix du brut.
Prévisions bancaires/perspectives à moyen terme : Les grandes banques (dont JPMorgan) ont réitéré leurs scénarios de prix à moyen terme plus bas, en raison d'une croissance de l'offre hors OPEP+ plus rapide que celle de la demande, renforçant ainsi la prudence des fondamentaux.
Fluctuations hebdomadaires des stocks : Les annonces hebdomadaires de l'API/EIA restent les principaux catalyseurs de prix à court terme. Un match nul inattendu a brièvement fait grimper les prix cette semaine, mais le contexte général de l'offre a limité la poursuite de cette hausse.
À surveiller (à titre informatif uniquement) :
Publications hebdomadaires des stocks de l'API (données privées) et de l'EIA (données officielles) (calendrier), toute déclaration de l'OPEP+ concernant la production et le respect des quotas, et indicateurs de la demande chinoise (PMI, flux d'importations).
2) Forex — Top 5 des paires
Remarque : pour chaque paire, je présente les mouvements récents, le ou les principaux facteurs fondamentaux de cette semaine et les éléments clés à surveiller la semaine prochaine.
EUR/USD
Mouvement de la semaine : l'euro s'est apprécié face à un dollar en baisse en milieu de semaine, soutenu par des indicateurs macroéconomiques américains plus faibles et des commentaires accommodants qui ont renforcé les anticipations de baisse des taux.
Principaux fondamentaux : la faiblesse du dollar, alimentée par des anticipations croissantes de baisse des taux de la Fed et une faible liquidité pendant les fêtes, a amplifié les mouvements ; les mouvements de l'euro étaient secondaires par rapport au DXY et aux données de la zone euro.
À suivre : Indicateurs macroéconomiques américains susceptibles de redéfinir le calendrier de la Fed, commentaires de la BCE et indices PMI flash de la zone euro.
GBP/USD
Évolution de la semaine : La livre sterling a globalement progressé cette semaine (notamment grâce à un rebond hebdomadaire lié au budget britannique et aux mesures de soutien), clôturant en légère hausse face au dollar. Selon Reuters, il s'agirait de sa meilleure semaine depuis des mois, dans un contexte de soutien budgétaire.
Facteurs fondamentaux : Les annonces budgétaires britanniques (mesures fiscales, dépenses) et l'évolution des anticipations de la Banque d'Angleterre, conjuguées aux fluctuations du dollar, ont largement influencé l'évolution de la livre sterling.
Reuters
À suivre : Suivi du budget britannique, signaux éventuels des représentants de la Banque d'Angleterre et développements liés à la Fed qui impacteront le dollar.
USD/JPY
Évolution de la semaine : Le yen a été volatil ; les autorités japonaises ont indiqué être prêtes à intervenir et des déclarations publiques concernant une intervention ont émergé, tandis que les rendements mondiaux et la dynamique du dollar ont également influencé la paire de devises.
Principaux facteurs fondamentaux : La rhétorique interventionniste, les débats politiques et budgétaires nationaux autour du yen, ainsi que les fluctuations des rendements américains et mondiaux ont été les principaux moteurs de l'évolution du marché.
À suivre : Toute mesure d'intervention concrète ou nouvelle orientation officielle, et les mouvements de taux et d'obligations du Trésor américain susceptibles d'influencer les flux de capitaux sensibles au risque.
AUD/USD
Évolution de la semaine : L'AUD a été sensible aux données chinoises et à la tendance générale du dollar. Face à l'affaiblissement ponctuel du dollar, l'AUD, lié aux matières premières, a connu des périodes de vigueur. Cependant, les signaux négatifs concernant l'activité manufacturière chinoise restent un frein.
Principaux facteurs fondamentaux : Les indices PMI et les données industrielles chinoises, ainsi que l'appétit mondial pour le risque, combinés aux flux de dollars, ont déterminé l'évolution de l'AUD.
À suivre : Les données d'activité en Chine (indices PMI, commerce) et le sentiment de risque mondial (actions/rendements réels).
USD/CHF
Évolution de la semaine : Le franc a parfois affiché une demande de valeur refuge, tandis que les fluctuations du dollar ont influencé la paire USD/CHF. Des articles de presse évoquant des flux vers des valeurs refuges ont été publiés.
Principaux facteurs fondamentaux : fluctuations du dollar, sentiment de risque mondial et flux persistants de capitaux vers le franc suisse, valeur refuge.
À suivre : facteurs déclencheurs d'aversion au risque et commentaires des banques centrales ou des autorités suisses susceptibles d'influencer les flux de capitaux vers le franc suisse.
Vous trouverez ci-dessous une analyse hebdomadaire approfondie des prix et des fondamentaux du pétrole brut WTI, des 5 principales paires de devises (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF) et des 5 principales cryptomonnaies (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). Ce récapitulatif porte sur les événements de la semaine écoulée (variations de prix et principales actualités), les facteurs fondamentaux sous-jacents et les actualités importantes à suivre la semaine prochaine (informations uniquement, et non des prévisions de prix).
1) Pétrole brut WTI (NYMEX)
Évolution des prix cette semaine (résumé) :
Le WTI s'est négocié entre 50 et 60 dollars cette semaine, avec des fluctuations intraday liées aux annonces concernant les stocks. L'EIA a notamment annoncé une baisse inattendue des stocks de brut en milieu de semaine, ce qui a brièvement fait grimper les prix, mais le sentiment général est resté morose.
Facteurs fondamentaux et actualités ayant influencé le marché :
Stocks/offre : Les récentes prévisions de l'EIA ont revu à la hausse les estimations de production américaine et souligné la croissance des stocks mondiaux de brut au quatrième trimestre, alimentant ainsi le débat sur une offre excédentaire structurelle. Ces prévisions ont été largement interprétées comme un facteur pesant sur le prix du brut.
Prévisions bancaires/perspectives à moyen terme : Les grandes banques (dont JPMorgan) ont réitéré leurs scénarios de prix à moyen terme plus bas, en raison d'une croissance de l'offre hors OPEP+ plus rapide que celle de la demande, renforçant ainsi la prudence des fondamentaux.
Fluctuations hebdomadaires des stocks : Les annonces hebdomadaires de l'API/EIA restent les principaux catalyseurs de prix à court terme. Un match nul inattendu a brièvement fait grimper les prix cette semaine, mais le contexte général de l'offre a limité la poursuite de cette hausse.
À surveiller (à titre informatif uniquement) :
Publications hebdomadaires des stocks de l'API (données privées) et de l'EIA (données officielles) (calendrier), toute déclaration de l'OPEP+ concernant la production et le respect des quotas, et indicateurs de la demande chinoise (PMI, flux d'importations).
2) Forex — Top 5 des paires
Remarque : pour chaque paire, je présente les mouvements récents, le ou les principaux facteurs fondamentaux de cette semaine et les éléments clés à surveiller la semaine prochaine.
EUR/USD
Mouvement de la semaine : l'euro s'est apprécié face à un dollar en baisse en milieu de semaine, soutenu par des indicateurs macroéconomiques américains plus faibles et des commentaires accommodants qui ont renforcé les anticipations de baisse des taux.
Principaux fondamentaux : la faiblesse du dollar, alimentée par des anticipations croissantes de baisse des taux de la Fed et une faible liquidité pendant les fêtes, a amplifié les mouvements ; les mouvements de l'euro étaient secondaires par rapport au DXY et aux données de la zone euro.
À suivre : Indicateurs macroéconomiques américains susceptibles de redéfinir le calendrier de la Fed, commentaires de la BCE et indices PMI flash de la zone euro.
GBP/USD
Évolution de la semaine : La livre sterling a globalement progressé cette semaine (notamment grâce à un rebond hebdomadaire lié au budget britannique et aux mesures de soutien), clôturant en légère hausse face au dollar. Selon Reuters, il s'agirait de sa meilleure semaine depuis des mois, dans un contexte de soutien budgétaire.
Facteurs fondamentaux : Les annonces budgétaires britanniques (mesures fiscales, dépenses) et l'évolution des anticipations de la Banque d'Angleterre, conjuguées aux fluctuations du dollar, ont largement influencé l'évolution de la livre sterling.
Reuters
À suivre : Suivi du budget britannique, signaux éventuels des représentants de la Banque d'Angleterre et développements liés à la Fed qui impacteront le dollar.
USD/JPY
Évolution de la semaine : Le yen a été volatil ; les autorités japonaises ont indiqué être prêtes à intervenir et des déclarations publiques concernant une intervention ont émergé, tandis que les rendements mondiaux et la dynamique du dollar ont également influencé la paire de devises.
Principaux facteurs fondamentaux : La rhétorique interventionniste, les débats politiques et budgétaires nationaux autour du yen, ainsi que les fluctuations des rendements américains et mondiaux ont été les principaux moteurs de l'évolution du marché.
À suivre : Toute mesure d'intervention concrète ou nouvelle orientation officielle, et les mouvements de taux et d'obligations du Trésor américain susceptibles d'influencer les flux de capitaux sensibles au risque.
AUD/USD
Évolution de la semaine : L'AUD a été sensible aux données chinoises et à la tendance générale du dollar. Face à l'affaiblissement ponctuel du dollar, l'AUD, lié aux matières premières, a connu des périodes de vigueur. Cependant, les signaux négatifs concernant l'activité manufacturière chinoise restent un frein.
Principaux facteurs fondamentaux : Les indices PMI et les données industrielles chinoises, ainsi que l'appétit mondial pour le risque, combinés aux flux de dollars, ont déterminé l'évolution de l'AUD.
À suivre : Les données d'activité en Chine (indices PMI, commerce) et le sentiment de risque mondial (actions/rendements réels).
USD/CHF
Évolution de la semaine : Le franc a parfois affiché une demande de valeur refuge, tandis que les fluctuations du dollar ont influencé la paire USD/CHF. Des articles de presse évoquant des flux vers des valeurs refuges ont été publiés.
Principaux facteurs fondamentaux : fluctuations du dollar, sentiment de risque mondial et flux persistants de capitaux vers le franc suisse, valeur refuge.
À suivre : facteurs déclencheurs d'aversion au risque et commentaires des banques centrales ou des autorités suisses susceptibles d'influencer les flux de capitaux vers le franc suisse.
#96
Japanese Language Discussion 日本語での議論 / 原油、為替ペア、仮想通貨の価格動向とニュースの要約と分析 (...
