تحليل تداول الذهب اليومي XAU

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم تحليلكم اليومي للذهب (XAU/USD) ليوم الثلاثاء، 2 سبتمبر 2025، والذي يغطي الجوانب الأساسية والفنية، بالإضافة إلى آخر الأخبار التي قد تؤثر على سعر الذهب.

1. التحليل الأساسي

الذهب يحقق مستوى قياسيًا جديدًا

تجاوز الذهب حاجز 3,500 دولار أمريكي، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 3,508.50 دولار أمريكي خلال الجلسة، مدعومًا بتوقعات متزايدة بخفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. تراوح سعر الذهب الفوري حول 3,480.57 دولار أمريكي، وارتفعت العقود الآجلة لشهر ديسمبر إلى 3,564.40 دولار أمريكي. وعزا المحللون هذا الارتفاع إلى ضعف الدولار والضغوط السياسية على الاحتياطي الفيدرالي، لا سيما فيما يتعلق باستقلاليته. في الوقت نفسه، يتوقع المتداولون احتمالًا بنسبة 90% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.

عدم اليقين الاقتصادي الأوسع يدعم الطلب.

لا يزال المستثمرون يعتبرون الذهب ملاذًا آمنًا في ظل المخاوف الاقتصادية العالمية، ومخاوف التضخم، والتوترات الجيوسياسية. وتميل احتياطيات البنوك المركزية نحو الذهب، مما يعزز دوره الاستراتيجي.

لا تزال العوامل الهيكلية المحفزة للاقتصاد الكلي قائمة.

يستمر ضعف الدولار وسط التدخل السياسي في شؤون الاحتياطي الفيدرالي. ولا يزال الطلب من البنوك المركزية الرئيسية (مثل الهند والصين وتركيا وبولندا) وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قويًا.

**الخلاصة:** لا تزال العوامل الأساسية تميل نحو الصعود - مدفوعة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة، وضعف الدولار الأمريكي، والطلب القوي على الملاذ الآمن.

2. التحليل الفني

التطورات الأخيرة:
تجاوز الذهب للتو مستوى مقاومته الرئيسي بالقرب من 3,435 دولارًا أمريكيًا، وواصل مكاسبه فوق 3,500 دولار أمريكي.

مستويات الدعم والمقاومة:

الدعم: 3,450-3,480 دولارًا أمريكيًا (تحولت المقاومة السابقة إلى منطقة محورية)

المقاومة: نطاق 3,550-3,600 دولارًا أمريكيًا، في حال استمرار الزخم

تشير التوقعات الفنية إلى استمرار الارتفاع، ربما نحو 3,530-3,550 دولارًا أمريكيًا على المدى القصير.

مشاعر السوق والتوقعات المستقبلية:
يشير تحليل ديلي فوركس إلى أن الذهب، على الرغم من تقلباته الحالية، يدخل شهر سبتمبر بتوقعات صعودية، ويوفر إمكانية الشراء عند الانخفاض، مع اعتبار مستوى 3,500 دولارًا أمريكيًا مستوىً رئيسيًا للمراقبة.

3. خطة اللعب (نصائح غير مالية)

السيناريو: الإجراء
استمرار الاتجاه الصعودي: شراء عند الانخفاضات نحو 3,480-3,500 دولارًا أمريكيًا؛ الهدف: 3,550-3,600 دولار أمريكي في حال استمرار الزخم

ضعف الزخم أو انتعاش الدولار الأمريكي

راقب أي تراجعات دون 3,480 دولار أمريكي - إغلاق يومي دون ذلك قد يفتح عند 3,450 دولار أمريكي

محفزات الأحداث الرئيسية: راقب البيانات الأمريكية (معهد إدارة التوريد، الوظائف غير الزراعية) التي قد تُعطّل أو تُضخّم الاتجاه

4. عناوين رئيسية للمتابعة

سجل الذهب أعلى مستوى له فوق 3,500 دولار أمريكي بفضل آمال خفض أسعار الفائدة وضعف الدولار.

تسارع فني نحو مقاومة متوسطة الأجل بعد تراجع ثقة الاحتياطي الفيدرالي.

تشير التوقعات إلى استمرار الارتفاع - وإن كان متقلبًا - مع كون مستوى 3,500 دولار أمريكي هو نقطة الارتكاز لمزيد من المكاسب.

يرتفع الدولار قليلاً بعد ضعفه الأخير، لكن المخاطر السياسية تُبقي الذهب مدعومًا.

5. ملخص

يواصل الذهب ارتفاعه، مدعومًا بتفاؤل الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الدولار، والطلب المتزايد على الملاذ الآمن. من الناحية الفنية، يُمهّد الاختراق الأخير فوق مستوى 3,500 دولار الطريق نحو مستوى 3,550-3,600 دولار إذا استمر الزخم. ومن أهم العوامل المحفزة التي يجب مراقبتها البيانات الاقتصادية الأمريكية وأي عناوين سياسية جديدة.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم تحليلكم اليومي للذهب (XAU/USD) ليوم الأربعاء، 3 سبتمبر 2025، بما في ذلك التحليلات الأساسية والفنية، وأهم العناوين الرئيسية التي قد تُحرك السوق اليوم.

1. الأساسيات: ما الذي يُحرك الذهب اليوم؟

استمرار ارتفاعات قياسية جديدة

واصل الذهب زخمه اللافت، مُسجلاً أعلى مستوياته القياسية فوق 3500 دولار أمريكي، مدفوعًا بتزايد الثقة في خفض أسعار الفائدة الأمريكية هذا الشهر. كما تدعم المخاطر السياسية - وخاصة المخاوف بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي - والطلب القوي على البنوك المركزية وصناديق الاستثمار المتداولة هذا الارتفاع. ولا تزال العقود الآجلة مرتفعة، حيث يتوقع المحللون أهدافًا قصيرة ومتوسطة الأجل تتراوح بين 3600 و3900 دولار أمريكي، بل ويتطلع البعض إلى 4000 دولار أمريكي بحلول عام 2026.

لا يزال الطلب على الملاذ الآمن قويًا
لا يزال ضعف الدولار الأمريكي وتزايد حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي يُغذيان طلب المستثمرين على الذهب كملاذ آمن.

قوة فنية وزخم مستمران
يشير المحللون إلى أن الذهب حقق مكاسبه اليومية السادسة على التوالي، ويصفون هذا الارتفاع بأنه مدفوع بالتحول نحو شراء الملاذ الآمن. وتشير بعض التوقعات إلى أن الذهب قد يرتفع أكثر نحو 3,530 دولارًا أمريكيًا وما فوق، رهنا باستمرار المؤشرات الاقتصادية/اللفظية.


2. التحليل الفني: كيف تبدو الرسوم البيانية

يمثل تجاوز الذهب لمستوى 3,500 دولارًا أمريكيًا اختراقًا من حالة تماسك طويلة الأجل. وترجح التحليلات الفنية الآن استمرار الارتفاع:


تأكيد الاختراق الصعودي

اخترق الذهب مستوى المقاومة السابق عند 3,500 دولار أمريكي، مما يفتح المجال لمزيد من الزخم للارتفاع.


أهداف المقاومة التالية:


المدى القصير: 3,550-3,600 دولار أمريكي


التحركات المقاسة على المدى المتوسط: تصل إلى 3,779-3,966 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى امتدادات فيبوناتشي وأنماط الرسوم البيانية مثل المثلثات المتماثلة الصاعدة.


مستويات الدعم الرئيسية:

الدعم الفوري: 3,500 دولار أمريكي (معزز الآن باختراق السعر)

دعم إضافي: 3,450 دولار أمريكي و3,400 دولار أمريكي، واللذان كانا سابقًا منطقتي مقاومة، أصبحا الآن بمثابة طبقات طلب.

إنفستوبيديا

إشارات الزخم في حالة تشبع شراء ولكنها سليمة
لا تزال حركة السعر صعودية بقوة على مدار الأطر الزمنية. مؤشر القوة النسبية ممتد، مما يشير إلى احتمالية حدوث توطيد قصير الأجل، لكن الاتجاه العام لا يزال قويًا.

3. توقعات التداول: ما يجب مراقبته اليوم
استراتيجية السيناريو
استمرار الاتجاه الصعودي: انخفاضات الشراء إلى 3,500-3,515 دولار أمريكي، مستهدفًا 3,550-3,600 دولار أمريكي وما فوق.
تراجع محتمل: ترقبوا رفضًا بالقرب من 3,540-3,550 دولار أمريكي؛ ثبات الدعم عند 3,500 دولار أمريكي.

المحفزات الرئيسية اليوم: مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي ISM، والعناوين الرئيسية الجيوسياسية المستمرة، وتحركات الدولار/العائد.

٤. عناوين رئيسية تؤثر على الذهب اليوم

"تخفيضات أسعار الفائدة الوشيكة من جانب الاحتياطي الفيدرالي تُعزز ارتفاع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية".

يعكس ارتفاع سعر الذهب، الذي يتجاوز الآن ٣٥٢٧ دولارًا أمريكيًا، ضعف الدولار الأمريكي، وارتفاع معنويات المخاطرة، وتغير توقعات تخفيف إجراءات الاحتياطي الفيدرالي. ويشير المحللون إلى احتمال وصول السعر إلى ما بين ٣٦٠٠ و٣٩٠٠ دولار أمريكي على المدى القريب والمتوسط.

"يضغط الذهب على مستويات قياسية جديدة قرب ٣٥٣٠ دولارًا أمريكيًا مع استمرار المخاوف".

يستمر هذا الارتفاع بفضل التوقعات النقدية التيسيرية والمخاوف الجيوسياسية المستمرة.

"يستقر ارتداد الذهب من منطقة ٣٥٠٠ دولار أمريكي عند ٣٤٧٠ دولارًا أمريكيًا".

حتى عند اختباره، صمدت مستويات الدعم الرئيسية، مما يشير إلى مرونة لدى المشترين.

٥. ملخص - نقاط سريعة

الأساسيات: صعود قوي - مدفوع بتوقعات خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وعدم اليقين بشأن السياسة، وتدفقات الملاذ الآمن.

التحليل الفني: اختراق مستوى ٣٥٠٠ دولار أمريكي يؤكد الاتجاه الصعودي؛ الأهداف التالية تتجه نحو 3,600 دولار أمريكي فأكثر؛ مستويات الدعم الرئيسية قوية.

المخاطر: تشير حالة ذروة الشراء إلى احتمالية تراجع في حال ارتداد الدولار الأمريكي أو عوائد السندات.

مجالات المتابعة: بيانات أمريكية (مثل مؤشر مديري المشتريات ISM)، وعناوين المخاطر السياسية، ومعنويات السندات/الدولار اليوم.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم تحليلكم اليومي للذهب (XAU/USD) ليوم الخميس 4 سبتمبر 2025، والذي يغطي الجوانب الأساسية والفنية، بالإضافة إلى أهم عناوين اليوم التي قد تؤثر على السعر.

