Posted by: 는 가볍게
« on: January 01, 2024, 07:31:03 AM »대부분의 글로벌 금융 위기는 "가격 조작"이나 "투기", 즉 한 제품의 가격을 원래보다 비싸게 만드는 데 의해 발생합니다. 그 고가는 실제로 제품을 사용해야 하기 때문에 비싸기보다는 "투자자"에게 더 많은 이익을 창출하기 위해 만들어졌습니다. 튼튼한 기초는 가볍게 찔러도 언제든지 무너질 준비가 되어 있습니다. '햄버거 위기'도 마찬가지다. 햄버거 위기라고 하지만 음식과는 아무런 관련이 없습니다. 미국의 주택거래 버블이 원인이다. 그것도 돌렸어요.
하지만 다른 점은 주택사업 거품을 만든 사람은 투자자였을 수도 있지만, 투자자가 사용할 돈을 만든 사람이다. 미국의 금융 및 은행 부문입니다. 이 문제의 근원은 무엇입니까?
햄버거 위기
1. 원인은 다양합니다. 그러나 가장 강력한 것은 미국 주택 거품입니다. 1997년에서 2006년 사이에 일반 주택 가격은 124% 상승했습니다. 문제는 왜일까요? 왜 가격이 올랐나요? 원래의 원인으로 돌아가야 합니다. 그것은 90년대 후반 닷컴 버블과 트라우마의 여파 이후였습니다. 2001년 9·11 테러 이후 등장한 경제는 연준이나 연준이 경기를 부양해야 했다. 미국은 금리를 사상 최저 수준으로 인하하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 연방기금 금리는 2001년 1월 6%에서 2003년 6월 1%로 인하됐다.
2. 낮은 금리로 인해 미국의 경제 성장이 증가하기 시작합니다. 경제 호황으로 인해 주택 수요가 증가하고 이에 따라 탄소 배출도 증가합니다. 주택담보대출, 즉 주택담보대출이 매우 낮은 금리로 인해 증가했고, 이에 따라 주택가격도 상승하기 시작했습니다. 둘 다 수요 증가로 인해 그리고 추측으로 그것은 모두 매우 낮은 이자율로 많은 대출에서 비롯됩니다. 하지만 가격이라면 인플레이션을 초과하는 주택 증가 (인플레이션에 비해 집값이 얼마나 오르는지가 인플레이션보다 높다고 합니다.) 장기적으로 집값이 지속 가능하지 않습니다. 그 뜻은 언제든지 충돌할 준비가 되어 있음
3. 주택가격이 상승함에 따라 소비자들은 돈을 덜 저축하고 부채는 더 많이 축적하고 있습니다. 개인 소득 대비 비율은 1990년 77%에 비해 2007년 말 127%였다. 2008년 현재 미국 가구는 평균 13개의 신용카드를 보유하고 있으며, 40%의 가구가 신용카드 빚을 지고 있다.
4. 그런데 더 어려운 건 누구나 집을 갖고 싶어합니다. 그리고 은행은 쉽게 대출을 제공합니다. 집값이 계속 오를 것이라는 믿음으로 대출금 상환 능력과 고객의 부채 상태를 고려하지 않은 채 너무 많은 은행은 또한 차용인을 유인할 것입니다. 특정 기간 동안 이자율은 시장보다 낮습니다. 이자율이 따른다. 모기지 잔여 기간 동안 시장에서 이렇게 하는 것을 이라고 합니다 조정 금리 모기지(ARM) 이 유혹적인 제안으로 인해 많은 사람들이 집을 구입하기 위해 돈을 빌리게 되었습니다.
5. 2001년부터 2007년까지 미국 모기지 부채는 거의 두 배로 늘어났으며, 가구당 모기지 부채 금액은 91,500달러에서 149,500달러로 63% 이상 증가했지만 임금은 증가하지 않았습니다.
이는 채무자가 점점 더 많은 부채를 축적했다는 것을 의미합니다. 하지만 상환능력은 떨어졌지만, 은행은 여전히 이들 고객에게 돈을 빌려준다. 라고 불리는 "닌자론(NINJA Loan)" NINJA라는 단어는 일본 영화에 나오는 닌자를 지칭하는 것이 아니라, 무소득(No Income), 무직(No Job), 무자산 대출(No Income, No Job, No Assets Loan)이라는 단어에서 유래되었습니다. .