Last post by MakudaToki - November 30, 2025, 06:12:31 AM原油価格、為替ペア、仮想通貨の要約と分析
これは投資に関するアドバイスではなく、データと簡単な分析のみです。
以下は、WTI原油、主要5通貨ペア（EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、AUD/USD、USD/CHF）、主要5通貨ペア（BTC、ETH、BNB、XRP、SOL）を対象とした、詳細な週次価格およびファンダメンタル分析です。先週の出来事（価格動向と主要ニュース）、ファンダメンタルズ要因の説明、そして来週注目すべき重要なニュース（情報提供のみ、価格予測ではありません）をまとめています。
1) WTI原油（NYMEX）
今週の価格動向（主な動き）：
WTIは週中、50ドル台後半から60ドル台前半で推移しました。日中は在庫関連のニュースに連動して急騰しました。EIAは週半ばに原油の予想外の減少を発表し、一時的に価格を押し上げましたが、全体的なセンチメントは依然として低調でした。
市場を動かした主要なファンダメンタルズと関連ニュース：
在庫／供給：EIAの最近の見通しは、米国の生産見通しを引き上げ、第4四半期にかけて世界の原油在庫が増加すると強調し、構造的な供給過剰の見方が引き続き鮮明になりました。この見通しは、原油価格の重しとして広く言及されました。
銀行の予測／中期見通し：大手銀行（JPモルガンを引用）は、非OPEC+諸国の供給増加が需要を上回っていることを背景に、中期的な価格シナリオを引き続き下方修正し、慎重なファンダメンタルズ環境を裏付けました。
週次在庫変動：API/EIAの週次サプライズは、引き続き短期的な価格変動の最も速い要因となっています。今週は予想外の引き下げにより一時的に価格が上昇しましたが、供給サイドの動きが限定的だったため、その後の上昇は限定的でした。
注目点（情報提供のみ）：
API（非公開）/EIA（公式）の週次在庫発表（タイミング）、OPECプラスの生産/遵守に関する声明、中国の需要指標（PMI、輸入フロー）。
2) 為替 — 上位5通貨ペア
注：各通貨ペアについて、最近の動き、今週の主要なファンダメンタルズ要因、そして来週注目すべき主要項目を報告します。
EUR/USD
今週の動き：週半ば、ユーロはドル安に対して買い気配で推移しました。これは、米国のマクロ経済政策の弱さとハト派的な発言が利下げ観測を押し上げたことが要因です。
主なファンダメンタルズ：FRBによる利下げ期待の高まりと休日の流動性不足によるドル安が相場の変動を増幅させました。一方、ユーロの変動はDXYとユーロ圏の指標に次ぐものでした。
次に注目：FRBの政策タイミングを左右する米国のマクロ経済指標、ECBのコメント、ユーロ圏の速報PMI。
GBP/USD
今週の動き：ポンドは総じて堅調な週となり（特に英国の予算と救済策に関するニュースを受けて週足が急上昇）、対ドルでは小幅な上昇で終了しました。ロイターの報道では、予算救済策を背景に数ヶ月ぶりの好調な週となったと報じられています。
主なファンダメンタルズ：英国の財政・予算に関する主要ニュース（税制措置、歳出）、イングランド銀行（BoE）の見通しの変化、そしてドルの動きがポンドの動きを大きく左右しました。
ロイター
次に注目：英国の予算案の進捗状況、イングランド銀行のスピーカーからのメッセージ、そしてドルを動かす米FRB関連の動向。
USD/JPY
今週の動き：円は不安定な動きでした。日本の当局者が介入の用意を示唆し、介入に関する公式コメントが浮上したほか、世界の利回りとドルの動向も円/円を動かしました。
主なファンダメンタルズ：介入をめぐる言説、円をめぐる国内の政治・財政政策、そして米国と世界の利回りの動向が主な要因となった。
次に注目すべき点：具体的な介入措置や新たな公式ガイダンス、そしてリスク感応的な資金フローを押し上げる米国債/利回りの動向。
AUD/USD
今週の動き：AUDは中国の経済指標とドル全般の動向に敏感だった。ドルが時折軟化する中、コモディティに連動するAUDは断続的に上昇した。しかしながら、中国の製造業関連指標は依然として逆風となっている。
主なファンダメンタルズ：中国のPMI/鉱工業統計、世界的なリスク選好度、そして米ドルフローがAUDの動きを牽引した。
次に注目すべき点：中国の経済指標（PMI、貿易）と世界的なリスクセンチメント（株式/実質利回り）。
USD/CHF
今週の動き：ドルの変動がUSD/CHFに影響を与える中、フランは安全資産としての需要を示唆する場面もあった。安全資産への資金流入を示唆する見出しが掲載されました。
主なファンダメンタルズ：ドルの動向、世界的なリスクセンチメント、そしてスイスフランへの持続的な安全資産流入。
次に注目すべき点：リスクオフのきっかけ、そしてスイスフランの資金流入に変化をもたらす可能性のある中央銀行またはスイス当局のコメント。
3) 仮想通貨 — トップ5
最近の価格動向、今週の主要なファンダメンタルズ/フロー、関連ニュース、そして今後の注目点について報告します。
ビットコイン（BTC）
今週の動き：BTCは、スポットETFからの資金流出が月間を通して顕著に見られ、価格変動は不安定でした。特に11月は資金流出が顕著だったことが注目されます。今月のETFの累計引き出し額も確認されました。
主なファンダメンタルズ：ETFの資金流入/流出が短期的な牽引役となっています。11月の記録的な資金流出は広く報道され、価格下落と関連していました。マクロ的なリスクセンチメントと実質利回りの動向も影響しました。
次に注目すべき点：日次/週次ETFの資金流入と主要な取引所の資金流入、リスク選好度を変えるマクロ的なニュース。
イーサリアム（ETH）
今週の動き：月半ばにETFの流出が加速した際、ETHは顕著なボラティリティと大幅な反落を経験しました。ETFの流出とネットワーク活動の低迷を受け、週高値から約14%下落しました。
主なファンダメンタルズ：ETHのスポットETFからの流出とオンチェーン活動の悪化（アクティブアドレス／手数料の減少）が、下落の主な要因として挙げられました。
次に注目すべき点：ETH ETFのフロー更新、DeFiおよびレイヤー2の活動指標、そして株式／暗号資産市場全体のセンチメント。
BNB（バイナンストークン）
今週の動き：BNBの価格変動は、取引所／ニュースフローに大きく左右されました。日中の変動は、上場ニュースや取引所のセンチメントが牽引しました（BTC/ETHのETFのような単一のマクロ要因は存在しません）。
主なファンダメンタルズ：バイナンス特有の動向、取引所の取引量、ニュースフロー。
次に注目：主要取引所の発表、Binanceへの上場/ニュースフロー、そして市場全体のリスク選好度。
XRP
今週の動き：暗号資産の流出が多くのトークンに影響を与えたにもかかわらず、XRPは一部の取引所でわずかな需要が見られました。ETFへの需要と上場/規制の変更が、相対的な動きの原動力として注目されました。
主なファンダメンタルズ：上場/規制の動向と取引所レベルの需要、そして背景に潜む法務/規制関連のニュース。
次に注目：取引所レベルのフローと、流動性パターンを変える可能性のある規制または上場に関する発表。
Solana (SOL)
今週の動き：SOLは断続的なフローを経験しました。BTC/ETH ETFからの流出があったにもかかわらず、SOL/XRP関連の一部のETFは増加しました。SOLの価格は、ETFのフローと、テクノロジー/暗号資産全体のリスク選好度の両方に反応しました。
主なファンダメンタルズ：SOLへのETFの関心、開発者/オンチェーンの活動、そしてマクロ経済のセンチメント。
次にご覧ください：SOLのETFフローレポート、開発者指標、および取引所上場/会場フロー。
今週の重要ニュース（ショートリスト）
EIAは米国の生産予測を上方修正し、第4四半期にかけての世界の在庫増加を強調しました。これは原油価格の重しとして繰り返し言及されています。
JPモルガンは中期原油価格予測を発表し、非OPEC地��域の供給増加が重要な構造要因であることを強調しました。
ドルの動きとFRBの利下げ期待が目立ちました。ロイターの報道では、市場がFRBの緩和策を再織り込む中で、ドルが週ごとに大きく変動していることが示されました。
日本の当局者や円介入に関する議論がコメントや分析で浮上し、USD/JPYのボラティリティが高まりました。
ロイター
11月には仮想通貨ETFから多額の資金が流出し、BTCとETHのスポットETFから多額の資金が流出しました。これらの資金流出に関するニュースは、仮想通貨安の直接的な原因として広く指摘されました。
私の簡潔なコメント（説明のみ、規定的ではありません）
クロスアセットの連動性は依然として最重要課題です。今週は、コモディティ、為替、仮想通貨の間で、資金フローと金利予想がいかに迅速に伝播するかを改めて浮き彫りにしました。原油の在庫増加、仮想通貨ETFからの新たな資金流出、あるいは通貨当局者による言葉によるナッジなどは、多くの参加者が新たな長期的なファンダメンタルズではなくポジショニングに基づいて取引しているため、短期的に大きな変動を引き起こす可能性があります。
資金フローが仮想通貨を動かし、供給サイドの動きが原油を動かし、政策期待が為替を動かします。この3つの短いフレーズは、私が今週観察した主要なメカニズムを要約しています。取引所とETFの資金フローが仮想通貨の急激な動きを説明し、政府機関と銀行の需給サイドの動きが原油の弱さを説明し、FRBや当局者の発言と介入に関する議論が為替の動きを主導しました。
ボラティリティと流動性は依然として高い水準にあります。休日や流動性の低い時間帯、そして時折発生するオペレーションの停止（今月は別の記事で報告済み）が、動きを増幅させます。そのため、各見出しの背後にある理由を読むことが不可欠になります。見出し主導の急上昇は、需要と供給の転換によるものとは構造が異なって見えることがよくあります。
これは投資に関するアドバイスではなく、データと簡単な分析のみです。
以下は、WTI原油、主要5通貨ペア（EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、AUD/USD、USD/CHF）、主要5通貨ペア（BTC、ETH、BNB、XRP、SOL）を対象とした、詳細な週次価格およびファンダメンタル分析です。先週の出来事（価格動向と主要ニュース）、ファンダメンタルズ要因の説明、そして来週注目すべき重要なニュース（情報提供のみ、価格予測ではありません）をまとめています。
1) WTI原油（NYMEX）
今週の価格動向（主な動き）：
WTIは週中、50ドル台後半から60ドル台前半で推移しました。日中は在庫関連のニュースに連動して急騰しました。EIAは週半ばに原油の予想外の減少を発表し、一時的に価格を押し上げましたが、全体的なセンチメントは依然として低調でした。
市場を動かした主要なファンダメンタルズと関連ニュース：
在庫／供給：EIAの最近の見通しは、米国の生産見通しを引き上げ、第4四半期にかけて世界の原油在庫が増加すると強調し、構造的な供給過剰の見方が引き続き鮮明になりました。この見通しは、原油価格の重しとして広く言及されました。
銀行の予測／中期見通し：大手銀行（JPモルガンを引用）は、非OPEC+諸国の供給増加が需要を上回っていることを背景に、中期的な価格シナリオを引き続き下方修正し、慎重なファンダメンタルズ環境を裏付けました。
週次在庫変動：API/EIAの週次サプライズは、引き続き短期的な価格変動の最も速い要因となっています。今週は予想外の引き下げにより一時的に価格が上昇しましたが、供給サイドの動きが限定的だったため、その後の上昇は限定的でした。
注目点（情報提供のみ）：
API（非公開）/EIA（公式）の週次在庫発表（タイミング）、OPECプラスの生産/遵守に関する声明、中国の需要指標（PMI、輸入フロー）。
2) 為替 — 上位5通貨ペア
注：各通貨ペアについて、最近の動き、今週の主要なファンダメンタルズ要因、そして来週注目すべき主要項目を報告します。
EUR/USD
今週の動き：週半ば、ユーロはドル安に対して買い気配で推移しました。これは、米国のマクロ経済政策の弱さとハト派的な発言が利下げ観測を押し上げたことが要因です。
主なファンダメンタルズ：FRBによる利下げ期待の高まりと休日の流動性不足によるドル安が相場の変動を増幅させました。一方、ユーロの変動はDXYとユーロ圏の指標に次ぐものでした。
次に注目：FRBの政策タイミングを左右する米国のマクロ経済指標、ECBのコメント、ユーロ圏の速報PMI。
GBP/USD
今週の動き：ポンドは総じて堅調な週となり（特に英国の予算と救済策に関するニュースを受けて週足が急上昇）、対ドルでは小幅な上昇で終了しました。ロイターの報道では、予算救済策を背景に数ヶ月ぶりの好調な週となったと報じられています。
主なファンダメンタルズ：英国の財政・予算に関する主要ニュース（税制措置、歳出）、イングランド銀行（BoE）の見通しの変化、そしてドルの動きがポンドの動きを大きく左右しました。
ロイター
次に注目：英国の予算案の進捗状況、イングランド銀行のスピーカーからのメッセージ、そしてドルを動かす米FRB関連の動向。
USD/JPY
今週の動き：円は不安定な動きでした。日本の当局者が介入の用意を示唆し、介入に関する公式コメントが浮上したほか、世界の利回りとドルの動向も円/円を動かしました。
主なファンダメンタルズ：介入をめぐる言説、円をめぐる国内の政治・財政政策、そして米国と世界の利回りの動向が主な要因となった。
次に注目すべき点：具体的な介入措置や新たな公式ガイダンス、そしてリスク感応的な資金フローを押し上げる米国債/利回りの動向。
AUD/USD
今週の動き：AUDは中国の経済指標とドル全般の動向に敏感だった。ドルが時折軟化する中、コモディティに連動するAUDは断続的に上昇した。しかしながら、中国の製造業関連指標は依然として逆風となっている。
主なファンダメンタルズ：中国のPMI/鉱工業統計、世界的なリスク選好度、そして米ドルフローがAUDの動きを牽引した。
次に注目すべき点：中国の経済指標（PMI、貿易）と世界的なリスクセンチメント（株式/実質利回り）。
USD/CHF
今週の動き：ドルの変動がUSD/CHFに影響を与える中、フランは安全資産としての需要を示唆する場面もあった。安全資産への資金流入を示唆する見出しが掲載されました。
主なファンダメンタルズ：ドルの動向、世界的なリスクセンチメント、そしてスイスフランへの持続的な安全資産流入。
次に注目すべき点：リスクオフのきっかけ、そしてスイスフランの資金流入に変化をもたらす可能性のある中央銀行またはスイス当局のコメント。
3) 仮想通貨 — トップ5
最近の価格動向、今週の主要なファンダメンタルズ/フロー、関連ニュース、そして今後の注目点について報告します。
ビットコイン（BTC）
今週の動き：BTCは、スポットETFからの資金流出が月間を通して顕著に見られ、価格変動は不安定でした。特に11月は資金流出が顕著だったことが注目されます。今月のETFの累計引き出し額も確認されました。
主なファンダメンタルズ：ETFの資金流入/流出が短期的な牽引役となっています。11月の記録的な資金流出は広く報道され、価格下落と関連していました。マクロ的なリスクセンチメントと実質利回りの動向も影響しました。
次に注目すべき点：日次/週次ETFの資金流入と主要な取引所の資金流入、リスク選好度を変えるマクロ的なニュース。
イーサリアム（ETH）
今週の動き：月半ばにETFの流出が加速した際、ETHは顕著なボラティリティと大幅な反落を経験しました。ETFの流出とネットワーク活動の低迷を受け、週高値から約14%下落しました。
主なファンダメンタルズ：ETHのスポットETFからの流出とオンチェーン活動の悪化（アクティブアドレス／手数料の減少）が、下落の主な要因として挙げられました。
次に注目すべき点：ETH ETFのフロー更新、DeFiおよびレイヤー2の活動指標、そして株式／暗号資産市場全体のセンチメント。
BNB（バイナンストークン）
今週の動き：BNBの価格変動は、取引所／ニュースフローに大きく左右されました。日中の変動は、上場ニュースや取引所のセンチメントが牽引しました（BTC/ETHのETFのような単一のマクロ要因は存在しません）。