1) نظرة عامة على التحليل الأساسي

تراجع السعر بعد مستويات قياسية: انخفض الذهب بنحو 0.8% ليصل إلى 3,530.69 دولارًا للأونصة، متراجعًا عن أعلى مستوى قياسي له عند 3,578.50 دولارًا للأونصة الذي سجله يوم الأربعاء. يعكس هذا الانخفاض جني الأرباح، على الرغم من أن الزخم الصعودي العام لا يزال قائمًا.

لا تزال رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالية قوية: تتوقع الأسواق احتمالًا يتراوح بين 96% و97% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في منتصف سبتمبر، مدفوعًا بضعف أسواق العمل. كما انخفضت فرص العمل في يوليو أكثر من المتوقع.

دعم معنويات الاقتصاد الكلي: ساهمت الإشارات الحذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وسلاسة مزادات السندات في اليابان، في الحفاظ على اتجاه المخاطرة في أسواق الأسهم، على الرغم من انخفاض الذهب بشكل طفيف.


اضطرابات السوق المحلية (الهند): في الهند، شهدت أسعار الذهب انخفاضًا مفاجئًا خلال اليوم - 1100 روبية لكل 10 غرامات - يُعزى إلى أنباء إصلاح ضريبة السلع والخدمات، مما أدى إلى تقلبات في الطلب المحلي.


** خلاصة أساسية**: لا يزال الذهب مدعومًا هيكليًا بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة وتدفقات الملاذ الآمن، لكن التصحيحات قصيرة الأجل وتحركات سياسات السوق المحلية تُولّد تقلبات.


2) التحليل الفني


التطورات الأخيرة: بعد ارتفاعه القياسي، يتراجع زوج الذهب/الدولار الأمريكي نحو 3530 دولارًا أمريكيًا، متجاوزًا أعلى مستوى له عند 3578 دولارًا أمريكيًا.


الدعم والمقاومة:

المقاومة: أعلى سعر اليوم قرب 3,578 دولارًا، مع وجود عقبات تالية حول 3,600-3,603 دولارًا وفقًا لامتدادات فيبوناتشي.

الدعم: سعر فوري عند 3,500 دولار (مستوى ما بعد الاختراق)، حيث يُرجح الإقبال على الشراء. تمتد مناطق دعم الكتف الإضافية بين 3,470-3,480 دولارًا.

هيكل الرسم البياني: أكد السعر اختراقًا فوق 3,500 دولار يوم الأربعاء، مما يُؤكد اتجاهًا صعوديًا طويل الأجل. من الناحية الفنية، من المتوقع حدوث استقرار قصير الأجل أو تراجع طفيف قبل استئناف الصعود.

مؤشرات الزخم: على الرغم من عدم تحديدها كميًا بشكل صريح، فإن الارتفاع السريع على مدار 7 أيام والتراجع السريع يشيران إلى حالة تشبع شراء - مما يستدعي الحذر بشأن صفقات الشراء الجديدة حتى يؤكد الاستقرار الاتجاه.

**خلاصة فنية**: مرحلة استقرار تتكشف بعد الاختراق. يوفر الدعم بالقرب من 3,500 دولار فرصة للمشترين عند الانخفاضات؛ قد يُعيد اختراق مستوى 3,600 دولار أمريكي تسارع موجة الصعود.

3) توقعات التداول (غير توصية)

استراتيجية السيناريو
استمرار الصعود: تجميع بالقرب من 3,500-3,520 دولار أمريكي؛ الهدف 3,600 دولار أمريكي فأكثر في حال عودة المشترين.

تصحيح إضافي: إذا انخفض السعر دون 3,480 دولار أمريكي، توقع تراجعًا أعمق نحو 3,450-3,470 دولار أمريكي.

المحفزات الرئيسية التي يجب متابعتها: بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (الجمعة)، وعناوين استقلال الاحتياطي الفيدرالي، وتحولات السياسة المحلية (مثل ضريبة السلع والخدمات).

4) أخبار رئيسية للمتابعة اليوم

جني الأرباح يظهر بعد أعلى مستوى قياسي

يُعزى الانخفاض الطفيف في سعر الذهب إلى جني المتداولين للمكاسب - على الرغم من أن المعنويات لا تزال إيجابية وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة.

لا تزال رهانات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي قوية.

على الرغم من التراجع، لا يزال اليقين شبه المؤكد بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر (حوالي 96-97%) يدعم الذهب.

انخفاض مفاجئ في أسعار الذهب في الهند بسبب أخبار ضريبة السلع والخدمات

يُهزّ انخفاض كبير في أسعار الذهب في الهند (حوالي 1100 روبية هندية لكل 10 غرامات) بسبب إصلاحات ضريبة السلع والخدمات المعنويات الإقليمية، وقد يؤثر ذلك على الطلب الفعلي والسيولة قصيرة الأجل.

5) ملخص سريع

ملخص تحليلي للفئة
الأساسيات: صعودي هيكلي بفضل آمال تخفيف الاحتياطي الفيدرالي، وتدفقات تجنب المخاطر؛ تقلبات محلية طفيفة مدفوعة بالسياسات.

الجوانب الفنية: استقرار قرب مستوى 3530-3500 دولار أمريكي؛ تم تأكيد اختراق السعر. ترقبوا الارتفاع التالي إذا تجاوز السعر 3,600 دولار.

المخاطر/العوامل الدافعة: بيانات الوظائف الأمريكية (الجمعة)، تعليق الاحتياطي الفيدرالي، أخبار ضريبة السلع والخدمات الهندية، جني أرباح على المدى القصير.

التركيز على التداول: انخفاض - شراء في نطاق 3,500-3,520 دولار؛ الحذر فوق 3,600 دولار؛ تجنب صفقات الشراء الجديدة إذا انخفض السعر عن 3,480 دولار.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم تحليلكم اليومي المفصل للذهب (XAU/USD) ليوم الخميس 5 سبتمبر 2025، والذي يغطي الجوانب الأساسية والفنية، بالإضافة إلى الأخبار العالمية المهمة التي قد تؤثر على سعر المعدن اليوم.

1) التحليل الأساسي

استمرار الارتفاع

يظل الذهب قويًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق (3,578 دولارًا أمريكيًا). ويدعم زخمه الآن ما يلي:

تزايد المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي: يحذر جولدمان ساكس من أنه إذا استمر ضغط الرئيس ترامب على الاحتياطي الفيدرالي في تقويض استقلاليته، فقد ترتفع أسعار الذهب نحو 4,000 دولار أمريكي بحلول منتصف عام 2026، مع احتمال وصولها إلى 5,000 دولار أمريكي في سيناريوهات متطرفة إذا أعيد تخصيص رأس المال الخاص من سندات الخزانة.

بيانات العمل الأمريكية الضعيفة تُعزز توقعات خفض أسعار الفائدة: أدت الزيادة الطفيفة في عدد الوظائف في القطاع الخاص بواقع 54,000 وظيفة في أغسطس، إلى جانب ارتفاع طلبات إعانة البطالة (237,000)، إلى تعزيز التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

لا يزال الطلب العالمي من البنوك المركزية وتدفقات الملاذ الآمن يدعمان التوقعات الصعودية للذهب، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي.

ملخص

لا يزال الوضع الأساسي صعوديًا بقوة، مدفوعًا بالتحوط من التضخم، ومخاطر السياسة النقدية، والطلب السياسي على أصول الملاذ الآمن.

2) التحليل الفني

سياق السعر: يتماسك الذهب فوق مستوى 3,550 دولارًا أمريكيًا، ليقترب من أعلى مستوياته القياسية، مواصلًا مكاسبه الأسبوعية السابعة على التوالي.

مشهد الدعم والمقاومة (عبر FXStreet):

الدعم بالقرب من مستوى 3,526-3,552 دولارًا أمريكيًا
المقاومة بالقرب من مستوى 3,580 دولارًا أمريكيًا، ثم من مستوى 3,600-3,615 دولارًا أمريكيًا. مؤشر القوة النسبية (RSI) مرتفع (~84)، مما يشير إلى زخم قوي، على الرغم من أنه في منطقة ذروة الشراء.

ظهور إشارات تصحيح: تشير رؤى TradingView إلى تشكّل أنماط هبوطية قصيرة الأجل حول 3,565-3,570 دولارًا أمريكيًا. مناطق الدعم الرئيسية للانخفاضات هي 3,538-3,540 دولارًا أمريكيًا و3,505-3,515 دولارًا أمريكيًا؛ وقد يصل التصحيح الأعمق إلى 3,471-3,440 دولارًا أمريكيًا في حال حدوث اختراقات.

ملخص

التوقعات صعودية بشكل عام، ولكن من المرجح حدوث استقرار قصير الأجل أو تراجع طفيف. راقب الانخفاضات إلى 3,540-3,550 دولارًا أمريكيًا كنقاط دخول أو دفاع محتملة.

٣) توقعات التداول وخطة اللعب (غير توصية)

السيناريو: توصية

استمرار الارتفاع: شراء عند الانخفاضات بالقرب من ٣٥٥٠ دولارًا أمريكيًا، مع التركيز على منطقة الهدف ٣٦٠٠-٣٦٥٠ دولارًا أمريكيًا

تراجع قصير المدى: في حال الانهيار دون ٣٥٤٠ دولارًا أمريكيًا، نتوقع دعمًا أعمق عند ٣٥٠٠-٣٥٢٠ دولارًا أمريكيًا

عناوين رئيسية تستحق المتابعة: حديث استقلال الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (غدًا)، وتحديثات نشاط الذهب من البنك المركزي

٤) عناوين رئيسية تُحرك الذهب اليوم

قد يصل الذهب إلى ٤٠٠٠-٥٠٠٠ دولار أمريكي إذا تراجعت استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. ([turn0news14](), [turn0news13](), [turn0news18]())

بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة تُعزز توقعات خفض أسعار الفائدة وتدعم الذهب.

٥) لمحة عامة: ملخص الصناديق والتحليل الفني

الأساسيات: صعود قوي - رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، والطلب على الملاذ الآمن، وتصاعد المخاطر السياسية تدعم الذهب.

التحليل الفني: اتجاه صعودي قوي مؤكد، وإن كان في منطقة ذروة الشراء - من المحتمل حدوث توطيد على المدى القصير.

راقب: اختراقات فوق مستوى ٣٥٨٠ دولارًا أمريكيًا لمواصلة الصعود؛ أو انخفاضات دون مستوى ٣٥٤٠ دولارًا أمريكيًا لتصحيح الأسعار.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم تحليلكم الأسبوعي للذهب (XAU/USD) خلال الفترة من 1 إلى 5 سبتمبر 2025، مع تحليل لتحركات الأسعار اليومية، والسياق الفني، والأخبار الرئيسية التي أثرت على سلوك السوق.

