هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير موجز عن سوق الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة 30 يناير 2026، يغطي التطورات الأساسية، والتحركات الفنية للأسعار، وأهم أخبار اليوم، وتفسيراً واضحاً للأحداث.

1) لمحة عن السوق والأسعار - 30 يناير 2026

في 30 يناير 2026، تراجعت أسعار الذهب بشكل ملحوظ عن أعلى مستوياتها التاريخية الأخيرة، حيث انخفض سعر الذهب الفوري (XAU/USD) بعد ارتفاع تاريخي في وقت سابق من هذا الشهر. وتشير معلومات الأسعار الشاملة إلى تقلبات كبيرة في التداولات العالمية طوال اليوم. وعلى الرغم من هذا الانخفاض الكبير عن أعلى مستوياته التاريخية، لا يزال الذهب يحظى بقيمة عالية مقارنةً بالمؤشرات التاريخية طويلة الأجل.

كما تراجعت الأسعار الفورية العالمية عن أعلى مستوياتها خلال اليوم في وقت سابق من هذا الأسبوع (فوق 5,595 دولاراً تقريباً).


٢) العوامل الأساسية - ما حدث

أ) رد الفعل بعد ارتفاع مستمر

خلال معظم شهر يناير، شهدت أسعار الذهب اتجاهًا صعوديًا قويًا للغاية، حيث سجلت ارتفاعات حادة متكررة، وتجاوزت لفترة وجيزة السعر الاسمي البالغ ٥٥٠٠ دولار للأونصة لتصل إلى مستوى قياسي. وقد حفز هذا الارتفاع مجموعة من العوامل، بما في ذلك الطلب الواسع على الذهب كملاذ آمن، وضعف الدولار، والتوترات الجيوسياسية، وتوقعات عدم استقرار السياسة النقدية. وركزت التغطية الإخبارية في أواخر يناير على وصول أسعار الذهب إلى مستويات قياسية متكررة.

في ٣٠ يناير، وبعد عدة أيام من المكاسب عند مستويات عالية، اختبرت عمليات جني الأرباح وإعادة التمركز المكاسب المبكرة. غالبًا ما تؤدي الارتفاعات الحادة إلى عمليات بيع قصيرة الأجل حيث يقوم المشاركون في السوق بتأمين أرباحهم بعد ظروف السوق المتطرفة، وقد انعكست هذه الديناميكية في تداولات ذلك اليوم.

ب) خلفية الدولار والاقتصاد الكلي

استمرت العوامل الأساسية المتعلقة بالدولار والسياسة النقدية في لعب دورها. خلال معظم فترة الارتفاع، دعم ضعف الدولار الأمريكي أسعار الذهب، إذ يُعد الذهب المقوم بالدولار أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى. في 30 يناير، بدا أن الوضع الاقتصادي الكلي يُمارس ضغطًا متجددًا على الدولار الأمريكي، لكن انخفاض أسعار الذهب أشار إلى أن تعديلات المراكز قصيرة الأجل وجني الأرباح طغت على تدفقات الاستثمار نحو الملاذات الآمنة.

لا تزال الخلفية الاقتصادية الكلية معقدة: يركز المستثمرون أيضًا على التوترات الجيوسياسية المستمرة، وبيانات التضخم، وتحركات السياسة النقدية في نهاية الشهر، وكلها عوامل قد تؤثر على ديناميكيات الطلب على الذهب. (تستند الخلفية الاقتصادية الكلية إلى الاتجاهات السابقة).

ج) الجغرافيا السياسية ومعنويات المخاطرة

في وقت سابق من هذا الأسبوع، ارتفع النفور العالمي من المخاطرة، حيث دفعت التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي إلى تدفقات نحو أصول الملاذ الآمن، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب. في 30 يناير، تحولت معنويات السوق إلى التماسك وجني الأرباح بعد بلوغها مستويات قياسية سابقة، لكن معنويات المخاطرة الأساسية ظلت قائمة في السوق بشكل عام.


3) الوضع الفني - سلوك السعر وبنيته

أ) التراجع بعد الاختراق

من الناحية الفنية، دخل الذهب مرحلة استكشاف سعري في أواخر يناير، حيث تجاوز لفترة وجيزة مستوى 5300 دولار هذا الأسبوع، واقترب من 5595 دولارًا. مع ذلك، شهد الذهب يوم الجمعة الماضي، وبعد تقلبات حادة وارتفاع مفاجئ في السعر، تراجعًا أو تصحيحًا. يحدث هذا السلوك عادةً بعد انحراف الأسعار بشكل ملحوظ عن المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، ويكون السوق بصدد استيعاب هذا التحرك.

أظهرت حركة السعر في 30 يناير تقلبات أكبر خلال اليوم مقارنةً بأعلى مستوياتها الأخيرة، وكانت ذات ميل هبوطي بشكل عام، مما يعكس جني الأرباح والتقلبات قرب المستويات الأعلى.

ب) مستويات الدعم والمقاومة

ظهرت مستويات المقاومة في الاتجاه الصعودي الأخير قرب الحد العلوي لنطاق السعر (فوق 5500 دولار تقريبًا)، بينما يشير التراجع إلى مستويات أدنى ولكنها لا تزال مرتفعة إلى أن أعلى مستويات الاختراق السابقة كانت مجرد مقاومة مؤقتة قبل تشكيل إشارات اتجاهية أخرى.


كانت منطقة الدعم التي راقبها المتداولون خلال التراجع في منتصف نطاق 5000 دولار، حيث أعادت التراجعات السابقة التي أعقبت عدة ارتفاعات إشعال شرارة الشراء.

ج) الزخم والمؤشرات

قد تشير مؤشرات الزخم إلى أن السوق كان في حالة تضخم قبل 30 يناير، بما يتوافق مع الحركة الصعودية القوية التي استمرت لعدة أيام. حتى لو ظل الاتجاه العام قويًا، فإن التراجعات مثل تلك الملاحظة هنا غالبًا ما تصاحبها علامات على استنفاد الزخم على المدى القصير.

4) أخبار ذات صلة - 30 يناير 2026

فيما يلي الأحداث الرئيسية التي أثرت على تحركات أسعار الذهب في ذلك اليوم:

في 30 يناير، انخفض سوق المعادن بشكل عام. واجهت أسعار الذهب والفضة والمعادن الأساسية الأخرى ضغطًا هبوطيًا قويًا وعمليات جني أرباح بعد مكاسب قياسية، خاصة بعد ارتفاع كبير في الأسعار في وقت سابق من هذا الأسبوع.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، مدفوعةً بعوامل اقتصادية كلية مستمرة، مثل ضعف الدولار والطلب على الملاذات الآمنة، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي تقريبًا بلغ 5598 دولارًا، لكنها تراجعت بعضًا من تلك المكاسب في 30 يناير.

تشير تحليلات الاقتصاد الكلي الأوسع نطاقًا إلى أنه على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب لعدة أيام تداول متتالية، مدعومةً بضعف الدولار وعدم اليقين الاقتصادي الكلي، فإن تحركات الأسعار يوم الخميس تشير إلى تراجع فني من مستويات سعرية مرتفعة للغاية.

5) تعليق - ما حدث ولماذا

في 30 يناير 2026، عكس سوق الذهب اتجاهه الصعودي القوي بشكل استثنائي إلى تصحيح فني كبير. شهد الذهب أحد أقوى ارتفاعاته في التاريخ خلال الأيام الأخيرة، حيث سجل مرارًا وتكرارًا مستويات قياسية جديدة، وارتفع لعدة أيام تداول متتالية، مدفوعًا بشكل أساسي بالطلب على الملاذات الآمنة، وضعف الدولار، وإجراءات البنوك المركزية، وعدم اليقين الجيوسياسي.

مع ذلك، عندما تصل الأسعار إلى مثل هذه المستويات المرتفعة، نادرًا ما يتحرك السوق في خط مستقيم. جلسة التداول اليوم:

كانت عمليات جني الأرباح واضحة، لا سيما بعد عدة أيام متتالية من المكاسب. ربما يكون المتداولون الذين شاركوا في الارتفاع القياسي الذي شهده السوق في وقت سابق من هذا الأسبوع قد جنوا أرباحهم نظرًا لارتفاع الأسعار بشكل مبالغ فيه.

كان من المتوقع حدوث تراجع فني قصير الأجل بعد أن تجاوزت أسعار الذهب مستويات الدعم الديناميكية المعتادة بشكل كبير. فبعد ارتفاع مستمر، عادةً ما تتراجع الأسعار إلى مستويات الاختراق السابقة مع ضعف الزخم.

لا تزال العوامل الأساسية تلعب دورًا هامًا. فعلى الرغم من التراجع الذي شهده السوق اليوم، فإن حالة عدم اليقين العالمية المستمرة وعوامل الاقتصاد الكلي، مثل تدفقات رؤوس الأموال إلى الذهب كأصل دفاعي، لا تزال تؤثر على بيئة التداول.

تتوافق تحركات أسعار الذهب المحلية مع الاتجاهات العالمية؛ ويعكس الانخفاض الذي حدث عند افتتاح السوق المحلية معنويات السوق الدولية بشكل عام، وليس مجرد أخبار محلية معزولة.

باختصار، عكست حركة سعر الذهب في 30 يناير مرحلة توطيد أعقبت الارتفاع القوي السابق، حيث استوعب السوق المكاسب السابقة، بينما استمرت العوامل الأساسية في التأثير على اتجاهات التقييم العامة.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير عن سوق الذهب (XAU/USD) يوم الخميس 29 يناير 2026، يغطي العوامل الأساسية والفنية، والأخبار ذات الصلة، وتفسيراً واضحاً لتحركات السوق خلال ذلك اليوم.

1) نظرة عامة على السوق والأسعار - 29 يناير 2026

في 29 يناير، حافظت أسعار الذهب على مستويات مرتفعة للغاية. تراوح سعر الذهب العالمي الفوري (XAU/USD) حول 5419 دولاراً أمريكياً في بداية التداول، مواصلاً بذلك المكاسب القوية التي شهدها في الأيام القليلة الماضية. وقد دعم الطلب القوي والمستمر على الذهب كملاذ آمن أسعار الذهب العالمية.

2) التحليل الأساسي - ديناميكيات السوق

أ) استمرار الطلب على الذهب كملاذ آمن

في 29 يناير، استمر الطلب القوي على الذهب كملاذ آمن في دعم ارتفاع أسعاره. تأثرًا بعوامل مثل التوترات الجيوسياسية، وتزايد المخاوف بشأن الدين الحكومي، وعدم اليقين بشأن السياسة النقدية، اتجه المستثمرون نحو الأصول الدفاعية، مما رفع أسعار الذهب إلى ما يقارب 5600 دولار للأونصة.

وتُعتبر القضايا الجيوسياسية، بما فيها التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران وعدم اليقين بشأن السياسة التجارية، عاملًا رئيسيًا في استمرار النفور من المخاطرة، مما يدفع الأموال إلى التدفق نحو سوق الذهب.

ب) السياسة النقدية وأداء الدولار

يُعدّ ضعف الدولار نسبيًا عاملًا مهمًا في ارتفاع أسعار الذهب. فضعف الدولار يُسهّل على غير حاملي الدولار شراء الذهب، وغالبًا ما يرتبط بارتفاع سعر الذهب الاسمي. وبحلول نهاية يناير، عكست تحركات العملات هذا الاتجاه، مما دعم استمرار الطلب العالمي على الذهب.

وقد فاقم الجدل الدائر حول سياسة البنوك المركزية، ولا سيما موقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماعه الأخير، من حالة عدم اليقين. فعلى الرغم من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أبقى أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير، إلا أن النقاشات حول القيادة المستقبلية وخفض أسعار الفائدة لا تزال تُلقي بظلالها على توقعات السوق.

ج) الطلب الهيكلي الأوسع

بالإضافة إلى معنويات المخاطرة الاقتصادية الكلية المباشرة، ساهم الطلب المؤسسي ومشتريات البنوك المركزية في البيئة الأساسية الأوسع. هذا الشهر، رفعت المؤسسات المالية الكبرى توقعاتها طويلة الأجل لأسعار الذهب.

3) الوضع الفني - تحركات الأسعار وهيكلها

أ) اكتشاف الأسعار قرب أعلى مستوياتها التاريخية

من الناحية الفنية، دخلت أسعار الذهب منطقة اكتشاف الأسعار في 29 يناير. بعد تجاوزها أعلى مستوى تاريخي لها عند 5000 دولار لعدة أيام متتالية، واتجاهها نحو 5400 دولار في أيام التداول الأخيرة، تستقر أسعار الذهب قرب هذه المستويات التاريخية الجديدة مع مقاومة ضعيفة نسبيًا في الأعلى، في حين يواصل السوق تسجيل مستويات قياسية جديدة.

ب) التقلبات والزخم

تشهد تحركات الأسعار تقلبات عالية وتذبذبات كبيرة خلال اليوم، وهي سمة شائعة عندما يكون السوق عند مستويات قياسية مدفوعة بعوامل أساسية قوية. يُظهر الرسم البياني اليومي أن الذهب في حالة زخم صعودي مستدام، ولكنه أيضًا عرضة لضغوط جني الأرباح أو التماسك على المدى القصير.


ج) نظرة عامة على مستويات الدعم والمقاومة

مستويات الدعم: مثّلت المستويات القريبة من منتصف نطاق 5000 دولار أمريكي - مثل 5042 دولارًا أمريكيًا و5200 دولارًا أمريكيًا تقريبًا - دعمًا نفسيًا وفنيًا خلال التراجع الأخير، ما جذب المشترين.

مستويات المقاومة: مع استمرار أسعار الذهب في تسجيل مستويات قياسية جديدة، يُعدّ مستوى المقاومة المباشر هو أعلى مستوى تم تسجيله خلال اليوم نفسه - منطقة المقاومة العليا حول 5400 دولار أمريكي. تُعتبر هذه المستويات بمثابة نقطة مرجعية لتحركات الأسعار أكثر من كونها مستويات مقاومة تاريخية مُحددة.

4) أخبار ذات صلة بتاريخ 29 يناير 2026

فيما يلي أهم التطورات التي تؤثر على سوق الذهب اليوم:

واصل الذهب اتجاهه الصعودي السابق، مقتربًا لفترة وجيزة من 5600 دولار أمريكي للأونصة. وكان الطلب على الملاذ الآمن، وعمليات شراء البنوك المركزية، وعدم اليقين بشأن السياسات، والتوترات الجيوسياسية المستمرة، من أهم العوامل الدافعة لارتفاع الأسعار.


أبرزت أخبار تقلبات السوق الأداء القوي للذهب، حيث وصفت وسائل الإعلام التقلبات ومستويات الأسعار بأنها سمة بارزة لاتجاه السوق في أوائل عام 2026.

كما أشارت أخبار الشركات إلى استفادة شركات التعدين من ارتفاع أسعار الذهب، حيث ارتفعت أسهم بعض شركات التعدين خلال هذه الموجة الصعودية.

5) تعليق - ما حدث ولماذا

في 29 يناير، واصل الذهب اتجاهه الصعودي القوي الذي شهده في الأسابيع السابقة. ولا تزال أسعار الذهب عند مستويات قياسية، مواصلةً سلسلة من الارتفاعات القياسية التي سُجلت في أواخر يناير، ومتجاوزةً بكثير المستويات النفسية التي تم تجاوزها في وقت سابق من هذا الشهر.

ومن الناحية الأساسية، تتسم بيئة السوق الحالية بتجنب المخاطر بشكل مستمر. فمن التوترات الجيوسياسية والنزاعات الجمركية إلى حالة عدم اليقين المحيطة بسياسة البنوك المركزية، تستمر عوامل عدم اليقين المختلفة في دفع الطلب على الذهب كمخزن للقيمة.

وقد ساهم ضعف الدولار والطلب من البنوك المركزية، إلى جانب تدفقات الملاذ الآمن، في الحفاظ على ارتفاع أسعار الذهب حتى بعد عدة ارتفاعات ومستويات قياسية.


من الناحية الفنية، أدى دخول الذهب إلى منطقة اكتشاف الأسعار إلى زيادة ملحوظة في التقلبات والزخم. لا تستند مستويات الدعم والمقاومة إلى المستويات التاريخية، بل إلى نطاقات تاريخية جديدة. تشهد الأسواق التي تدخل نطاقات سعرية غير معروفة ارتفاعات سريعة وتصحيحات حادة خلال اليوم.

يعكس سوق الذهب المادي المحلي قوة السوق العالمي، مما يشير إلى أن أسعار الذهب العالمية تنعكس في كل من أسواق التجزئة وأسواق الذهب المادي.