6. 잠재력이 충분하지 않은 대출자, 즉 NINJA Loans이지만 여전히 낮은 금리를 허용하는 대출의 성격을 "서브 프라임 대출"(서브 프라임 대출)이라고합니다. 신용 불량 이력이있는 사람에게 대출을 제공합니다. 그리고 부채 상환 불이행의 위험이 있으며, 게다가 보증할 자산도 없습니다. 그러나 주택 시장은 가격이 계속 상승할 것이라는 인식을 갖고 있고 MBS를 묶으면 투자자들에게 더 안정적이고 매력적이게 될 것이기 때문에 은행은 서브프라임 사람들에게 계속 대출을 하고 있습니다. 은행들이 감히 서브프라임 대출을 허용하게 만든다
7. MBS란 무엇입니까? 모기지 담보입니다. 모기지 담보 증권. 모기지를 모아서 더 정확하게는 "묶음"하여 개인 그룹에 판매합니다. (정부 기관 또는 투자 은행) 대출금을 투자자가 구매할 수 있는 증권으로 함께 증권화하거나 패키지화하는 것입니다.
문제는 주택담보대출을 받아 이와 같이 투자로 판매하면 두 서브프라임 모기지를 결합하는 것을 의미하는 "번들링"이 발생한다는 것입니다. (잘못될 위험을 무릅쓰고 빚을 갚지만 이자가 높음) 우대 대출로 (신용이 좋은) 함께하면 투자자에게 매력적입니다. 수익률이 높기 때문에 그러나 그것은 좋은 신용을 가진 모기지에 묶여 있습니다.
8. 이것은 잘 보이도록 조작된 환상입니다. 진실은 집이 지어졌습니다 팔기에는 너무 많아요 그리고 서브프라임 회사에도 판매할 예정입니다. 위기에 처한 서브프라임 그룹 외에 제때에 이 지불을 할 수 없을 것 같아요. 아직도 집을 구입하기 위해 대출을 받지 못한 대출자가 많습니다. 하지만 나는 추측을 위해 그것을 샀다. 투기적 차입의 비중이 매우 높다.
9. 그러나 시장보다 낮은 이자율이나 ARM 지불 기간이 종료되어 더 높은 지불을 할 수 없는 차용인은 해당 기간이 지난 후 모기지를 재융자해야 합니다. 1~2년 뒤에 하지만 집값이 하락하고 있기 때문에 능력 따라서 차용인을 위한 재융자 과정은 더욱 어렵습니다. 재융자를 통해 더 높은 지불금을 피할 수 없는 대출자들은 대출금을 불이행하기 시작했습니다. 처음에는 금융기관들이 사태를 장기화할 수 있었다. 신용불이행스왑을 통해 약간의 비용을 절약하십시오. 즉, 손실에 대한 보상이 있을 것입니다. 채무자가 지불을 불이행하는 경우 구매자에게 손실이 발생합니다.
10. 그러나 신용불이행스왑을 하는 것은 투기꾼들이 이익을 얻을 수 있는 또 다른 방법입니다. 예를 들어 Scion Capital이라는 투기 펀드의 창립자인 Michael Burry는 채권자에 대한 대출 추세를 분석합니다. 그는 2007년 초 부동산 거품이 붕괴할 것이라는 점을 정확하게 예측할 수 있었고, 이로 인해 그는 서브프라임 모기지가 특히 ARM을 하시는 분들은 결제를 시작하실 수 없습니다. 이로 인해 그는 단기적으로 추측을 하게 되었고 Goldman Sachs 및 기타 투자 회사를 설득하여 실패할 가능성이 있는 서브프라임 모기지에 대한 신용 디폴트 스왑을 판매하게 되었습니다. 결국에는 정말 실패하고 보상을 받기를 바라기 때문이다.