لمحة سريعة عن حركة الأسعار الأسبوعية: ١-٥ سبتمبر ٢٠٢٥
التاريخ سعر الإغلاق (الفوري) التغير اليومي العوامل الرئيسية
الاثنين ١ سبتمبر ~٣,٤٧٦.٥ دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها ٠.٨٪ عن السابق. دفع أولي مدفوع بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة وضعف الدولار.

الثلاثاء ٢ سبتمبر ~٣,٥٣٣.٧ دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها ١.٦٥٪ ↑ اختراق قياسي لأعلى مستوى على خلفية رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والمخاطر السياسية (استقلال الاحتياطي الفيدرالي).

الأربعاء ٣ سبتمبر ~٣,٥٥٩.٤ دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها ٠.٧٣٪ ↑ استمرار الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة مدفوعًا بعدم اليقين العالمي وطلب البنوك المركزية.

الخميس ٤ سبتمبر ~٣,٥٤٦.٢ دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها ٠.٣٧٪ ↓ (تراجع). تصحيح طفيف وسط جني أرباح؛ لا يزال ضمن الاتجاه الصعودي.

الجمعة ٥ سبتمبر ~٣,٥٨٦.٨ دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها ١.١٥٪ ↑ ذروة أسبوعية (مكسب أسبوعي بنسبة ٤.٨٪ تقريبًا)؛ ارتفع سعر الذهب مع انخفاض الدولار الأمريكي وزيادة احتمالات خفض أسعار الفائدة.

ملخص فني

الاتجاه: صعود قوي - تجاوز الذهب مستوى 3,500 دولار أمريكي منتصف الأسبوع، وأنهى الأسبوع بالقرب من 3,587 دولار أمريكي، مسجلاً أعلى إغلاق له في عام 2025.

الدعم والمقاومة:

مناطق الدعم: 3,500 دولار أمريكي (مستوى مقاومة سابق)، متوسط ​​بين 3,450 و3,480 دولار أمريكي.

المقاومة: سقف قصير الأجل بالقرب من مستوى الجمعة الماضية بين 3,586 و3,600 دولار أمريكي.

إعداد الرسم البياني: تشير التوقعات إلى استمرار نموذج المثلث الصاعد، مع احتمالية ارتفاعه نحو 3,879 دولار أمريكي إذا حافظ الذهب على مستوى اختراقه عند 3,578 دولار أمريكي.

الأخبار ومحركات السوق

توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي وطلب البنوك المركزية: ساهم تقارب التوقعات بشأن تخفيف الاحتياطي الفيدرالي لسياساته، إلى جانب تراكم احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية، في دعم معظم ارتفاع الأسبوع.

المخاطر السياسية وتوترات الاحتياطي الفيدرالي: عزز تجدد المخاوف بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي (مثل الخلاف بين ترامب والبنك المركزي) من قيمة الملاذ الآمن. وتوقع جولدمان ارتفاع سعر الذهب إلى ما بين 4000 و5000 دولار أمريكي في ظل سيناريوهات معينة.

عدم اليقين العالمي وتراجع قيمة الدولار: أدى ضعف الدولار الأمريكي، والتوترات في الشرق الأوسط والجيوسياسية، والتحول عن احتياطيات الدولار إلى زيادة جاذبية الذهب عالميًا.

سياق التداول: تنتظر الأسواق بيانات أمريكية رئيسية الأسبوع المقبل (مثل التضخم، وبيانات الوظائف)، في حين لا تزال المخاطر قيد التقييم.

جدول ملخص - لمحة أسبوعية
نظرة على السمات
حركة السعر: ارتفاع مطرد: +110 دولارات أمريكية + مكسب أسبوعي (~3%) من 3476 دولارًا أمريكيًا إلى 3587 دولارًا أمريكيًا
التوجه الفني: اختراق صعودي فوق 3500 دولار أمريكي؛ تحديد مناطق دعم/شراء؛ زخم قوي
الموضوعات الرئيسية: تسعير خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي؛ عدم اليقين السياسي/البنك المركزي؛ تدفقات الملاذ الآمن

نقاط المراقبة التالية: التضخم والوظائف الأمريكية، تحديثات البنك المركزي، إشارات الاحتياطي الفيدرالي

نظرة عامة على الأسبوع المقبل

توقع استمرار التوقعات الصعودية - قد توفر استراتيجيات "الشراء عند الانخفاض" بين 3550 و3580 دولارًا نسبة مخاطرة ومكافأة إيجابية. راقب البيانات الأمريكية وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي بدقة، فقد تُطلق تحركات صعودية اندفاعية أو تُطلق تصحيحًا فنيًا نحو 3500 دولار أو أقل.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

رائع - إليكم توقعات واضحة وملائمة للمتداولين للذهب (XAU/USD) لأيام الأسبوع القادمة: من الاثنين إلى الجمعة، 8-12 سبتمبر 2025، مع العوامل السياسية/الاقتصادية الكلية/الجيوسياسية التي قد تُحرك المعدن، بالإضافة إلى مستويات/سيناريوهات عملية للتداول.

سأقدم ملخصًا موجزًا، وخريطة طريق يومية، ثم عوامل خاصة بكل دولة/سياسة، وخطة تداول موجزة (ليست نصيحة). لقد حددت أهم الأخبار التي يُتوقع أن تكون مهمة هذا الأسبوع.

ملخص سريع (أعلى)

التوقع الأساسي (محتمل): لا يزال الذهب متفائلًا على خلفية هيكلية من توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار الطلب من البنوك المركزية/صناديق الاستثمار المتداولة، ولكنه سيكون حساسًا للعناوين الرئيسية. توقعوا توسعًا في النطاق مع ميل صعودي إذا دفعت البيانات/السياسة/الجيوسياسية تدفقات الملاذ الآمن.

مخاطر كبيرة هذا الأسبوع: اجتماع البنك المركزي الأوروبي (10-11 سبتمبر) ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس، 11 سبتمبر) - كلاهما قد يُحرك العوائد والدولار، وبالتالي الذهب، بشكل حاد. كما أن الصدمات الجيوسياسية الجديدة الكبرى (مثل الضربة الروسية الكبيرة على أوكرانيا في 7 سبتمبر) تُضيف دعمًا إضافيًا للملاذ الآمن.


المرتكزات الفنية الأساسية المُستخدمة هذا الأسبوع (اختر إطارًا زمنيًا واحدًا وحدد أحجام التداول وفقًا لذلك):


الدعم الفوري: 3,500-3,540 دولارًا أمريكيًا (منطقة اختراق سابقة / مجموعة المتوسطات المتحركة اليومية).


الدعم التالي: 3,420-3,460 دولارًا أمريكيًا (منطقة ارتداد أعمق للمتوسط).


المقاومة الفورية: 3,650-3,700 دولارًا أمريكيًا.


هدف اختراق صعودي (في حال تجاوز مستوى 3,700 دولار أمريكي): 3,800 → 4,000 دولار أمريكي (توقعات المحللين).


استخدم هذه المستويات للدخول/الخروج ولتحديد حجم المخاطر. (إجماع فني من التعليقات الأسبوعية الأخيرة).

خارطة الطريق اليومية (8-12 سبتمبر 2025)
الاثنين، 8 سبتمبر - تحديد المراكز وهضم المخاطر

ما يمكن توقعه: سيولة ضعيفة خلال العطلات في أجزاء من آسيا (افتتاح الأسواق الأمريكية) وتحديد المراكز قبل صدور بيانات البنك المركزي الأوروبي ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي. من المرجح أن ينحرف السعر، مختبرًا مستوى الدعم اليومي قرب 3,540-3,560 دولارًا أمريكيًا.

المحفزات: أي أخبار جيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع (شهدنا بالفعل إضرابًا كبيرًا بين روسيا وأوكرانيا في 7 سبتمبر) قد تُبقي على الإقبال على الملاذ الآمن نشطًا وترفع سعر الذهب مبكرًا.

الثلاثاء، 9 سبتمبر - تحركات/تدفقات اقتصادية كلية

ما يمكن توقعه: استمرار التماسك. راقبوا بيانات الولايات المتحدة (الوظائف/المطالبات الأسبوعية، مؤشرات مديري المشتريات) لمعرفة الاتجاه. إذا تراجعت مؤشرات مديري المشتريات، فسيكون هناك إقبال على الذهب؛ وإذا ارتفعت، فسيكون هناك تراجع قصير الأجل نحو 3,500 دولار أمريكي.

الأربعاء، ١٠ سبتمبر - يوم البنك المركزي الأوروبي (بداية اجتماع يستمر يومين)

ما هو متوقع: تقلبات حادة في قرارات/تعليقات البنك المركزي الأوروبي (اليوم الأول ← المؤتمر الصحفي لليوم الثاني في ١١ سبتمبر). قد يُضعف نهج البنك المركزي الأوروبي المُيسّر (أو الحديث عن تخفيف السياسة النقدية) اليورو و/أو العائدات العالمية بطرق غالبًا ما تدعم الذهب؛ بينما قد تُحدّ المفاجآت المُتشدّدة/المحايدة من فرص الصعود. استثمر بكثافة في عناوين الأخبار الرئيسية.


الخميس، ١١ سبتمبر - مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (يوم الإصدار) ويوم المؤتمر الصحفي للبنك المركزي الأوروبي

ما هو متوقع: يومٌ ذو تأثير كبير. سيُعيد مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (الرئيسي والأساسي) تسعير احتمالات خفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي. انخفاض مؤشر أسعار المستهلك ← انخفاض العائدات، وانخفاض الدولار الأمريكي ← استئناف موجة الصعود نحو مستوى ٣٦٥٠-٣٧٠٠ دولار أمريكي. ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك ← ارتداد حاد نحو مستوى ٣٥٠٠ دولار أمريكي أو أقل. قد تُعزز تعليقات البنك المركزي الأوروبي التي تُشير إلى تخفيف السياسة النقدية أو تباين وجهات النظر اتجاه الذهب الصعودي من خلال تداعيات تجنب المخاطرة. (استخدم هذا اليوم لتحديد نقاط توقف ضيقة/حجم أصغر.)

الجمعة، ١٢ سبتمبر - متابعة/تحديد مراكز نهاية الأسبوع

ما يمكن توقعه: إذا أحدث مؤشر أسعار المستهلك/البنك المركزي الأوروبي حركةً اتجاهية، فسيشهد يوم الجمعة إما تعزيزًا لهذه الحركة أو جني أرباح. راقبوا بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية وأي عناوين جيوسياسية جديدة؛ فالتدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة والطلب الفعلي الآسيوي قد تُعزز هذه الحركة.