主なファンダメンタルズ：バイナンス特有の動向、取引所の取引量、ニュースフロー。
次に注目：主要取引所の発表、Binanceへの上場/ニュースフロー、そして市場全体のリスク選好度。
XRP
今週の動き：暗号資産の流出が多くのトークンに影響を与えたにもかかわらず、XRPは一部の取引所でわずかな需要が見られました。ETFへの需要と上場/規制の変更が、相対的な動きの原動力として注目されました。
主なファンダメンタルズ：上場/規制の動向と取引所レベルの需要、そして背景に潜む法務/規制関連のニュース。
次に注目：取引所レベルのフローと、流動性パターンを変える可能性のある規制または上場に関する発表。
Solana (SOL)
今週の動き：SOLは断続的なフローを経験しました。BTC/ETH ETFからの流出があったにもかかわらず、SOL/XRP関連の一部のETFは増加しました。SOLの価格は、ETFのフローと、テクノロジー/暗号資産全体のリスク選好度の両方に反応しました。
主なファンダメンタルズ：SOLへのETFの関心、開発者/オンチェーンの活動、そしてマクロ経済のセンチメント。
次にご覧ください：SOLのETFフローレポート、開発者指標、および取引所上場/会場フロー。
今週の重要ニュース（ショートリスト）
EIAは米国の生産予測を上方修正し、第4四半期にかけての世界の在庫増加を強調しました。これは原油価格の重しとして繰り返し言及されています。
JPモルガンは中期原油価格予測を発表し、非OPEC地��域の供給増加が重要な構造要因であることを強調しました。
ドルの動きとFRBの利下げ期待が目立ちました。ロイターの報道では、市場がFRBの緩和策を再織り込む中で、ドルが週ごとに大きく変動していることが示されました。
日本の当局者や円介入に関する議論がコメントや分析で浮上し、USD/JPYのボラティリティが高まりました。
ロイター
11月には仮想通貨ETFから多額の資金が流出し、BTCとETHのスポットETFから多額の資金が流出しました。これらの資金流出に関するニュースは、仮想通貨安の直接的な原因として広く指摘されました。
私の簡潔なコメント（説明のみ、規定的ではありません）
クロスアセットの連動性は依然として最重要課題です。今週は、コモディティ、為替、仮想通貨の間で、資金フローと金利予想がいかに迅速に伝播するかを改めて浮き彫りにしました。原油の在庫増加、仮想通貨ETFからの新たな資金流出、あるいは通貨当局者による言葉によるナッジなどは、多くの参加者が新たな長期的なファンダメンタルズではなくポジショニングに基づいて取引しているため、短期的に大きな変動を引き起こす可能性があります。
資金フローが仮想通貨を動かし、供給サイドの動きが原油を動かし、政策期待が為替を動かします。この3つの短いフレーズは、私が今週観察した主要なメカニズムを要約しています。取引所とETFの資金フローが仮想通貨の急激な動きを説明し、政府機関と銀行の需給サイドの動きが原油の弱さを説明し、FRBや当局者の発言と介入に関する議論が為替の動きを主導しました。
ボラティリティと流動性は依然として高い水準にあります。休日や流動性の低い時間帯、そして時折発生するオペレーションの停止（今月は別の記事で報告済み）が、動きを増幅させます。そのため、各見出しの背後にある理由を読むことが不可欠になります。見出し主導の急上昇は、需要と供給の転換によるものとは構造が異なって見えることがよくあります。
#97
Urdu Language Discussion اردو حروف تہجی/ زبان میں بحث / fx تیل، فاریکس کے جوڑے، اور کر...
Last post by MasoodYu - November 30, 2025, 06:12:30 AMیہ سرمایہ کاری پر مشورہ نہیں ہے، صرف ڈیٹا اور مختصر تجزیہ ہے۔
ذیل میں WTI کروڈ آئل، ٹاپ-5 فاریکس پیئرز (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF) اور ٹاپ-5 cryptocurrencies (BTC, ETH, BNB, XRP,) پر مشتمل ایک گہرائی سے ہفتہ وار قیمت اور بنیادی تجزیہ ہے۔ میں رپورٹ کرتا ہوں کہ اس پچھلے ہفتے کیا ہوا (قیمت کی چالیں اور سب سے بڑی خبر)، بنیادی ڈرائیوروں کی وضاحت کریں، سب سے اہم خبروں کی فہرست بنائیں جو آپ اگلے ہفتے تلاش کر سکتے ہیں (صرف معلومات — قیمت کی پیشن گوئی نہیں)۔
1) WTI خام تیل (NYMEX)
اس ہفتے قیمت کی کارروائی (کیا ہوا):
ڈبلیو ٹی آئی نے ہفتے کے دوران اعلی-$50s سے کم-$60s میں تجارت کی، انٹرا ڈے اسپائکس انوینٹری کی سرخیوں کے ساتھ منسلک ہیں - EIA نے ایک حیرت انگیز کروڈ ڈرا مڈ ویک کی اطلاع دی جس نے قیمتوں کو مختصر طور پر اٹھایا، لیکن مجموعی طور پر جذبات دب گئے۔
کلیدی بنیادی باتیں اور متعلقہ خبریں جنہوں نے مارکیٹ کو منتقل کیا:
انوینٹری / سپلائی کی کہانی: EIA کے حالیہ آؤٹ لک نے امریکی پیداوار کی پیشن گوئی کو بڑھایا اور بڑھتے ہوئے عالمی خام اسٹاک کو Q4 میں نمایاں کیا، جس سے ساختی حد سے زیادہ سپلائی بیانیہ نمایاں رہا۔ اس نقطہ نظر کو بڑے پیمانے پر خام پر وزن کے طور پر حوالہ دیا گیا تھا۔
بینک کی پیشن گوئی / درمیانی مدت کے نقطہ نظر: بڑے بینکوں (JPMorgan کا حوالہ دیا گیا) نے کم درمیانی مدتی قیمت کے منظرناموں کا اعادہ کیا جو طلب کے مقابلے میں تیزی سے غیر OPEC + سپلائی میں اضافے سے کارفرما ہے، جس سے محتاط بنیادی پس منظر کو تقویت ملتی ہے۔
ہفتہ وار انوینٹری میں تبدیلیاں: ہفتہ وار API/EIA سرپرائزز سب سے تیز قلیل مدتی قیمت کیٹالسٹ بنی ہوئی ہیں۔ حیرت انگیز قرعہ اندازی نے اس ہفتے قیمتوں کو مختصراً اوپر دھکیل دیا، لیکن وسیع تر سپلائی بیانیہ محدود فالو تھرو۔
کیا دیکھنا ہے (صرف معلومات):
ہفتہ وار API (پرائیویٹ) / EIA (آفیشل) انوینٹری ریلیز (وقت)، پیداوار/تعمیل پر کوئی OPEC+ بیانات، اور چائنا ڈیمانڈ انڈیکیٹرز (PMI، درآمدی بہاؤ)۔
2) فاریکس - ٹاپ 5 جوڑے
نوٹ: ہر جوڑے کے لیے میں حالیہ چالوں، اس ہفتے بنیادی بنیادی ڈرائیور(ز)، اور اگلے ہفتے واچ لسٹ میں رکھنے کے لیے اہم آئٹمز کی اطلاع دیتا ہوں۔
EUR/USD
اس ہفتے کا اقدام: EUR نے ہفتے کے وسط میں کمزور ہوتے ہوئے ڈالر کے مقابلے میں بولی کی تجارت کی، جس میں نرم امریکی میکرو اور ڈوش کمنٹری سے مدد ملی جس نے شرح میں کٹوتی کی شرط کو بلند کیا۔
بنیادی بنیادی باتیں : ڈالر کی کمزوری فیڈ کٹوتی کی بڑھتی ہوئی توقعات اور پتلی چھٹیوں کی لیکویڈیٹی میں اضافہ کی وجہ سے۔ یورو کی چالیں DXY اور یورو ایریا ڈیٹا کے لیے دوسرے نمبر پر تھیں۔
اگلا دیکھیں: یو ایس میکرو پرنٹس جو Fed ٹائمنگ، ECB تبصرے اور یوروزون فلیش PMIs کو دوبارہ شکل دیتے ہیں۔
GBP/USD
اس ہفتے کا اقدام: سٹرلنگ کا مجموعی طور پر ایک مضبوط ہفتہ تھا (خاص طور پر یو کے بجٹ اور ریلیف کی سرخیوں کے ارد گرد ہفتہ وار اچھال)، ڈالر کے مقابلے میں معمولی فائدہ کے ساتھ ختم ہوا۔ رائٹرز کی کوریج نے بجٹ میں ریلیف کے درمیان مہینوں میں ایک بہترین ہفتہ کو جھنڈا دیا۔
اہم بنیادی باتیں: یوکے کے مالیاتی/بجٹ کی سرخیاں (ٹیکس کے اقدامات، اخراجات) اور ڈالر کی چالوں کے ساتھ مل کر BoE کی توقعات کو تبدیل کرنے نے سٹرلنگ کی زیادہ تر کارروائی کو آگے بڑھایا۔
رائٹرز
اگلا دیکھیں: یو کے بجٹ کی پیروی، کوئی بھی BoE اسپیکر سگنل، اور امریکی Fed سے متعلقہ پیش رفت جو ڈالر کو منتقل کرتی ہے۔
USD / JPY
اس ہفتے کا اقدام: ین غیر مستحکم تھا۔ جاپانی حکام نے مداخلت کے لیے تیاری کا اشارہ دیا اور مداخلت کے بارے میں عوامی تبصرے سامنے آئے، جب کہ عالمی پیداوار اور ڈالر کی حرکیات نے بھی اس جوڑے کو منتقل کیا۔
اہم بنیادی باتیں: مداخلت کی بیان بازی، ین کے ارد گرد گھریلو سیاسی/مالی بحث، اور امریکی-عالمی پیداوار کی تحریکیں سب سے زیادہ محرک تھیں۔
اگلا دیکھیں: کوئی بھی ٹھوس مداخلتی کارروائیاں یا نئی سرکاری رہنمائی، اور امریکی ٹریژری/پیداوار کی حرکتیں جو خطرے سے متعلق حساس بہاؤ کو آگے بڑھاتی ہیں۔
AUD / USD
اس ہفتے کا اقدام: AUD چین کے ڈیٹا اور ڈالر کے وسیع تر رجحان کے لیے حساس تھا۔ بعض اوقات ڈالر کی قدر میں نرمی کے ساتھ، اجناس سے منسلک AUD نے وقفے وقفے سے مضبوطی دیکھی۔ تاہم چین کے کارخانے کے اشارے ہیڈ وائنڈ رہے۔
اہم بنیادی باتیں: چائنا PMI/صنعتی ڈیٹا اور عالمی خطرے کی بھوک، USD بہاؤ کے ساتھ مل کر، AUD ایکشن کو آگے بڑھایا۔
اگلا دیکھیں: چین کی سرگرمی کا ڈیٹا (PMIs، تجارت) اور عالمی خطرے کے جذبات (ایکوئٹی/حقیقی پیداوار)۔
USD/CHF
اس ہفتے کا اقدام: فرانک نے پوائنٹس پر محفوظ پناہ گاہ کی طلب ظاہر کی جبکہ ڈالر کے جھولوں نے USD/CHF کو متاثر کیا۔ محفوظ پناہ گاہوں کے بہاؤ کا حوالہ دینے والی سرخیاں موجود تھیں۔
اہم بنیادی باتیں: ڈالر کی حرکت، عالمی خطرے کا احساس، اور CHF میں کوئی بھی مستقل محفوظ پناہ گاہ کا بہاؤ۔
اگلا دیکھیں: رسک آف ٹرگرز اور کوئی بھی مرکزی بینک یا سوئس آفیشل کمنٹری جو CHF کے بہاؤ کو تبدیل کر سکتی ہے۔
3) کرپٹو کرنسیز - ٹاپ 5
میں حالیہ قیمت کے رویے، اس ہفتے کی بنیادی بنیادی/بہاؤ کی کہانی، متعلقہ سرخیاں، اور آگے کیا مانیٹر کرنا ہے، کی اطلاع دیتا ہوں۔
Bitcoin (BTC)
اس ہفتے کا اقدام: BTC نے مہینے کے دوران سپاٹ ETFs سے قابل ذکر اخراج دیکھا اور اس ہفتے قیمتوں میں کٹی ہوئی کارروائی دیکھی، نومبر میں اخراج کو بھاری قرار دیا گیا۔ مہینے کے لیے مجموعی ETF نکالنے کا مشاہدہ کیا۔
اہم بنیادی باتیں: ETF بہاؤ (انفلوز/آؤٹ فلو) غالب قلیل مدتی ڈرائیور رہے ہیں - نومبر میں ریکارڈ اخراج کو بڑے پیمانے پر رپورٹ کیا گیا اور قیمت کی کمزوری سے منسلک کیا گیا۔ میکرو خطرے کے جذبات اور حقیقی پیداوار کی چالیں بھی اہمیت رکھتی ہیں۔
اگلا دیکھیں: روزانہ/ہفتہ وار ETF فلو ٹیلیز اور بڑے ایکسچینج فلو؛ میکرو سرخیاں جو خطرے کی بھوک کو تبدیل کرتی ہیں۔
ایتھریم (ETH)
اس ہفتے کا اقدام: ای ٹی ایچ نے واضح اتار چڑھاؤ اور کافی حد تک واپسی کا تجربہ کیا جب مہینے کے وسط میں ETF کے اخراج میں تیزی آئی — ETF کے اخراج اور کمزور نیٹ ورک سرگرمی کے بعد ہفتہ وار بلندی سے ~14% کی کمی نوٹ کی گئی۔
بنیادی بنیادی باتیں: ETH کے لیے Spot-ETF کا اخراج اور آن چین سرگرمی میں بگاڑ (کم فعال پتے/فیس) کو کمزوری کی مرکزی وجوہات کے طور پر بیان کیا گیا۔