11. 더 많은 대출자가 모기지 지불을 중단하고 더 많은 주택이 압류됨에 따라 Berry의 예측이 실현되기 시작했습니다. 이로 인해 더 많은 주택이 판매됩니다. 집값이 낮아질수록 나머지 주택 소유자의 소득은 감소한다. 현재 살고 있는 집이 매물로 나와 있기 때문에 이익은 없을 것이고 손실도 있을 것입니다. 따라서 서브프라임 대출자가 주택담보대출을 지불하지 않는 경우 매도 추세가 발생할 가능성이 더욱 높습니다. 결과적으로 주택담보대출을 담보하는 자산의 가치가 감소하게 되고, 결과적으로 은행은 투자위험이 증가하게 됩니다. 서브프라임 대출과 신용디폴트스와프 등 위험한 신용거래는 위기를 부채질하는 악순환이다.
12. 압류율이 높아지면서 더 많은 주택이 시장에 나오지만 원하는 사람은 더 적습니다. 2008년 1월까지 신규 미판매 주택 수는 2007년 12월의 9.8배로 거의 20년 만에 최고치를 기록했으며 매물로 나온 400만 주택 중 약 220만 채가 비어 있었습니다. 미국 평균 가격은 2006년 중반 정점에 비해 20% 이상 하락했으며 주택 가격도 크게 하락했습니다. 그리고 이 예상치 못한 문제는 많은 차용인이 많은 사람들은 집이 사실상 가치가 없기 때문에 주택 담보 대출을 받을 수 없습니다.
13. 모든 위기에는 폭발을 일으키는 트리거 포인트가 있어야 합니다. 이번 위기도 마찬가지다. 무엇이 모든 것을 만드는가 폭탄은 미국의 주택 가격이 2006년 중반을 정점으로 이후 급락하면서 전 세계 금융회사에서는 MBS와 서브프라임 모기지가 판매되고 있다. 널리 개최 대부분의 가치를 잃었습니다 전 세계 투자자들도 구매를 줄이고 있다. 담보부채권과 기타 증권이 크게 감소했습니다.
14. 날이 갈수록 금융기관과 은행은 유동성이 부족해지기 시작합니다. 그 중요한 요소는 이와 관련된 은행은 Fannie Mae와 Freddie Mac입니다. 모기지를 구매하는 정부(GSE)의 지원을 받습니다. 모기지 담보 증권(MBS)을 사고 팔고 미국 전체 모기지의 거의 절반을 보장하세요.
15. 2007년부터 나쁜 조짐이 보이기 시작했다. 첫 번째 희생자 2007년 2월 세계 최대 은행 중 하나인 HSBC가 불량 대출로 인한 손실이 예상보다 20% 더 높다고 발표했을 때 나타났습니다. 2007년 4월까지 50개 이상의 모기지 회사가 파산을 선언했습니다. 그리고 적어도 100개 이상의 다른 곳도 문을 닫고 영업을 중단했습니다. 아니면 2007년에 매각됐나요?
16. 마침내 위기가 분명해졌습니다. 5위 은행인 투자은행 베어스턴스가 파산하자 2008년 3월 연방준비은행의 290억 달러 보증을 받아 JP모건체이스에 긴급매각됐다. 사회는 정부가 부실 금융 기관을 지원하기 위해 세금을 사용하는 것에 불만을 갖기 시작했습니다. 당신은 추측하는 실수를 저질렀습니다. 나라 경제도 힘들게 만듭니다.
17. 2008년 8월 마침내 전 세계로 퍼졌습니다. 금융회사 곳곳 전 세계가 서브프라임 관련 증권 보유액을 5,010억 달러 줄였습니다. IMF는 결국 글로벌 금융 기관들이 서브프라임 MBS 보유 중 1조 5,000억 달러를 상각해야 돈이 벌릴 것이라고 추정합니다. 전 세계 은행 자본이 눈 깜짝할 사이에 사라졌습니다. . 이는 해당 부문의 자본 접근에 영향을 미칩니다. 비즈니스 및 가계 부문 이는 곧 세계 경제가 침체된다는 것을 의미한다.