باختصار، سيتأثر أداء سوق الذهب في 29 يناير 2026 بالعوامل التالية: استمرار الارتفاع القوي الذي حطم الأرقام القياسية، واستمرار الطلب على الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي، والتقلبات الحادة قرب مستويات قياسية جديدة، والدعم الواسع من توقعات المؤسسات العالمية وأسعار السوق المحلية.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير شامل عن الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء 28 يناير 2026، يغطي الخلفية الأساسية، والتحليل الفني لحركة السعر، وأهم أخبار اليوم، والتعليق على الأحداث.

1) لمحة عن السوق والأسعار - 28 يناير 2026

في 28 يناير، حافظت أسعار الذهب على مستويات قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق، واقتربت من أعلى مستوياتها في عدة سنوات. ووفقاً لبيانات الأسعار، ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى حوالي 5160 دولاراً أمريكياً في بداية التداولات الآسيوية، مواصلاً بذلك اتجاهه الصعودي الذي استمر لعدة أيام. ويُعد هذا استمراراً للمستويات المرتفعة غير المعتادة التي بلغها الذهب في وقت سابق من هذا الشهر والأسبوع، معززاً سلسلة من أعلى مستوياته على الإطلاق.

في 28 يناير، انصب تركيز السوق بشكل أساسي على توقعات قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والعوامل الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقاً، حيث اتخذ المتداولون مراكزهم تحسباً لإعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من ذلك اليوم.


٢) التحليل الأساسي - الأحداث الجارية

أ) توقعات السياسة والخلفية الاقتصادية الكلية

في ٢٨ يناير، أصبحت توقعات اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي العامل الأساسي الرئيسي المؤثر على السوق. ستختتم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) اجتماعها الشهري اليوم، معلنةً قرارها بشأن أسعار الفائدة وعقد مؤتمر صحفي. هذا يجعل السوق شديد الحساسية لمعلومات أسعار الفائدة والتوجيهات المستقبلية للسياسة النقدية. غالبًا ما تؤدي الاستثمارات المرتبطة بمثل هذه القرارات إلى تفاقم تقلبات الأصول كالذهب، الحساسة للعوائد الحقيقية وتوقعات السياسة النقدية.

تؤثر توقعات أسعار الفائدة على الطلب على الذهب، لأن انخفاض أسعار الفائدة أو استمرارها عند مستويات منخفضة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدرّ عائدًا. يراقب السوق عن كثب ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيشير إلى الإبقاء على أسعار فائدة مستقرة أو إلى مزيد من التيسير النقدي في المستقبل.

لا يزال الطلب على الملاذات الآمنة محورًا رئيسيًا للسوق. يعكس الارتفاع المستمر الأخير للذهب - بما في ذلك تجاوزه حاجز ٥٠٠٠ دولار رمزيًا في وقت سابق من هذا الأسبوع - استمرار الطلب المرتبط بعدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي الكلي. ساهم استمرار ضعف فئات الأصول الأخرى والمخاوف بشأن الاستقرار الاقتصادي العام في تعزيز اهتمام السوق بالذهب.

ب) الدولار الأمريكي ومعنويات السوق

أدى الضعف النسبي الأخير للدولار الأمريكي إلى زيادة الطلب على الذهب، حيث يزيد ضعف الدولار من جاذبيته لحاملي العملات الأجنبية. إلى جانب المخاطر الجيوسياسية المستمرة وعدم اليقين الاقتصادي الكلي، ساهمت هذه العوامل في تحقيق الذهب مكاسب متتالية ومستويات عالية مستمرة. قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، اتسمت معنويات السوق عمومًا بالحذر وتجنب المخاطر، مع تدفق الأموال إلى الأصول الدفاعية التقليدية كالذهب. لم يركز المتداولون على قرار سعر الفائدة فحسب، بل أيضًا على التعليقات المتعلقة بتوقعات التضخم وقوة الاقتصاد، وهي عوامل قد تؤثر على التوقعات بشأن السياسة النقدية المستقبلية والطلب على الملاذات الآمنة.

ج) العوامل الاقتصادية الكلية والهيكلية الأوسع نطاقًا

إلى جانب التأثير المباشر لقرار سعر الفائدة، تُعد العوامل الهيكلية، مثل شراء البنوك المركزية وتنويع المحافظ الاستثمارية، من العوامل الأساسية الأوسع نطاقًا التي تدعم ارتفاع أسعار الذهب. تُعتبر التوقعات المؤسسية واستراتيجيات الشراء لدى البنوك المركزية من العوامل الداعمة للارتفاع التاريخي الذي شهده الذهب هذا الشهر.

ولا تزال المناقشات الجيوسياسية، بما فيها التوترات التجارية وعدم اليقين في السياسات العالمية، من العوامل المحتملة التي تُعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن.

3) الوضع الفني - تحركات الأسعار وهيكلها

أ) هيكل الأسعار الرئيسي

في 28 يناير، بلغت أسعار الذهب مستويات مرتفعة للغاية، مقتربةً من أعلى مستوى تاريخي سُجّل في وقت سابق من هذا الأسبوع. عادةً ما يصاحب هذه البيئة السعرية، حيث تخترق الأسعار مستويات المقاومة التاريخية إلى مستويات غير مسبوقة، عوامل أساسية قوية ومعنويات سوقية عالية.

بعد اختراق مستويات قياسية غير مسبوقة عدة مرات، أصبحت منطقة المقاومة السابقة الآن منطقة دعم مرجعية، حيث تتذبذب الأسعار حول مستوى 5000 إلى 5200 دولار، وهو مستوى تاريخي مهم.

ب) الزخم والتقلبات

لا تزال التقلبات على المدى القصير مرتفعة. تشهد الأسواق عادةً تقلبات أكبر خلال اليوم وتحركات أكثر عشوائية مع اقترابها من أعلى مستوياتها التاريخية ومع اقتراب أحداث مهمة (مثل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي).

تشير البيانات الحديثة إلى أن مؤشرات الزخم، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، تدل على استمرار تحركات أسعار الذهب، مما يعكس ضغط شراء متواصل على مدار عدة أيام تداول - وهو نمط يتوافق مع الاتجاهات الصعودية القوية التي تليها فترة استقرار قرب أعلى مستويات جديدة.

ج) نظرة عامة على مستويات الدعم والمقاومة

المقاومة: يمثل مستوى المقاومة الأخير أعلى مستوى تم تسجيله خلال عدة أيام، والذي بلغه السوق قبل بضعة أيام في 28 يناير، عندما اختبر السوق مستوى نفسيًا رئيسيًا وتجاوزه لفترة وجيزة. يمكن اعتبار هذه المستويات المرتفعة الأخيرة بمثابة حد أعلى مرجعي على المدى القصير.

الدعم: ظهرت مناطق دعم فنية بالقرب من مستويات سعرية كانت بمثابة نقاط اختراق سابقًا - تقريبًا في المنطقة التي تقل قليلاً عن 5000 دولار. تمثل هذه المناطق مناطق يحدث فيها غالبًا استقرار الأسعار وعمليات الشراء أثناء تراجع الأسعار. ٤) أخبار ذات صلة - ٢٨ يناير ٢٠٢٦

فيما يلي أبرز الأخبار التي أثرت على أسعار الذهب في ٢٨ يناير:

حافظت أسعار الذهب على زخمها الصعودي فوق ٥١٥٠ دولارًا أمريكيًا، حيث ركز السوق على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من اليوم. وتُعتبر التوترات الجيوسياسية المستمرة، والغموض الاقتصادي، وضعف الدولار عوامل أساسية تدعم ارتفاع أسعار الذهب.

يتابع المستثمرون عن كثب اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في يناير، حيث يمكن أن تؤثر قرارات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، وخطاباته بشكل كبير على التوقعات بشأن تطبيع السياسة النقدية وأداء الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك السلع الأساسية كالذهب.

تُظهر بيانات الأسعار المحلية من آسيا ارتفاع أسعار سبائك الذهب في أسواق مثل فيتنام، مما يعكس كيف يترجم ارتفاع أسعار الذهب العالمية إلى ارتفاع أسعار السوق الفعلية وأسعار صرف العملات المحلية.

٥) تعليق - ما حدث ولماذا

في ٢٨ يناير، بقيت أسعار الذهب قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية. شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا حادًا خلال أيام التداول السابقة، متجاوزةً مستويات نفسية رئيسية، وبلغت مستويات غير مسبوقة تجاوزت 5000 دولار. ويُظهر استمرار هذا الاتجاه في 28 يناير أن محركات الطلب لا تزال قوية حتى في ظل توقف الأسواق أو تعديلها قبيل أحداث سياسية هامة.

كانت التوقعات السياسية المحرك الرئيسي لتداولات ذلك اليوم. ومع اقتراب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، كان السوق شديد الحساسية لأي مؤشرات حول التوجه المستقبلي للسياسة النقدية. غالبًا ما تشهد أصول مثل الذهب، الحساسة للعوائد الحقيقية وتوقعات السياسة، ارتفاعات وتقلبات في الأسعار قبل هذه الأحداث وبعدها. وهذا ما يفسر بقاء أسعار الذهب قريبة من مستويات قياسية جديدة، على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل.

كما ساهم ميل المستثمرين نحو المخاطرة وضعف الدولار نسبيًا في تعزيز الطلب. ففي ظل بيئة سوقية تتسم بتجنب المخاطر أو الحذر، يُعد الذهب، باعتباره مخزنًا دفاعيًا للقيمة، مطلوبًا بشدة. وفي هذا السياق، عزز ضعف الدولار جاذبية الذهب للمشترين الأجانب.

تشير الحركة الفنية قرب أعلى مستوياتها التاريخية إلى حالة من التماسك وتقلبات عالية. عندما تتجاوز الأسعار مستويات قياسية تاريخية، يتأرجح السوق عادةً بين ارتفاعات سريعة وتذبذب جانبي، حيث يستوعب المتداولون المعلومات الجديدة ويعيدون ضبط مراكزهم. ��وقد تجلى هذا التحرك السعري بوضوح في 28 يناير، مع ازدياد التقلبات ووجود دعم قوي قرب نقطة الاختراق الأخيرة.

وتعكس الأسعار المحلية الاتجاهات العالمية؛ فمع ارتفاع أسعار الذهب العالمية، ترتفع أسعار الذهب المادي في الأسواق الآسيوية أيضاً. وهذا يُظهر كيف تؤثر ديناميكيات الاقتصاد الكلي العالمية على التسعير اليومي في سوق الذهب المادي.

باختصار، تأثر سوق الذهب في 28 يناير 2026 باستمرار الطلب على الملاذ الآمن، والتوقعات المحيطة بقرارات السياسة النقدية الرئيسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتذبذب الفني قرب أعلى مستوياته على الإطلاق، وكل ذلك في ظل حالة من عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي الواسع.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي وضع سوق الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء 27 يناير 2026، ويشمل العوامل الأساسية، والاتجاهات الفنية، وأهم أخبار اليوم، وتفسيراً واضحاً لتحركات السوق.

1) لمحة سريعة عن السوق والأسعار - 27 يناير 2026

يبدو أن أسعار الذهب مستقرة فوق أعلى مستوياتها التاريخية بعد أن سجلت رقماً قياسياً جديداً في جلسة التداول السابقة. ووفقاً لبيانات الأسعار، تراوح سعر الذهب الفوري بين 5023.60 و5075.93 دولاراً أمريكياً للأونصة خلال ذلك اليوم، وهو أقل بقليل من الذروة التي بلغها مساء يوم 26 يناير.

وتتناقض هذه القراءات مع أعلى مستويات قياسية حديثة تجاوزت 5100 دولار أمريكي للأونصة، مما يشير إلى أن أسعار الذهب تتراجع قليلاً عن ذروتها أو أنها تدخل مرحلة استقرار.


٢) التحليل الأساسي - ما حدث

أ) الطلب على الملاذ الآمن والسياق الجيوسياسي

حتى ٢٧ يناير، كانت تحركات أسعار الذهب مدفوعة بشكل أساسي بالطلب القوي على الملاذ الآمن وسط تزايد المخاطرة العالمية. ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي تجاوز ٥١٠٠ دولار للأونصة في جلسة التداول السابقة، مدفوعة بتصاعد التوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين التجاري، وعدم استقرار الاقتصاد الكلي.

تفاعل المستثمرون مع مزيج معقد من العوامل، بما في ذلك عدم اليقين بشأن السياسة الأمريكية، ومفاوضات التعريفات الجمركية مع الشركاء التجاريين الرئيسيين، وانتشار النفور من المخاطرة. عززت هذه العوامل دور الذهب كأصل دفاعي تقليدي في ظل تراجع الثقة في الأصول الخطرة.

في ٢٧ يناير، على الرغم من أن أسعار الذهب كانت أقل بقليل من أعلى مستوياتها السابقة، إلا أن الطلب الأساسي على الملاذ الآمن ظل قويًا، وظلت الأسعار فوق مستوى ٥٠٠٠ دولار ذي الدلالة النفسية.


ب) الدولار الأمريكي والخلفية الاقتصادية الكلية

في وقت سابق من هذا الأسبوع، ساهم ضعف الدولار الأمريكي في زيادة الإقبال على شراء الذهب، إذ غالبًا ما يجعل ضعف الدولار السلع المقومة بالدولار أكثر جاذبية في الأسواق الدولية.

على الرغم من ضغوط جني الأرباح والتوحيد على المدى القصير، فإن عوامل الاقتصاد الكلي، مثل حالة عدم اليقين المحيطة بسياسة الاحتياطي الفيدرالي، ومخاطر النزاعات المالية، وتقلبات السوق بشكل عام، لا تزال تدعم القيمة المرتفعة للذهب.

ج) عوامل الطلب الهيكلية

إلى جانب عوامل المخاطر قصيرة الأجل، يُعد الطلب الهيكلي طويل الأجل من البنوك المركزية والمستثمرين المؤسسيين عنصرًا أساسيًا في العوامل العامة. وقد زادت البنوك المركزية في مناطق متعددة من حيازاتها من الذهب لتنويع احتياطياتها، ولا تزال تدفقات المستثمرين إلى الصناديق المدعومة بالذهب كبيرة عند الأسعار المرتفعة.

3) التحليل الفني - تحركات الأسعار وهيكلها

أ) مستويات الأسعار والتحركات الأخيرة

من منظور فني، ومنذ تجاوز الذهب عدة مستويات قياسية تاريخية في وقت سابق من هذا الأسبوع، ظل يتذبذب ضمن نطاق سعري أعلى من مستويات المقاومة السابقة. شكّل تجاوز سعر الذهب 5000 دولار أمريكي، ثمّ وصوله إلى ما يزيد قليلاً عن 5100 دولار أمريكي، مستوىً قياسياً غير مسبوق، إذ لم يُسجّل له مثيل في أي بيانات تاريخية.

في 27 يناير، تراجعت أسعار الذهب أو شهدت تصحيحاً طفيفاً من أعلى مستوياتها، لتستقرّ حول منتصف نطاق 5000 دولار أمريكي، ما يعكس عمليات جني الأرباح والتماسك قصير الأجل عقب الارتفاع الذي شهده في اليوم السابق.

ب) نظرة عامة على مستويات الدعم والمقاومة

لا يزال مستوى المقاومة لجلسة التداول اليوم قريباً من أعلى مستوياته التاريخية الأخيرة، وتحديداً النطاق الأعلى فوق 5100 دولار أمريكي. ونظراً لأنّ الذهب يمرّ بمرحلة اكتشاف سعري، فإنّ مستوى المقاومة الصعودية المباشر هو في الواقع أعلى مستوى سجّله في اليوم السابق.

يبدو أنّ مستوى الدعم منذ 27 يناير يقع في نطاق 4900 إلى 5000 دولار أمريكي، حيث أبدى المشترون اهتماماً في وقت سابق من هذا الأسبوع قبل أن يتجاوز الذهب أعلى مستوياته التاريخية.

ج) الزخم والمؤشرات

من الناحية الفنية، ظل زخم صعود الذهب قويًا حتى نهاية جلسة التداول السابقة، بما يتماشى مع تدفقات قوية نحو الملاذ الآمن وضعف الدولار. مع ذلك، يعكس التراجع في 27 يناير تصحيحًا طفيفًا من ظروف التشبع الشرائي على المدى القصير، وهو أمر طبيعي بعد اختراق سريع لمستويات قياسية جديدة.

قد تشير مؤشرات الزخم على المدى القصير (مثل مؤشرات التذبذب خلال اليوم) إلى انخفاض في ظروف التشبع الشرائي، بما يتماشى مع تراجع الذهب من ذروته الصعودية اليوم.


4) أخبار ذات صلة - أخبار تؤثر على تحركات أسعار الذهب في 27 يناير 2026

فيما يلي الأحداث الرئيسية التي تؤثر على تحركات أسعار الذهب اليوم:

في الآونة الأخيرة، تجاوزت أسعار الذهب 5100 دولار للأونصة، مسجلةً مستوى قياسيًا جديدًا، مدفوعةً بارتفاع الطلب على الملاذ الآمن نتيجةً للتوترات الجيوسياسية وعدم اليقين بشأن السياسة الأمريكية. ويُعد هذا أحد أسرع المكاسب في التاريخ.