العوامل المؤثرة على البلدان والسياسات التي يجب متابعتها (وأهميتها)

الولايات المتحدة - الاحتياطي الفيدرالي والبيانات (الأهم):

سيؤثر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (11 سبتمبر) بشدة على احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة. انخفاض التضخم ← زيادة احتمالات خفض سعر الفائدة في سبتمبر ← استفادة الذهب. في المقابل، ارتفاع التضخم ← ارتفاع العوائد ← ضغط على الذهب. راقبوا حركة العوائد الحقيقية عن كثب.

منطقة اليورو - اجتماع البنك المركزي الأوروبي (10-11 سبتمبر):

يمكن لبيانات البنك المركزي الأوروبي والمؤتمر الصحفي أن تؤثر على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، والعوائد الأوروبية، ومعنويات المخاطرة. قد تؤدي الانقسامات بين صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي أو إشارات التيسير النقدي إلى انخفاض العوائد العالمية ودعم الذهب.

اليابان وبنك اليابان المركزي / تدفقات آسيا:

أي تلميحات لتطبيع السياسة النقدية أو نجاح مزادات الديون (اليابان) يمكن أن تؤثر على العوائد والين الياباني؛ يرتبط ارتفاع الين الياباني أحيانًا بعروض الذهب من خلال تدفقات الأصول المتقاطعة وأنماط الطلب الفعلي الآسيوي. راقبوا المزادات اليابانية والتدفقات المحلية (MCX / أقساط الفائدة المحلية).

الصين والهند - الطلب المادي / الشراء الاستراتيجي:

قد يؤدي شراء البنوك المركزية في الأسواق الناشئة، وشراء التجزئة خلال مهرجانات التسوق في الهند/الصين، إلى تقليص علاوات الشراء المادي، وخلق تدفقات استثمارية أحادية الاتجاه خلال فترات الانخفاض. من المتوقع ظهور طلب آسيوي عند انخفاض الأسعار. (يُمثل هذا دعمًا هيكليًا متوسط ​​الأجل).

الأوضاع الجيوسياسية - نشطة وفورية:

التصعيدات الكبيرة والمفاجئة (مثل الهجمات الجماعية بالطائرات المسيرة/الصواريخ على أوكرانيا في 7 سبتمبر) تُنتج تدفقات قوية للملاذ الآمن نحو الذهب، وقد تُطغى على ردود فعل البيانات الاقتصادية الكلية. تابع آخر مستجدات الوضع في روسيا وأوكرانيا، وإسرائيل/الشرق الأوسط، أو غيرها من النقاط الساخنة.

سيناريوهات السوق وأفكار التداول (غير توصية)
توقعات صعودية (في حال توافق البيانات/السياسات)

العوامل المحفزة: انخفاض مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في 11 سبتمبر، وسياسة البنك المركزي الأوروبي الحذرة/ضعف اليورو.

الإجراء: شراء عند انخفاض الأسعار إلى 3500-3540 دولارًا أمريكيًا؛ أضف فوق 3,650 دولارًا أمريكيًا في حالة استمرار التداول. الأهداف: 3,700 دولار أمريكي ← 3,800 دولار أمريكي. نقاط الإيقاف: حوالي 20-40 دولارًا أمريكيًا أقل من سعر الدخول حسب الإطار الزمني.

محايد/احتمالية تذبذب

العامل المحفز: تعليقات متباينة من مؤشر أسعار المستهلك والبنك المركزي الأوروبي ← لا يوجد إعادة تسعير واضحة.

الإجراء: تداول في نطاق سعري بين 3,500 و3,650 دولارًا أمريكيًا (تلاشي الارتفاعات، شراء الانخفاضات) بحجم تداول صغير؛ تجنب رهانات الاتجاه الكبيرة حتى بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك/البنك المركزي الأوروبي.

احتمالية هبوط (فشل الاتجاه الصعودي)

العامل المحفز: ارتفاع حاد في مؤشر أسعار المستهلك + تعليق متشدد من البنك المركزي الأوروبي.

الإجراء: ارتفاعات قصيرة الأجل فوق 3,600 دولار أمريكي مع أهداف بين 3,500 و3,460 دولارًا أمريكيًا؛ احمِ نفسك من الانعكاسات السريعة في حال اشتعال الأوضاع الجيوسياسية.

مستويات يومية عملية (للمرجع السريع)

مناطق الشراء (عمليات شراء عند الانخفاضات): 3,500-3,540 دولارًا أمريكيًا؛ أضف 3,460-3,480 دولارًا أمريكيًا عند حدوث تراجعات أعمق.

مناطق البيع/التخفيض: 3,650-3,700 دولار أمريكي (السعر الأولي)، 3,780 دولارًا أمريكيًا فأكثر (مستويات جني الأرباح).

يُبطل التوقعات الصعودية: إغلاق يومي دون 3,420 دولارًا أمريكيًا - يُشير إلى ارتداد أعمق للمتوسط ​​السعري.

لماذا يختلف هذا الأسبوع/يتميز؟

تضافر أحداث البنوك المركزية الكبرى (البنك المركزي الأوروبي) وبيانات التضخم الأمريكية الرئيسية - يُعزز هذا المزيج التحركات الاتجاهية في سوق العملات الأجنبية والعوائد، مما يُحرك الذهب مباشرةً.

احتمالية حدوث صدمة جيوسياسية مُتزايدة - يُمكن للضربة الكبيرة في أوكرانيا (7 سبتمبر) وأي تصعيدات لاحقة أن تُعزز فورًا تدفقات الملاذ الآمن إلى السبائك. هذا يجعل تحديد حجم المراكز وانضباط وقف الخسارة أمرًا بالغ الأهمية.

قائمة مرجعية سريعة لمكتبك (قبل وأثناء كل جلسة)

تحقق من عوائد الدولار الأمريكي الحقيقية (نقطة التعادل لسندات TIPS لعشر سنوات) كل صباح.

ابحث في رويترز/فاينانشيال تايمز/تويتر عن أي عناوين جيوسياسية (روسيا/أوكرانيا؛ الشرق الأوسط).

قلل حجم بيانات مؤشر أسعار المستهلك (١١ سبتمبر) وأعد إدخالها بعد رد الفعل الأولي إذا حافظت على تفوقك.

راقب تحديثات تدفقات SPDR وصناديق الاستثمار المتداولة يوميًا بحثًا عن أدلة على الشراء المؤسسي.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم تحليل يومي موجز وجاهز للتداول للذهب (XAU/USD) - الاثنين، 8 سبتمبر 2025، يتضمن أساسيات وبيانات فنية، وأهم عناوين الأخبار المسائية التي قد تؤثر على السعر اليوم.

النظرة الأساسية

التوجه: صعودي، لكنه حساس للعناوين الرئيسية. يستقر الذهب قرب مستوى قياسي بعد أن عززت بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة احتمالات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر، في حين أن التصعيد الكبير في أوكرانيا يعزز دعم الملاذ الآمن.

أسعار الفائدة والدولار الأمريكي: بعد بيانات الوظائف الضعيفة يوم الجمعة، تميل الأسواق إلى خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر؛ وانخفضت عوائد السندات الأمريكية، وارتفع الذهب نحو أعلى مستوى عند 3.5 ألف دولار. يبقى التركيز في جلسة آسيا/أوروبا اليوم على العوائد، والدولار، وتوقعات ما قبل مؤشر أسعار المستهلك (من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الخميس، 11 سبتمبر).

سياسة أوروبا: يجتمع البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع (الأربعاء - الخميس). الإجماع على ثبات الأسعار، لكن أي تلميحات حذرة أو مخاوف بشأن النمو تدفع عوائد السندات الأوروبية نحو الانخفاض قد تدعم الذهب.

الجيوسياسية: شنت روسيا أكبر هجوم جوي في الحرب في 7 سبتمبر؛ مما يُبقي على علاوة مخاطرة على الذهب حتى يوم الاثنين.

التدفقات والهيكل: يواصل الاستراتيجيون رفع أهدافهم متوسطة الأجل (خط الأساس 3700 دولار أمريكي لأسعار الذهب بنهاية عام 2025، و4000 دولار أمريكي بمنتصف عام 2026)، حتى مع تراجع الطلب على المجوهرات عند هذه المستويات السعرية - مما يعني أن الطلب مدفوع بالسياسات/صناديق الاستثمار المتداولة/البنك المركزي.

خلاصة أساسية: طالما استمرت رهانات خفض أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية، من المتوقع أن تجد الانخفاضات مشترين؛ راقبوا عناوين مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي/البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من هذا الأسبوع للدفعة الكبيرة التالية.

النظرة الفنية (ذهب/دولار أمريكي)

الاتجاه: اتجاه صاعد قوي؛ يتماسك السعر عند أدنى/حول المستويات القياسية السابقة بقليل بعد ارتفاع الأسبوع الماضي نحو 3600 دولار أمريكي.

المستويات الرئيسية (تركيز مباشر):

الدعم: 3,540-3,560 دولارًا (طلب يومي / إعادة اختبار اختراق سابق)، ثم 3,500 دولار (ارتفاع نفسي وسقف سابق).

المقاومة: 3,600-3,620 دولارًا (أعلى مستوياتها مؤخرًا)، امتداد 3,650-3,700 دولارًا في حال عودة الزخم.

الإعداد: الزخم مرتفع ولكنه لم يُكسر؛ الثبات اليومي فوق 3,540 دولارًا يُبقي المجال مفتوحًا لإعادة اختبار 3,600 دولار فأكثر. الاختراق/الإغلاق عند أقل من 3,500 دولار يُشير إلى ارتداد أعمق نحو 3,460 دولارًا. (المستويات مستمدة من بيانات رويترز الأسبوع الماضي ونطاقات الإجماع السائدة.)

سيناريوهات التداول اليوم (غير توصية)
السيناريو: ما سيحدث على الأرجح، التكتيكات الواجب مراعاتها

اشتعال الأوضاع الجيوسياسية / انخفاض العائدات، الطلب على الملاذ الآمن يرفع الذهب نحو 3,600-3,620 دولارًا أمريكيًا، الشراء عند انخفاض 3,545-3,560 دولارًا أمريكيًا، ثم التوسع إلى 3,600-3,620 دولارًا أمريكيًا؛ أوامر وقف الخسارة

شريط محايد / تقلبات ما قبل البيانات: تداول في نطاق بين 3,540-3,600 دولارًا أمريكيًا، انخفاض طفيف؛ الحفاظ على حجم تداول خفيف قبل مؤشر أسعار المستهلك/البنك المركزي الأوروبي

ارتفاع الدولار الأمريكي / ارتداد العائدات، تراجع نحو 3,500 دولار أمريكي (أو 3,460 دولارًا أمريكيًا إذا انكسر الزخم)، تقليل مراكز الشراء عند انخفاض أقل من 3,540 دولارًا أمريكيًا؛ عودة التعاملات قريبة من 3500/3460 دولارًا أمريكيًا فقط مع التأكيد.