18. 위기는 최악의 지점에 도달했습니다. 미국에서만 타격을 입었고, 2008년 9월 금융기관이 무너졌다. 아니면 취득했거나 투자은행 리먼브라더스는 파산했고, 메릴린치는 뱅크오브아메리카(Bank of America)에 인수됐고, 투자은행 골드만삭스와 모건스탠리는 연방준비제도(Fed·연준)에 긴급 대출을 요청할 수 있는 정부 승인을 받았다. 정부 지원 기업인 Fannie Mae와 Freddie Mac이 연방 정부에 의해 압류되었습니다. AIG 같은 거대 보험사도 자금 없이 보험과 같은 방식으로 담보를 팔았기 때문에 타격을 입었다. 재정적 의무를 이행하기에 충분함
19. 계속되는 금융기관의 붕괴로 인해 미국 재무장관인 헨리 폴슨(Henry Paulson)과 벤 버냉키(Ben Bernanke) 연준 의장은 주요 의원들과 만나 시스템에 대한 긴급 구제를 제안했습니다. 2008년 9월 18일 목요일에 은행 가치는 7천억 달러이며, 상황은 다음과 같습니다. 매우 중요합니다. 당시 버냉키는 그들에게 이렇게 말했다고 한다.
"우리 이거 안 하면 우리는 경제가 없을 수도 있습니다. (아직 나라가 더 남았다) 월요일”이라는 말은 국회에 금융기관 지원을 위한 자금을 긴급히 마련하라고 압력을 가하는 것과 다름없다.
20. 결국 금융기관을 돕기 위한 법안이 통과되었지만, 하지만 이로 인해 국민들 사이의 불만 왜냐하면 그 금융기관을 돕기 위해 가는 돈은 그러나 1,000억 달러가 넘는 미국 납세자들로부터 돈을 빼앗아야 합니다. 해당 금융기관의 잘못된 투자에 대한 빚을 갚으세요. 그러나 정부는 이들 금융기관이 망하는 것을 용납할 수 없다고 말하고 있다. 경제를 위축시킬 것이기 때문입니다. 나라도 망할 것이다. 그 당시 유행했던 속담은 '너무 크면 망한다', '금융기관은 너무 커서 망할 수 없다'는 것이다.
21. 전반적으로 해결책은 중앙은행이 금리를 인하하는 것입니다. 이는 경제를 활성화하고 은행의 대출 수익성을 높여줍니다. 미국 납세자에게는 세금 환급(부양책 패키지)이 제공됩니다. 주택 소유자가 받음 신규 모기지 융자 지원 각 회사는 지원을 받았습니다. 그리고 2008년 9~10월에는 문제 수준을 해결하기 위한 조치가 취해졌습니다. 은행을 "재자본화"하기 위한 포괄적인 글로벌 정책(예: 납세자 자금 제공) 정기적으로 배당금을 지급하는 대가로)
22 지속적으로 문제를 해결함에도 불구하고 그러나 대침체(Great Recession)라고 불리는 결과도 있었습니다. 나라가 많이 줄었어요 실업이 증가했다 그리고 원자재 가격이 너무 많이 떨어져서 국가들은 태국을 포함하여 경제를 활성화하기 위한 조치를 취해야 합니다. 돈을 주는 것과 같은 주에 의해 또는 주에 의한 투자 증가 이번 위기는 2008년 12월까지 19개월간 지속될 예정이다. – 2009년 6월, 그러나 주요 국가의 경제 수치까지는 미국이 거의 정상적인 수준으로 돌아올 것이기 때문에 2011년에서 2012년 사이에 걸릴 것입니다.
23. 그러나 그 재앙 속에서 크게 이득을 본 사람이 한 명 있었던 것 같다: 마이클 베리(Michael Berry) 서브프라임은 반드시 실패할 것이라고 투자자들에게 설득하자 더 많은 투자자들이 그 뒤를 따랐다. 그는 그 중 일부를 신용부도스왑(Credit Default Swap) 구입에 사용했다. 그러나 그의 펀드에 투자한 일부 투자자들은 곧 그의 예측이 옳지 않다는 점을 우려하게 되었습니다. 자금 인출을 요구하고 요구해야 함 열매를 만드는 것 그는 거의 자책할 뻔했지만 결국 Berry의 분석이 옳았다는 것이 입증되었습니다. 가을 이후 금융기관과 서브프라임 위기 그는 개인 이익으로 1억 달러, 투자자를 위해 7억 달러 이상의 이익을 얻었습니다. Scion Capital은 2000년 11월 1일 현재 489.34%(수수료 및 비용 제외)의 수익률을 기록했습니다. 최고조에 달했습니다.