يرتبط ارتفاع أسعار الذهب ارتباطًا وثيقًا بالمخاطر السياسية وضعف الدولار، مما يعزز النظرة إلى الذهب كمخزن للقيمة.

وقد سلط المحللون الضوء على الطلب الهيكلي القوي وعمليات الشراء من قبل البنوك المركزية، مما يدعم الرأي العام القائل بأن الذهب مبالغ في تقييمه.

وتُظهر بيانات الأسعار أنه في 27 يناير، تراجعت أسعار الذهب قليلًا عن ذروتها، بما يتوافق مع تصحيح قصير الأجل في السوق عقب سلسلة من التقييمات القياسية.

5) تعليق - ما حدث ولماذا

عكس سوق الذهب في 27 يناير انتقالًا من مرحلة اختراق استثنائية إلى مرحلة توطيد قصيرة الأجل. في يوم التداول السابق، مدفوعة بتدفقات الملاذ الآمن وتجنب المخاطر العالمية، تجاوزت أسعار الذهب لفترة وجيزة 5100 دولار للأونصة، لتصبح محط أنظار السوق. تراجعت أسعار الذهب قليلًا اليوم مع استيعاب السوق للمكاسب القياسية الأخيرة وجني المتداولين للأرباح.

لا تزال العوامل الأساسية غير مؤكدة، حيث تستمر التوترات الجيوسياسية والمخاطر التجارية وعدم اليقين بشأن سياسات الاقتصاد الكلي في التأثير على معنويات السوق. حتى مع التراجع الطفيف على المدى القصير، لا تزال أسعار الذهب مرتفعة.

من الناحية الفنية، تمر أسعار الذهب بمرحلة اكتشاف سعري فوق مستويات المقاومة التاريخية، مما يعني أن المؤشرات الفنية الشائعة (مثل أعلى مستويات سابقة) أقل تأثيرًا من المعتاد في الأسواق. تتوافق المستويات المرتفعة الأخيرة والتراجع الطفيف اللاحق مع الأداء الفني للأصول التي شهدت مؤخرًا ارتفاعًا سريعًا.

لا ينفي التماسك قصير الأجل حول مستوى 5000 دولار أمريكي الطلب الهيكلي الأوسع، ولكنه يشير إلى أن السوق يوازن بين الارتفاع القوي غير المعتاد الأخير وعمليات جني الأرباح الطبيعية والتداول ضمن نطاق محدد على المدى القصير.

باختصار، يشير سوق الذهب في 27 يناير 2026 إلى أن الأسعار تنتقل من مستويات مرتفعة للغاية إلى مرحلة تماسك، مدعومة باستمرار عوامل الطلب على الملاذ الآمن وعدم اليقين الاقتصادي الكلي الأوسع، بينما تعكس الديناميكيات الفنية اكتشاف أسعار أعلى من المستويات التاريخية.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير عن وضع سوق الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين 26 يناير 2026، ويغطي العوامل الأساسية، وتحركات الأسعار الفنية، والأخبار ذات الصلة، وتفسير الأحداث التي وقعت.

1) نظرة عامة على السوق والأسعار - 26 يناير 2026

في 26 يناير 2026، سجلت أسعار الذهب مستوى قياسياً جديداً، حيث تجاوز سعر الذهب الفوري حاجز 5000 دولار للأونصة لأول مرة. وبلغت الأسعار ذروتها عند حوالي 5092-5093 دولاراً للأونصة خلال اليوم، قبل أن تستقر قليلاً دون هذا المستوى. ويمثل هذا اختراقاً لحاجز 5000 دولار الرمزي في سوق الذهب العالمي.

٢) العوامل الأساسية - ما الذي حدث

أ) الطلب على الملاذات الآمنة والمخاطر الجيوسياسية

كان العامل الأساسي الرئيسي في ٢٦ يناير هو الارتفاع المتجدد في الطلب على الملاذات الآمنة، حيث استجاب المستثمرون لتزايد حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي الكلي. وتشير التقارير الإخبارية الدولية إلى أن تجاوز أسعار الذهب حاجز ٥٠٠٠ دولار أمريكي مرتبط بمخاوف السوق بشأن الوضع السياسي العالمي والتوترات التجارية، بما في ذلك التهديدات بفرض تعريفات جمركية مثيرة للجدل والتدابير السياسية التي تُزعزع استقرار الأسواق المالية.

وقد دفع الضغط على الأسهم والأصول الخطرة بشكل عام، إلى جانب زيادة الطلب على الأصول الدفاعية، الأموال إلى الذهب، مما عزز دوره كأداة تحوط خلال فترات عدم اليقين.

ب) ديناميكيات الدولار والعملات

في ظل الارتفاعات القوية في أسعار الذهب، أدى ضعف مؤشر الدولار إلى خفض تكلفة الذهب للمشترين الدوليين وزيادة الطلب عليه. تاريخيًا، عادةً ما يؤدي ضعف الدولار إلى ارتفاع أسعار السلع المقومة بالدولار، بما في ذلك الذهب.

يدرس المتداولون أيضًا تأثير حالة عدم اليقين المحيطة بالسياسات المالية في الاقتصادات الكبرى وتفاقم مشاكل الديون الحكومية، وهي عوامل تؤثر على تقييمات العملات وتعزز الطلب على مخازن القيمة الأخرى، كالذهب.

ج) طلب البنوك المركزية والمؤسسات

يبدو أن البنوك المركزية تُقبل بنشاط على شراء الذهب، لا سيما من قِبل مشترين من الأسواق الناشئة وآسيا يسعون لتنويع احتياطياتهم. وقد عزز هذا التوجه المؤسسي الطلب الإجمالي على الذهب، حتى مع الارتفاع السريع في الأسعار.

رفعت غولدمان ساكس وغيرها من المؤسسات الكبرى توقعاتها، مما قد يكون دعم معنويات السوق: فقد رفعت غولدمان ساكس سعرها المستهدف لنهاية عام 2026 إلى حوالي 5400 دولار للأونصة، مما يعكس رؤيتها الهيكلية لاستدامة الطلب على المدى الطويل.

3) الوضع الفني - هيكل الأسعار والتحركات الأخيرة

أ) تجاوز مستوى 5000 دولار - منطقة اكتشاف السعر

من الناحية الفنية، تجاوزت أسعار الذهب مستوى المقاومة طويل الأجل البالغ 5000 دولار للأونصة في 26 يناير، ودخلت مرحلة اكتشاف السعر. يمثل هذا المستوى السعري حاجزًا نفسيًا وفنيًا في آنٍ واحد؛ إذ يتطلب اختراقه ضغطًا شرائيًا مستمرًا وطلبًا واسع النطاق من المشاركين في السوق.

بعد تجاوز هذا الحاجز، أظهر سعر الذهب سمات نموذجية لبيئة زخم قوي: فقد تجاوز تقلب السعر المستويات المعتادة بكثير، واستكشف السوق نطاقات سعرية جديدة، واختفت مستويات المقاومة التاريخية لأن مثل هذا النطاق السعري لم يُشهد من قبل.

ب) تحليل مستويات الدعم والمقاومة العليا

المقاومة: في آلية اكتشاف السعر، يُشكل أعلى سعر خلال اليوم نفسه مقاومة قصيرة الأجل. في هذا المثال، كانت القراءة قرب 5092 إلى 5093 دولارًا في 26 يناير ذروة رئيسية، اعتبرها المشاركون في السوق مقاومة صعودية لتداولات ذلك اليوم.

الدعم: في يومٍ كهذا، حيث بلغ السعر مستوىً تاريخيًا مرتفعًا، تكون منطقة الدعم الفني غامضة نسبيًا، لكن يمكن اعتبار النطاق السعري المرتفع الأخير قبل الاختراق (حول منتصف نطاق 4900 دولار قبل الاختراق) مستوىً مرجعيًا، حيث تركزت عمليات الشراء قبل الاختراق. وقد استوعبت بنية السعر الجديدة هذه المستويات المرتفعة السابقة.

ج) الزخم والتقلبات

أظهر التحليل الفني في 26 يناير زخمًا قويًا وتقلبات عالية، وهو ما يُعدّ رد فعل نموذجيًا للسوق تجاه مستويات قياسية جديدة وأساسيات قوية. وكانت مؤشرات الزخم التي ترصد تسارع الأسعار على المدى القصير (مثل مؤشر القوة النسبية) أعلى بكثير من المستويات المحايدة، مما يعكس ضغطًا قويًا على الطلب الفوري.

تميل التقلبات إلى الارتفاع قرب هذه المستويات السعرية، مما يعني تقلبات سعرية أكبر وأسرع خلال اليوم مقارنةً بظروف السوق العادية.

4) أخبار ذات صلة - 26 يناير 2026

فيما يلي أهم الأخبار التي أثرت على حركة سعر الذهب في ذلك اليوم:

ارتفعت أسعار الذهب لتتجاوز 5000 دولار للأونصة، وهو مستوى قياسي، حيث سعى المتداولون إلى أصول الملاذ الآمن وسط حالة من عدم اليقين الجيوسياسي والمالي المتزايد. وقد واصل هذا الارتفاع الزخم الصعودي القوي الذي بدأ في أوائل يناير.

وشملت العوامل الأساسية التي دعمت أسعار الذهب التوترات الجيوسياسية، وضعف الدولار، وزيادة الطلب على الذهب من المؤسسات والبنوك المركزية.

تفوّق الذهب على المعادن النفيسة الأخرى، حيث حققت الفضة والبلاتين مكاسب قوية أيضاً، إلا أن أداء الذهب كان متميزاً بشكل خاص نظراً لتجاوزه حاجزاً نفسياً هاماً.


5) تحليل - ما حدث ولماذا


في 26 يناير 2026، كان الدافع الرئيسي لارتفاع أسعار الذهب هو الاختراق التاريخي لسعر 5000 دولار للأونصة، مما يعكس طلباً قوياً للغاية. لم يكن هذا اختراقاً فنياً عادياً، بل إعادة تسعير هيكلية مدفوعة بتداخل عوامل المخاطر الاقتصادية الكلية وزيادة تدفقات الاستثمارات كملاذ آمن.


في جوهر الأمر، تفاعل السوق مع النفور الواسع من المخاطرة، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين بشأن السياسة التجارية، والشكوك حول مصداقية السياسات المالية والنقدية. وقد زادت هذه العوامل من جاذبية الذهب مقارنةً بالأصول الأخرى.


كما أثرت توقعات المؤسسات على معنويات السوق، حيث رفعت المؤسسات المالية الكبرى توقعاتها، وظلت مشتريات البنوك المركزية من الذهب قوية. وقد دعم هذا الطلب الواسع أسعار الذهب، حتى مع وصولها إلى مستويات قياسية غير مسبوقة.



من الناحية الفنية، يشير تجاوز سعر الذهب حاجز 5000 دولار إلى دخوله مرحلة اكتشاف السعر، حيث لم تعد مستويات المقاومة السابقة ذات صلة، ويحتاج المشاركون في السوق إلى تحديد مستويات دعم ومقاومة جديدة بشكل فوري. غالبًا ما يؤدي هذا إلى تفاقم تقلبات السوق وزيادة حساسيته للأخبار.

يُلاحظ ارتفاع مؤشرات التقلب والزخم، وهو نمط شائع عند بلوغ الأسواق مستويات قياسية نتيجة لتغيرات جوهرية.

في الختام، شكّل يوم 26 يناير/كانون الثاني علامة فارقة في سوق الذهب، حيث تجاوز سعره حاجز 5000 دولار للأونصة، مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع الطلب كملاذ آمن، وعمليات شراء هيكلية، وحالة عدم يقين واسعة النطاق على الصعيدين الاقتصادي والجيوسياسي. يتجه الهيكل الفني للسوق نحو آلية اكتشاف السعر، مما يعكس زخم ومراكز التداول السلبية لدى المتداولين والمؤسسات.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي وضع سوق الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة 23 يناير 2026، ويشمل العوامل الأساسية المؤثرة، والتحركات الفنية للأسعار، وأهم أخبار اليوم، وتفسير تحركات السوق.

في 23 يناير 2026، استقرت أسعار الذهب عند مستويات مرتفعة للغاية أو قريبة منها، مواصلةً زخمها الصعودي القوي منذ يناير. وتشير تعليقات السوق وبيانات الأسعار إلى أن سعر الذهب الفوري يتداول فوق أعلى مستوياته التاريخية الأخيرة، مع بعض البيانات اللحظية التي تُظهر انتعاشاً بعد انخفاض طفيف، حيث تجاوزت الأسعار لفترة وجيزة مستوى 4840 دولاراً للأونصة.

يعكس هذا التقييم الاسمي القوي للغاية لزوج XAU/USD، حيث اختبر المعدن النفيس وتجاوز مستويات الذروة الاسمية السابقة مراراً وتكراراً لعدة أيام.

٢) التحليل الأساسي - تحركات السوق

أ) الطلب على الملاذات الآمنة والأخبار الاقتصادية الكلية

ظل الإقبال على شراء الملاذات الآمنة المحرك الرئيسي للسوق في ٢٣ يناير. وجاء رد فعل السوق على النفور من المخاطرة مدفوعًا بشكل أساسي بالتوترات الجيوسياسية (لا سيما استمرار حالة عدم اليقين بشأن التجارة والتعريفات الجمركية) والغموض الاقتصادي الكلي المحيط بتوجهات السياسة النقدية للبنوك المركزية. وقد ساهم ضعف الدولار وتغيرات توقعات أسعار الفائدة في دعم الطلب على الذهب.

انتعش الطلب على الملاذات الآمنة بشكل ملحوظ بعد فترة وجيزة من جني الأرباح والتقلبات خلال اليوم في وقت سابق من هذا الأسبوع. ويعكس هذا الانتعاش سعي المستثمرين إلى التخفيف من مخاطر السوق الأوسع نطاقًا والغموض الاقتصادي الكلي، بدلًا من التفاعل مع بيانات منفردة أو عناوين الأخبار.

ب) توقعات السياسات والتعديلات المؤسسية

أثرت توجهات المؤسسات وتوقعاتها أيضًا على معنويات السوق. ففي ٢٢ يناير، رفعت غولدمان ساكس توقعاتها لسعر الذهب بنهاية عام ٢٠٢٦ إلى ٥٤٠٠ دولار للأونصة، مشيرةً إلى زيادة طلب المستثمرين، وعمليات الشراء من قبل البنوك المركزية، والمخاطر الاقتصادية الكلية والسياسية المستمرة. تؤكد هذه النظرة المؤسسية وجهة نظر كبار المشاركين في السوق بأن الذهب يُعدّ أداة تحوّط طويلة الأجل ضد المخاطر.

حتى في أيام التقلبات السعرية الحادة، يمكن لهذه التوقعات أن تؤثر على نفسية السوق لأنها تساعد المستثمرين على تحديد نقطة ارتكاز الطلب الهيكلي على المدى الطويل.

ج) البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع

تشمل البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقًا استمرار التركيز على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ولا سيما احتمال خفض سعر الفائدة في النصف الثاني من عام 2026 نظرًا للبيانات الاقتصادية المتباينة. ويميل هذا الوضع إلى دعم جاذبية الذهب، إذ تاريخيًا، أدى انخفاض العوائد الحقيقية إلى زيادة جاذبية الأصول غير المدرة للدخل كالذهب.

ولا تزال الديناميكيات الجيوسياسية والتجارية - بما في ذلك الخطابات المتعلقة بالتعريفات الجمركية والتوترات بين الاقتصادات الكبرى - عوامل مؤثرة في معنويات المستثمرين. ولم تختفِ هذه العوامل تمامًا، ولا تزال تؤثر على أساسيات الذهب.

3) التحليل الفني - تحركات الأسعار وبنيتها

أ) اكتشاف مستوى السعر الرئيسي

من الناحية الفنية، كان سعر الذهب مقابل الدولار الأمريكي (XAU/USD) في منطقة اكتشاف السعر في 23 يناير، مما يعني أن الذهب كان يتداول عند مستويات سعرية اسمية غير مسبوقة تاريخيًا. تُظهر بيانات التداول خلال اليوم تراجعًا أعقبه ارتداد، مما دفع الذهب إلى قرب الحد الأعلى للنطاق السعري.

يشير هذا النمط من التقلبات الحادة حول أعلى مستويات تاريخية إلى أن مستويات الدعم والمقاومة الفنية ديناميكية ويتم إعادة تحديدها في الوقت الفعلي، وليست مرتبطة بنطاقات تاريخية طويلة الأجل.

ب) مستويات الدعم والمقاومة

في ظل هذه الظروف، تحولت مناطق الدعم بسرعة إلى الأعلى؛ المناطق التي كانت بمثابة مقاومة قبل بضعة أيام (تقريبًا بين 4600 و4700 دولار للأونصة) أصبحت الآن نقاط دعم فنية مرجعية، نظرًا لاستمرار ارتفاع أسعار الذهب.