ما الذي يجب متابعته على شاشتك اليوم؟

تقرير رويترز العالمي (الاثنين): ارتفاع الأسهم بفضل تفاؤل خفض أسعار الفائدة؛ الذهب يقترب من أعلى مستوياته؛ تذبذب الين بسبب السياسة اليابانية.

معاينة/استطلاعات رأي البنك المركزي الأوروبي: توقعات واسعة بعدم اتخاذ أي إجراء في 11 سبتمبر؛ لا تزال نبرة المسؤولين "أسعار الفائدة في وضع جيد".

مسار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكية حتى الخميس: تباطأ مؤشر أسعار المستهلك في يوليو إلى 2.7% على أساس سنوي؛ أي قراءة ضعيفة أخرى ستعزز رهانات خفض الفائدة وتدعم الذهب.

عناوين رئيسية عن أوكرانيا: الإضراب الضخم في نهاية الأسبوع يُبقي على الإقبال على الملاذ الآمن قائمًا إذا استمرت التوترات.

ملخص ليوم الاثنين 8/9/2025

التوقعات: صعود طفيف فوق 3540 دولارًا أمريكيًا؛ إعادة اختبار 3600 دولار أمريكي محتملة في حال تراجع العوائد أو التوترات الجيوسياسية.

المخاطر: ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل العوائد → تراجع نحو 3,500 دولار.

أسبوعٌ حافلٌ ينتظرنا: البنك المركزي الأوروبي (الأربعاء - الخميس) ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (الخميس) هما المحركان الرئيسيان لتقلبات السوق.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

تحليل يومي للذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء 9 سبتمبر 2025، يشمل الأساسيات والتحليلات الفنية والأخبار التي حركت السعر اليوم، بالإضافة إلى مثال على خطة عمل مُحكمة.

لمحة عن الأساسيات

محرك حركة السعر: ارتفع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة اليوم، حيث أضعف تزايد احتمالات خفض سعر الفائدة الأمريكية الدولار ودفع عوائد السندات للانخفاض - ارتفع السعر الفوري إلى نطاق 3,640-3,660 دولارًا أمريكيًا خلال ساعات التداول الآسيوية/الأوروبية.

سبب ارتفاعه: تُقدّر الأسواق احتمالات كبيرة جدًا لخفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، بعد تراجع مؤشرات سوق العمل الأمريكية وانخفاض العوائد؛ مما يُقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب غير المُدر للعائد. لا تزال مشتريات البنوك المركزية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تُشكل دعمًا هيكليًا.

الجغرافيا السياسية والتدفقات: أدت الاضطرابات واسعة النطاق الأخيرة في روسيا وأوكرانيا وغيرها من المناطق الساخنة إلى ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن، مما عزز أي ارتفاعات في أسعار الذهب مدفوعة بالبيانات.

لمحة فنية

الصورة الحالية: اخترق زوج الذهب/الدولار الأمريكي مستوى 3,600 دولار المهم نفسياً وفنياً، وحافظ على مستواه فوقه؛ حيث لامس سعر الإغلاق اليومي حوالي 3,659 دولار قبل ارتداد طفيف. وهذا يؤكد زخم الاختراق الذي شهدناه منذ أوائل سبتمبر.

المستويات الرئيسية لليوم/المدى القريب:

الدعم الفوري (نقطة الارتكاز): 3,600-3,620 دولار (مقاومة قديمة ← دعم جديد).

الدعم الثانوي: 3,540-3,560 دولار (المتوسط ​​المتحرك قصير الأجل / منطقة التوحيد).

المقاومة القريبة: 3,700-3,720 دولار (منطقة العرض التالية؛ إغلاق يومي فوق هذا المستوى سيفتح عند 3,780 دولار فأكثر).

المؤشرات والهيكل: مؤشرات الزخم ممتدة (قراءات ذروة الشراء على العديد من مؤشرات التذبذب قصيرة الأجل)، لذا يمكن أن تستمر عمليات البيع على المكشوف، ولكن كن مستعدًا لحالة توطيد/تراجع قصيرة الأجل إلى نطاقات الدعم قبل استئنافها مجددًا. يُقرأ النمط الفني ككسر صعودي من حالة توطيد/راية استمرت لعدة أسابيع.


أخبار / تحليلات السوق المهمة اليوم


عنوان رويترز: "الذهب يواصل ارتفاعه القياسي مع رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تُضعف الدولار والعوائد" - الخبر الرئيسي للسوق: ضعف الدولار + انخفاض عوائد سندات الخزانة = طلب على الذهب. شكّلت بيانات اليوم وتحليلاتها تسعير المخاطر لدى المتداولين.


ملاحظات المحللين: أشار العديد من محللي السوق إلى أن مزيجًا من تراكم البنوك المركزية وإعادة تموضع المستثمرين (تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة) ساهم في تفاقم هذا التحرك - وليس مجرد اهتمام فردي لمرة واحدة.


متابعة تقويم الأحداث: السوق مُركز على مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (١١ سبتمبر) ومؤشر البنك المركزي الأوروبي (١٠-١١ سبتمبر) - وكلاهما حدثان مؤثران قد يُسرّعان الحركة (في حال كانا حذرين) أو يُثيران تراجعات حادة (في حال كانا مُتفائلين/متشددين بشكل غير متوقع). أبقِ هذه التواريخ على رادارك.


خطة لعب قصيرة وعملية (غير مُوصى بها)


إذا كنت متفائلاً (متأرجحًا): فكّر في الشراء عند انخفاضات تتراوح بين ٣٦٠٠ و٣٦٢٠ دولارًا أمريكيًا، مع هدف أولي يتراوح بين ٣٧٠٠ و٣٧٥٠ دولارًا أمريكيًا، وأمر إيقاف خسارة متحرك أقل من ٣٥٦٠ دولارًا أمريكيًا. تأكيدًا لثقة أكبر: إغلاق يومي فوق ٣٧٢٠ دولارًا أمريكيًا.


إذا كنت حذرًا/تتداول خلال اليوم: تجنّب الارتفاعات الطفيفة المُرهقة فوق ٣٧٠٠ دولار أمريكي (قلّلها إلى حدّها الأقصى) وابحث عن عمليات إعادة دخول عند التراجعات إلى ٣٦٠٠ دولار أمريكي. حافظ على حجم تداول خفيف في مؤشر أسعار المستهلك/البنك المركزي الأوروبي.


سيناريو الهبوط: قد يؤدي ارتفاع قوي في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل العائد، أو ارتفاع مفاجئ في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في 11 سبتمبر، إلى عودة الذهب نحو 3,540 دولارًا أمريكيًا ثم 3,500 دولار أمريكي؛ إذا انخفض السعر يوميًا دون 3,500 دولار أمريكي، فإن التوقعات الصعودية قصيرة الأجل بحاجة إلى إعادة تقييم.


المخاطر والعوامل التي ستغير وجهة النظر بسرعة


ارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة (مما يرفع العائدات الحقيقية) - رياح معاكسة فورية للذهب.


قد يؤدي انخفاض مفاجئ في تصعيد المخاطر الجيوسياسية أو تدفق كبير من صناديق الاستثمار المتداولة ليوم واحد إلى إضعاف الطلب على الملاذ الآمن.


إشارات جديدة من البنوك المركزية (تباطؤ في عمليات الشراء أو بيع كبير من قبل مشترٍ رسمي رئيسي) - إلى تقويض الطلب الهيكلي.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

التحليل اليومي - الذهب (XAU/USD) ليوم الأربعاء، 10 سبتمبر 2025

الخلاصة: تحيز صعودي، لكنه حساس للعناوين الرئيسية. يتداول الذهب من منطقة قياسية بعد ارتفاعات جديدة هذا الأسبوع؛ والدوافع واضحة للغاية: تخفيضات كبيرة من الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، وضعف الدولار وانخفاض العائدات، وطلب قوي من البنوك المركزية/صناديق الاستثمار المتداولة، وتجدد المخاطر الجيوسياسية. من الناحية الفنية، الاتجاه صاعد، لكن الزخم قصير الأجل ممتد، لذا توقعوا تمديدات متقلبة (اندفاعات) أو تراجعات سريعة (توحيد).

1) العوامل الأساسية الرئيسية (ما الذي يُحرك السعر اليوم)

احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هي السائدة: تُقدّر الأسواق احتمالات عالية جدًا لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر؛ مما يُقلل من العائدات الحقيقية ويُقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب غير المُدر للعائد - وهو العامل الرئيسي الداعم للاقتصاد الكلي هذا الأسبوع.

الدولار والعوائد: شكّل ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحركَ المباشر للأسعار، مما عزّز الطلب على الملاذات الآمنة.

علاوة الصدمة الجيوسياسية: أعادت التصعيدات الأخيرة (لا سيما الهجمات على إسرائيل وقطر / والهجمات الأوسع في الشرق الأوسط، والهجمات الكبيرة على روسيا وأوكرانيا) إحياء تدفقات الملاذات الآمنة إلى الذهب والنفط، وهو ما يُمثّل حافزًا واضحًا للارتفاع الجديد.

الطلب الهيكلي: لا يزال تراكم البنوك المركزية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قويًا، وهو عرض هيكلي مستمرّ في ظلّ انخفاض الأسعار، ما يجعل الارتفاعات المستدامة أكثر احتمالية من عمليات البيع على المكشوف.

خلاصة أساسية: مزيج السياسات (توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي) + العوامل الجيوسياسية + عمليات الشراء الرسمية = خلفية صعودية قوية ومتعددة الاتجاهات. ومع ذلك، فإن السوق حساس للأحداث (مؤشر أسعار المستهلك، البنك المركزي الأوروبي) وسيتفاعل بشكل حاد مع البيانات أو تخفيف التوترات.

٢) النظرة الفنية (المستويات والهيكل)

الهيكل الحالي: واصل الذهب ارتفاعه وسجّل مستويات قياسية جديدة خلال الأسبوع (بين منتصف ٣٦٠٠ و٣٦٧٠ دولارًا أمريكيًا، حسب الجلسة). الهيكل السائد هو اتجاه صاعد مع خصائص اختراق صعودي منذ أوائل سبتمبر.

مستويات مهمة خلال اليوم/على المدى القريب (استخدمها لنقاط الدخول/الخروج):

الدعم/نقطة الارتكاز الفوري: ٣٦٠٠-٣٦٢٥ دولارًا أمريكيًا (مقاومة قديمة ← منطقة دعم جديدة).