اگلا دیکھیں: ETH ETF فلو اپ ڈیٹس، DeFi اور Layer-2 سرگرمی میٹرکس، اور وسیع تر ایکویٹی/کرپٹو جذبات۔
BNB (Binance Token)
اس ہفتے کا اقدام: BNB کی قیمت کی کارروائی میں تبادلے/خبروں کے بہاؤ کا غلبہ تھا — اپٹیک یا فہرست سازی کی کہانیاں اور تبادلے کے جذبات نے انٹرا ڈے کی چالیں چلائیں (BTC/ETH کے لیے ETFs جیسا کوئی واحد میکرو ڈرائیور نہیں)۔
اہم بنیادی باتیں: بائننس کے لیے مخصوص پیشرفت، تبادلے کی مقدار اور نیوز فلو۔
اگلا دیکھیں: اہم تبادلے کے اعلانات، بائننس پر فہرست سازی/نیوز فلو، اور مجموعی طور پر مارکیٹ کے خطرے کی بھوک۔
XRP
اس ہفتے کا اقدام: XRP نے کچھ جگہوں پر مانگ کی جیب دیکھی یہاں تک کہ کرپٹو آؤٹ فلو نے بہت سے ٹوکنز کو متاثر کیا۔ ETF بھوک اور لسٹنگ/ریگولیٹری شفٹوں کو رشتہ دارانہ سرگرمی کے ڈرائیور کے طور پر اجاگر کیا گیا۔
اہم بنیادی باتیں: فہرست سازی/ریگولیٹری پیش رفت اور مقام کی سطح کی طلب، نیز پس منظر میں موجود قانونی/ریگولیٹری سرخیاں۔
اگلا دیکھیں: ایکسچینج کی سطح کے بہاؤ اور کوئی بھی ریگولیٹری یا فہرست سازی کے اعلانات جو لیکویڈیٹی پیٹرن کو تبدیل کر سکتے ہیں۔
سولانا (SOL)
اس ہفتے کا اقدام: SOL نے ایپیسوڈک بہاؤ کا تجربہ کیا: SOL/XRP سے منسلک کچھ ETFs میں تیزی دیکھنے میں آئی یہاں تک کہ BTC/ETH ETFs کا اخراج تھا۔ SOL کی قیمت نے ETF بہاؤ اور عمومی ٹیک/کرپٹو رسک ایپیٹیٹ دونوں پر ردعمل ظاہر کیا۔
اہم بنیادی باتیں: SOL میں ETF کی دلچسپی، ڈویلپر/آن-چین سرگرمی اور میکرو جذبات۔
اگلا دیکھیں: SOL، ڈویلپر میٹرکس اور کسی بھی ایکسچینج لسٹنگ/وینیو فلو کے لیے ETF فلو رپورٹس۔
اس ہفتے کی اہم ترین سرخیوں کی مختصر فہرست (ذرائع)
EIA نے امریکی پیداوار کی پیشن گوئی کو بڑھایا اور Q4 میں عالمی انوینٹری کی نمو کو نمایاں کیا، جس کا بار بار تیل پر وزن کے طور پر حوالہ دیا گیا۔
JPMorgan نے درمیانی مدت کے تیل کی قیمت کے تخمینے شائع کیے جو کہ غیر OPEC علاقوں میں سپلائی میں اضافے کو ایک اہم ساختی عنصر کے طور پر ظاہر کرتے ہیں۔
ڈالر کی چالیں اور فیڈ کٹ کی توقعات نمایاں تھیں - رائٹرز کی کوریج نے ڈالر کے بڑے ہفتہ وار جھولوں کو دکھایا کیونکہ مارکیٹوں نے فیڈ کی قیمتوں میں نرمی کی ہے۔
جاپان کے حکام اور مداخلت کی بات (ین) تبصروں اور تجزیوں میں سامنے آئی، جس سے USD/JPY میں اتار چڑھاؤ پیدا ہوا۔
رائٹرز
Crypto ETFs نے نومبر میں بڑے اخراج کو دیکھا، جس میں BTC اور ETH سپاٹ ETFs نے نمایاں انخلا کا اندراج کیا — ان بہاؤ کی سرخیوں کو بڑے پیمانے پر کرپٹو کی کمزوری کی قربت کی وجہ کے طور پر حوالہ دیا گیا۔
میری مختصر تفسیر (وضاحتی، غیر نسخہ)
کراس اثاثہ لنکیج سامنے اور مرکز رہتا ہے۔ اس ہفتے نے اس بات کو تقویت بخشی کہ کتنی تیزی سے بہاؤ اور توقعات کی شرح اشیاء، FX اور کرپٹو میں منتقل ہوتی ہے۔ تیل پر حیرت انگیز انوینٹری پرنٹ، کرپٹو میں ETF کے اخراج کی ایک تازہ لہر، یا کرنسی کے اہلکار کی طرف سے زبانی جھٹکا قلیل مدتی حرکتیں بڑھا سکتا ہے کیونکہ بہت سے شرکاء نئے طویل مدتی بنیادی اصولوں کے بجائے پوزیشننگ پر تجارت کر رہے ہیں۔
بہاؤ کرپٹو چلاتا ہے؛ سپلائی بیانیہ ڈرائیو تیل؛ پالیسی کی توقعات FX چلاتی ہیں۔ وہ تین مختصر جملے غالب میکانکس کا خلاصہ کرتے ہیں جس کا میں نے اس ہفتے مشاہدہ کیا: تبادلہ اور ای ٹی ایف کے بہاؤ نے اچانک کرپٹو حرکتوں کی وضاحت کی۔ ایجنسی اور بینک کی سپلائی/ڈیمانڈ بیانیے نے تیل کی پس منظر کی کمزوری کی وضاحت کی۔ اور Fed/سرکاری ریمارکس اور مداخلتی گفتگو نے FX کی حرکت کی۔
اتار چڑھاؤ اور لیکویڈیٹی بعض اوقات بلند رہتی ہے۔ تعطیلات اور پتلی لیکویڈیٹی ونڈوز کے علاوہ کبھی کبھار آپریشنل بندش (اس مہینے کہیں اور رپورٹ کی گئی) حرکت کو بڑھا دیتی ہے۔ اس سے ہر سرخی کے پیچھے کی وجہ کو پڑھنا ضروری ہو جاتا ہے: ہیڈ لائن سے چلنے والی اسپائک اکثر ڈیمانڈ/سپلائی پیوٹ سے ساخت میں مختلف نظر آتی ہے۔
#98
Vietnamese Language Discussion Thảo luận về bảng chữ cái / ngôn ngữ tiếng Việt / Tóm tắt và phân tích tin tức v...
Last post by Trần Tú - November 30, 2025, 06:12:30 AMĐây không phải là lời khuyên về đầu tư, chỉ là dữ liệu và phân tích ngắn gọn.
Dưới đây là phân tích giá và cơ bản hàng tuần chuyên sâu về dầu thô WTI, 5 cặp tiền tệ Forex hàng đầu (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF) và 5 loại tiền điện tử hàng đầu (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL). Tôi sẽ báo cáo những gì đã diễn ra trong tuần qua (biến động giá và tin tức lớn nhất), giải thích các động lực cơ bản, liệt kê những tin tức quan trọng nhất mà bạn có thể mong đợi trong tuần tới (chỉ mang tính thông tin — không phải dự báo giá).
1) Dầu thô WTI (NYMEX)
Diễn biến giá trong tuần này (những gì đã xảy ra):
Giá dầu WTI dao động trong khoảng từ 50 đến 60 đô la trong tuần, với những đợt tăng đột biến trong ngày liên quan đến các tin tức về hàng tồn kho — EIA đã báo cáo một đợt giảm giá dầu thô bất ngờ vào giữa tuần khiến giá tăng nhẹ, nhưng tâm lý chung vẫn khá thận trọng.
Các yếu tố cơ bản chính và tin tức liên quan tác động đến thị trường:
Câu chuyện về tồn kho/nguồn cung: Triển vọng gần đây của EIA đã nâng dự báo sản lượng của Hoa Kỳ và nhấn mạnh sự gia tăng dự trữ dầu thô toàn cầu trong Quý 4, duy trì quan điểm về tình trạng dư cung mang tính cấu trúc. Triển vọng này được nhiều ngân hàng coi là một yếu tố gây áp lực lên giá dầu thô.
Dự báo/triển vọng trung hạn của ngân hàng: Các ngân hàng lớn (được JPMorgan trích dẫn) đã nhắc lại các kịch bản giá trung hạn thấp hơn do tăng trưởng nguồn cung ngoài OPEC+ nhanh hơn nhu cầu, củng cố bối cảnh cơ bản thận trọng.
Biến động hàng tồn kho hàng tuần: Những bất ngờ hàng tuần từ API/EIA vẫn là chất xúc tác giá ngắn hạn nhanh nhất; một đợt giảm giá bất ngờ đã đẩy giá tăng nhẹ trong tuần này, nhưng quan điểm chung về nguồn cung đã hạn chế sự gia tăng.
Những điều cần chú ý (chỉ mang tính thông tin):
Các công bố tồn kho hàng tuần của API (riêng tư)/EIA (chính thức) (thời gian), bất kỳ tuyên bố nào của OPEC+ về sản lượng/tuân thủ, và các chỉ số nhu cầu của Trung Quốc (PMI, dòng chảy nhập khẩu).
2) Ngoại hối — 5 cặp tiền tệ hàng đầu
Lưu ý: Đối với mỗi cặp tiền tệ, tôi sẽ báo cáo những biến động gần đây, các yếu tố cơ bản chính trong tuần này và những yếu tố chính cần theo dõi trong tuần tới.
EUR / USD
Biến động tuần này: Đồng EUR tăng giá so với đồng đô la đang suy yếu vào giữa tuần, nhờ vào tình hình kinh tế vĩ mô Mỹ yếu hơn và những bình luận ôn hòa đã đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất lên cao hơn.
Các yếu tố cơ bản chính: Đồng đô la suy yếu do kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất tăng và thanh khoản yếu trong kỳ nghỉ lễ đã khuếch đại các biến động; biến động của đồng euro chỉ đứng sau dữ liệu DXY và khu vực đồng euro.
Xem tiếp: Các số liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ định hình lại thời điểm Fed đưa ra quyết định, bình luận của ECB và chỉ số PMI sơ bộ của Khu vực đồng euro.
GBP / USD
Biến động tuần này: Đồng bảng Anh nhìn chung đã có một tuần tăng trưởng mạnh mẽ hơn (đáng chú ý là sự phục hồi hàng tuần xung quanh các tin tức về ngân sách Anh và gói cứu trợ), kết thúc với mức tăng khiêm tốn so với đồng đô la. Các bài viết của Reuters đã ghi nhận một tuần tốt nhất trong nhiều tháng trong bối cảnh gói cứu trợ ngân sách.
Các yếu tố cơ bản chính: Các tiêu đề về tài khóa/ngân sách của Anh (các biện pháp thuế, chi tiêu) và những thay đổi trong kỳ vọng của BoE kết hợp với các động thái của đồng đô la đã thúc đẩy phần lớn biến động của đồng bảng Anh.
Reuters
Xem tiếp: Việc Anh thực hiện ngân sách, bất kỳ tín hiệu nào từ người phát ngôn của BoE, và những diễn biến liên quan đến Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) tác động đến đồng đô la.