하지만 다른 점은 주택사업 거품을 만든 사람은 투자자였을 수도 있지만, 투자자가 사용할 돈을 만든 사람이다. 미국의 금융 및 은행 부문입니다. 이 문제의 근원은 무엇입니까?
햄버거 위기
1. 원인은 다양합니다. 그러나 가장 강력한 것은 미국 주택 거품입니다. 1997년에서 2006년 사이에 일반 주택 가격은 124% 상승했습니다. 문제는 왜일까요? 왜 가격이 올랐나요? 원래의 원인으로 돌아가야 합니다. 그것은 90년대 후반 닷컴 버블과 트라우마의 여파 이후였습니다. 2001년 9·11 테러 이후 등장한 경제는 연준이나 연준이 경기를 부양해야 했다. 미국은 금리를 사상 최저 수준으로 인하하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 연방기금 금리는 2001년 1월 6%에서 2003년 6월 1%로 인하됐다.
2. 낮은 금리로 인해 미국의 경제 성장이 증가하기 시작합니다. 경제 호황으로 인해 주택 수요가 증가하고 이에 따라 탄소 배출도 증가합니다. 주택담보대출, 즉 주택담보대출이 매우 낮은 금리로 인해 증가했고, 이에 따라 주택가격도 상승하기 시작했습니다. 둘 다 수요 증가로 인해 그리고 추측으로 그것은 모두 매우 낮은 이자율로 많은 대출에서 비롯됩니다. 하지만 가격이라면 인플레이션을 초과하는 주택 증가 (인플레이션에 비해 집값이 얼마나 오르는지가 인플레이션보다 높다고 합니다.) 장기적으로 집값이 지속 가능하지 않습니다. 그 뜻은 언제든지 충돌할 준비가 되어 있음
3. 주택가격이 상승함에 따라 소비자들은 돈을 덜 저축하고 부채는 더 많이 축적하고 있습니다. 개인 소득 대비 비율은 1990년 77%에 비해 2007년 말 127%였다. 2008년 현재 미국 가구는 평균 13개의 신용카드를 보유하고 있으며, 40%의 가구가 신용카드 빚을 지고 있다.
4. 그런데 더 어려운 건 누구나 집을 갖고 싶어합니다. 그리고 은행은 쉽게 대출을 제공합니다. 집값이 계속 오를 것이라는 믿음으로 대출금 상환 능력과 고객의 부채 상태를 고려하지 않은 채 너무 많은 은행은 또한 차용인을 유인할 것입니다. 특정 기간 동안 이자율은 시장보다 낮습니다. 이자율이 따른다. 모기지 잔여 기간 동안 시장에서 이렇게 하는 것을 이라고 합니다 조정 금리 모기지(ARM) 이 유혹적인 제안으로 인해 많은 사람들이 집을 구입하기 위해 돈을 빌리게 되었습니다.
5. 2001년부터 2007년까지 미국 모기지 부채는 거의 두 배로 늘어났으며, 가구당 모기지 부채 금액은 91,500달러에서 149,500달러로 63% 이상 증가했지만 임금은 증가하지 않았습니다.
이는 채무자가 점점 더 많은 부채를 축적했다는 것을 의미합니다. 하지만 상환능력은 떨어졌지만, 은행은 여전히 이들 고객에게 돈을 빌려준다. 라고 불리는 "닌자론(NINJA Loan)" NINJA라는 단어는 일본 영화에 나오는 닌자를 지칭하는 것이 아니라, 무소득(No Income), 무직(No Job), 무자산 대출(No Income, No Job, No Assets Loan)이라는 단어에서 유래되었습니다. .