دعم أعلى: ٣٥٤٠-٣٥٨٠ دولارًا أمريكيًا - إذا انخفض السعر عبر نقطة الارتكاز، ابحث هنا عن مشترين أقوى.

مقاومة قريبة: ٣٧٠٠-٣٧٤٠ دولارًا أمريكيًا (عوامل نفسية وإمدادات؛ توقعات متعددة من المحللين).

هدف الامتداد (ارتفاع الزخم): ٣٨٠٠-٤٠٠٠ دولار أمريكي إذا ثبتت توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي وتفاقمت الأوضاع الجيوسياسية. يُشير المحللون الهيكليون إلى أن هذه المستويات محتملة.

المؤشرات/المخاطر: مؤشرات التذبذب قصيرة الأجل ممتدة (قراءات ذروة الشراء على مؤشر القوة النسبية/مؤشر التقارب والتباعد المتوسط ​​(RSI/MACD) على الأطر اليومية واليومية). توقع إما استقرارًا قرب نقطة الارتكاز أو استمرارًا قويًا إذا ظلت تدفقات الأخبار من جانب واحد. يشير حجم التداول في العقود الآجلة/صناديق الاستثمار المتداولة إلى مشاركة واسعة، وليست مضاربة بحتة.

الخلاصة الفنية: الاتجاه = صعودي. المخاطرة التكتيكية = تراجع/استقرار نظرًا لتمديد الزخم. تداول عند المستويات: اشترِ من الانخفاضات المُحسّنة إلى مستويات الدعم؛ قلص الارتفاعات قرب مستويات المقاومة.

3) الأخبار والتحديثات التي يجب مراقبتها (اليوم/المدى القريب)

بيانات التضخم في الولايات المتحدة (نوافذ مؤشر أسعار المنتجين/مؤشر أسعار المستهلك) هذا الأسبوع: أي قراءة مفاجئة أكثر ارتفاعًا سترفع العائدات وتضر بالذهب؛ القراءات الأكثر ضعفًا تعزز التوقعات الصعودية. مؤشر أسعار المستهلك هو محور البيانات الرئيسية (راقب رد فعل السوق).

اجتماع/بيانات البنك المركزي الأوروبي (10-11 سبتمبر): قد تُؤثر نبرة البنك المركزي الأوروبي على زوج اليورو/الدولار الأمريكي ومعنويات المخاطرة؛ عادةً ما تكون المفاجآت الحمائمية إيجابية للذهب من خلال انخفاض العائدات العالمية.

العناوين الجيوسياسية: راقبوا تطورات الشرق الأوسط وروسيا وأوكرانيا - تصعيد جديد = تدفقات فورية للملاذ الآمن. البث المباشر من رويترز هو أسرع وسيلة لمتابعة الأحداث العاجلة.


التدفقات الرسمية / عناوين صناديق الاستثمار المتداولة: يمكن لتدفقات SPDR الكبيرة وغيرها من صناديق الاستثمار المتداولة أو تقارير مشتريات البنوك المركزية أن تدعم الارتفاعات؛ تحديثات التدفقات اليومية مهمة.


4) خطة عملية (نصيحة غير مالية)


مضاربة سريعة / تداول يومي:


تجنب الارتفاعات الضعيفة فوق 3,720-3,740 دولارًا أمريكيًا إذا أظهر السعر إرهاقًا؛ واستهدف عودة السعر إلى المتوسط ​​المتحرك عند 3,640-3,670 دولارًا أمريكيًا.


اشترِ عند الانخفاضات بين 3,600-3,625 دولارًا أمريكيًا مع أوامر إيقاف ضيقة تحت 3,585 دولارًا أمريكيًا؛ واستهدف 3,700 دولار أمريكي فأكثر.


التأرجح (من يوم إلى 7 أيام):


حافظ على ميل شراء طفيف طالما بقي السعر فوق 3,600 دولار أمريكي. أضف إغلاقًا يوميًا فوق 3,720 دولارًا أمريكيًا لدخول الزخم (الأهداف 3,800 دولار أمريكي فأكثر). قلل حجم التداول قبل أحداث مؤشر أسعار المستهلك/البنك المركزي الأوروبي.

إذا كان الإغلاق اليومي أقل من 3,540 دولارًا أمريكيًا، فأعد تقييم فرضية الصعود - توقع اختبارًا أعمق نحو 3,480-3,420 دولارًا أمريكيًا.

إدارة المخاطر: حافظ على حجم مركزك أصغر من المعتاد خلال فترات البنك المركزي الأوروبي/مؤشر أسعار المستهلك؛ فكر في خيارات التحوط (الخيارات القصيرة جدًا) إذا كنت مضطرًا للبقاء معرضًا للخطر من خلال عمليات البيع.

5) سيناريوهات سريعة (ما الذي قد يغير وجهة النظر)

تعزيز الاتجاه الصعودي: مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المتشائم أو تصعيد في الأوضاع الجيوسياسية → اندفاع سريع إلى 3,800-4,000 دولار أمريكي.

انعكاس الاتجاه الهبوطي: ارتفاع التضخم، أو قوة مفاجئة في الوظائف الأمريكية، أو عناوين جيوسياسية هادئة → انتعاش قوي للدولار الأمريكي/العائد → قد ينخفض ​​السعر نحو 3,540-3,480 دولارًا أمريكيًا.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

التحليل اليومي - الذهب (XAU/USD) ليوم الخميس، 11 سبتمبر 2025

الإجابة المختصرة: صعودي ولكنه حساس للأحداث. يستقر الذهب قرب مستويات قياسية، حيث تُبقي بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الضعيفة وتدفقات الملاذ الآمن القوية احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية مرتفعة. لكن إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي اليوم وتعليقات البنك المركزي الأوروبي هما العاملان الرئيسيان على المدى القريب، واللذان قد يُشعلان شرارة تحرك حاد في أي اتجاه.

الأساسيات - ما الذي يُحرك الذهب اليوم؟

لا تزال توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية هي الدافع الرئيسي. دفع ضعف مؤشرات المنبع وسوق العمل في وقت سابق من هذا الأسبوع الأسواق إلى تقدير احتمالات كبيرة لتيسير الاحتياطي الفيدرالي، مما يُخفض العوائد الحقيقية ويدعم الذهب غير المُدر للعائد. سُجِّل سعر الذهب الفوري في التعاملات الآسيوية عند حوالي 3,636 دولارًا للأونصة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك.

عززت البيانات الأخيرة (مؤشر أسعار المنتجين/مراجعات الوظائف) وجهة النظر القائلة بتخفيف أسعار الفائدة. أدى ضعف مفاجئ في مؤشر أسعار المنتجين، ومراجعات أضعف من المتوقع لنمو الوظائف، إلى زيادة فرص تخفيف السياسة النقدية بشكل أسرع - وهو سبب هيكلي للإقبال على السبائك.

لا تزال مشتريات البنوك المركزية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تدعم الطلب. ولا تزال البنوك وكبار المستثمرين مشترين صافين هذا العام، مما يجعل الانخفاضات أقل عمقًا ويساعد على استدامة الارتفاعات. وقد رفع بنك ANZ وشركات استثمارية أخرى توقعاتها متوسطة الأجل على هذه الخلفية.

تُعتبر المخاطر الجيوسياسية عاملًا مؤثرًا. فالضربات العسكرية الكبيرة الأخيرة والتوترات المستمرة (روسيا وأوكرانيا، والبؤر الساخنة في الشرق الأوسط) تُبقي على علاوة الملاذ الآمن للذهب؛ ومن المرجح أن يُحفز أي تصعيد تدفقات سريعة.

خلاصة أساسية: التحيز صعودي - توقعات أسعار فائدة أقل لفترة أطول + الطلب الرسمي/صناديق الاستثمار المتداولة + المخاطر الجيوسياسية = عوامل داعمة. لكن مؤشر أسعار المستهلك (اليوم) ورسائل البنك المركزي الأوروبي (هذا الأسبوع) يُمكن أن تُعيد تسعير هذه التوقعات بشكل ملموس.

التحليلات الفنية - الهيكل، المستويات، وما يجب متابعته

الوضع الحالي/السياق: بعد كسر حاجز 3,600 دولار أمريكي في وقت سابق من الأسبوع، استقر سعر الذهب دون قممه الأخيرة (حوالي 3,673-3,675 دولار أمريكي في جلسات منتصف الأسبوع). يُظهر تحرك السعر اتجاهًا صعوديًا مع امتداد الزخم قصير الأجل.

المستويات الرئيسية (تركيز السوق الفوري):

الدعم الفوري (منطقة المحور): 3,600 - 3,625 دولار أمريكي - هذا هو أول نطاق طلب يدعم فرضية الصعود.

الدعم الثانوي: 3,540 - 3,580 دولار أمريكي - من المرجح وجود مشترين أقوى هنا في حال فشل منطقة المحور.

قرب المقاومة: 3,700 - 3,740 دولار أمريكي - القبول فوق هذه المنطقة يفتح المجال لسعر يزيد عن 3,800 دولار أمريكي.

أهداف التمدد (اتجاه الزخم): 3,800 → 4,000 دولار أمريكي (سيناريوهات المحللين متوسطة المدى في حال تفاقم احتمالات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي والأوضاع الجيوسياسية).

المؤشرات والانحيازات السعرية: مؤشرات التذبذب قصيرة الأجل ممتدة (قراءات ذروة شراء)، لذا توقع إما استقرارًا قصيرًا حول نقطة الارتكاز أو استمرارًا سريعًا في ظل نتائج متشائمة لمؤشر أسعار المستهلك/البنك المركزي الأوروبي. للمتداولين: اشترِ عند انخفاضات حادة إلى 3,600-3,625 دولارًا أمريكيًا، ثم قلصها إلى مستويات أعلى من 3,700 دولارًا أمريكيًا؛ واحمِ مراكزك عند إغلاق يومي دون 3,540 دولارًا أمريكيًا.**


أخبار وتعليقات مهمة اليوم


مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (أغسطس) - الحدث الرئيسي. انخفاض مؤشر أسعار المستهلك ← توقعات بخفض أكبر لسعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي ← ضعف الدولار الأمريكي/انخفاض العوائد ← استئناف ارتفاع الذهب. ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك ← انتعاش العوائد، وقد يتراجع الذهب نحو منطقة 3,540-3,500 دولار أمريكي. كانت الأسواق مهيئةً بمراجعات ضعيفة لمؤشر أسعار المنتجين والوظائف، لذا حتى مؤشر أسعار المستهلك المحايد قد يُؤدي إلى تقلبات مفاجئة.