USD / JPY
Biến động trong tuần này: Đồng yên biến động mạnh; các quan chức Nhật Bản phát tín hiệu sẵn sàng can thiệp và các bình luận công khai về sự can thiệp đã xuất hiện, trong khi lợi suất toàn cầu và động lực của đồng đô la cũng tác động đến cặp tiền này.
Các yếu tố cơ bản chính: Những lời lẽ về can thiệp, thảo luận chính trị/tài khóa trong nước xung quanh đồng yên, và biến động lợi suất giữa Hoa Kỳ và toàn cầu là những động lực chính.
Xem tiếp: Bất kỳ hành động can thiệp cụ thể nào hoặc hướng dẫn chính thức mới nào, và các động thái về lợi suất/trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thúc đẩy dòng tiền nhạy cảm với rủi ro.
AUD / USD
Biến động trong tuần này: AUD nhạy cảm với dữ liệu của Trung Quốc và xu hướng chung của đồng đô la; với việc đồng đô la đôi khi giảm giá, đồng AUD liên kết với hàng hóa đã tăng giá không liên tục. Tuy nhiên, các tín hiệu về nhà máy của Trung Quốc vẫn là một trở ngại.
Các yếu tố cơ bản chính: Dữ liệu PMI/công nghiệp của Trung Quốc và khẩu vị rủi ro toàn cầu, kết hợp với dòng tiền USD, đã thúc đẩy biến động của AUD.
Xem tiếp: Dữ liệu hoạt động của Trung Quốc (PMI, thương mại) và tâm lý rủi ro toàn cầu (cổ phiếu/lợi suất thực).
USD/CHF
Biến động trong tuần này: Đồng franc cho thấy nhu cầu trú ẩn an toàn tại một số thời điểm, trong khi biến động của đồng đô la ảnh hưởng đến cặp USD/CHF; các tiêu đề đề cập đến dòng tiền trú ẩn an toàn đã xuất hiện.
Các yếu tố cơ bản chính: Biến động của đồng đô la, tâm lý rủi ro toàn cầu và bất kỳ dòng tiền trú ẩn an toàn nào chảy vào CHF.
Xem tiếp: Các yếu tố kích hoạt tâm lý né tránh rủi ro và bất kỳ bình luận chính thức nào từ ngân hàng trung ương hoặc Thụy Sĩ có thể làm thay đổi dòng tiền CHF.
3) Tiền điện tử — top 5
Tôi báo cáo diễn biến giá gần đây, câu chuyện cơ bản/dòng chảy chính trong tuần này, các tiêu đề liên quan và những điều cần theo dõi tiếp theo.
Bitcoin (BTC)
Diễn biến tuần này: BTC chứng kiến ��dòng vốn chảy ra đáng kể từ các ETF giao nSame Currency Pair trong tháng và biến động giá không đồng đều trong tuần này, với dòng vốn chảy ra được đánh dấu là lớn trong tháng 11. Đã quan sát thấy lượng rút vốn ETF tích lũy trong tháng.
Các yếu tố cơ bản chính: Dòng vốn ETF (dòng vốn vào/ra) là động lực ngắn hạn chủ đạo — dòng vốn chảy ra kỷ lục trong tháng 11 đã được báo cáo rộng rãi và có liên quan đến sự suy yếu của giá. Tâm lý rủi ro vĩ mô và biến động lợi suất thực cũng rất quan trọng.
Xem tiếp: Tổng hợp dòng vốn ETF hàng ngày/hàng tuần và dòng vốn lớn trên các sàn giao dịch; các tiêu đề vĩ mô làm thay đổi khẩu vị rủi ro.
Ethereum (ETH)
Diễn biến tuần này: ETH đã trải qua biến động mạnh và giảm đáng kể khi dòng vốn ETF chảy ra tăng tốc vào giữa tháng — ghi nhận mức giảm ~14% so với mức cao nhất trong tuần sau khi dòng vốn ETF chảy ra và hoạt động mạng lưới yếu hơn.
Nguyên nhân chính: Dòng vốn ETF giao nSame Currency Pair chảy ra khỏi ETH và sự suy giảm trong hoạt động on-chain (ít địa chỉ/phí hoạt động hơn) được coi là những lý do chính dẫn đến sự suy yếu.
Xem tiếp: Cập nhật dòng vốn ETF ETH, số liệu hoạt động DeFi và Layer-2, và tâm lý chung về cổ phiếu/tiền điện tử.
BNB (Binance Token)
Diễn biến tuần này: Biến động giá của BNB chịu ảnh hưởng bởi dòng tin tức/sàn giao dịch — các câu chuyện về việc tiếp nhận hoặc niêm yết và tâm lý sàn giao dịch đã thúc đẩy các biến động trong ngày (không có động lực vĩ ��mô nào như ETF đối với BTC/ETH).
Nguyên nhân chính: Diễn biến cụ thể của Binance, khối lượng giao dịch và dòng tin tức.
Xem tiếp: Các thông báo lớn của sàn giao dịch, niêm yết/dòng tin tức trên Binance và khẩu vị rủi ro chung của thị trường.
XRP
Diễn biến tuần này: XRP chứng kiến ��nhu cầu ở một số nơi nSame Currency Pair cả khi dòng vốn rút ra từ tiền điện tử ảnh hưởng đến nhiều token; nhu cầu ETF và những thay đổi về niêm yết/quy định được nhấn mạnh là những động lực tương đối của hoạt động.
Các yếu tố cơ bản chính: Diễn biến niêm yết/quy định và nhu cầu tại các sàn giao dịch, cùng với bất kỳ tiêu đề pháp lý/quy định nào còn bỏ ngỏ.
Xem tiếp: Dòng tiền tại các sàn giao dịch và bất kỳ thông báo nào về quy định hoặc niêm yết có thể thay đổi mô hình thanh khoản.
Solana (SOL)
Biến động trong tuần này: SOL đã trải qua các dòng tiền theo chu kỳ: một số ETF gắn liền với SOL/XRP đã được đón nhận nSame Currency Pair cả khi các ETF BTC/ETH bị rút vốn; giá của SOL phản ứng với cả dòng tiền ETF và khẩu vị rủi ro công nghệ/tiền điện tử nói chung.
Các yếu tố cơ bản chính: Sự quan tâm của ETF đối với SOL, hoạt động của nhà phát triển/trên chuỗi và tâm lý vĩ mô.
Xem tiếp: Báo cáo dòng tiền ETF cho SOL, số liệu của nhà phát triển và bất kỳ dòng tiền niêm yết/địa điểm giao dịch nào.
Danh sách ngắn các tiêu đề quan trọng nhất trong tuần này (nguồn)
EIA đã nâng dự báo sản lượng của Hoa Kỳ và nhấn mạnh sự tăng trưởng tồn kho toàn cầu trong Quý 4, được nhiều lần trích dẫn là nguyên nhân gây áp lực lên dầu mỏ.
JPMorgan đã công bố dự báo giá dầu trung hạn, nhấn mạnh tăng trưởng nguồn cung tại các khu vực ngoài OPEC là một yếu tố cấu trúc quan trọng.
Biến động của đồng đô la và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed là những yếu tố nổi bật — tin tức từ Reuters cho thấy đồng đô la biến động mạnh hàng tuần khi thị trường định giá lại việc nới lỏng của Fed.
Các quan chức Nhật Bản và những lời bàn tán về sự can thiệp (đồng yên) xuất hiện trong các bình luận và phân tích, tạo ra sự biến động cho cặp USD/JPY.
Reuters
Các quỹ ETF tiền điện tử đã chứng kiến ��dòng vốn chảy ra lớn trong tháng 11, với các quỹ ETF giao nSame Currency Pair BTC và ETH ghi nhận lượng rút vốn đáng kể — những tiêu đề về dòng vốn này được coi là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự suy yếu của tiền điện tử.
Bài bình luận ngắn gọn của tôi (mang tính giải thích, không mang tính quy định)
Mối liên kết chéo tài sản vẫn là trọng tâm. Tuần này đã củng cố tốc độ dòng vốn và kỳ vọng lãi suất lan truyền nhanh chóng giữa hàng hóa, ngoại hối và tiền điện tử. Một lượng dầu tồn kho bất ngờ, một làn sóng rút vốn ETF tiền điện tử mới, hoặc một lời thúc giục bằng lời nói từ một quan chức tiền tệ có thể tạo ra những biến động ngắn hạn quá mức vì nhiều người tham gia đang giao dịch theo vị thế hơn là các yếu tố cơ bản dài hạn mới.
Dòng vốn thúc đẩy tiền điện tử; các câu chuyện về nguồn cung thúc đẩy dầu; Kỳ vọng chính sách chi phối thị trường ngoại hối (FX). Ba cụm từ ngắn gọn này tóm tắt các cơ chế chủ đạo mà tôi quan sát được trong tuần này: dòng tiền từ các sàn giao dịch và ETF giải thích cho những biến động đột ngột của tiền điện tử; diễn biến cung/cầu của các cơ quan quản lý và ngân hàng giải thích cho sự yếu kém của giá dầu; và những phát biểu của Fed/quan chức cùng các cuộc thảo luận can thiệp đã dẫn dắt biến động ngoại hối.
Biến động và thanh khoản đôi khi vẫn ở mức cao. Kỳ nghỉ lễ và thanh khoản mỏng cộng với việc ngừng hoạt động thỉnh thoảng (đã được báo cáo ở nơi khác trong tháng này) khuếch đại các biến động. Điều này khiến việc đọc lý do đằng sau mỗi tiêu đề trở nên thiết yếu: một sự tăng đột biến do tiêu đề thường có cấu trúc khác với một sự dịch chuyển cầu/cung.
#99
Korean Language Discussion 한국어 알파벳/언어 토론 / Fx pairs 원유, 외환 통화쌍, 암호화폐 가격 변...
Last post by KimSing - November 30, 2025, 06:12:30 AM원유 가격, 외환 통화쌍, 암호화폐 요약 및 분석
본 자료는 투자 조언이 아닌, 데이터와 간략한 분석 자료입니다.
아래는 WTI 원유, 상위 5개 외환 통화쌍(EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF), 그리고 상위 5개 암호화폐(BTC, ETH, BNB, XRP, SOL)에 대한 심층적인 주간 가격 및 기본 분석입니다. 지난주 가격 변동 및 주요 뉴스를 소개하고, 기본 요인을 설명하며, 다음 주에 주목해야 할 가장 중요한 뉴스를 정리했습니다(가격 예측이 아닌 정보 제공용).
1) WTI 원유(NYMEX)
이번 주 가격 동향(실제 상황):
WTI는 주중 50달러대 후반에서 60달러대 초반으로 거래되었으며, 일중 급등은 재고 관련 뉴스와 관련이 있었습니다. EIA는 주중 원유 공급량 예상치를 발표하며 가격을 일시적으로 상승시켰지만, 전반적인 심리는 여전히 위축되었습니다.
시장을 움직인 주요 펀더멘털 및 관련 뉴스:
재고/공급 관련 뉴스: EIA의 최근 전망은 미국 생산 전망을 상향 조정하고 4분기까지 세계 원유 재고 증가를 강조하며 구조적 공급 과잉이라는 전망을 부각했습니다. 이러한 전망은 원유 가격 하락 요인으로 널리 언급되었습니다.
은행 전망/중기 전망: 대형 은행(JPMorgan 인용)은 비OPEC+ 회원국의 공급 증가 속도가 수요보다 빠르기 때문에 중기적으로 가격이 하락할 것이라는 시나리오를 재확인하며 신중한 펀더멘털을 뒷받침했습니다.
주간 재고 변동: API/EIA의 주간 예상치는 여전히 가장 빠른 단기 가격 촉매제입니다. 이번 주 예상치 못한 추첨으로 가격이 잠시 상승했지만, 전반적인 공급 상황은 그 이후의 흐름을 제한했습니다.
관심 종목(정보 제공용):
주간 API(비공개)/EIA(공식) 재고 발표(시점), OPEC+의 생산/준수 관련 성명, 그리고 중국 수요 지표(PMI, 수입 흐름).
2) 외환 - 상위 5개 통화쌍
참고: 각 통화쌍에 대해 최근 움직임, 이번 주 주요 펀더멘털 요인, 그리고 다음 주 주시해야 할 주요 항목을 알려드립니다.
EUR / USD
이번 주 움직임: EUR은 주 중반 약세 달러 대비 매수세를 보였으며, 이는 미국 거시경제 지표의 부진과 비둘기파적 논평에 힘입어 금리 인하 가능성이 높아졌기 때문입니다.
주요 펀더멘털: 연준의 금리 인하 기대감 상승과 연휴 기간 유동성 부족으로 달러 약세가 확대되었고, 유로화는 DXY와 유로존 지표에 이어 두 번째로 큰 움직임을 보였습니다.
다음 영상: 연준의 타이밍을 재편하는 미국 거시경제 지표, ECB 발언, 유로존 PMI 발표.