مستوى المقاومة في 23 يناير هو في الواقع المنطقة القريبة من أعلى مستويات التداول خلال اليوم وقريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق (حوالي 4840 دولارًا)، حيث شهدت أسعار الذهب تقلبات حادة.

ج) الزخم والتقلبات

تشير بيانات الأسعار خلال اليوم إلى استمرار التقلبات العالية في أسعار الذهب، مع تقلبات تصل إلى عشرات الدولارات في فترات قصيرة، وهي سمة نموذجية لاستجابة السوق الفورية للأخبار.

في ظل هذه الظروف، تميل المؤشرات الفنية التي تقيس الزخم قصير الأجل (مثل مؤشر القوة النسبية ومؤشرات نطاق التداول) إلى التمدد، ولكنها قد تتراجع بسرعة، مما يعكس بيئة التداول المتقلبة قرب أعلى مستوياتها على الإطلاق.

4) أخبار ذات صلة - 23 يناير 2026

فيما يلي أهم المواضيع الإخبارية التي أثرت على أسعار الذهب في هذا اليوم واليوم السابق:

استمر تدفق الأموال إلى سوق الذهب بحثًا عن ملاذ آمن، نتيجةً لاستمرار النفور من المخاطر الاقتصادية الكلية. ارتفعت أسعار الذهب بشكل ملحوظ، متأثرةً بتغيرات توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الدولار، وتجدد اهتمام المستثمرين بأدوات التحوط.

انتعشت أسعار الذهب بعد انخفاضها في جلسة الصباح، حيث تفاعل المتداولون مع كل من الأخبار الاقتصادية الكلية وتحركات الأسعار الفنية قرب أعلى مستوياتها التاريخية.

تم تعديل التوقعات المؤسسية عمومًا بالزيادة، حيث رفعت غولدمان ساكس توقعاتها طويلة الأجل لسعر الذهب بشكل ملحوظ، مشيرةً إلى الطلب القوي من المستثمرين الأفراد والبنوك المركزية.

تشير ملخصات السوق إلى أن النفور العام من المخاطرة - بما في ذلك استمرار الرسوم الجمركية والتوترات الجيوسياسية - لا يزال يدعم الطلب على الذهب كأصل دفاعي.

5) تعليق - ما حدث ولماذا

في 23 يناير 2026، عكست تحركات أسعار الذهب التأثيرات المشتركة لحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي المستمرة والطلب القوي على الملاذ الآمن. على الرغم من تقلبات الأسعار في وقت سابق من هذا الأسبوع، ظلت أسعار الذهب قريبة من مستويات اسمية مرتفعة للغاية، مما عزز الزخم الصعودي القوي الذي بدأ في يناير 2026.

تعتمد العوامل الأساسية بشكل رئيسي على الطلب على الملاذ الآمن، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين بشأن السياسة التجارية، وتغير التوقعات بشأن إجراءات البنوك المركزية. وقد دعمت هذه العوامل مجتمعةً اهتمام السوق بالذهب كمخزن للقيمة. يفسر هذا الديناميكية سبب قدرة الذهب على التعافي بعد تراجع وجيز: إذ لا يزال تركيز المستثمرين منصبًا على حالة عدم اليقين بدلاً من قوة الاقتصاد الكلي نفسه.

تُظهر الرسوم البيانية الفنية خلال اليوم أن مستويات الدعم والمقاومة تُعاد صياغتها لحظيًا، مع تداول أسعار الذهب عند مستويات غير مسبوقة. يتواجد الذهب حاليًا في منطقة اكتشاف الأسعار، ما يعني أن هيكل السوق يتأثر بتدفقات الأموال الحالية وردود الفعل على الأخبار أكثر من تأثره بالجمود الفني المتأصل في النطاقات التاريخية.

على الرغم من التغيرات السريعة في أسعار الذهب، لا يزال الخطاب المؤسسي يؤثر على بيئة السوق بشكل عام. وتؤكد المراجعات التصاعدية للتوقعات من قبل المؤسسات المالية الكبرى هذا الرأي: يُنظر إلى الذهب ليس فقط كأداة تحوط قصيرة الأجل، بل أيضًا كجزء من المحفظة الاستراتيجية للمستثمرين الكبار.

باختصار، اتسم سوق الذهب في 23 يناير 2026 بارتفاع مستمر في الأسعار الاسمية، وطلب قوي على الملاذ الآمن، وحساسية عالية للإشارات الاقتصادية الكلية والجيوسياسية. عكست الأنماط الفنية تقلبات السوق والتركيز المستمر على التقييمات المرتفعة تاريخيًا.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير نظرة عامة على سوق الذهب (XAU/USD) بتاريخ 22 يناير 2026 (الخميس)، ويغطي العوامل الأساسية، والاتجاهات الفنية، والأخبار ذات الصلة، والتفسيرات.

1) لمحة سريعة عن السوق والسعر - 22 يناير 2026

في 22 يناير 2026، تراجعت أسعار الذهب قليلاً بعد ارتفاع قوي في وقت سابق من هذا الأسبوع. تُظهر بيانات الأسعار أن سعر الذهب (XAU/USD) تم تداوله عند حوالي 4823.34 دولارًا للأونصة، مع أعلى مستوى له خلال اليوم عند حوالي 4838 دولارًا وأدنى مستوى له عند حوالي 4772 دولارًا. ويمثل هذا تراجعًا طفيفًا عن أعلى مستوياته في 21 يناير، عندما اقتربت أسعار الذهب لفترة وجيزة من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

٢) التحليل الأساسي - الأحداث الجارية

أ) انحسار المخاطر الجيوسياسية وتراجع الطلب على الملاذات الآمنة

كان المحرك الرئيسي لحركة الذهب في ٢٢ يناير هو انخفاض علاوة المخاطر الجيوسياسية. فبعد تصاعد النفور من المخاطرة الذي دفع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية، بدا أن بعض التوترات السياسية، ولا سيما الخطابات والتهديدات المحيطة بالتجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، قد خفت حدتها، مما أدى إلى إزالة بعض العوامل المحفزة التي دفعت بشكل مباشر إلى ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة. وقد أدى ذلك إلى جني الأرباح، وتراجعت أسعار الذهب عن مستوياتها القياسية.

تفاعل السوق مع الأخبار التي كانت تُعتبر سابقًا بمثابة تصعيد للإجراءات، بما في ذلك تخفيف حدة التصريحات بشأن الرسوم الجمركية وتراجع المخاوف بشأن الإجراءات السياسية العدائية الأخيرة. وقد قلل ذلك من الحاجة المُلحة للذهب كأصل ملاذ آمن على المدى القصير.

ب) الدولار الأمريكي والعوامل الاقتصادية الكلية

في ٢٢ يناير، ارتفع الدولار الأمريكي نسبيًا، ويعود ذلك جزئيًا إلى إعادة توزيع المخاطر مع انخفاض تدفقات الملاذات الآمنة إلى الذهب. يؤدي ارتفاع قيمة الدولار عادةً إلى زيادة تكلفة شراء السلع المقومة بالدولار، كالذهب، بالنسبة لحاملي العملات الأجنبية، مما يضغط على أسعار الذهب نحو الانخفاض.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مقارنةً باليوم السابق، مما يعني أن ارتفاع العوائد كان عاملاً آخر يُضعف الطلب على الذهب. وغالباً ما يزيد ارتفاع العوائد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول غير مُدرّة للدخل كالذهب.

ج) معنويات المخاطرة والتركيز على الاقتصاد الكلي

بينما لا تزال المخاطر الجيوسياسية جزءاً من بيئة السوق العامة، يُعيد السوق أيضاً تركيزه على البيانات الاقتصادية الصادرة في الوقت نفسه، مثل بيانات التضخم في الولايات المتحدة (مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي) وطلبات إعانة البطالة الأولية. وقد تؤدي التوقعات بشأن هذه البيانات إلى إعادة ضبط المراكز وتؤثر على حركة سعر الذهب الأساسية.

يعكس الارتفاع غير المعتاد في أسعار الذهب في وقت سابق من هذا الأسبوع ذروة النفور من المخاطرة في السوق، لكن التراجع الطفيف في 22 يناير يُشير إلى أن السوق ربما يكون قد أخذ قسطاً من الراحة بعد ذروة رد الفعل، مُعدّلاً نفسه لتطبيع معنويات المخاطرة، على الرغم من استمرار المخاوف الكامنة.


3) الوضع الفني - حركة السعر وبنيته

أ) تصحيح السعر بعد ارتفاع قوي

من الناحية الفنية، دخلت أسعار الذهب مرحلة تصحيح في 22 يناير/كانون الثاني بعد أن شهدت واحدة من أقوى موجات الارتفاع التي استمرت لعدة أسابيع في السنوات الأخيرة. في وقت سابق من هذا الأسبوع، تجاوزت أسعار الذهب مستويات المقاومة السابقة ووصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، تلاها تماسك قصير الأجل وتراجع.

خلال معظم اليوم، تداولت أسعار الذهب ضمن نطاق يتراوح بين 4780 و4840 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى انحسار تقلبات الأسعار بعد فترة من التقلبات الحادة. يعكس هذا النطاق عمليات جني الأرباح قرب أعلى مستويات الأسعار الأخيرة ومحاولة استقرار الأسعار بعد ارتفاع سريع.

ب) مستويات الدعم والمقاومة

المقاومة: نظرًا لأن أسعار الذهب حاليًا في مرحلة استكشافية، فإن أعلى مستوياتها خلال اليوم وأعلى مستوياتها الأخيرة (حوالي 4880 إلى 4890 دولارًا أمريكيًا) لا تزال تعمل كمقاومة نفسية. يشير بلوغ هذه المستويات في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى محدودية إمكانية الصعود فوق 22 يناير، لذا ينصب تركيز التحليل الفني على إمكانية تثبيت هذه المستويات المرتفعة.

الدعم: يقع مستوى الدعم الفني الأخير بين 4710 و4780 دولارًا، حيث وجدت الأسعار دعمًا بعد تراجعها. تتزامن هذه المنطقة أيضًا مع خط اتجاه الصعود السابق ومنطقة التثبيت السابقة.

ج) الزخم والمؤشرات

تعكس مؤشرات الزخم الفني (مثل مؤشر القوة النسبية ومؤشرات التذبذب قصيرة الأجل) تراجعًا في الأسعار من مناطق ذروة الشراء بعد الزخم القوي في وقت سابق من هذا الأسبوع. خلال التراجع الذي يلي ارتفاعًا كبيرًا، من الشائع التحول إلى زخم محايد أو ضعف طفيف.

تُظهر أنماط الشموع اليابانية قصيرة الأجل أجسامًا أصغر وتقلبات سعرية أضيق، مما يشير عادةً إلى التثبيت أو التراجع بدلًا من انهيار هيكل الاتجاه الصعودي العام.


٤) أخبار ذات صلة - ٢٢ يناير ٢٠٢٦

فيما يلي أهم التطورات التي أثرت على أسعار الذهب في ذلك اليوم:

انخفضت أسعار الذهب والمعادن النفيسة الأخرى، حيث تراجع سعر الذهب الفوري بنحو ٠.٨٪، نتيجةً لتراجع التوترات الجيوسياسية وارتفاع قيمة الدولار، مما قلل الطلب على الذهب كملاذ آمن. وكان الذهب قد سجل مستوى قياسياً بلغ نحو ٤٨٨٧.٨٢ دولاراً في الجلسة السابقة.

ويعود ضعف الطلب على الذهب كملاذ آمن إلى انحسار بعض التهديدات الجيوسياسية، بما في ذلك التصريحات المتعلقة بالتعريفات الجمركية، والتي كانت قد دعمت سابقاً تدفقات قوية إلى سوق الذهب.

وتداول الذهب حول ٤٨٠٠ دولار، مع تباطؤ الزخم الصعودي، مما يسلط الضوء على عمليات جني الأرباح الأخيرة والتماسك الفني الذي أعقب الارتفاع الحاد في أسعار الذهب في أوائل يناير.

يشير المحللون إلى أن مراجعة غولدمان ساكس التصاعدية لتوقعاتها لسعر الذهب بنهاية عام 2026 إلى 5400 دولار للأونصة تعكس طلبًا هيكليًا قويًا من المستثمرين الأفراد والبنوك المركزية، وهو سياق لا يزال مهمًا حتى مع تقلبات السوق قصيرة الأجل.

تباينت أسعار الذهب المادي في الأسواق المحلية، مثل الهند وفيتنام، نتيجة ضعف الأسعار العالمية وظروف الطلب المحلية.

5) تعليق - ما حدث ولماذا

يعكس التراجع في أسعار الذهب في 22 يناير/كانون الثاني عملية توطيد قصيرة الأجل عقب الارتفاع غير المعتاد الذي شهدته في وقت سابق من هذا الأسبوع. فبعد أن سجلت الأسعار مستويات قياسية متكررة وارتفعت بشكل حاد نتيجة تدفقات رؤوس الأموال كملاذ آمن، يُعد هذا التراجع في أسعار الذهب سلوكًا سوقيًا طبيعيًا، وتحديدًا جني الأرباح وتصحيحًا فنيًا بعد موجة صعود طويلة.

تبقى العوامل الأساسية معقدة. فمن جهة، دفعت المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي أسعار الذهب إلى الارتفاع بشكل حاد. من جهة أخرى، أدى تخفيف حدة بعض الخطابات الجيوسياسية في 22 يناير/كانون الثاني، والقوة النسبية للدولار الأمريكي، إلى انخفاض تدفقات الاستثمار نحو الملاذات الآمنة على المدى القصير، مما أسفر عن تصحيح سعري.

ولا تزال التوقعات بشأن البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية تؤثر على معنويات السوق. ومع تركيز الأسواق على مؤشرات التضخم وبيانات التوظيف، يقوم المتداولون بتعديل مراكزهم في انتظار معلومات جديدة، وهو ما يُخفف عادةً من ارتفاع أسعار المعادن على المدى القصير.

ومن منظور فني، يشير تحرك سعر الذهب إلى تصحيح صحي وليس إلى انهيار هيكلي. وتستقر الأسعار قرب أعلى مستوياتها الأخيرة، مع وجود مستويات دعم فنية قوية في الأسفل، ومستويات مقاومة لا تزال قائمة عند أعلى مستوياتها التاريخية الأخيرة. ويُعد هذا التركيز في تحركات الأسعار سمة مميزة للأسواق التي تستوعب مكاسب كبيرة.

وتؤكد التفسيرات المؤسسية (مثل المراجعات التصاعدية للتوقعات طويلة الأجل) على استمرار العوامل الهيكلية المؤثرة على الذهب، بما في ذلك طلب البنوك المركزية والحوافز الاقتصادية الكلية، إلا أن تحركات الأسعار على المدى القصير ستتأثر بمعنويات السوق وتسعير المخاطر.

باختصار، كان تحرك سوق الذهب في 22 يناير 2026 مدفوعًا بشكل أساسي بالتراجع من أعلى مستوياته على الإطلاق، وانخفاض العلاوات الجيوسياسية، وقوة الدولار، والتماسك المعتاد بعد ارتفاع كبير - على الرغم من استمرار الدعم الأساسي الأوسع.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي نظرة عامة على سوق الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء 21 يناير 2026، وتغطي التطورات الأساسية، والجوانب الفنية، والأخبار ذات الصلة، وتفسير الأحداث التي وقعت.

1) لمحة عن السوق والأسعار - 21 يناير 2026

في 21 يناير، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي، متجاوزة حاجز 4800 دولار للأونصة لأول مرة. واقترب سعر الذهب الفوري لفترة وجيزة من 4843.67 دولار للأونصة، ثم تجاوز حاجز 4800 دولار خلال جلسة ما بعد الظهر. ويمثل هذا استمراراً هاماً لارتفاع أسعار الذهب الذي بدأ في أوائل يناير، دافعاً الأسعار إلى مستويات اسمية مرتفعة للغاية.

2) التحليل الأساسي - الأحداث التي وقعت

أ) المخاطر الجيوسياسية والسياساتية تدفع الطلب على الملاذ الآمن

في 21 يناير، أصبحت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة والاحتكاكات التجارية المحرك الرئيسي للسوق. أدت التهديدات المتجددة بفرض تعريفات جمركية والتوترات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وشركائها الأوروبيين بشأن قضايا خلافية كقضية غرينلاند إلى تفاقم مخاوف المستثمرين بشأن استقرار الاقتصاد العالمي. وقد دفع هذا النفور المستمر من المخاطرة الأموال إلى الاستثمار في الذهب، باعتباره ملاذًا آمنًا في الأسواق المتقلبة.