بيانات البنك المركزي الأوروبي - قد يُغير الاجتماع/المؤتمر الصحفي الذي يستمر يومين من لهجة زوج اليورو/الدولار الأمريكي وتوجهات المخاطرة. أي إشارات حذرة من المرجح أن تدعم الذهب من خلال انخفاض العائدات الإقليمية.

مراجعات المحللين والتدفقات الرسمية: رفع بنك ANZ وبنوك أخرى أهدافها هذا الأسبوع (ANZ إلى 3800 دولار بنهاية عام 2025)، مما يعزز السرد القائل بإمكانية ارتفاع الأسعار إذا استمر الطلب.

الجيوسياسية: راقبوا رويترز/لايف ويرز لأي تصعيد - فقد أدت هذه العناوين الرئيسية مرارًا وتكرارًا إلى تدفقات فورية إلى السبائك هذا الشهر.

خطة التداول (نصيحة غير مالية)

التأرجح المحافظ: الشراء عند الانخفاضات إلى 3600-3625 دولارًا، حجم التداول متواضع، الهدف الأولي 3700-3740 دولارًا؛ إيقاف التداول إذا كان الإغلاق اليومي أقل من 3540 دولارًا.

متداول الأحداث: تقليل حجم التداول عند قراءة مؤشر أسعار المستهلك؛ إعادة الدخول عند حل اتجاهي واضح (على سبيل المثال، قراءة قوية ← بيع قصير الأجل؛ قراءة ضعيفة ← إضافة مراكز شراء). ضع في اعتبارك الخيارات (البيع على المكشوف) إذا كنت مضطرًا للبقاء معرضًا للمخاطر حتى صدور البيانات. المضاربات السريعة خلال اليوم: تجنب الارتفاعات السريعة المُرهقة فوق 3,740 دولارًا أمريكيًا؛ اشترِ عند التراجعات إلى مستوى 3,600 دولار أمريكي لحركات سريعة تتراوح بين 20 و60 دولارًا أمريكيًا - استخدم نظام إيقاف محكم.

قائمة سريعة لاحتمالات الشراء

تعزيز الاتجاه الصعودي: مؤشر أسعار المستهلك أقل من المتوقع / موقف حذر من البنك المركزي الأوروبي → يتجه الذهب نحو 3,800 دولار أمريكي فأكثر.

صدمة هبوطية: مؤشر أسعار المستهلك أعلى من المتوقع / بيانات أمريكية قوية مفاجئة أو تهدئة جيوسياسية → ينزلق الذهب نحو 3,540 دولارًا أمريكيًا → 3,500 دولار أمريكي.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

تحليل يومي - الذهب (XAU/USD) ليوم الجمعة، ١٢ سبتمبر ٢٠٢٥ (ما هو متوقع اليوم)

نظرة سريعة: صعودي ولكنه متقلب. بعد الاختراقات التي شهدها هذا الأسبوع، يستقر الذهب قرب منتصف ٣٦٠٠ دولار. فاجأ مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أمس الأسواق بارتفاع طفيف، لكن الأسواق لا تزال تتوقع تخفيفًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي؛ ومع تثبيت البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة، وتصاعد التوترات بين روسيا وأوكرانيا، فإن التأثير الصافي هو تقلبات قصيرة الأجل مع ميل هيكلي نحو الصعود.

١) وضع السعر (هذا الصباح)

السعر المرجعي الفوري: يتراوح سعر السوق بين ٣٦٤٥ و٣٦٥٠ دولارًا للأونصة (تشير TradingEconomics إلى أن سعر الذهب سيصل إلى حوالي ٣٦٤٨ دولارًا في ١٢ سبتمبر). وهذا يمثل ارتفاعًا طفيفًا عن سعر أمس، حيث يُعاد تسعير الذهب بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك.

٢) الأساسيات - ما الذي يُحرك الذهب اليوم؟

رد فعل التضخم الأمريكي (مؤشر أسعار المستهلك): جاء إصدار مؤشر أسعار المستهلك في 11 سبتمبر أكثر سخونة من البيانات الضعيفة في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما دفع الدولار/العائد إلى الارتفاع المفاجئ. لكن توقعات رويترز الفورية تُشير إلى أن خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة لا يزال متوقعًا على نطاق واسع، لذا فإن مقولة "ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك مع استمرار الخفض" تُبقي الذهب مدعومًا بشكل عام. باختصار: توقعوا تقلبات نتيجة استيعاب البيانات، لكن سيناريو خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة على المدى المتوسط ​​لا يزال قائمًا.

نتيجة البنك المركزي الأوروبي: أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير في 11 سبتمبر، مُشيرًا إلى موقف يعتمد على البيانات؛ مما أزال عاملًا مُحفزًا لانخفاض عوائد السندات الأوروبية، وترك ظروف الأسواق المُتقاطعة مُتباينة - خلفية مُتذبذبة بين الحيادية والداعمة للذهب (لا توجد صدمة من البنك المركزي الأوروبي تُؤثر على سعر السبائك).

المخاطر الجيوسياسية: تُحافظ الهجمات الروسية الكبيرة بطائرات مُسيرة/صواريخ على أوكرانيا (أوائل سبتمبر) على علاوة استثمارية قوية كملاذ آمن للذهب. تُواصل هذه العناوين الرئيسية تضييق شهية المخاطرة بشكل مُتقطع، وتُساعد الذهب عند انخفاضه. التدفقات الهيكلية: لا تزال عمليات شراء البنوك المركزية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة خلال عام 2025 بمثابة عروض في الخلفية - مما يجعل أي انخفاضات أقل حدة من أي ارتفاع مضاربي نموذجي.

التوقعات الأساسية لليوم: حساسية قصيرة الأجل للأخبار الرئيسية (استمرار مؤشر أسعار المستهلك، تحركات العائدات/الدولار)، ولكن صعودية على المدى المتوسط ​​(رهانات خفض الاحتياطي الفيدرالي + الطلب الرسمي/طلب صناديق الاستثمار المتداولة + المخاطر الجيوسياسية).

3) الصورة الفنية - المستويات والتحيز

التحيز الفوري: من محايد إلى صعودي طالما بقي السعر فوق مستوى 3,600 دولار. توقع نطاقات تداول متقلبة خلال اليوم وإعادة اختبار مستوى الدعم. (تشير تحليلات FXStreet/forex إلى أن الذهب يعيد اختبار مستوى 3,650 دولار).

المستويات الرئيسية خلال اليوم/على المدى القريب (السعر الفوري):

الدعم: 3,615-3,635 دولار (نطاق الطلب الأول / مجموعة المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل).

دعم قوي (في حال فشله): 3,540-3,570 دولارًا أمريكيًا (منطقة اختراق سابقة).

المقاومة: 3,700-3,725 دولارًا أمريكيًا (عرض قصير الأجل / نفسي). في حال عودة الزخم، يكون المستوى التالي بين 3,780-3,850 دولارًا أمريكيًا.

الهيكل والمؤشرات: لا يزال الهيكل اليومي في اتجاه صاعد بعد اختراق سبتمبر. مؤشرات التذبذب قصيرة الأجل (RSI/MACD) ممتدة - توقع استقرارًا أو تراجعات طفيفة بدلًا من انعكاس واضح بدون اتجاه، ما لم ترتفع العائدات/الدولار بقوة.

الخلاصة الفنية: توقع انخفاضات قابلة للشراء نحو نطاق 3,615-3,635 دولارًا أمريكيًا مع حماية نفسك عند إغلاق يومي واضح دون مستوى 3,540 دولارًا أمريكيًا تقريبًا، مما قد يشير إلى انعكاس أعمق للمتوسط ​​السعري.

4) خطة التداول (غير توصية)

المضاربات السريعة اليومية: تجنب الإرهاق الواضح فوق مستوى 3,720 دولارًا أمريكيًا؛ الهدف 3,660-3,690 دولارًا أمريكيًا.

شراء عند انخفاض السعر (تأرجح): تجميع عند 3,615-3,635 دولارًا أمريكيًا؛ الهدف الأولي 3,700 دولار أمريكي، ثم 3,780 دولارًا أمريكيًا في حال عودة الزخم. وقف الخسارة: يُنصح بخفض السعر إذا كان الإغلاق اليومي أقل من 3,540 دولارًا أمريكيًا.

تحذير: حافظ على حجم مركزك أصغر من المعتاد ريثما تستوعب الأسواق تداعيات مؤشر أسعار المستهلك وأي مؤشرات جيوسياسية جديدة. استخدم أوامر وقف خسارة أضيق عند نوافذ الأخبار الرئيسية.

5) ما الذي قد يُغير هذا الرأي بسرعة؟

ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل العوائد (مدفوعًا بقراءة أقوى لمؤشر أسعار المستهلك أو تعليقات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي) - سيدفع الذهب نحو 3,540/3,500 دولار أمريكي.

التصعيد الجغرافي (ضربات كبيرة جديدة، عدوى إقليمية) - قد ترفع تدفقات الملاذ الآمن الفورية الذهب بسرعة إلى ما فوق 3,700 دولار أمريكي، ثم نحو 3,800 دولار أمريكي فأكثر.

التدفقات الكبيرة المفاجئة من صناديق الاستثمار المتداولة/القطاع الرسمي (داخلة أو خارجة) - من شأنها أن تزيد من حدة التحركات في كلا الاتجاهين؛ راقب حيازات صناديق الاستثمار المتداولة اليومية وعناوين المعادن/البنوك المركزية.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

فيما يلي توقعات لسعر الذهب (XAU/USD) للفترة من الاثنين إلى الجمعة، 15-19 سبتمبر 2025، تتضمن العوامل المؤثرة في الاقتصاد الكلي والسياسات من مختلف الدول، والقضايا الجيوسياسية، والمستويات الفنية التي يجب مراقبتها. استخدم هذا كإطار عمل وليس كمؤشر يقيني - فالذهب يميل إلى التحرك استجابةً للمفاجآت.

السياق الرئيسي الحالي والأخبار الأخيرة ذات الصلة

موقف البنك المركزي الأوروبي من السياسة: أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة، ويقول المزيد من الأعضاء إنهم "يقتربون من نهاية" دورة خفض أسعار الفائدة. لا تزال توقعات التضخم حول المستوى المستهدف (~2%)، والطلب المحلي مرن إلى حد ما.

توقعات الولايات المتحدة: من المتوقع بقوة خفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع القادم (17 سبتمبر). وقد عززت البيانات الأخيرة (مطالبات البطالة الأسبوعية، وبيانات التضخم الجزئية) رواية ضعف سوق العمل، مما دعم الذهب.

سلوك الذهب في الآونة الأخيرة: وصل الذهب إلى مستويات قياسية (منتصف 3600 دولار أمريكي)، لكنه أظهر علامات إرهاق على المدى القصير. بدأ يتماسك بعد القفزة، مع ارتفاع الأسعار لعدة أسابيع.