6. 잠재력이 충분하지 않은 대출자, 즉 NINJA Loans이지만 여전히 낮은 금리를 허용하는 대출의 성격을 "서브 프라임 대출"(서브 프라임 대출)이라고합니다. 신용 불량 이력이있는 사람에게 대출을 제공합니다. 그리고 부채 상환 불이행의 위험이 있으며, 게다가 보증할 자산도 없습니다. 그러나 주택 시장은 가격이 계속 상승할 것이라는 인식을 갖고 있고 MBS를 묶으면 투자자들에게 더 안정적이고 매력적이게 될 것이기 때문에 은행은 서브프라임 사람들에게 계속 대출을 하고 있습니다. 은행들이 감히 서브프라임 대출을 허용하게 만든다
7. MBS란 무엇입니까? 모기지 담보입니다. 모기지 담보 증권. 모기지를 모아서 더 정확하게는 "묶음"하여 개인 그룹에 판매합니다. (정부 기관 또는 투자 은행) 대출금을 투자자가 구매할 수 있는 증권으로 함께 증권화하거나 패키지화하는 것입니다.
문제는 주택담보대출을 받아 이와 같이 투자로 판매하면 두 서브프라임 모기지를 결합하는 것을 의미하는 "번들링"이 발생한다는 것입니다. (잘못될 위험을 무릅쓰고 빚을 갚지만 이자가 높음) 우대 대출로 (신용이 좋은) 함께하면 투자자에게 매력적입니다. 수익률이 높기 때문에 그러나 그것은 좋은 신용을 가진 모기지에 묶여 있습니다.
8. 이것은 잘 보이도록 조작된 환상입니다. 진실은 집이 지어졌습니다 팔기에는 너무 많아요 그리고 서브프라임 회사에도 판매할 예정입니다. 위기에 처한 서브프라임 그룹 외에 제때에 이 지불을 할 수 없을 것 같아요. 아직도 집을 구입하기 위해 대출을 받지 못한 대출자가 많습니다. 하지만 나는 추측을 위해 그것을 샀다. 투기적 차입의 비중이 매우 높다.
9. 그러나 시장보다 낮은 이자율이나 ARM 지불 기간이 종료되어 더 높은 지불을 할 수 없는 차용인은 해당 기간이 지난 후 모기지를 재융자해야 합니다. 1~2년 뒤에 하지만 집값이 하락하고 있기 때문에 능력 따라서 차용인을 위한 재융자 과정은 더욱 어렵습니다. 재융자를 통해 더 높은 지불금을 피할 수 없는 대출자들은 대출금을 불이행하기 시작했습니다. 처음에는 금융기관들이 사태를 장기화할 수 있었다. 신용불이행스왑을 통해 약간의 비용을 절약하십시오. 즉, 손실에 대한 보상이 있을 것입니다. 채무자가 지불을 불이행하는 경우 구매자에게 손실이 발생합니다.
10. 그러나 신용불이행스왑을 하는 것은 투기꾼들이 이익을 얻을 수 있는 또 다른 방법입니다. 예를 들어 Scion Capital이라는 투기 펀드의 창립자인 Michael Burry는 채권자에 대한 대출 추세를 분석합니다. 그는 2007년 초 부동산 거품이 붕괴할 것이라는 점을 정확하게 예측할 수 있었고, 이로 인해 그는 서브프라임 모기지가 특히 ARM을 하시는 분들은 결제를 시작하실 수 없습니다. 이로 인해 그는 단기적으로 추측을 하게 되었고 Goldman Sachs 및 기타 투자 회사를 설득하여 실패할 가능성이 있는 서브프라임 모기지에 대한 신용 디폴트 스왑을 판매하게 되었습니다. 결국에는 정말 실패하고 보상을 받기를 바라기 때문이다.
11. 더 많은 대출자가 모기지 지불을 중단하고 더 많은 주택이 압류됨에 따라 Berry의 예측이 실현되기 시작했습니다. 이로 인해 더 많은 주택이 판매됩니다. 집값이 낮아질수록 나머지 주택 소유자의 소득은 감소한다. 현재 살고 있는 집이 매물로 나와 있기 때문에 이익은 없을 것이고 손실도 있을 것입니다. 따라서 서브프라임 대출자가 주택담보대출을 지불하지 않는 경우 매도 추세가 발생할 가능성이 더욱 높습니다. 결과적으로 주택담보대출을 담보하는 자산의 가치가 감소하게 되고, 결과적으로 은행은 투자위험이 증가하게 됩니다. 서브프라임 대출과 신용디폴트스와프 등 위험한 신용거래는 위기를 부채질하는 악순환이다.