وفي ظل هذه الظروف، شهد سوق الأسهم تراجعًا ملحوظًا، حيث سجلت مؤشرات رئيسية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك انخفاضات كبيرة، مما زاد من تدفق الأموال الباحثة عن الملاذات الآمنة. غالبًا ما يؤدي ضعف معنويات السوق إلى زيادة الاستثمارات في الذهب، الذي يُنظر إليه عادةً على أنه مخزن للقيمة خلال فترات عدم اليقين.

كما أدى ضعف الدولار الأمريكي مقابل العديد من العملات الرئيسية إلى خفض التكلفة النسبية لشراء الذهب لحاملي العملات الأخرى، مما زاد الضغط التصاعدي على أسعار الذهب.

3) أخبار ذات صلة - بيئة الاقتصاد الكلي والسوق

فيما يلي الأحداث الرئيسية التي أثرت على أسعار الذهب في 21 يناير 2026:

تجاوزت أسعار الذهب حاجز 4800 دولار للأونصة، مسجلةً أعلى مستوى لها على الإطلاق. عُزيت هذه الزيادة إلى تزايد حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، وارتفاع الطلب على الأصول الآمنة، وضعف الدولار، وتراجع أسواق الأسهم العالمية، وكلها عوامل دعمت ارتفاع أسعار الذهب.

تفاعلت الأسواق العالمية مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية وسياسات التعريفات الجمركية، لا سيما تلك المتعلقة بسياسة الولايات المتحدة تجاه غرينلاند واحتمال تصاعد التوترات التجارية مع أوروبا. وقد فاقمت هذه التطورات من النفور من المخاطرة، ما دفع الأموال إلى سوق الذهب.

وأظهرت أسواق الأسهم والسندات على حد سواء علامات ضغط، مما زاد من جاذبية الذهب: فقد شهدت أسواق الأسهم الآسيوية انخفاضات واسعة، وشهدت عوائد السندات وأسواق الائتمان تقلبات كبيرة، وانخفضت مؤشرات الأسهم الغربية الرئيسية بشكل حاد.

وأظهرت المعادن النفيسة اتجاهات متباينة؛ فبينما سجلت أسعار الذهب مستويات قياسية جديدة مرارًا وتكرارًا، كان أداء معادن أخرى مثل الفضة والبلاتين متباينًا، مما يسلط الضوء على مكانة الذهب الفريدة كأصل آمن.

تشير هذه المؤشرات الإخبارية إلى أن بيئة الاقتصاد الكلي في 21 يناير/كانون الثاني تأثرت بشكل أساسي بتجنب المخاطر، والتوترات الجيوسياسية، وإعادة توازن السوق بشكل عام نحو الأصول الدفاعية.


4) التحليل الفني - تحركات الأسعار والخلفية الهيكلية


أ) تسجيل مستويات قياسية جديدة والتقلبات


في 21 يناير/كانون الثاني، تميزت أسعار الذهب بتسجيلها مستوى قياسياً جديداً، وتجاوزت الأسعار الاسمية مستويات المقاومة السابقة بشكل كبير. ويعكس هذا الاختراق إلى منطقة غير مسبوقة استمرار الزخم الصعودي القوي منذ يناير/كانون الثاني 2026، والذي شهدت خلاله أسعار الذهب تسجيل مستويات قياسية تاريخية وتجاوزها بشكل متكرر.


أشارت بعض المصادر إلى أن أسعار الذهب تراوحت بين 4756 و4772 دولاراً أمريكياً في ذلك اليوم، مما يؤكد استمرار ضغط الشراء بالقرب من هذه النطاقات القصوى.


ب) هيكل الأسعار ومناطقها


مستويات الدعم: يشير التحليل الفني للسوق إلى أن المستوى القياسي السابق (بين 4600 و4700 دولاراً أمريكياً) أصبح مستوى دعم حديثاً، حيث دفعت آليات اكتشاف الأسعار أسعار الذهب إلى الارتفاع في وقت سابق من هذا الأسبوع.

مستويات المقاومة: عندما تصل أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة وتدخل مناطق جديدة، غالبًا ما يكون مستوى المقاومة الفوري هو أعلى مستوى تم تسجيله خلال اليوم نفسه، حيث تُظهر البيانات التاريخية أن أسعار الذهب لم يسبق لها أن تجاوزت هذا المستوى.

ج) سلوك السوق والمؤشرات قصيرة الأجل

شهدت أيام التداول الأخيرة تقلبات عالية خلال اليوم، وهو أمر شائع خلال مراحل اكتشاف الأسعار وفي الأسواق التي تتفاعل مع الأخبار الاقتصادية الكلية. ويصاحب ذلك عادةً ارتفاع في مؤشرات الزخم قصيرة الأجل.

لاحظ المشاركون في السوق تقلبات سعرية كبيرة في النطاق المرتفع حول 4700 إلى 4800 دولار، مما يشير إلى إعادة تموضع نشطة في السوق وزيادة الحساسية قصيرة الأجل للأخبار. 5) التعليق - ما حدث ولماذا

في 21 يناير 2026، عكس التقييم المرتفع للغاية للذهب تضافر عوامل عدم اليقين الاقتصادي الكلي، والضغوط الجيوسياسية، والطلب على الملاذ الآمن. لم يكن ارتفاع سعر الذهب مدفوعًا ببيانات اقتصادية منفردة، بل بحالة من عدم اليقين وإعادة تموضع السوق نتيجةً لتوترات جيوسياسية عالمية مؤثرة وخطابات سياسية تجارية.

يشير تجاوز سعر الذهب حاجز 4800 دولار للأونصة - وهو رقم قياسي تاريخي - إلى قوة الطلب على الملاذات الآمنة، ما يكفي لتجاوز مستويات المقاومة المعتادة ومؤشرات التقييم. في سوق تهيمن فيه الخطابات الجيوسياسية والسياسية على توجهات السوق، يمكن للأصول الدفاعية كالذهب أن تجذب الأموال حتى في ظل عمليات بيع الأصول الأخرى.

من الناحية الفنية، تميز أداء سعر الذهب في 21 يناير بارتفاع حاد وتقلبات كبيرة. ويؤكد تسجيل مستويات قياسية جديدة متتالية قوة الاتجاه، كما يعكس حذر المشاركين في السوق المتزايد وهم يدرسون الأرقام القياسية المتتالية للتقييم.

يبقى الزخم عاملاً رئيسياً. فبالنظر إلى ضغط الشراء المستمر طوال معظم شهر يناير، تشير المستويات القياسية الاسمية المطولة للسوق إلى أن توجهات السوق ومراكزها تتأثر بشكل كبير بتجنب المخاطر وعدم اليقين، وليس ببيانات قصيرة الأجل معزولة.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير عن وضع سوق الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء 20 يناير/كانون الثاني 2026، ويغطي العوامل الأساسية، والاتجاهات الفنية، وأهم الأخبار ذات الصلة، وتفسيراً لأوضاع السوق الحالية.

1) نظرة عامة على السوق والأسعار - 20 يناير/كانون الثاني 2026

يوم الثلاثاء، استقرت أسعار الذهب قرب أعلى مستوياتها على الإطلاق عند حوالي 4670 دولاراً للأونصة. وأشارت رويترز إلى أن سعر الذهب الفوري ارتفع ارتفاعاً طفيفاً (حوالي 0.1%) إلى حوالي 4675.32 دولاراً للأونصة، بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 4689.39 دولاراً للأونصة في اليوم السابق، مما يدل على أن أسعار الذهب لا تزال مبالغاً في تقييمها بشكل كبير مقارنة بمتوسطاتها التاريخية. كما سجلت أسعار العقود الآجلة مستويات مرتفعة.


أظهر نطاق التداول خلال اليوم أن أسعار الذهب بلغت ذروتها قرب 4690 دولارًا للأونصة، وانخفضت إلى أدنى مستوى لها عند حوالي 4600 دولار للأونصة، مما يشير إلى أن أسعار الذهب لا تزال عند مستويات مرتفعة مع بعض التقلبات خلال اليوم حول هذه المستويات القياسية.


2) التحليل الأساسي - ما الذي حدث؟


أ) استمرار الطلب على الملاذات الآمنة والمخاطر الجيوسياسية والاقتصادية


في 20 يناير، استمرت المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية في دفع الطلب في السوق. وظل السوق حساسًا لتصاعد التوترات الجمركية بين الولايات المتحدة وأوروبا، ولا سيما التصريحات الأمريكية بشأن غرينلاند، مما فاقم النفور من المخاطرة، ودفع المتداولين إلى أخذ المخاطر وعدم اليقين في الحسبان، وبالتالي تعزيز الطلب على الذهب.


ظلت معنويات السوق العالمية هشة. وبينما لم يكن النفور من المخاطرة موحدًا بين جميع فئات الأصول، فإن أسعار الذهب القريبة من أعلى مستوياتها التاريخية عكست استمرار النفور من المخاطرة وسط حالة عدم اليقين التجاري والجيوسياسي.




ب) السياسة النقدية والوضع الاقتصادي الكلي

ظلت التوقعات المحيطة بالاحتياطي الفيدرالي وتسعير تخفيضات أسعار الفائدة من العوامل الرئيسية المؤثرة على تحركات السوق. ولا يزال السوق يستوعب التحولات في التوقعات المتعلقة بأسعار الفائدة الأمريكية في عام 2026، حيث يدعم بعض النفور من المخاطرة والبيانات الاقتصادية وجهة النظر القائلة بسياسة نقدية متساهلة نسبيًا في وقت لاحق من هذا العام. وقد دعمت هذه الخلفية عمومًا تقييمات الذهب.

وبينما يؤثر سوق الدخل الثابت والبيانات الاقتصادية الأمريكية (تغيرات العائد، وبيانات القوى العاملة، وبيانات التضخم) بشكل مباشر على العوائد الحقيقية وتكلفة الفرصة البديلة للذهب، ظل العامل الاقتصادي الكلي المهيمن في 20 يناير هو الإقبال على المخاطرة والطلب على الملاذات الآمنة، وليس المفاجآت الأساسية الكبيرة من البيانات الاقتصادية الصادرة.

ج) معنويات المخاطرة ومراكز السوق

انتشرت التعليقات حول ارتفاع "مخاطر أسعار الذهب"، مما يعكس التقلبات الحادة في أسعار الذهب خلال اليوم، حيث قام المتداولون بتحليل إشارات مختلفة وتفاعلوا بسرعة مع الأخبار الاقتصادية الكلية. وقد أبرزت التقلبات خلال اليوم التي تجاوزت 1% زيادة تقلبات السوق وحساسيته لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي والأخبار الجيوسياسية.


في ظل هذه الظروف، لم ترتفع أسعار الذهب بشكل مطرد، بل شهدت تقلبات حادة خلال اليوم، مما يُبرز حساسية معنويات السوق.

3) التحليل الفني - تحركات الأسعار والخلفية الهيكلية

أ) هيكل سعري مرتفع

من الناحية الفنية، تقترب أسعار الذهب من أعلى مستوياتها التاريخية، وقد تجاوزت مؤخرًا مستوىً رئيسيًا مرتفعًا (حوالي 4680 إلى 4690 دولارًا). وقد عاد السعر فعليًا إلى منطقة اكتشاف السعر، مما يعني أن مستويات المقاومة السابقة أصبحت الآن نقاط دعم أو مرجعية قصيرة الأجل.

ب) الزخم والتقلبات

تُعد حركة السعر خلال اليوم - والتي لا تكون دائمًا أحادية الاتجاه، ولكنها تتميز بتقلبات حادة بالقرب من أعلى وأدنى مستوياتها الأخيرة - مؤشرًا على ارتفاع المخاطر والتقلبات قصيرة الأجل، حيث يمكن حتى للأخبار الاقتصادية الكلية البسيطة أن تُغير مراكز السوق بسرعة.

يشير هذا النمط الفني عادةً إلى أن السوق يختبر مستويات قصوى ويستوعب معلومات جديدة، بدلًا من تشكيل اتجاه سلس. يشير هذا أيضًا إلى أن مؤشرات الزخم على الأطر الزمنية القصيرة قد تكون مبالغًا فيها أو متقلبة، حيث تتفاعل الأسعار مع الأخبار بحساسية أكبر من تفاعلها مع الاتجاهات الواضحة.

ج) التحليل الفني للدعم والمقاومة

توجد مقاومة فنية على المدى القريب بالقرب من أعلى مستوياتها الأخيرة؛ ونظرًا لمرحلة اكتشاف سعر الذهب الحالية، فإن هذه المقاومة تستهدف بشكل أساسي أعلى المستويات الأخيرة نفسها، والتي تتراوح بين 4689 و4690 دولارًا تقريبًا.

يمكن الاستناد إلى الدعم الفني في منتصف نطاق 4600 دولار، والذي يشمل مستويات الاختراق السابقة ومنطقة مركزة من اهتمام الشراء الأخير.

4) أخبار ذات صلة - 20 يناير 2026

فيما يلي الأحداث الرئيسية التي أثرت على أسعار الذهب في ذلك اليوم:

ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف، وبقيت قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية، نتيجة استمرار التوترات التجارية والجيوسياسية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، والطلب القوي على الذهب كملاذ آمن.

تشير التحليلات إلى أن الطلب القوي على الذهب، مدفوعًا بالتعريفات الجمركية والعوامل الجيوسياسية، دفع الأسعار بالقرب من الحد الأعلى لجلسات التداول الأخيرة.

يُظهر التحليل الفني أنه على الرغم من ارتفاع الأسعار، إلا أنها لا تزال تتذبذب ضمن نطاق محدد، مما يعكس تقلبات كبيرة في معنويات السوق بدلاً من اتجاه واضح.


5) تعليق - الوضع الراهن والأسباب


في 20 يناير، استقرت أسعار الذهب الاسمية عند مستويات مرتفعة للغاية، مواصلةً بذلك الارتفاعات التاريخية التي بلغتها في وقت سابق من هذا الأسبوع. ويعكس هذا مجموعة من العوامل التي تدعم الطلب على الذهب، بما في ذلك الطلب عليه كملاذ آمن، والمخاطر الجيوسياسية، وتطورات توقعات السياسة النقدية.


شهدت تحركات السوق تقلبات ملحوظة، مع تقلبات كبيرة خلال اليوم. ويشير هذا إلى أن المتداولين شديدو الحساسية للأخبار الاقتصادية الكلية، وسيقومون بتعديل مراكزهم بسرعة بناءً على تغيرات ظروف المخاطر العالمية ومعلومات البنوك المركزية.


من منظور فني، تتذبذب أسعار الذهب بالقرب من أعلى مستوياتها التاريخية. ولم تُقدّم اختراقات هذه المناطق توجيهًا واضحًا للاتجاه، بل خلقت نقاط مرجعية جديدة. وعلى الرغم من الارتفاعات الأخيرة في الأسعار، فقد أصبحت هذه المستويات الآن مستويات دعم ومقاومة قصيرة الأجل، حيث تتذبذب الأسعار ضمن هذه النطاقات.


نتيجةً لتفاعل العوامل الأساسية والفنية، تواجه أسعار الذهب عند هذه المستويات المرتفعة ضغوطًا لتماسك السوق، فضلًا عن تقلبات متقطعة في الطلب ناتجة عن تدفقات الملاذ الآمن.

في 20 يناير، كان السوق في منطقة تقييم عالية، يستوعب البيانات الاقتصادية الكلية والجيوسياسية. وتشير المؤشرات الأساسية والفنية إلى حساسية متزايدة في السوق، بدلًا من الهدوء أو اتجاه أحادي الاتجاه.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي نظرة عامة على سوق الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين 19 يناير 2026، وتغطي العوامل الأساسية والفنية والأخبار ذات الصلة وتفسير تحركات السوق.

1) نظرة عامة على السوق - 19 يناير 2026

في 19 يناير 2026، افتتحت أسعار الذهب على ارتفاع حاد، وبلغت مستوى قياسياً بلغ حوالي 4650 دولاراً للأونصة. وخلال جلسة التداول الصباحية الآسيوية، ارتفعت أسعار الذهب (XAU/USD) بقوة، مما يعكس انتعاشاً في طلب السوق.

2) التحليل الأساسي - تحركات السوق

أ) الطلب على الملاذ الآمن والعوامل الجيوسياسية/السياساتية

كان الارتفاع القياسي في أسعار الذهب في 19 يناير مدفوعاً بشكل أساسي بزيادة كبيرة في الطلب على الملاذ الآمن، وهو ما يرتبط ارتباطاً وثيقاً بالمخاوف الجيوسياسية والاقتصادية. كان أحد العوامل الرئيسية الدافعة للإقبال القوي على شراء الذهب هو تزايد إدراك المخاطر في السوق، والذي نتج بشكل أساسي عن تهديدات الحكومة الأمريكية بفرض تعريفات جمركية على الدول الأوروبية، وخاصة تلك المحيطة بغرينلاند. وقد أحدث هذا الخبر صدمة في الأسواق المالية العالمية، حيث تراجعت أسعار الأسهم وضعف الدولار، مما دفع المستثمرين إلى اللجوء إلى أصول الملاذ الآمن التقليدية كالذهب.