GBP / USD
이번 주 움직임: 파운드화는 전반적으로 강세를 보였으며(특히 영국 예산안 및 구제금융 관련 뉴스를 중심으로 주간 반등), 달러화 대비 소폭 상승으로 마감했습니다. 로이터 통신은 예산안 관련 뉴스가 몇 달 만에 가장 좋은 한 주였다고 보도했습니다.
주요 펀더멘털: 영국 재정/예산 관련 뉴스(세금 조치, 지출)와 영란은행(BoE)의 전망 변화, 달러화 움직임이 파운드화의 움직임을 주도했습니다.
로이터
다음 영상: 영국 예산안 처리, 영란은행 발언자 신호, 달러화 움직임을 좌우하는 미국 연준 관련 동향.
USD / JPY
이번 주 움직임: 엔화는 변동성이 컸습니다. 일본 당국은 개입 의사를 시사했고, 개입에 대한 대중의 의견이 표면화되었으며, 글로벌 금리와 달러화 움직임 또한 엔화 환율을 움직였습니다.
주요 펀더멘털: 개입 수사, 엔화를 둘러싼 국내 정치/재정 논의, 그리고 미국-글로벌 금리 변동이 주요 동인이었습니다.
다음 관심 종목: 구체적인 개입 조치 또는 새로운 공식 지침, 그리고 위험 민감 자금 흐름을 촉진하는 미국 국채/금리 변동.
호주 달러/미국 달러
이번 주 움직임: 호주 달러는 중국 데이터와 전반적인 달러 추세에 민감하게 반응했습니다. 달러가 때때로 약세를 보인 가운데, 원자재 연계 호주 달러는 간헐적으로 강세를 보였습니다. 그러나 중국의 공장 가동 관련 신호는 여전히 역풍으로 작용하고 있습니다.
주요 펀더멘털: 중국 PMI/산업 데이터와 글로벌 위험 선호도, 그리고 달러 흐름이 결합되어 호주 달러 움직임을 주도했습니다.
다음 관심 종목: 중국 경제 활동 데이터(PMI, 무역) 및 글로벌 위험 심리(주식/실질 금리).
미국 달러/스위스 프랑
이번 주 움직임: 프랑화는 안전 자산 수요를 보인 반면, 달러화의 변동은 미국 달러/스위스 프랑화에 영향을 미쳤습니다. 안전 자산 자금 흐름을 언급하는 기사들이 있었습니다.
주요 펀더멘털: 달러 움직임, 글로벌 위험 심리, 그리고 CHF로의 지속적인 안전자산 유입.
다음 영상: 위험 회피 요인과 CHF 유입에 영향을 미칠 수 있는 중앙은행 또는 스위스 정부 관계자의 논평.
3) 암호화폐 - 상위 5개
최근 가격 동향, 이번 주의 주요 펀더멘털/흐름 뉴스, 관련 헤드라인, 그리고 향후 주시해야 할 사항을 알려드립니다.
비트코인(BTC)
이번 주 움직임: 비트코인은 이번 달 현물 ETF에서 눈에 띄는 자금 유출을 보였고, 이번 주에는 가격 변동이 심했으며, 특히 11월에는 자금 유출이 많았던 것으로 나타났습니다. 이번 달 누적 ETF 인출 현황입니다.
주요 펀더멘털: ETF 자금 유입(유입/유출)이 단기적인 주요 동인이었습니다. 11월의 기록적인 자금 유출은 널리 알려졌으며, 이는 가격 약세와 관련이 있습니다. 거시경제적 위험 심리와 실질 수익률 변동 또한 중요한 요인이었습니다.
다음 영상: 일/주간 ETF 자금 유입 집계 및 대규모 거래소 자금 유입, 위험 선호도를 변화시키는 거시경제적 헤드라인
이더리움(ETH)
이번 주 움직임: ETH는 월 중순 ETF 자금 유출이 가속화되면서 급격한 변동성과 상당한 하락세를 경험했습니다. ETF 자금 유출과 네트워크 활동 약화로 인해 주간 최고치 대비 약 14% 하락했습니다.
주요 펀더멘털: ETH 현물 ETF 자금 유출과 온체인 활동 악화(활성 주소/수수료 감소)가 약세의 주요 원인으로 지목되었습니다.
다음 영상: ETH ETF 자금 흐름 업데이트, DeFi 및 레이어 2 활동 지표, 그리고 전반적인 주식/암호화폐 시장 심리.
BNB(바이낸스 토큰)
이번 주 움직임: BNB의 가격 움직임은 거래소/뉴스 흐름에 의해 주도되었습니다. BTC/ETH ETF처럼 단일 거시경제 요인은 없었으며, 거래소 관련 뉴스와 거래소 관련 뉴스 흐름이 장중 움직임을 주도했습니다.
주요 펀더멘털: 바이낸스 관련 동향, 거래소 거래량, 뉴스 흐름.
다음 영상: 주요 거래소 발표, 바이낸스 상장/뉴스플로우, 그리고 전반적인 시장 위험 감수 성향.
XRP
이번 주 움직임: XRP는 암호화폐 자금 유출이 여러 토큰에 영향을 미쳤음에도 불구하고 일부 거래소에서 수요가 있었습니다. ETF 수요와 상장/규제 변화가 상대적인 활동의 원동력으로 주목받았습니다.
주요 펀더멘털: 상장/규제 동향, 거래소별 수요, 그리고 배경에 남아 있는 법률/규제 관련 뉴스.
다음 영상: 거래소별 자금 흐름과 유동성 패턴을 변화시킬 수 있는 규제 또는 상장 발표.
솔라나(SOL)
이번 주 움직임: SOL은 간헐적인 자금 흐름을 보였습니다. BTC/ETH ETF 자금 유출에도 불구하고 SOL/XRP에 연동된 일부 ETF는 상승세를 보였습니다. SOL 가격은 ETF 자금 흐름과 일반적인 기술/암호화폐 위험 감수 성향 모두에 반응했습니다.
주요 펀더멘털: SOL에 대한 ETF 관심, 개발자/온체인 활동, 그리고 거시경제 전망.
다음 영상: SOL 관련 ETF 자금 흐름 보고서, 개발사 지표, 그리고 거래소 상장/거래소 자금 흐름.
이번 주 주요 헤드라인 요약 (출처)
EIA는 미국 생산량 전망치를 상향 조정하고 4분기까지 글로벌 재고 증가를 강조했는데, 이는 유가에 부담을 주는 요인으로 반복적으로 언급되었습니다.
JPMorgan은 중기 유가 전망을 발표했는데, 이는 비OPEC 지역의 공급 증가를 주요 구조적 요인으로 강조했습니다.
달러 움직임과 연준의 금리 인하 기대감이 두드러졌습니다. 로이터 통신은 시장이 연준의 완화 정책을 재평가하면서 달러가 주간 단위로 큰 폭으로 변동했다고 보도했습니다.
일본 정부 관계자들과 엔화 개입 논의가 논평과 분석에 등장하면서 USD/JPY 변동성이 커졌습니다.
로이터
암호화폐 ETF는 11월에 대규모 자금 유출을 기록했으며, BTC와 ETH 현물 ETF는 상당한 인출을 기록했습니다. 이러한 자금 흐름은 암호화폐 약세의 직접적인 원인으로 널리 언급되었습니다.
간략한 논평(설명적, 비규범적)
교차 자산 연계는 여전히 가장 중요한 요소입니다. 이번 주는 상품, 외환, 암호화폐 전반에 걸쳐 자금 흐름과 금리 기대치가 얼마나 빠르게 확산되는지를 다시 한번 확인시켜 주었습니다. 원유 재고량 예상치, 암호화폐 ETF 자금 유출의 새로운 물결, 또는 통화 당국의 구두 넛지(nudge)는 많은 투자자들이 새로운 장기 펀더멘털보다는 포지셔닝에 투자하기 때문에 단기적으로 큰 변동을 초래할 수 있습니다.
자금 흐름은 암호화폐를 움직이고, 공급 내러티브는 유가를 움직이며, 정책 기대는 외환을 움직입니다. 이 세 가지 짧은 문구는 제가 이번 주에 관찰한 주요 메커니즘을 요약한 것입니다. 거래소와 ETF 자금 흐름은 급격한 암호화폐 움직임을 설명했고, 기관과 은행의 수급 내러티브는 유가의 배경 약세를 설명했으며, 연준/당국의 발언과 개입 발언은 외환 움직임을 주도했습니다.
변동성과 유동성은 때때로 높은 수준을 유지합니다. 휴일과 유동성 부족 기간, 그리고 이번 달 다른 곳에서 보고된 간헐적인 운영 중단은 움직임을 증폭시킵니다. 따라서 각 헤드라인 뒤에 숨은 이유를 읽는 것이 필수적입니다. 헤드라인으로 인한 급증은 수요/공급의 전환과 구조가 다른 경우가 많습니다.
본 자료는 투자 조언이 아닌, 데이터와 간략한 분석 자료입니다.
아래는 WTI 원유, 상위 5개 외환 통화쌍(EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF), 그리고 상위 5개 암호화폐(BTC, ETH, BNB, XRP, SOL)에 대한 심층적인 주간 가격 및 기본 분석입니다. 지난주 가격 변동 및 주요 뉴스를 소개하고, 기본 요인을 설명하며, 다음 주에 주목해야 할 가장 중요한 뉴스를 정리했습니다(가격 예측이 아닌 정보 제공용).
1) WTI 원유(NYMEX)
이번 주 가격 동향(실제 상황):
WTI는 주중 50달러대 후반에서 60달러대 초반으로 거래되었으며, 일중 급등은 재고 관련 뉴스와 관련이 있었습니다. EIA는 주중 원유 공급량 예상치를 발표하며 가격을 일시적으로 상승시켰지만, 전반적인 심리는 여전히 위축되었습니다.
시장을 움직인 주요 펀더멘털 및 관련 뉴스:
재고/공급 관련 뉴스: EIA의 최근 전망은 미국 생산 전망을 상향 조정하고 4분기까지 세계 원유 재고 증가를 강조하며 구조적 공급 과잉이라는 전망을 부각했습니다. 이러한 전망은 원유 가격 하락 요인으로 널리 언급되었습니다.
은행 전망/중기 전망: 대형 은행(JPMorgan 인용)은 비OPEC+ 회원국의 공급 증가 속도가 수요보다 빠르기 때문에 중기적으로 가격이 하락할 것이라는 시나리오를 재확인하며 신중한 펀더멘털을 뒷받침했습니다.
주간 재고 변동: API/EIA의 주간 예상치는 여전히 가장 빠른 단기 가격 촉매제입니다. 이번 주 예상치 못한 추첨으로 가격이 잠시 상승했지만, 전반적인 공급 상황은 그 이후의 흐름을 제한했습니다.
관심 종목(정보 제공용):
주간 API(비공개)/EIA(공식) 재고 발표(시점), OPEC+의 생산/준수 관련 성명, 그리고 중국 수요 지표(PMI, 수입 흐름).
2) 외환 - 상위 5개 통화쌍
참고: 각 통화쌍에 대해 최근 움직임, 이번 주 주요 펀더멘털 요인, 그리고 다음 주 주시해야 할 주요 항목을 알려드립니다.
EUR / USD
이번 주 움직임: EUR은 주 중반 약세 달러 대비 매수세를 보였으며, 이는 미국 거시경제 지표의 부진과 비둘기파적 논평에 힘입어 금리 인하 가능성이 높아졌기 때문입니다.
주요 펀더멘털: 연준의 금리 인하 기대감 상승과 연휴 기간 유동성 부족으로 달러 약세가 확대되었고, 유로화는 DXY와 유로존 지표에 이어 두 번째로 큰 움직임을 보였습니다.
다음 영상: 연준의 타이밍을 재편하는 미국 거시경제 지표, ECB 발언, 유로존 PMI 발표.
GBP / USD
이번 주 움직임: 파운드화는 전반적으로 강세를 보였으며(특히 영국 예산안 및 구제금융 관련 뉴스를 중심으로 주간 반등), 달러화 대비 소폭 상승으로 마감했습니다. 로이터 통신은 예산안 관련 뉴스가 몇 달 만에 가장 좋은 한 주였다고 보도했습니다.
주요 펀더멘털: 영국 재정/예산 관련 뉴스(세금 조치, 지출)와 영란은행(BoE)의 전망 변화, 달러화 움직임이 파운드화의 움직임을 주도했습니다.
로이터
다음 영상: 영국 예산안 처리, 영란은행 발언자 신호, 달러화 움직임을 좌우하는 미국 연준 관련 동향.
USD / JPY
이번 주 움직임: 엔화는 변동성이 컸습니다. 일본 당국은 개입 의사를 시사했고, 개입에 대한 대중의 의견이 표면화되었으며, 글로벌 금리와 달러화 움직임 또한 엔화 환율을 움직였습니다.