12. 압류율이 높아지면서 더 많은 주택이 시장에 나오지만 원하는 사람은 더 적습니다. 2008년 1월까지 신규 미판매 주택 수는 2007년 12월의 9.8배로 거의 20년 만에 최고치를 기록했으며 매물로 나온 400만 주택 중 약 220만 채가 비어 있었습니다. 미국 평균 가격은 2006년 중반 정점에 비해 20% 이상 하락했으며 주택 가격도 크게 하락했습니다. 그리고 이 예상치 못한 문제는 많은 차용인이 많은 사람들은 집이 사실상 가치가 없기 때문에 주택 담보 대출을 받을 수 없습니다.
13. 모든 위기에는 폭발을 일으키는 트리거 포인트가 있어야 합니다. 이번 위기도 마찬가지다. 무엇이 모든 것을 만드는가 폭탄은 미국의 주택 가격이 2006년 중반을 정점으로 이후 급락하면서 전 세계 금융회사에서는 MBS와 서브프라임 모기지가 판매되고 있다. 널리 개최 대부분의 가치를 잃었습니다 전 세계 투자자들도 구매를 줄이고 있다. 담보부채권과 기타 증권이 크게 감소했습니다.
14. 날이 갈수록 금융기관과 은행은 유동성이 부족해지기 시작합니다. 그 중요한 요소는 이와 관련된 은행은 Fannie Mae와 Freddie Mac입니다. 모기지를 구매하는 정부(GSE)의 지원을 받습니다. 모기지 담보 증권(MBS)을 사고 팔고 미국 전체 모기지의 거의 절반을 보장하세요.
15. 2007년부터 나쁜 조짐이 보이기 시작했다. 첫 번째 희생자 2007년 2월 세계 최대 은행 중 하나인 HSBC가 불량 대출로 인한 손실이 예상보다 20% 더 높다고 발표했을 때 나타났습니다. 2007년 4월까지 50개 이상의 모기지 회사가 파산을 선언했습니다. 그리고 적어도 100개 이상의 다른 곳도 문을 닫고 영업을 중단했습니다. 아니면 2007년에 매각됐나요?
16. 마침내 위기가 분명해졌습니다. 5위 은행인 투자은행 베어스턴스가 파산하자 2008년 3월 연방준비은행의 290억 달러 보증을 받아 JP모건체이스에 긴급매각됐다. 사회는 정부가 부실 금융 기관을 지원하기 위해 세금을 사용하는 것에 불만을 갖기 시작했습니다. 당신은 추측하는 실수를 저질렀습니다. 나라 경제도 힘들게 만듭니다.
17. 2008년 8월 마침내 전 세계로 퍼졌습니다. 금융회사 곳곳 전 세계가 서브프라임 관련 증권 보유액을 5,010억 달러 줄였습니다. IMF는 결국 글로벌 금융 기관들이 서브프라임 MBS 보유 중 1조 5,000억 달러를 상각해야 돈이 벌릴 것이라고 추정합니다. 전 세계 은행 자본이 눈 깜짝할 사이에 사라졌습니다. . 이는 해당 부문의 자본 접근에 영향을 미칩니다. 비즈니스 및 가계 부문 이는 곧 세계 경제가 침체된다는 것을 의미한다.