وامتد النفور من المخاطرة ليشمل مختلف الأصول: فقد تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الآسيوية والأمريكية والأوروبية، كما تراجع الدولار مقابل العملات الرئيسية كالين والفرنك السويسري. وعادةً ما يعزز ضعف سوق الأسهم وضعف الدولار جاذبية الذهب، كونه يُسعّر عادةً بالدولار ويستفيد من الطلب الواسع عليه كملاذ آمن.

كما لعبت توقعات السياسة النقدية دورًا في ذلك، حيث استمرت الأسواق في توقع خفض محتمل لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من عام 2026. وعلى الرغم من البيانات المتباينة التي صدرت في وقت سابق من هذا الشهر، إلا أن التوجهات التيسيرية ظلت عاملاً رئيسيًا يدعم الأصول غير المدرة للدخل نظرًا لانخفاض العوائد الحقيقية.


إلى جانب هذا المحفز المباشر، ظلت العوامل الأساسية التي سادت مطلع يناير - كالمخاوف بشأن استقلالية البنوك المركزية والتوترات الجيوسياسية - جزءًا من السياق الأوسع الذي يدعم ارتفاع مستويات الذهب.


3) التحليل الفني - سلوك السعر وبنيته


أ) مستويات الأسعار والزخم


في 19 يناير، تجاوز سعر الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 4675 دولارًا للأونصة، مما يعكس زخمًا صعوديًا قويًا في بداية الأسبوع. ويُعد هذا استمرارًا للاتجاه الذي بدأ في النصف الأول من يناير، عندما تم كسر العديد من المستويات القياسية تحت ضغط أساسي قوي.


تشير حركة السعر إلى أن مستويات الدعم والمقاومة تتحرك صعودًا: فقد عادت منطقة أعلى مستوى تاريخي سابق قرب 4600 دولار لتصبح منطقة دعم محتملة، حيث يفسر المتداولون المستوى المرتفع الجديد على أنه استمرار للاتجاه الصعودي الهيكلي الذي بدأ في وقت سابق من هذا الشهر. من منظور فني، تتضمن مثل هذه الاختراقات عادةً مرحلة تسارع تليها مرحلة توطيد أو تراجع قصيرة للسماح للسوق باستيعاب البيانات الجديدة.


ب) المؤشرات الفنية (السياق المتوقع)

قد تُظهر مؤشرات الزخم (مثل المذبذبات قصيرة الأجل) علامات على استمرار الحركة الصعودية بعد ارتفاع سريع، على غرار التراجع الذي شهدته أسعار الذهب بعد دخولها لفترة وجيزة منطقة ذروة الشراء في أيام التداول السابقة.

يُظهر الرسم البياني متوسط ��الأجل أن المتوسطات المتحركة لا تزال تُوفر دعمًا، حيث تُحافظ أسعار الذهب باستمرار على مستويات دعم ديناميكية رئيسية، مثل المتوسطات المتحركة البسيطة لفترة 50 و100 فترة أو المتوسطات المتحركة الأسية، بما يتوافق مع البنية الصعودية العامة التي استمرت منذ يناير.

خلفية الدعم والمقاومة: من منظور فني، شكلت المناطق التي تقع أسفل أعلى مستويات تاريخية بقليل (مثل أدنى مستوى بين 4500 و4600 دولار) دعمًا قصير الأجل بعد اختراقات متعددة، بينما تُشكل المستويات المرتفعة الجديدة الأخيرة مستويات مقاومة جديدة. سيؤدي اختراق هذه المستويات المرتفعة الجديدة إلى إعادة ضبط المؤشر الفني، وفي ظل استمرار التقلبات وتجنب المخاطر، سيدفع معنويات السوق قصيرة الأجل إلى مستويات أعلى.

٤) أخبار ذات صلة - ١٩ يناير ٢٠٢٦

فيما يلي أبرز التطورات الإخبارية التي أثرت على تحركات أسعار الذهب في ذلك اليوم:

ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي، متجاوزةً حوالي ٤٦٥٠ دولارًا للأونصة، مع إقبال الأسواق العالمية على الأصول الآمنة نتيجةً للتوترات الجيوسياسية والتهديدات بفرض تعريفات جمركية.

تراجعت أسواق الأسهم العالمية والدولار الأمريكي بسبب عوامل مخاطر جيوسياسية مماثلة، مما عزز جاذبية الذهب كأصل تحوطي. يُظهر التقرير الأسبوعي أن أسعار الذهب ظلت عند مستويات مرتفعة للغاية (أعلى من ٤٥٠٠ دولار للأونصة) خلال أيام التداول الأخيرة، مما يعكس ارتفاعها الهيكلي واهتمام المستثمرين القوي بها.

في السابق، شهد سوق المعادن الثمينة، بما فيها الذهب، تراجعًا أوسع وظهور مؤشرات تحذيرية فنية، مما يشير إلى أنه على الرغم من الزخم القوي للسوق، إلا أنه حساس للتراجعات أو التماسك قبل جولة جديدة من المكاسب.

5) تعليق - الوضع الراهن والأسباب

يعكس الأداء القوي للذهب في 19 يناير/كانون الثاني تزايد النفور من المخاطرة وسط التوترات الجيوسياسية. وشملت هذه التوترات مناقشات حول السياسة التجارية، ولا سيما التهديدات الأمريكية بفرض تعريفات جمركية على أوروبا، بالإضافة إلى حالة عدم اليقين السائدة في الأسواق المالية. عندما يرتفع مستوى إدراك المخاطر بشكل حاد، يلجأ المستثمرون عادةً إلى أصول الملاذ الآمن كالذهب، الذي لطالما لعب دور الملاذ الآمن خلال فترات عدم اليقين.

وقد ساهم ضعف الدولار وتراجع أسواق الأسهم، إلى جانب استمرار توقعات السوق بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من عام 2026، في تعزيز جاذبية الذهب في ظل بيئة الاقتصاد الكلي الحالية. وبينما كانت توقعات السياسة النقدية محور نقاشات السوق طوال شهر يناير/كانون الثاني، كان المحفز المباشر في ذلك اليوم هو عوامل المخاطر الجيوسياسية ومخاطر السوق. من الناحية الفنية، يشير المستوى القياسي الذي سجله الذهب إلى أن اتجاهه الصعودي لا يزال مدعومًا هيكليًا، على الرغم من أن الأسعار لا تزال حساسة للتقلبات قصيرة الأجل. تشير تقلبات الأسعار قرب أعلى مستوى جديد، والتي تشكل مستوى دعم ديناميكيًا أسفله، إلى أن السوق سيتراجع نزولًا إلى نقطة مرجعية بعد اختراق كبير، وهي سمة مميزة للأسواق شديدة التقلب.

قد تكون مؤشرات الزخم قصيرة الأجل مرتفعة بعد التقلبات السريعة، مما يوحي بأن السوق قد يتأرجح بين مزيد من المكاسب والتماسك المتقطع، وهو ما سيقيّمه المتداولون بناءً على البيانات الجديدة وتغيرات معنويات السوق.

باختصار، أظهر سوق الذهب في 19 يناير 2026 نفورًا شديدًا من المخاطرة استجابةً لتصاعد المخاطر الجيوسياسية وإعادة توزيع أوسع للمخاطر، وهو ما انعكس في المستويات القياسية المرتفعة والدعم الفني الهيكلي أسفل مستويات الأسعار الحالية. تنبع هذه الظاهرة من تغيرات آنية في معنويات السوق وإشارات اقتصادية كلية معقدة لا تزال تؤثر على الطلب على الذهب.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير موجز عن سوق الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة 16 يناير 2026، يغطي العوامل الأساسية، والاتجاهات الفنية، وأهم أخبار اليوم، وتفسير تحركات السوق.

1) لمحة سريعة عن السوق والأسعار - 16 يناير 2026

في 16 يناير، تراجعت أسعار الذهب (XAU/USD) قليلاً عن أعلى مستوياتها المسجلة خلال عدة أيام في وقت سابق من هذا الأسبوع (أعلى من 4640 دولارًا تقريبًا). انخفض سعر الذهب الفوري بنحو 0.4% في بداية التداولات الأمريكية إلى حوالي 4598.52 دولارًا للأونصة، كما انخفضت أسعار العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة. على الرغم من هذا التراجع، لا تزال أسعار الذهب قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية، وهي في طريقها لتحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 2% تقريبًا.


٢) التحليل الأساسي - ما الذي حدث

أ) البيانات الاقتصادية الأمريكية وقوة الدولار

في ١٦ يناير، أصبحت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى من المتوقع، ولا سيما بيانات سوق العمل، عاملاً أساسياً رئيسياً في ارتفاع أسعار الذهب. ويشير الانخفاض الأكبر من المتوقع في طلبات إعانة البطالة الأولية إلى قوة وضع التوظيف في الولايات المتحدة. وقد قلل هذا من توقعات السوق بخفض مبكر لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما دعم الدولار. كما أن قوة الدولار تجعل السلع المقومة بالدولار (مثل الذهب) أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى، مما يضغط على أسعار الذهب في ذلك اليوم نحو الانخفاض.

ب) تغير في معنويات المخاطرة

في وقت سابق من هذا الأسبوع، كانت التوترات الجيوسياسية والغموض المحيط بقيادة السياسة النقدية الأمريكية المحركين الرئيسيين لارتفاع أسعار الذهب، مما حفز الطلب على الملاذ الآمن. ومع ذلك، في ١٦ يناير، تضاءل تأثير العوامل الجيوسياسية على أسعار الذهب، وهدأت حدة الخطاب المحيط ببعض التوترات الدولية، مما حد من بعض تدفقات الملاذ الآمن التي كانت تتدفق سابقاً إلى الذهب.


يشير هذا التحول إلى أنه في حين لا تزال استراتيجيات التحوط الهيكلي فعّالة، فقد انتعشت شهية المخاطرة على المدى القصير، مدعومةً ببيانات اقتصادية أمريكية قوية تدعم سوق الأسهم والدولار.

ج) الطلب، وتدفقات الاستثمار، والمراكز

على الرغم من التراجع الطفيف في أسعار الذهب اليوم، لا تزال مراكز المستثمرين المؤسسيين في الذهب كبيرة. فعلى سبيل المثال، تقترب حيازات صناديق المؤشرات المتداولة الرئيسية للذهب (مثل SPDR Gold Trust) من أعلى مستوياتها منذ سنوات، مما يدل على أن المستثمرين على المدى الطويل لم يجروا عمليات بيع كبيرة رغم ضعف الأسعار خلال اليوم.

يستمر الطلب على الذهب المادي وتدفقات رأس المال في لعب دور في سياق السوق الأوسع: فقد ظلت أسعار الذهب المادي مرتفعة منذ يناير 2026، مع عوائد قوية منذ بداية العام، مما يسلط الضوء على استمرار جاذبية الذهب القوية بشكل عام في النصف الأول من هذا الشهر. وتُظهر البيانات التاريخية أن أسعار الذهب في يناير كانت أعلى بكثير من بداية الشهر قبل هذا التراجع الطفيف.


3) الوضع الفني - حركة السعر

أ) تحركات الأسعار الأخيرة والتداول ضمن نطاق محدد

من الناحية الفنية، استمر تداول الذهب عند مستويات مرتفعة قبل 16 يناير، واختبر أعلى مستوياته على الإطلاق وتجاوزها في وقت سابق من هذا الأسبوع. وشكّل هذا نطاقًا مرجعيًا مرتفعًا حول 4640 إلى 4650 دولارًا، والذي مثّل مستوى مقاومة. في 16 يناير، تراجعت الأسعار إلى منطقة 4500 إلى 4590 دولارًا، وهو تراجع طفيف عن الذروة السابقة.

اتسمت حركة السعر خلال اليوم بنطاق ضيق وتماسك، مع انخفاض التقلبات خلال اليوم مقارنةً بالأيام القليلة الماضية. وأشار ملخص إلى أن سعر الذهب مقابل الدولار الأمريكي (XAU/USD) تذبذب حول 4600 إلى 4620 دولارًا، مع انخفاض التقلبات خلال اليوم مقارنةً باختبارات الأيام السابقة لأعلى مستوياته على الإطلاق.


ب) نظرة عامة على مستويات الدعم والمقاومة

المقاومة: لا يزال أعلى مستوى تم بلوغه في وقت سابق من هذا الأسبوع (أقل بقليل من 4650 دولارًا) يُمثل مقاومة فورية، وقد واجهت الأسعار صعوبة في اختراق هذه المنطقة في 16 يناير.

الدعم: خلال فترات التراجع، يظل نطاق منتصف 4500 دولار (على سبيل المثال، من 4580 إلى 4520 دولارًا) نقطة مرجعية للمشترين، حيث جذبت هذه المناطق انتباه الأسعار سابقًا، وتتركز المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل فيها.

ج) الزخم ومؤشرات الرسم البياني

تتوافق مؤشرات الزخم الفنية (مثل المذبذبات قصيرة الأجل) مع مرحلة تهدئة بعد ارتفاع سريع استمر لعدة أيام. بدأت المؤشرات التي أشارت إلى تمدد مفرط في وقت سابق من هذا الأسبوع في عكس قيم أكثر توازنًا أو اعتدالًا مع تراجع الأسعار. يتوافق هذا مع سلوك السوق المعتاد المتمثل في الركود أو التراجع الطفيف بعد ارتفاع سريع إلى مستويات قياسية جديدة.

٤) أخبار ذات صلة ومتابعة السوق (١٦ يناير ٢٠٢٦)

فيما يلي أهم التطورات المتعلقة بتحركات أسعار الذهب في ذلك اليوم:

انخفضت أسعار الذهب مع ارتفاع الدولار نتيجة الأخبار الإيجابية، مما قلل من توقعات السوق بخفض سعر الفائدة على المدى القريب. وانخفض سعر الذهب الفوري بنحو ٠.٤٪، ولا يزال أقل بقليل من أعلى مستوياته الأخيرة.

دفعت بيانات سوق العمل الأمريكية القوية، بما في ذلك انخفاض طلبات إعانة البطالة الأولية، أسعار السوق إلى الإشارة إلى انخفاض الحاجة المُلحة لخفض سعر الفائدة على المدى القريب، حيث أعاد بعض المستثمرين تركيزهم على أصول النمو.

أضعفت مؤشرات تراجع معنويات المخاطرة وبعض التهدئة في التوترات الجيوسياسية العوامل الرئيسية قصيرة الأجل التي دعمت أسعار الذهب في وقت سابق من هذا الأسبوع.

عززت الأخبار الإيجابية الأسهم والدولار بشكل طفيف، مما أثر على توزيع الأصول ومعنويات السوق في الأسواق الرئيسية.

٥) تعليق - ما حدث ولماذا

يعكس تراجع الذهب في ١٦ يناير التأثيرات المُجتمعة لتعديلات الاقتصاد الكلي ورغبة المستثمرين في المخاطرة. في وقت سابق من هذا الأسبوع، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية، ولا سيما بيانات سوق العمل، عززت الدولار وخففت من توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة، مما قلل من الضغط التصاعدي على الذهب. هذه ديناميكية سوقية شائعة: يميل التداول قصير الأجل في الأصول غير المدرة للدخل، كالذهب، إلى التراجع عندما يرتفع الدولار وتخف حدة الضغوط المتشددة.

لم يختفِ الطلب الأساسي على الملاذ الآمن. فحتى مع بعض التراجع السعري، لا تزال الأسعار عند مستويات قياسية. يشير هذا إلى أنه على الرغم من بعض تعديلات المراكز قصيرة الأجل، فإن العوامل طويلة الأجل، مثل عدم اليقين الاقتصادي الكلي والمخاطر الجيوسياسية، لا تزال راسخة في السوق، مما يدعم التقييمات المرتفعة.

من الناحية الفنية، يتوافق تحرك الذهب مع مرحلة توطيد عقب اختراق قوي. عادةً ما تُصحح الأسواق أو تُضيّق نطاقها بعد تقلبات حادة، مما يعكس جني الأرباح وإعادة التوازن الطبيعي لمؤشرات الزخم. في 16 يناير، شهدت أسعار الذهب تراجعًا طفيفًا ضمن النطاق المرتفع، بدلاً من انعكاس واضح للاتجاه.

لا تزال معنويات السوق معقدة. فقد عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية شهية السوق للمخاطرة بشكل عام، إلا أن مستويات أسعار الذهب تشير إلى أن المستثمرين ما زالوا يراقبون عن كثب المؤشرات الاقتصادية الكلية والجيوسياسية. وعادةً ما تصاحب هذه المعنويات المعقدة مرحلة انتقالية يستوعب فيها السوق التقلبات الحادة الأخيرة وينتظر عوامل محفزة جديدة.