주요 펀더멘털: 개입 수사, 엔화를 둘러싼 국내 정치/재정 논의, 그리고 미국-글로벌 금리 변동이 주요 동인이었습니다.
다음 관심 종목: 구체적인 개입 조치 또는 새로운 공식 지침, 그리고 위험 민감 자금 흐름을 촉진하는 미국 국채/금리 변동.
호주 달러/미국 달러
이번 주 움직임: 호주 달러는 중국 데이터와 전반적인 달러 추세에 민감하게 반응했습니다. 달러가 때때로 약세를 보인 가운데, 원자재 연계 호주 달러는 간헐적으로 강세를 보였습니다. 그러나 중국의 공장 가동 관련 신호는 여전히 역풍으로 작용하고 있습니다.
주요 펀더멘털: 중국 PMI/산업 데이터와 글로벌 위험 선호도, 그리고 달러 흐름이 결합되어 호주 달러 움직임을 주도했습니다.
다음 관심 종목: 중국 경제 활동 데이터(PMI, 무역) 및 글로벌 위험 심리(주식/실질 금리).
미국 달러/스위스 프랑
이번 주 움직임: 프랑화는 안전 자산 수요를 보인 반면, 달러화의 변동은 미국 달러/스위스 프랑화에 영향을 미쳤습니다. 안전 자산 자금 흐름을 언급하는 기사들이 있었습니다.
주요 펀더멘털: 달러 움직임, 글로벌 위험 심리, 그리고 CHF로의 지속적인 안전자산 유입.
다음 영상: 위험 회피 요인과 CHF 유입에 영향을 미칠 수 있는 중앙은행 또는 스위스 정부 관계자의 논평.
3) 암호화폐 - 상위 5개
최근 가격 동향, 이번 주의 주요 펀더멘털/흐름 뉴스, 관련 헤드라인, 그리고 향후 주시해야 할 사항을 알려드립니다.
비트코인(BTC)
이번 주 움직임: 비트코인은 이번 달 현물 ETF에서 눈에 띄는 자금 유출을 보였고, 이번 주에는 가격 변동이 심했으며, 특히 11월에는 자금 유출이 많았던 것으로 나타났습니다. 이번 달 누적 ETF 인출 현황입니다.
주요 펀더멘털: ETF 자금 유입(유입/유출)이 단기적인 주요 동인이었습니다. 11월의 기록적인 자금 유출은 널리 알려졌으며, 이는 가격 약세와 관련이 있습니다. 거시경제적 위험 심리와 실질 수익률 변동 또한 중요한 요인이었습니다.
다음 영상: 일/주간 ETF 자금 유입 집계 및 대규모 거래소 자금 유입, 위험 선호도를 변화시키는 거시경제적 헤드라인
이더리움(ETH)
이번 주 움직임: ETH는 월 중순 ETF 자금 유출이 가속화되면서 급격한 변동성과 상당한 하락세를 경험했습니다. ETF 자금 유출과 네트워크 활동 약화로 인해 주간 최고치 대비 약 14% 하락했습니다.
주요 펀더멘털: ETH 현물 ETF 자금 유출과 온체인 활동 악화(활성 주소/수수료 감소)가 약세의 주요 원인으로 지목되었습니다.
다음 영상: ETH ETF 자금 흐름 업데이트, DeFi 및 레이어 2 활동 지표, 그리고 전반적인 주식/암호화폐 시장 심리.
BNB(바이낸스 토큰)
이번 주 움직임: BNB의 가격 움직임은 거래소/뉴스 흐름에 의해 주도되었습니다. BTC/ETH ETF처럼 단일 거시경제 요인은 없었으며, 거래소 관련 뉴스와 거래소 관련 뉴스 흐름이 장중 움직임을 주도했습니다.
주요 펀더멘털: 바이낸스 관련 동향, 거래소 거래량, 뉴스 흐름.
다음 영상: 주요 거래소 발표, 바이낸스 상장/뉴스플로우, 그리고 전반적인 시장 위험 감수 성향.
XRP
이번 주 움직임: XRP는 암호화폐 자금 유출이 여러 토큰에 영향을 미쳤음에도 불구하고 일부 거래소에서 수요가 있었습니다. ETF 수요와 상장/규제 변화가 상대적인 활동의 원동력으로 주목받았습니다.
주요 펀더멘털: 상장/규제 동향, 거래소별 수요, 그리고 배경에 남아 있는 법률/규제 관련 뉴스.
다음 영상: 거래소별 자금 흐름과 유동성 패턴을 변화시킬 수 있는 규제 또는 상장 발표.
솔라나(SOL)
이번 주 움직임: SOL은 간헐적인 자금 흐름을 보였습니다. BTC/ETH ETF 자금 유출에도 불구하고 SOL/XRP에 연동된 일부 ETF는 상승세를 보였습니다. SOL 가격은 ETF 자금 흐름과 일반적인 기술/암호화폐 위험 감수 성향 모두에 반응했습니다.
주요 펀더멘털: SOL에 대한 ETF 관심, 개발자/온체인 활동, 그리고 거시경제 전망.
다음 영상: SOL 관련 ETF 자금 흐름 보고서, 개발사 지표, 그리고 거래소 상장/거래소 자금 흐름.
이번 주 주요 헤드라인 요약 (출처)
EIA는 미국 생산량 전망치를 상향 조정하고 4분기까지 글로벌 재고 증가를 강조했는데, 이는 유가에 부담을 주는 요인으로 반복적으로 언급되었습니다.
JPMorgan은 중기 유가 전망을 발표했는데, 이는 비OPEC 지역의 공급 증가를 주요 구조적 요인으로 강조했습니다.
달러 움직임과 연준의 금리 인하 기대감이 두드러졌습니다. 로이터 통신은 시장이 연준의 완화 정책을 재평가하면서 달러가 주간 단위로 큰 폭으로 변동했다고 보도했습니다.
일본 정부 관계자들과 엔화 개입 논의가 논평과 분석에 등장하면서 USD/JPY 변동성이 커졌습니다.
로이터
암호화폐 ETF는 11월에 대규모 자금 유출을 기록했으며, BTC와 ETH 현물 ETF는 상당한 인출을 기록했습니다. 이러한 자금 흐름은 암호화폐 약세의 직접적인 원인으로 널리 언급되었습니다.
간략한 논평(설명적, 비규범적)
교차 자산 연계는 여전히 가장 중요한 요소입니다. 이번 주는 상품, 외환, 암호화폐 전반에 걸쳐 자금 흐름과 금리 기대치가 얼마나 빠르게 확산되는지를 다시 한번 확인시켜 주었습니다. 원유 재고량 예상치, 암호화폐 ETF 자금 유출의 새로운 물결, 또는 통화 당국의 구두 넛지(nudge)는 많은 투자자들이 새로운 장기 펀더멘털보다는 포지셔닝에 투자하기 때문에 단기적으로 큰 변동을 초래할 수 있습니다.
자금 흐름은 암호화폐를 움직이고, 공급 내러티브는 유가를 움직이며, 정책 기대는 외환을 움직입니다. 이 세 가지 짧은 문구는 제가 이번 주에 관찰한 주요 메커니즘을 요약한 것입니다. 거래소와 ETF 자금 흐름은 급격한 암호화폐 움직임을 설명했고, 기관과 은행의 수급 내러티브는 유가의 배경 약세를 설명했으며, 연준/당국의 발언과 개입 발언은 외환 움직임을 주도했습니다.
변동성과 유동성은 때때로 높은 수준을 유지합니다. 휴일과 유동성 부족 기간, 그리고 이번 달 다른 곳에서 보고된 간헐적인 운영 중단은 움직임을 증폭시킵니다. 따라서 각 헤드라인 뒤에 숨은 이유를 읽는 것이 필수적입니다. 헤드라인으로 인한 급증은 수요/공급의 전환과 구조가 다른 경우가 많습니다.
#100
Chinese Language Discussion 用中文字母/语言进行讨论 / 原油、外汇货币对和加密货币价格走势及新闻回顾与分析 fore...
Last post by ShangHall - November 30, 2025, 06:12:30 AM本文仅提供数据和简要分析，不构成投资建议。
以下是对WTI原油、五大外汇货币对（欧元/美元、英镑/美元、美元/日元、澳元/美元、美元/瑞郎）和五大加密货币（比特币、以太坊、币安币、瑞波币、索尔）的每周深入价格和基本面分析。我将回顾上周的市场动态（价格走势和重大新闻），解释其基本驱动因素，并列出下周值得关注的重要新闻（仅供参考，不作价格预测）。
1) WTI原油（纽约商品交易所）
本周价格走势（事件回顾）：
本周WTI原油价格在50美元至60美元之间波动，盘中价格波动与库存消息有关——美国能源信息署（EIA）周中公布的原油库存意外下降，一度推高油价，但整体市场情绪依然低迷。
影响市场的关键基本面及相关新闻：
库存/供应情况：EIA近期上调了美国原油产量预期，并强调全球原油库存将在第四季度持续增长，结构性供应过剩的局面依然突出。这一预期被广泛认为是原油价格的承压因素。
银行预测/中期展望：大型银行（以摩根大通为例）重申了中期油价预期下调，原因是非欧佩克+国家的供应增长速度快于需求增长，这进一步强化了谨慎的基本面预期。
每周库存波动：每周API/EIA公布的意外库存数据仍然是短期价格波动的主要催化剂；本周意外的下跌短暂推高了油价，但整体供应形势限制了其后续上涨。
值得关注的信息（仅供参考）：
每周API（私有数据）/EIA（官方数据）库存发布（时间）、欧佩克+关于产量/减产合规情况的声明，以及中国需求指标（PMI、进口流量）。
2）外汇——五大货币对
注：对于每个货币对，我都会报告其近期走势、本周的主要基本面驱动因素，以及下周需要关注的关键事项。
欧元/美元
本周走势：受美国宏观经济疲软和鸽派言论的推动，欧元兑走软的美元在周中走强，这些言论推高了市场对降息的预期。
主要基本面：美元走软，主要受美联储降息预期上升和假期流动性紧张的影响；欧元走势受美元指数（DXY）和欧元区数据的影响较小。
接下来关注：影响美联储决策时机的美国宏观经济数据、欧洲央行评论以及欧元区PMI初值。
英镑/美元
本周走势：英镑本周整体走强（尤其是在英国预算案和纾困消息公布后出现周线反弹），最终兑美元小幅上涨。路透社报道称，受预算纾困措施提振，英镑本周表现创数月新高。
主要基本面：英国财政/预算消息（税收措施、支出）以及英国央行预期变化和美元走势共同推动了英镑的走势。
路透社
接下来关注：英国预算案的后续进展、英国央行官员的任何信号以及影响美元走势的美联储相关动态。
美元/日元
本周走势：日元波动剧烈；日本官员暗示准备干预，并有公开评论提及干预，同时全球收益率和美元走势也影响了该货币对的走势。
主要基本面因素：干预言论、围绕日元的国内政治/财政讨论以及美国和全球收益率的波动是主要驱动因素。
接下来关注：任何具体的干预行动或新的官方指引，以及推动风险敏感型资金流动的美国国债/收益率走势。
澳元/美元
本周走势：澳元对中国数据和美元整体走势较为敏感；美元一度走软，与大宗商品挂钩的澳元也出现间歇性强势。然而，中国工厂数据仍然构成阻力。
主要基本面因素：中国PMI/工业数据和全球风险偏好，加上美元资金流动，共同推动了澳元走势。
接下来关注：中国经济活动数据（PMI、贸易）和全球风险情绪（股票/实际收��益率）。
美元/瑞郎
本周走势：瑞郎一度显示出避险需求，而美元的波动影响了美元/瑞郎汇率；相关新闻报道也提及了避险资金流动。
主要基本面：美元走势、全球风险情绪以及持续流入瑞士法郎的避险资金流。
接下来关注：风险规避触发因素以及任何可能影响瑞士法郎资金流向的央行或瑞士官方言论。
3) 加密货币——前五名
我将报告近期价格走势、本周主要基本面/资金流动情况、相关新闻以及下一步关注重点。
比特币 (BTC)
本周走势：BTC 现货 ETF 本月出现显著资金流出，本周价格波动剧烈，11 月份资金流出量尤为巨大。本月累计 ETF 赎回量已达峰值。
主要基本面：ETF 资金流动（流入/流出）是短期内的主要驱动因素——11 月份创纪录的资金流出已被广泛报道，并与价格疲软相关。宏观风险情绪和实际收益率的变动也发挥了重要作用。
下一步关注：每日/每周 ETF 资金流动统计数据和大型交易所资金流动；影响风险偏好的宏观新闻。
以太坊 (ETH)
本周走势：ETH 经历了显著的波动，并在月中 ETF 资金流出加速时出现大幅回调——ETF 资金流出和网络活动减弱导致其价格较周高点下跌约 14%。
主要基本面：ETH 现货 ETF 资金流出以及链上活动恶化（活跃地址/手续费减少）被认为是导致其疲软的主要原因。
接下来关注：ETH ETF 资金流向更新、DeFi 和 Layer-2 活动指标以及更广泛的股票/加密货币市场情绪。
BNB（币安代币）
本周走势：BNB 的价格走势主要受交易所/新闻动态的影响——交易所的发行或上市消息以及交易所情绪推动了日内价格波动（不像 BTC/ETH 的 ETF 那样受单一宏观因素驱动）。
主要基本面：币安平台的具体动态、交易所交易量和新闻动态。
接下来关注：主要交易所公告、币安平台上的代币发行/新闻动态以及整体市场风险偏好。
XRP
本周走势：尽管加密货币资金外流影响了许多其他代币，但XRP在某些交易场所仍出现了需求；ETF的需求以及上市/监管政策的变化被认为是推动其相对活跃度的主要因素。
主要基本面：上市/监管政策的进展和交易场所层面的需求，以及任何潜在的法律/监管新闻。
接下来关注：交易所层面的资金流动以及任何可能改变流动性模式的监管或上市公告。
Solana (SOL)
本周走势：SOL经历了间歇性资金流动：一些与SOL/XRP挂钩的ETF出现了资金流入，而BTC/ETH ETF则出现了资金流出；SOL的价格对ETF资金流动和整体科技/加密货币风险偏好均有反应。
主要基本面：ETF对SOL的兴趣、开发者/链上活动以及宏观经济情绪。
接下来关注：SOL的ETF资金流动报告、开发者指标以及任何交易所上市/交易场所资金流动。
本周重要新闻简报（来源）
美国能源信息署 (EIA) 上调了美国石油产量预期，并强调了第四季度全球库存增长，这被反复提及为油价承压因素。
摩根大通发布了中期油价预测，强调非欧佩克地区的供应增长是关键的结构性因素。
美元走势和美联储降息预期成为焦点——路透社报道显示，随着市场重新评估美联储宽松政策，美元本周波动幅度较大。
日本官员和干预日元的讨论在评论和分析中出现，导致美元/日元汇率波动。
路透社
11 月份加密货币 ETF 出现大量资金流出，其中比特币和以太坊现货 ETF 的赎回量显著——这些资金流出被广泛认为是加密货币疲软的直接原因。
我的简要评论（解释性，非指导性）