18. 위기는 최악의 지점에 도달했습니다. 미국에서만 타격을 입었고, 2008년 9월 금융기관이 무너졌다. 아니면 취득했거나 투자은행 리먼브라더스는 파산했고, 메릴린치는 뱅크오브아메리카(Bank of America)에 인수됐고, 투자은행 골드만삭스와 모건스탠리는 연방준비제도(Fed·연준)에 긴급 대출을 요청할 수 있는 정부 승인을 받았다. 정부 지원 기업인 Fannie Mae와 Freddie Mac이 연방 정부에 의해 압류되었습니다. AIG 같은 거대 보험사도 자금 없이 보험과 같은 방식으로 담보를 팔았기 때문에 타격을 입었다. 재정적 의무를 이행하기에 충분함
19. 계속되는 금융기관의 붕괴로 인해 미국 재무장관인 헨리 폴슨(Henry Paulson)과 벤 버냉키(Ben Bernanke) 연준 의장은 주요 의원들과 만나 시스템에 대한 긴급 구제를 제안했습니다. 2008년 9월 18일 목요일에 은행 가치는 7천억 달러이며, 상황은 다음과 같습니다. 매우 중요합니다. 당시 버냉키는 그들에게 이렇게 말했다고 한다.
"우리 이거 안 하면 우리는 경제가 없을 수도 있습니다. (아직 나라가 더 남았다) 월요일”이라는 말은 국회에 금융기관 지원을 위한 자금을 긴급히 마련하라고 압력을 가하는 것과 다름없다.
20. 결국 금융기관을 돕기 위한 법안이 통과되었지만, 하지만 이로 인해 국민들 사이의 불만 왜냐하면 그 금융기관을 돕기 위해 가는 돈은 그러나 1,000억 달러가 넘는 미국 납세자들로부터 돈을 빼앗아야 합니다. 해당 금융기관의 잘못된 투자에 대한 빚을 갚으세요. 그러나 정부는 이들 금융기관이 망하는 것을 용납할 수 없다고 말하고 있다. 경제를 위축시킬 것이기 때문입니다. 나라도 망할 것이다. 그 당시 유행했던 속담은 '너무 크면 망한다', '금융기관은 너무 커서 망할 수 없다'는 것이다.
21. 전반적으로 해결책은 중앙은행이 금리를 인하하는 것입니다. 이는 경제를 활성화하고 은행의 대출 수익성을 높여줍니다. 미국 납세자에게는 세금 환급(부양책 패키지)이 제공됩니다. 주택 소유자가 받음 신규 모기지 융자 지원 각 회사는 지원을 받았습니다. 그리고 2008년 9~10월에는 문제 수준을 해결하기 위한 조치가 취해졌습니다. 은행을 "재자본화"하기 위한 포괄적인 글로벌 정책(예: 납세자 자금 제공) 정기적으로 배당금을 지급하는 대가로)
22 지속적으로 문제를 해결함에도 불구하고 그러나 대침체(Great Recession)라고 불리는 결과도 있었습니다. 나라가 많이 줄었어요 실업이 증가했다 그리고 원자재 가격이 너무 많이 떨어져서 국가들은 태국을 포함하여 경제를 활성화하기 위한 조치를 취해야 합니다. 돈을 주는 것과 같은 주에 의해 또는 주에 의한 투자 증가 이번 위기는 2008년 12월까지 19개월간 지속될 예정이다. – 2009년 6월, 그러나 주요 국가의 경제 수치까지는 미국이 거의 정상적인 수준으로 돌아올 것이기 때문에 2011년에서 2012년 사이에 걸릴 것입니다.
23. 그러나 그 재앙 속에서 크게 이득을 본 사람이 한 명 있었던 것 같다: 마이클 베리(Michael Berry) 서브프라임은 반드시 실패할 것이라고 투자자들에게 설득하자 더 많은 투자자들이 그 뒤를 따랐다. 그는 그 중 일부를 신용부도스왑(Credit Default Swap) 구입에 사용했다. 그러나 그의 펀드에 투자한 일부 투자자들은 곧 그의 예측이 옳지 않다는 점을 우려하게 되었습니다. 자금 인출을 요구하고 요구해야 함 열매를 만드는 것 그는 거의 자책할 뻔했지만 결국 Berry의 분석이 옳았다는 것이 입증되었습니다. 가을 이후 금융기관과 서브프라임 위기 그는 개인 이익으로 1억 달러, 투자자를 위해 7억 달러 이상의 이익을 얻었습니다. Scion Capital은 2000년 11월 1일 현재 489.34%(수수료 및 비용 제외)의 수익률을 기록했습니다. 최고조에 달했습니다.