باختصار، في السادس عشر من يناير، تراجعت أسعار الذهب بعد ارتفاع مبكر مدفوعًا ببيانات اقتصادية كلية أمريكية قوية وقوة الدولار، بينما تستمر العوامل الأساسية الأوسع نطاقًا والمؤشرات الفنية العليا في التأثير على بنية السوق.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير موجز عن سوق الذهب (XAU/USD) حتى يوم الخميس الموافق 15 يناير 2026، ويغطي العوامل الأساسية، والجوانب الفنية، والأخبار ذات الصلة، وتفسيراً واضحاً للأحداث التي وقعت.

1) لمحة عن الأسعار والسوق (15 يناير 2026)

في 15 يناير 2026، تراجعت أسعار الذهب قليلاً عن أعلى مستوياتها على الإطلاق. وتراجع سعر الذهب الفوري (XAU/USD) بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق في وقت سابق من هذا الأسبوع. وفي بداية التداولات الأمريكية يوم الخميس، تراوحت أسعار الذهب الفورية حول 4584 دولاراً للأونصة، بانخفاض قدره 0.8% تقريباً عن ذروة اليوم السابق (4642.72 دولاراً). كما انخفضت العقود الآجلة للذهب ذي الجودة الاستثمارية للتسليم في فبراير بنسبة 1% تقريباً.


٢) التحليل الأساسي - ما الذي حدث

أ) جني الأرباح بعد مستويات قياسية

في وقت سابق من هذا الأسبوع، سجلت أسعار الذهب مستويات قياسية متكررة، مدفوعةً بشكل أساسي بعدم اليقين الاقتصادي الكلي، وانخفاض مؤشرات التضخم، والتوترات الجيوسياسية. ومع ذلك، في ١٥ يناير، عكست بعض الانخفاضات في الأسعار عمليات جني الأرباح بعد ثلاثة أيام متتالية من المستويات القياسية.

تزامن هذا التراجع أيضًا مع انحسار التوترات الجيوسياسية، لا سيما تصريحات القادة السياسيين الإيرانيين التي خففت من ضغط الطلب على الملاذات الآمنة. وقد حدّ ذلك من بعض تدفقات الملاذات الآمنة إلى سوق الذهب.

ب) العوامل الجيوسياسية والاقتصادية

كانت معنويات المخاطرة في السوق العالمية معقدة، حيث انخفضت أسعار النفط بعد انحسار التوترات العسكرية، وشهدت أسواق الأسهم الآسيوية أداءً متباينًا. قد تُضعف بيئة المخاطرة الأوسع هذه تدفقات الملاذات الآمنة التي دعمت أسعار الذهب سابقًا.

على الرغم من تراجع المخاطر الجيوسياسية المستمرة إلى حد ما، إلا أنها لا تزال تدعم جاذبية الذهب الهيكلية. مع ذلك، أدى انخفاض طفيف في علاوات المخاطر قصيرة الأجل إلى تراجع مؤقت في أسعار الذهب.

ج) بيانات الاقتصاد الكلي وتوقعات السياسة النقدية

عدّل المستثمرون مراكزهم قبيل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية ومؤشر أسعار المستهلك، حيث يراقب السوق عن كثب مؤشرات زخم النمو الاقتصادي وتوجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وقد دعمت توقعات السوق بخفض سعر الفائدة في وقت لاحق من عام 2026 تقييمات الذهب، إلا أن تحركات الأسعار قصيرة الأجل تعكس حذر السوق قبيل صدور البيانات.

وأظهرت بيانات التضخم الأمريكية (مؤشر أسعار المستهلك) التي صدرت في الوقت نفسه أن التضخم يتماشى مع توقعات السوق، مما يعني استمرار إمكانية خفض سعر الفائدة، وهو ما دعم الذهب هيكليًا، حتى مع التقلبات السعرية الكبيرة خلال اليوم.

د) الطلب الفعلي واتجاهات الأسعار الإقليمية

على الرغم من تراجع أسعار الذهب، لا يزال الطلب الفعلي على الذهب قويًا في أجزاء كثيرة من العالم، حيث دفعت المستويات القياسية التي سُجلت سابقًا أسعار الذهب المحلية إلى مستويات نفسية مهمة.


في 15 يناير، لم تشهد حيازات صناديق المؤشرات المتداولة العالمية - وخاصة تلك المُحتفظ بها عبر أدوات رئيسية مثل صندوق SPDR Gold Trust - تغييرًا ملحوظًا، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين لم يبيعوا بشكل جماعي مراكز كبيرة خلال فترة التراجع.


3) التحليل الفني - المعلومات المستقاة من تحركات الأسعار


أ) هيكل السعر وتحركاته خلال اليوم


قبل التراجع، اقتربت أسعار الذهب مؤخرًا من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4600 دولار للأونصة، مع وجود مستويات مقاومة بالقرب من منطقة أعلى مستوى تم تسجيله مؤخرًا.


في 15 يناير، تراجعت أسعار الذهب من هذه المستويات القصوى، لكنها ظلت فوق مستويات دعم ديناميكية رئيسية، مثل المتوسطات المتحركة قصيرة ومتوسطة الأجل الصاعدة، مما يشير إلى أن الهيكل الصاعد الذي بدأ في وقت سابق من هذا الأسبوع لم ينكسر بشكل جوهري.


ب) تحليل الدعم والمقاومة


الدعم: اختبر التراجع الأخير مناطق قريبة من المناطق التي استقر فيها الذهب سابقًا (على سبيل المثال، حول نقطة المنتصف عند 4500 دولار)، والتي شكلت دعمًا فنيًا بعد الاختراق الأولي.



المقاومة: يُمثل أعلى مستوى سُجّل في جلسة التداول السابقة - قرب 4640 دولارًا أمريكيًا أو أعلى بقليل - مستوى مقاومة فوريًا، حيث يبدأ البائعون على المدى القصير بالتحرك عندما تصل الأسعار إلى مستويات قصوى.

ج) مؤشرات الزخم

تشير المؤشرات الفنية، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات التذبذب قصيرة الأجل، إلى مستويات عالية بعد ارتفاع سريع، مما يُنذر عادةً بتذبذب جانبي أو تراجع سعري. ويُعدّ التراجع الذي حدث في 15 يناير سلوكًا سوقيًا طبيعيًا بعد موجة صعود طويلة.

4) أخبار ذات صلة في 15 يناير 2026

فيما يلي الأحداث الرئيسية التي أثرت على حركة سعر الذهب في ذلك اليوم:

تراجعت أسعار الذهب من مستويات قياسية مرتفعة مع جني المستثمرين للأرباح وتراجع التوترات الجيوسياسية، مما أضعف المحرك الرئيسي للطلب على الملاذات الآمنة.

تفاعلت الأسواق العالمية مع البيئة الجيوسياسية الهادئة نسبيًا، حيث انخفضت أسعار النفط وأظهرت أسواق الأسهم أداءً متباينًا، مما يعكس انخفاضًا في النفور من المخاطرة في السوق.

5) تعليق - ما حدث ولماذا

في 15 يناير 2026، شهدت أسعار الذهب تراجعًا قصير الأجل بعد ارتفاع قوي في وقت سابق من الأسبوع. وكانت أسعار الذهب قد بلغت مستويات قياسية وظلت مرتفعة، مدعومة بالسياسات والعوامل الجيوسياسية الأساسية. إلا أنه مع انحسار حدة الخطاب الجيوسياسي وتحسن فهم البيانات الاقتصادية، حدثت عمليات جني أرباح، وتراجع الطلب على الذهب كملاذ آمن.

لم يمحو تراجع الزخم الصعودي المكاسب الهيكلية، ولكنه حوّل تركيز السوق مؤقتًا من المكاسب المتسارعة إلى التماسك. وهذا أمر شائع في الأسواق ذات التقلبات السعرية العالية، حيث يقوم المتداولون بتعديل مراكزهم، وتشير المؤشرات الفنية عادةً إلى انخفاض في مناطق التشبع الشرائي.

ومن الناحية الأساسية، لا تزال حالة عدم اليقين المحيطة بالسياسات الاقتصادية الكلية، وإشارات التضخم، والأوضاع الجيوسياسية تؤثر على السوق. وبينما خفت حدة بعض التوترات قصيرة الأجل، تظل العوامل الأساسية، مثل ديناميكيات التضخم، وتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية، والطلب الفعلي، مهمة وتدعم أسعار الذهب عند مستوياتها المرتفعة عمومًا.

من الناحية الفنية، يمكن تفسير هذا التراجع على أنه مرحلة تصحيح ضمن هيكل سعري أوسع. لا تزال مستويات الدعم الرئيسية سليمة، والسوق بصدد استيعاب المكاسب السريعة التي حققها هذا الأسبوع.

باختصار، تأثرت تحركات سوق الذهب في 15 يناير برد فعل تصحيحي بعد بلوغه مستويات قياسية، وانخفاض الطلب على الملاذات الآمنة، والتفاعل المستمر بين العوامل الاقتصادية الكلية والتحركات الفنية. عكست حركة السعر في ذلك اليوم ديناميكيات السوق الطبيعية بعد ارتفاع متواصل، حيث تكيفت الأسعار مع الإشارات المتغيرة من الأوضاع الجيوسياسية والاقتصادية وتوجهات المستثمرين.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير نظرة عامة على سوق الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء 14 يناير 2026.

1) لمحة سريعة عن السوق والأسعار - 14 يناير 2026

استمرت أسعار الذهب في التداول عند مستويات مرتفعة، مقتربةً من أعلى مستوى لها على الإطلاق الذي سجلته هذا الأسبوع. وأظهرت بيانات منتصف نهار 14 يناير أن سعر الذهب الفوري بلغ حوالي 4610 دولارات للأونصة، مع نطاق تداول خلال اليوم يتراوح بين 4575 و4615 دولارًا تقريبًا. وتتوافق هذه المستويات مع الارتفاعات الأخيرة من أعلى مستويات سابقة.

أما بالنسبة للسوق التايلاندية المحلية، فتشير البيانات إلى أن أسعار الذهب لا تزال ترتفع فوق متوسطها المتحرك لسبعة أيام، مع وجود ضغط شراء قصير الأجل على أسعار سبائك الذهب المحلية. وتشير مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن أسعار الذهب عند مستويات مرتفعة، مما يوحي بطلب قوي في الآونة الأخيرة، ولكنه يُظهر أيضًا علامات تشبع شرائي نموذجية.


٢) التحليل الأساسي - محركات السوق

أ) الخلفية الجيوسياسية والسياسية

لا تزال أسعار الذهب تتأثر بشدة بالتوترات الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي:

دعمت المخاطر الجيوسياسية العالمية المستمرة طلب المستثمرين على الذهب كملاذ آمن. كما ساهمت تصورات المخاطر الأخيرة، بما في ذلك تلك المتعلقة بالشرق الأوسط ومناطق أخرى، في زيادة الطلب على الذهب.

ولا يزال عدم اليقين المحيط بالسياسة النقدية الأمريكية، ولا سيما ديناميكيات قيادة مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات بشأن قرارات أسعار الفائدة المستقبلية، يؤثر على سلوك المستثمرين. واستمرت هذه التأثيرات حتى ١٤ يناير، مما زاد من تحفيز الطلب على الذهب كوسيلة للتحوط ضد حالة عدم اليقين الأوسع.

باختصار، يبقى الطلب على الملاذ الآمن والمخاطر السياسية المحركين الرئيسيين لتحركات السوق، وليس أي تقرير اقتصادي منفرد في أي يوم.

ب) تأثير التضخم وبيانات الاقتصاد الكلي

عززت بيانات الاقتصاد الكلي الصادرة مؤخرًا - بما في ذلك مؤشرات انخفاض التضخم في الولايات المتحدة في يوم التداول السابق - توقعات السوق بأن أسعار الفائدة قد تكون أقل مما كان متوقعًا سابقًا. يدعم هذا التفاعل أسعار الذهب بشكل غير مباشر عن طريق خفض العوائد الحقيقية المتوقعة، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول غير مدرة للدخل.

في 14 يناير، كانت الأسواق العالمية تستوعب هذه الإشارات الاقتصادية الكلية وتوقعات المخاطر - لم يكن الأمر متعلقًا ببيانات اقتصادية كلية قوية أو ضعيفة منفردة، بل بالتأثير المشترك للتيسير الاقتصادي الكلي وعدم اليقين في السياسات، والذي استمر في التأثير على أسعار الذهب.

ج) السوق الفورية وتدفقات الأموال

على الرغم من الاختلافات الإقليمية في السوق الفورية، فقد انعكست قوة الأسعار العالمية على الأداء القوي في الأسواق الفورية الرئيسية، مما يؤكد اتجاه نمو قوي في كل من أساسيات السوق المالية والفورية.

تسلط تدفقات الأموال إلى أصول الملاذ الآمن الأخرى (مثل أسعار الفضة التي وصلت أيضًا إلى مستويات قياسية، على غرار الذهب) الضوء على الطلب الأوسع على المعادن النفيسة في ظل البيئة الحالية غير المستقرة.

3) التحليل الفني - تحركات الأسعار

أ) هيكل السعر وخلفية الاتجاه

يُظهر النمط الفني للذهب في 14 يناير أن الأسعار ظلت مستقرة عند مستويات عالية واستمرت في اختراق أعلى مستوياتها التاريخية السابقة. استمرت أسعار الذهب في التذبذب ضمن نطاق محدد فوق مستوى المقاومة السابق قرب 4560 إلى 4600 دولار، والذي يعمل حاليًا كدعم في حركة السعر خلال اليوم.

لا تزال حركة سعر الذهب خلال اليوم مرتفعة، لكنها تشير إلى نمط تجميع يتشكل قرب أعلى مستوياته التاريخية، وهو أمر شائع بعد الارتفاعات السعرية السريعة.

ب) الزخم والمؤشرات

كانت مؤشرات الزخم (مثل مؤشر القوة النسبية قصير المدى ومؤشر MACD) مرتفعة، مما يعكس ضغط شراء قويًا مؤخرًا وظروف تشبع شرائي قصيرة الأجل. يحدث هذا عادةً بعد ارتفاع سعري كبير، حيث يقود الزخم حركة السعر قبل أن يعود إلى وضعه الطبيعي.

يُظهر ملخص الرسم البياني أن الأسعار تستقر فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية (مثل المتوسط ��المتحرك لـ 100 فترة على الأطر الزمنية الأقصر)، مما يرجح التجميع بدلًا من الاختراق.

ج) الدعم والمقاومة

الدعم: توفر المنطقة حول 4550 إلى 4580 دولارًا للأونصة دعمًا قصير الأجل، مع دخول المشترين بعد التراجعات السعرية خلال اليوم.

المقاومة: لا توجد مستويات مقاومة محددة أعلى من السعر الحالي، إذ تتداول الأسعار في منطقة اكتشاف سعري، ما يعني أن المستويات القياسية الجديدة تُعدّ نقطة مرجعية أكثر منها حدًا أعلى معروفًا.

4) تحليل - ما حدث ولماذا

في 14 يناير 2026، واصل سوق الذهب صموده عند مستويات قياسية تاريخية، مدفوعًا بشكل أساسي بمجموعة من العوامل، بما في ذلك الطلب على الملاذ الآمن، وعدم اليقين بشأن السياسات، والبيانات الاقتصادية الكلية:

ظل الطلب على الملاذ الآمن قويًا. واستمرت التوترات الجيوسياسية والمخاوف بشأن استقرار السياسة النقدية (خاصة في الاقتصادات الكبرى) في دعم جاذبية الذهب. وهذا ليس حدثًا معزولًا، بل هو اتجاه مستمر حتى اليوم.

أدت العوامل الاقتصادية الكلية إلى تداخل العوامل الاقتصادية والسياسية. ولا تزال البيانات الاقتصادية الكلية الأخيرة تعكس مؤشرات تضخم ضعيفة، ما أبقى توقعات أسعار الفائدة منخفضة ودعم أسعار الذهب بشكل غير مباشر. في الوقت نفسه، أدى عدم اليقين بشأن السياسات - بما في ذلك المخاوف بشأن استقلالية البنوك المركزية - إلى تفاقم معنويات المخاطرة المؤيدة للذهب.

من الناحية الفنية، حافظت أسعار الذهب على مستويات اختراق رئيسية. بعد بلوغها مستويات قياسية مؤخرًا، تدخل السوق مرحلة غير مسبوقة، ما يعني أن مستويات المقاومة السابقة تحولت إلى مستويات دعم. تشير المؤشرات الفنية قصيرة الأجل إلى زخم قوي في السوق، ما قد يشير إلى دخولها مرحلة توطيد بدلًا من انعكاس مفاجئ.

يعكس تحرك السعر قوة السوق وقدرته على استيعاب التغيرات. ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) وشكّل نطاق توطيد قرب مستويات قياسية جديدة، ما يدل على أن السوق يستوعب تأثير العوامل الأساسية القوية، مع تعديله في الوقت نفسه لتقلبات الأسعار السريعة الأخيرة.