跨资产关联性仍然是关注的焦点。本周再次印证了资金流动和利率预期在商品、外汇和加密货币之间的快速传导。石油库存数据意外公布、加密货币ETF新一轮资金外流，或是货币官员的口头暗示，都可能引发短期内剧烈波动，因为许多参与者是基于仓位而非新的长期基本面进行交易。
资金流动驱动加密货币；供应预期驱动石油；政策预期驱动外汇。这三句话概括了我本周观察到的主要机制：交易所和ETF的资金流动解释了加密货币的剧烈波动；机构和银行的供需关系解释了石油的疲软；美联储/官员的言论和干预传闻则主导了外汇市场波动。
波动性和流动性有时会保持在高位。节假日和流动性不足的时段，以及偶尔出现的运营中断（本月其他报道也有提及），都会加剧市场波动。因此，解读每条新闻背后的原因至关重要：新闻引发的飙升与供需转变导致的飙升在结构上往往有所不同。
以下是对WTI原油、五大外汇货币对（欧元/美元、英镑/美元、美元/日元、澳元/美元、美元/瑞郎）和五大加密货币（比特币、以太坊、币安币、瑞波币、索尔）的每周深入价格和基本面分析。我将回顾上周的市场动态（价格走势和重大新闻），解释其基本驱动因素，并列出下周值得关注的重要新闻（仅供参考，不作价格预测）。
1) WTI原油（纽约商品交易所）
本周价格走势（事件回顾）：
本周WTI原油价格在50美元至60美元之间波动，盘中价格波动与库存消息有关——美国能源信息署（EIA）周中公布的原油库存意外下降，一度推高油价，但整体市场情绪依然低迷。
影响市场的关键基本面及相关新闻：
库存/供应情况：EIA近期上调了美国原油产量预期，并强调全球原油库存将在第四季度持续增长，结构性供应过剩的局面依然突出。这一预期被广泛认为是原油价格的承压因素。
银行预测/中期展望：大型银行（以摩根大通为例）重申了中期油价预期下调，原因是非欧佩克+国家的供应增长速度快于需求增长，这进一步强化了谨慎的基本面预期。
每周库存波动：每周API/EIA公布的意外库存数据仍然是短期价格波动的主要催化剂；本周意外的下跌短暂推高了油价，但整体供应形势限制了其后续上涨。
值得关注的信息（仅供参考）：
每周API（私有数据）/EIA（官方数据）库存发布（时间）、欧佩克+关于产量/减产合规情况的声明，以及中国需求指标（PMI、进口流量）。
2）外汇——五大货币对
注：对于每个货币对，我都会报告其近期走势、本周的主要基本面驱动因素，以及下周需要关注的关键事项。
欧元/美元
本周走势：受美国宏观经济疲软和鸽派言论的推动，欧元兑走软的美元在周中走强，这些言论推高了市场对降息的预期。
主要基本面：美元走软，主要受美联储降息预期上升和假期流动性紧张的影响；欧元走势受美元指数（DXY）和欧元区数据的影响较小。
接下来关注：影响美联储决策时机的美国宏观经济数据、欧洲央行评论以及欧元区PMI初值。
英镑/美元
本周走势：英镑本周整体走强（尤其是在英国预算案和纾困消息公布后出现周线反弹），最终兑美元小幅上涨。路透社报道称，受预算纾困措施提振，英镑本周表现创数月新高。
主要基本面：英国财政/预算消息（税收措施、支出）以及英国央行预期变化和美元走势共同推动了英镑的走势。
路透社
接下来关注：英国预算案的后续进展、英国央行官员的任何信号以及影响美元走势的美联储相关动态。
美元/日元
本周走势：日元波动剧烈；日本官员暗示准备干预，并有公开评论提及干预，同时全球收益率和美元走势也影响了该货币对的走势。
主要基本面因素：干预言论、围绕日元的国内政治/财政讨论以及美国和全球收益率的波动是主要驱动因素。
接下来关注：任何具体的干预行动或新的官方指引，以及推动风险敏感型资金流动的美国国债/收益率走势。
澳元/美元
本周走势：澳元对中国数据和美元整体走势较为敏感；美元一度走软，与大宗商品挂钩的澳元也出现间歇性强势。然而，中国工厂数据仍然构成阻力。
主要基本面因素：中国PMI/工业数据和全球风险偏好，加上美元资金流动，共同推动了澳元走势。
接下来关注：中国经济活动数据（PMI、贸易）和全球风险情绪（股票/实际收��益率）。
美元/瑞郎
本周走势：瑞郎一度显示出避险需求，而美元的波动影响了美元/瑞郎汇率；相关新闻报道也提及了避险资金流动。
主要基本面：美元走势、全球风险情绪以及持续流入瑞士法郎的避险资金流。
接下来关注：风险规避触发因素以及任何可能影响瑞士法郎资金流向的央行或瑞士官方言论。
3) 加密货币——前五名
我将报告近期价格走势、本周主要基本面/资金流动情况、相关新闻以及下一步关注重点。
比特币 (BTC)
本周走势：BTC 现货 ETF 本月出现显著资金流出，本周价格波动剧烈，11 月份资金流出量尤为巨大。本月累计 ETF 赎回量已达峰值。
主要基本面：ETF 资金流动（流入/流出）是短期内的主要驱动因素——11 月份创纪录的资金流出已被广泛报道，并与价格疲软相关。宏观风险情绪和实际收益率的变动也发挥了重要作用。
下一步关注：每日/每周 ETF 资金流动统计数据和大型交易所资金流动；影响风险偏好的宏观新闻。
以太坊 (ETH)
本周走势：ETH 经历了显著的波动，并在月中 ETF 资金流出加速时出现大幅回调——ETF 资金流出和网络活动减弱导致其价格较周高点下跌约 14%。
主要基本面：ETH 现货 ETF 资金流出以及链上活动恶化（活跃地址/手续费减少）被认为是导致其疲软的主要原因。
接下来关注：ETH ETF 资金流向更新、DeFi 和 Layer-2 活动指标以及更广泛的股票/加密货币市场情绪。
BNB（币安代币）
本周走势：BNB 的价格走势主要受交易所/新闻动态的影响——交易所的发行或上市消息以及交易所情绪推动了日内价格波动（不像 BTC/ETH 的 ETF 那样受单一宏观因素驱动）。
主要基本面：币安平台的具体动态、交易所交易量和新闻动态。
接下来关注：主要交易所公告、币安平台上的代币发行/新闻动态以及整体市场风险偏好。
XRP
本周走势：尽管加密货币资金外流影响了许多其他代币，但XRP在某些交易场所仍出现了需求；ETF的需求以及上市/监管政策的变化被认为是推动其相对活跃度的主要因素。
主要基本面：上市/监管政策的进展和交易场所层面的需求，以及任何潜在的法律/监管新闻。
接下来关注：交易所层面的资金流动以及任何可能改变流动性模式的监管或上市公告。
Solana (SOL)
本周走势：SOL经历了间歇性资金流动：一些与SOL/XRP挂钩的ETF出现了资金流入，而BTC/ETH ETF则出现了资金流出；SOL的价格对ETF资金流动和整体科技/加密货币风险偏好均有反应。
主要基本面：ETF对SOL的兴趣、开发者/链上活动以及宏观经济情绪。
接下来关注：SOL的ETF资金流动报告、开发者指标以及任何交易所上市/交易场所资金流动。
本周重要新闻简报（来源）
美国能源信息署 (EIA) 上调了美国石油产量预期，并强调了第四季度全球库存增长，这被反复提及为油价承压因素。
摩根大通发布了中期油价预测，强调非欧佩克地区的供应增长是关键的结构性因素。
美元走势和美联储降息预期成为焦点——路透社报道显示，随着市场重新评估美联储宽松政策，美元本周波动幅度较大。
日本官员和干预日元的讨论在评论和分析中出现，导致美元/日元汇率波动。
路透社
11 月份加密货币 ETF 出现大量资金流出，其中比特币和以太坊现货 ETF 的赎回量显著——这些资金流出被广泛认为是加密货币疲软的直接原因。
我的简要评论（解释性，非指导性）
跨资产关联性仍然是关注的焦点。本周再次印证了资金流动和利率预期在商品、外汇和加密货币之间的快速传导。石油库存数据意外公布、加密货币ETF新一轮资金外流，或是货币官员的口头暗示，都可能引发短期内剧烈波动，因为许多参与者是基于仓位而非新的长期基本面进行交易。
资金流动驱动加密货币；供应预期驱动石油；政策预期驱动外汇。这三句话概括了我本周观察到的主要机制：交易所和ETF的资金流动解释了加密货币的剧烈波动；机构和银行的供需关系解释了石油的疲软；美联储/官员的言论和干预传闻则主导了外汇市场波动。
波动性和流动性有时会保持在高位。节假日和流动性不足的时段，以及偶尔出现的运营中断（本月其他报道也有提及），都会加剧市场波动。因此，解读每条新闻背后的原因至关重要：新闻引发的飙升与供需转变导致的飙升在结构上往往有所不同。
-
Discussion Forum / 论坛 / منتدى للنقاش/ Diễn đàn thảo luận
- Blog / Privacy Policy-.
Disclaimer : The purpose of this website is to be a place for learning and discussion. The website and each tutorial topics do not encourage anyone to participate in trading or investment of any kind. Any information shown in any part of this website do not promise any movement, gains, or profit for any trader or non-trader.
By viewing any material or using the information within this site, you agree that it is general educational material whether it is about learning trading online or not and you will not hold anybody responsible for loss or damages resulting from the content provided here. It doesn't matter if this website contain a materials related to any trading. Investing in financial product is subject to market risk. Financial products, such as stock, forex, commodity, and cryptocurrency, are known to be very speculative and any investment or something related in them should done carefully, desirably with a good personal risk management.
Prices movement in the past and past performance of certain traders are by no means an assurance of future performance or any stock, forex, commodity, or cryptocurrency market movement. This website is for informative and discussion purpose in this website only. Whether newbie in trading, part-time traders, or full time traders. No one here can makes no warranties or guarantees in respect of the content, whether it is about the trading or not. Discussion content reflects the views of individual people only. The website bears no responsibility for the accuracy of forum member’s comments whether about learning forex online or not and will bear no responsibility or legal liability for discussion postings.
Any tutorial, opinions and comments presented on this website do not represent the opinions on who should buy, sell or hold particular investments, stock, forex currency pairs, commodity, or any products or courses. Everyone should conduct their own independent research before making any decision.
The publications herein do not take into account the investment objectives, financial situation or particular needs of any particular person. You should obtain individual trading advice based on your own particular circumstances before making an investment decision on the basis of information about trading and other matter on this website.
As a user, you should agree, through acceptance of these terms and conditions, that you should not use this forum to post any content which is abusive, vulgar, hateful, and harassing to any traders and non-traders.