باختصار، تُظهر بيانات 14 يناير أن أسعار الذهب مدعومة باستمرار الطلب كملاذ آمن وأساسيات الاقتصاد الكلي، بينما تستقر قرب مستويات قياسية تاريخية بعد ارتفاع قوي مؤخرًا. تستمر العوامل الجيوسياسية وبيانات الاقتصاد الكلي ومواقع السوق في التأثير على تحركات الأسعار، حيث يستوعب السوق المكاسب السابقة وينتظر معلومات جديدة لتحديد المرحلة التالية من تحركات الأسعار.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي تقرير عن سوق الذهب (XAU/USD) حتى يوم الثلاثاء 13 يناير 2026، يتضمن التطورات الأساسية، والتحليل الفني، والأخبار ذات الصلة، والتعليق على الأحداث التي وقعت.

1) نظرة عامة على السوق - 13 يناير 2026

في 13 يناير، استقرت أسعار الذهب عند مستويات مرتفعة للغاية، حيث تجاوز سعر الذهب الفوري (XAU/USD) 4500 دولار للأونصة، بل وتجاوزت بعض الأسواق مستوى 4580 دولارًا. تُظهر تقلبات الأسعار خلال اليوم أن أسعار الذهب تجاوزت أعلى مستوياتها الأخيرة واستمرت في التذبذب قرب أعلى مستوياتها التاريخية. ووفقًا لجدول أسعار الذهب، بلغ سعر الذهب اليومي حوالي 4585 دولارًا للأونصة.

يُعدّ هذا المستوى استمرارًا لاتجاه يوم التداول السابق، حيث ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي جديد فوق 4600 دولار للأونصة، نتيجة مباشرة لتطورات السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع ويوم الاثنين.

٢) العوامل الأساسية

أ) السياسة النقدية والديناميكيات السياسية

في ١٣ يناير، أصبح استمرار حالة عدم اليقين السياسي والنقدي في الولايات المتحدة العامل الأساسي المهيمن في السوق. وخلال عطلة نهاية الأسبوع ويوم الاثنين، تفاعلت الأسواق بقوة مع أنباء بدء التحقيق الجنائي ضد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وقد أثار هذا الحدث غير المسبوق مخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي وتوجه السياسة النقدية الأمريكية.

وكان رد فعل السوق الفوري كما يلي:

انخفض الدولار مع استيعاب المستثمرين لتأثير التحقيق السياسي في قيادة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفع الطلب على الملاذات الآمنة، مما دفع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية أو قريبة منها.

قد يُغير هذا التطور توقعات السوق بشأن أسعار الفائدة، مع تكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يتبنى موقفًا أكثر تيسيرًا إذا اشتدت الضغوط السياسية (مع العلم أن مسار السياسة المستقبلية يعتمد على البيانات الاقتصادية).

ب) معنويات المخاطرة والطلب على الملاذات الآمنة

بالإضافة إلى حالة عدم اليقين السياسي، لا تزال المخاطر الجيوسياسية جزءًا من سياق السوق، مما يزيد من جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن. تشير الأخبار الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقًا إلى استمرار التوترات في عدة مناطق، مما يعزز الطلب على الملاذات الآمنة في أسواق السلع.

ج) البيانات الاقتصادية الكلية وتوجهات السوق

بينما انصب تركيز السوق في 13 يناير/كانون الثاني بشكل أساسي على التطورات السياسية، كانت الأسواق تراقب أيضًا البيانات الاقتصادية القادمة، بما في ذلك أرقام التضخم في الولايات المتحدة ومؤشرات الاقتصاد الكلي الأوسع نطاقًا. وقد خففت بيانات التوظيف الضعيفة في وقت سابق من هذا الشهر الضغط على توقعات رفع أسعار الفائدة، مما دعم استمرار اهتمام السوق بالذهب.

3) التحليل الفني

أ) هيكل الأسعار

حافظت أسعار الذهب على ارتفاعها، متجاوزة مستويات كانت تُعتبر سابقًا مقاومة، ودخلت مناطق جديدة مع استمرار اكتشاف الأسعار. في 13 يناير/كانون الثاني، أصبح النطاق السعري حول 4580 إلى 4600 دولار للأونصة محور اهتمام السوق، حيث تشير اختراقات الأسعار خلال اليوم فوق المستويات القياسية الأخيرة إلى هيكل سعري أساسي قوي.

ب) مؤشرات الزخم والاتجاه

يشير التحليل الفني من مصادر السوق إلى ما يلي:

لا تزال المتوسطات المتحركة طويلة الأجل أدنى من السعر الحالي، مما يعكس استمرار الزخم الصعودي.

دخلت المؤشرات قصيرة الأجل (مثل مؤشر القوة النسبية RSI) منطقة ذروة الشراء، وهي سمة شائعة بعد ارتفاع ملحوظ، مما قد يشير إلى أن الأسعار ستستقر أو تتوقف مؤقتًا بالقرب من هذه المستويات المرتفعة على المدى القريب.


ج) مستويات الدعم والمقاومة

يقع مستوى الدعم في منطقة التماسك السابقة حول 4500 إلى 4550 دولارًا للأونصة، والتي اختُبرت خلال تراجع طفيف.


تتركز المقاومة حول أعلى مستوى تاريخي عند 4600 دولار، حيث تحركت أسعار الذهب بشكل كبير مع تكيف السوق مع التغيرات الأساسية.


بشكل عام، يُظهر التحليل الفني أن أسعار الذهب أعلى بكثير من المستويات الرئيسية السابقة، ولا يزال الاختراق الأخير يؤثر على هيكل السعر. كما تُظهر المؤشرات قصيرة الأجل علامات على زخم زائد.


٤) أخبار ذات صلة - ١٣ يناير ٢٠٢٦

فيما يلي أبرز الأخبار التي أثرت على تحركات أسعار الذهب في ذلك اليوم:

أدى نبأ بدء وزارة العدل الأمريكية تحقيقًا جنائيًا مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى ارتفاع حاد في الطلب على الملاذات الآمنة، مما أدى إلى انخفاض قيمة الدولار ودفع أسعار الذهب إلى مستوى قياسي بلغ ٤٦٠٠ دولار للأونصة.

في ١٣ يناير، تسببت المخاوف بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتدخل السياسي في السياسة النقدية في تقلبات الدولار، مما زاد من الطلب على الذهب.

تعكس التدفقات النقدية إلى أصول الملاذ الآمن، كالذهب والفرنك السويسري، إعادة توزيع المستثمرين لاستثماراتهم وسط حالة عدم اليقين السياسي.

لا تزال الأسواق الإقليمية والوضع الجيوسياسي من العوامل الرئيسية المحركة للسوق، حيث تُفاقم التوترات الدولية المستمرة من مخاطر السوق، مما يدعم جاذبية الذهب.

5) تعليق - الوضع الراهن والأسباب

في 13 يناير 2026، تأثرت تحركات أسعار الذهب بعوامل متعددة، من بينها عدم اليقين السياسي والنقدي، واستمرار الطلب على الذهب كملاذ آمن، ودعم فني قوي ومستمر.

أبرز هذه العوامل هو احتمال التدخل السياسي أو الإجراءات القانونية التي قد تؤثر على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤثر بشكل مباشر على نظرة السوق لاستقلالية البنك المركزي. وقد أدى ذلك إلى زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن في بعض فئات الأصول، وعزز جاذبيته كمخزن للقيمة.

كما ساهم ضعف الدولار في رفع أسعار الذهب، إذ يرتبط ضعف الدولار عادةً بارتفاع أسعار السلع المقومة بالدولار.

وقد عززت بيانات التوظيف الضعيفة الأخيرة وتوقعات التضخم، إلى جانب عوامل اقتصادية كلية أخرى، التوقعات بتخفيف محتمل للسياسة النقدية، مما دعم الطلب على الذهب.

من الناحية الفنية، لا تزال أسعار الذهب في مرحلة اكتشاف السعر وتثبيته، فوق مستويات المقاومة السابقة. ورغم أن مؤشرات الزخم قد شهدت بعض الارتفاع، إلا أنها لا تزال متوافقة مع مستويات سعرية أعلى.

يشهد سوق الذهب تقلبات حادة على المدى القصير، متأثرًا بمزيج من الأخبار الأساسية والمستويات الفنية المحيطة بالارتفاعات القياسية الجديدة. وقد فاقم هذا من الارتباط المعتاد بين الذهب والدولار الأمريكي والسوق بشكل عام، نتيجةً لأحداث سياسية غير مألوفة.

باختصار، كان سوق الذهب في 13 يناير 2026 مدفوعًا بشكل أساسي بالمخاطر السياسية وعدم اليقين بشأن السياسة النقدية. واستمرت الأسعار في التداول قرب أعلى مستوياتها التاريخية المسجلة لعدة أيام، وتعكس المؤشرات الفنية قوة السوق والتوسع قصير الأجل الذي أعقب الارتفاع السريع.

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تقدم بيانات وتحليلاً موجزاً فقط.

فيما يلي نظرة عامة على سوق الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين 12 يناير 2026.

1) لمحة عن السوق - 12 يناير 2026

في 12 يناير، سجل سعر الذهب الفوري (XAU/USD) أعلى مستوى له على الإطلاق. ويبدو أن أسعار الذهب قد تجاوزت مستويات الذروة السابقة، واختبرت مستويات تتراوح بين 4560 و4600 دولار للأونصة، مما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في السعر المرجعي المحلي.

2) التحليل الأساسي

أ) الصدمات الجيوسياسية والسياسية

كان المحرك الأساسي الرئيسي في 12 يناير هو تصاعد المخاطر الجيوسياسية والسياسية. وقد انخفض الدولار بشكل ملحوظ عقب أنباء عن تحقيق جنائي مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مما أثار مخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي والتوجه المستقبلي للسياسة النقدية. ودفع هذا السوق إلى اللجوء إلى الذهب كملاذ آمن.

أدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة، بما في ذلك تزايد مخاطر الصراع في الشرق الأوسط، إلى تفاقم تقلبات السوق بشكل عام. في أوقات عدم اليقين، يميل الطلب على الذهب كمخزن للقيمة إلى الارتفاع.

ب) الطلب على الملاذات الآمنة وميول المخاطرة

تتفاعل الأسواق مع الأخبار السياسية والسياساتية، مع تركيز واضح على الطلب على الملاذات الآمنة. يُبرز الارتفاع المتزامن في أسعار الذهب وضعف الدولار، إلى جانب تقلبات سوق الأسهم، كيف يمكن لتغيرات ميول المخاطرة أن تدفع إلى إعادة توجيه الأموال نحو الذهب.

ج) تأثير بيانات الاقتصاد الكلي والبيانات الأمريكية

أدت البيانات الضعيفة الأخيرة لسوق العمل الأمريكي (الوظائف غير الزراعية) إلى توقعات السوق بأن موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد قد يكون أقل تشدداً مما كان متوقعاً سابقاً. غالباً ما تزيد بيانات سوق العمل الضعيفة من توقعات خفض أسعار الفائدة، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول غير مدرة للدخل مثل الذهب.


يشير مراقبو السوق أيضًا إلى أن بيانات التضخم التي ستصدر في وقت لاحق من هذا الأسبوع قد تزيد من حدة التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية.


د) أسعار السوق الفورية والأسعار الإقليمية

سجلت أسعار الذهب العالمية مستويات قياسية جديدة مرارًا وتكرارًا، وانعكس ذلك سريعًا في الأسواق المحلية. فعلى سبيل المثال، في الإمارات العربية المتحدة (دبي)، تجاوز سعر الذهب عيار 24 قيراطًا 550 درهمًا إماراتيًا للغرام لأول مرة، مما يعكس الأداء القوي لأسعار الذهب العالمية في الأسواق الفورية الرئيسية.


3) التحليل الفني


أ) المستويات القياسية وهيكل الأسعار


في 12 يناير، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية تقريبًا، حيث تراوحت بين 4563 و4601 دولارًا أمريكيًا للأونصة، مسجلةً بذلك أعلى مستوى لها منذ أوائل يناير. وتشهد أسعار المؤشرات الرئيسية مستويات عالية، وقد تجاوزت أعلى مستوياتها منذ نهاية عام 2025.


يعكس هذا التحرك ارتفاعًا قويًا على المدى القصير، مدفوعًا بشكل أساسي بعوامل أساسية دفعت الأسعار فوق مستويات المقاومة السابقة.


ب) الزخم ومستويات المدى المتوسط

تشير المؤشرات قصيرة المدى (مثل مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي) عادةً إلى أن هذا الارتفاع السريع قد يؤدي إلى تمدد مفرط على المدى القصير، إلا أن الهيكل العام لليوم لا يزال ثابتًا فوق مستويات الدعم الرئيسية التي كانت تُشكل سابقًا مستويات مقاومة.

ج) نظرة عامة على الدعم والمقاومة

تقع منطقة الدعم المذكورة في التحليل الأخير بالقرب من نقطة الارتكاز التي تشكلت سابقًا حول 4450 إلى 4500 دولار.

وفقًا لسجلات التداول خلال اليوم من 12 يناير، حدثت مستويات المقاومة والارتفاعات الجديدة حول نطاق 4560 إلى 4600 دولار.

4) الأخبار ذات الصلة (12 يناير 2026)

فيما يلي ملخص لأهم الأحداث الإخبارية التي أثرت على أسعار الذهب في ذلك اليوم:

تجاوزت أسعار الذهب 4560 دولارًا للأونصة، مسجلةً أعلى مستوى لها على الإطلاق، مما يعكس زيادة الطلب على الملاذ الآمن وسط الصدمات الجيوسياسية والسياسية.

تراجع الدولار عقب أنباء التحقيق القانوني مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما زاد من حالة عدم اليقين في السوق بشأن توجهات السياسة النقدية، ودعم جاذبية الذهب.

تذبذبت أسواق الأسهم العالمية بالتوازي مع الدولار، مما زاد من الطلب على المعدن النفيس كملاذ آمن.

ارتفعت أسعار الذهب المادي في دبي وتايلاند، مما عكس تحركات أسعار الذهب العالمية في أسواقها المحلية.

أظهرت بيانات التوظيف الأمريكية الأخيرة نموًا أقل من المتوقع في الوظائف، وهو عامل أساسي لا يزال يؤثر على توقعات السوق بشأن السياسة النقدية ومعنويات سوق الذهب.

5) تعليق - الوضع الراهن والأسباب

في 12 يناير 2026، عكست ديناميكيات سوق الذهب بشكل عام التأثير المشترك لعوامل أساسية قوية وأداء فني متميز:

هيمنت العوامل الأساسية على تحركات السوق. أدت الصدمات السياسية والسياساتية الكبيرة - بما في ذلك التدقيق القانوني في قيادة مجلس الاحتياطي الفيدرالي - إلى زيادة حالة عدم اليقين في الأسواق المالية، ورفعت علاوة المخاطرة الكامنة في أصول مثل الذهب.

ازداد الطلب على الذهب كملاذ آمن. في ظل التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي، زاد المستثمرون من استثماراتهم في الذهب، الذي يُنظر إليه تاريخيًا كأداة تحوط ضد عدم الاستقرار.

كما لعبت توقعات السياسة النقدية دورًا في ذلك. فقد عززت بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة الأخيرة توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتحول إلى سياسة نقدية أكثر تيسيرًا في وقت لاحق من عام 2026، مما سيؤدي إلى انخفاض العوائد الحقيقية وجعل الذهب أكثر جاذبية مقارنةً بالأصول ذات العائد المرتفع.

من الناحية الفنية، يمر السوق بمرحلة اختراق. فقد تجاوز سعر الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق في ذلك اليوم، مسجلًا مستوى قياسيًا جديدًا. ويعكس هذا الارتفاع محاولة السوق لتحقيق التوازن بين المعلومات الأساسية الجديدة وميول المخاطرة، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار وتقلبات كبيرة.

الزخم واتساع السوق: عادةً ما يصاحب الاختراقات السعرية السريعة لأعلى مستوياتها على الإطلاق تمدد مفرط قصير الأجل وتعزيز قوي للاتجاه. وبينما قد تبالغ مؤشرات الزخم في مثل هذه الظروف السوقية، إلا أن مستوى الدعم بالقرب من نقطة الارتكاز الرئيسية في 12 يناير دعم هذا الاتجاه.

باختصار، تحركات الذهب (XAU/USD) في 12 يناير 2026 كانت مدفوعة بأحداث أساسية قوية - مخاطر سياسية وتحولات في توقعات السياسة - والتي غذت الطلب على الملاذ الآمن وأدت إلى مستويات قياسية جديدة للأسعار، كل ذلك على خلفية تقلبات الأخبار الاقتصادية الكلية والاختراقات الفنية.