العوامل الرئيسية والعوامل المتعلقة بالدول والسياسات التي يجب مراقبتها الأسبوع المقبل

فيما يلي أهم القوى الاقتصادية الكلية والسياساتية والجيوسياسية التي يُحتمل أن تؤثر على الذهب في الفترة من 15 إلى 19 سبتمبر.

العوامل التي يجب مراقبتها: كيف قد يؤثر ذلك على الذهب؟

اجتماع الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الأمريكية: قرار الاحتياطي الفيدرالي (17 سبتمبر)، التضخم الأمريكي (مؤشر أسعار المستهلك/نفقات الاستهلاك الشخصي)، مطالبات البطالة، الوظائف غير الزراعية. أي مفاجأة (ضعف في سوق العمل، انخفاض في التضخم) → انخفاض في العائدات، ضعف في الدولار الأمريكي → ارتفاع في الذهب. مفاجأة متشددة → انخفاض في الذهب.

تطورات البنك المركزي الأوروبي ومنطقة اليورو: بعد "التوقف" وتوقعات أسعار الفائدة، تتراجع التعليقات الأخرى حول التضخم أو النمو. نبرة متشددة أو تضخم أقوى → قوة اليورو/ارتفاع العائدات → ضغط على الذهب؛ نبرة متشددة أو قلق بشأن النمو → دعم للذهب.

استقلال الاحتياطي الفيدرالي / المخاطر السياسية الأمريكية: استمرار الأحاديث أو الإجراءات التي تقوض مصداقية البنك المركزي (مثل الضغوط القانونية/السياسية) يدعم الطلب على الملاذ الآمن. ويُعدّ توقع جولدمان ساكس لوصول الذهب إلى مستويات مرتفعة للغاية في حال تآكل مصداقية الاحتياطي الفيدرالي جزءًا من علاوة المخاطرة هذه.


إنفستوبيديا


الجيوسياسية والتجارة: أي تصعيد (في أوكرانيا، الشرق الأوسط)، أو صدمات ناجمة عن السياسة التجارية (الرسوم الجمركية، العقوبات) ← تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب.


ديناميكيات التضخم خارج الولايات المتحدة: التضخم في منطقة اليورو، والصين، والهند، وغيرها. إذا ظل التضخم العالمي ثابتًا، فسيكون الذهب أفضل؛ وإذا ظهر انكماش قوي، فقد تعدل العوائد.


طلب البنوك المركزية/صناديق الاستثمار المتداولة/الطلب الفعلي: يُعدّ استمرار عمليات الشراء من قِبَل البنوك المركزية، والتدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة، بمثابة رياح داعمة هيكلية. كما أن الطلب الفعلي من آسيا (الهند/الصين) وسياسات الاستيراد هناك عاملان مهمان.


الدولار والعوائد الحقيقية: مسار الدولار الأمريكي، خاصةً في حال صدور بيانات قوية أو مفاجآت متشددة من الاحتياطي الفيدرالي. العائدات الحقيقية (العائدات مطروحًا منها توقعات التضخم) عامل رئيسي: انخفاض العائدات الحقيقية يعني ذهبًا أكثر جاذبية.

التوقعات الفنية والمستويات للفترة من 15 إلى 19 سبتمبر

فيما يلي مستويات جديرة بالمراقبة لإدارة عمليات الدخول والخروج. الاتجاه الحالي صاعد، ولكنه ممتد؛ توقع بعض التوحيد أو التداول ضمن نطاق سعري محدد ما لم تحدث مفاجأة قوية.

مستويات الدعم

~3,600-3,620 دولارًا أمريكيًا - تُمثل نقطة ارتكاز/دعم فورية.

~3,540-3,580 دولارًا أمريكيًا - دعم أقوى في حال انهيار المنطقة الأولى.

~3,500 دولار أمريكي - قاعدة نفسية وتاريخية.

مستويات المقاومة

~3,700-3,720 دولارًا أمريكيًا - منطقة العرض الأولى؛ الاختراق فوقها يُعطي زخمًا.

~3,780-3,850 دولارًا أمريكيًا - هدف ممتد في حال تراكم الإيجابيات.

يُعتبر مستوى 4000 دولار أمريكي فأكثر مستوىً طويل الأجل، لكن بعض المحللين (مثل جولدمان ساكس) ذكروه في بعض السيناريوهات.

نطاقات التداول المحتملة
إذا حافظت الأسواق على توازنها: 3600 دولار أمريكي ← 3700 دولار أمريكي. في حال حدوث صدمة حذرة أو ارتفاع حاد في أسعار الملاذ الآمن: 3700 دولار أمريكي ← 3800 دولار أمريكي. في حال حدوث مفاجأة حذرة: ارتداد إلى 3540 دولار أمريكي ← 3600 دولار أمريكي.

سيناريوهات التوقعات للأسبوع المقبل

فيما يلي سيناريوهات محتملة لمسار الذهب خلال الفترة من 15 إلى 19 سبتمبر، مع احتمالات تقريبية ومحفزات.

السيناريو الاحتمالية المحفزات الحركة المتوقعة
استمرار الاتجاه الصعودي: تخفيضات في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 40-50% كما هو متوقع أو خطاب أكثر حذرًا؛ بيانات أمريكية ضعيفة؛ تصعيد جيوسياسي ← تدفقات ملاذ آمن متواضعة. ارتفاع متجاوزًا مستوى المقاومة لاختبار 3,720 دولارًا أمريكيًا، وربما يقترب من 3,800 دولار أمريكي.

نطاق/توحيد ~30-40%. بيانات متباينة؛ تعليقات البنك المركزي الأوروبي محايدة؛ استقرار الدولار/العوائد؛ غياب أي صدمات جديدة. يتذبذب السعر بين 3,600 و3,700 دولار أمريكي؛ إعدادات شراء عند الانخفاض، ولكن مع وضع أوامر إيقاف حذرة.

تراجع/تصحيح ~20-30%. تضخم قوي؛ تلميحات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي؛ ارتفاع الدولار الأمريكي؛ هدوء جيوسياسي (مما يقلل من علاوات المخاطر). انخفاض نحو 3,540 و3,600 دولار أمريكي، وربما أعمق إذا اجتمعت صدمات متعددة.

نصائح/اعتبارات تجارية للفترة من 15 إلى 19 سبتمبر

توخَّ الحذر الشديد قبل وأثناء البيانات الرئيسية/نوافذ البنوك المركزية (وخاصةً اجتماع الاحتياطي الفيدرالي). تجنّب المخاطرة الكبيرة قبل تلك الفترات.

استغلّ التراجعات نحو مناطق الدعم (وخاصةً بين 3600 و3620 دولارًا أمريكيًا تقريبًا) كفرص شراء محتملة - إذا بقيت العوامل الأساسية على حالها.

راقب عن كثب العوائد الحقيقية والدولار الأمريكي (سواءً الاسمية أو من خلال توقعات التضخم) - فغالبًا ما تكون هذه العوامل هي المحفزات المباشرة للتحركات الكبيرة.

راقب عن كثب بيانات البنوك المركزية (البنك المركزي الأوروبي، الاحتياطي الفيدرالي) والعناوين الرئيسية الجيوسياسية - فحتى المفاجآت الصغيرة قد تُحفّز تحركات كبيرة.

أدر المخاطر بإحكام: استخدم أوامر إيقاف الخسارة أو التحوّط، وتجنّب الإفراط في استخدام الرافعة المالية في فترات التقلب.

العناوين الرئيسية الأخيرة التي تُغذّي هذه التوقعات

أبقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير، مُشيرًا إلى أن التضخم قريب من الهدف وأن النموّ مرن. تشير التوقعات إلى أن التضخم سيبلغ حوالي ٢.١٪ في عام ٢٠٢٥، وحوالي ١.٧٪ في عام ٢٠٢٦.

يحذر ناجل، رئيس البنك المركزي الأوروبي، من أن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة قد يهدد استقرار الأسعار.

تترقب الأسواق خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، حيث تعزز البيانات (طلبات إعانة البطالة، وضعف سوق العمل) توقعات تخفيف القيود؛ ويقترب سعر الذهب الفوري من أعلى مستوياته القياسية (منتصف ٣٦٠٠ دولار أمريكي).

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

هذه رؤيتي للذهب (XAU/USD) يوم الاثنين، 15 سبتمبر 2025 - ما أتوقعه من حيث الأساسيات، والتحليلات الفنية، والأخبار/العوامل المؤثرة، وأسعار التداول (ليست نصيحة).

أخبار رئيسية / سياق عالمي

يستقر سعر الذهب (مرتفعًا قليلاً أو ثابتًا) بينما يترقب المستثمرون قرار سعر الفائدة الفيدرالي القادم (17 سبتمبر). بلغ سعر الذهب الفوري حوالي 3,644.98 دولارًا للأونصة. يُمارس جني الأرباح وارتفاع الدولار الأمريكي ضغطًا طفيفًا.

تجاوزت بيانات التضخم الأمريكية لشهر أغسطس التوقعات بشكل طفيف، لكن يبدو أن إجماع السوق لا يزال يتوقع خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس من جانب الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع. يُفاقم الغموض بشأن المزيد من التخفيضات حالة عدم اليقين.

رفع بنك UBS توقعاته لسعر الذهب إلى 3,800 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2025 (وحوالي 3,900 دولار في منتصف عام 2026)، مشيرًا إلى توقعات بتيسير الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الدولار الأمريكي، والمخاطر الجيوسياسية.

يشير المحللون ومحللو السوق إلى ضرورة توخي الحذر من المؤشرات الفنية لذروة الشراء، وجني الأرباح التكتيكية، إلا أن الطلب الهيكلي (البنوك المركزية، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة) لا يزال قويًا.


التوقعات الأساسية ليوم الاثنين 15 سبتمبر


في الآونة الأخيرة، عززت بيانات العمل الأمريكية الضعيفة وتقارير التضخم توقعات خفض أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ومن المرجح أن يظل هذا الإطار داعمًا ما لم تظهر بيانات ضعيفة/قوية مفاجئة.


لا تزال الضغوط السياسية على الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف بشأن استقلاليته تضيف علاوة مخاطر إلى الذهب. كما يحذر المستثمرون من أن تصبح المضاربات أحادية الجانب بشكل مفرط.


سيكون الطلب على الملاذ الآمن ذا أهمية: أي شيء (أخبار، جيوسياسية) يُثير النفور من المخاطرة من المرجح أن يرفع الذهب. من ناحية أخرى، قد يؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي أو التعليقات المتشددة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي إلى جني الأرباح.


التوقعات الفنية

فيما يلي المستويات الفنية الرئيسية وما أتوقعه لحركة السعر اليوم / مطلع الأسبوع:

مناطق الدعم:

يقع مستوى الدعم على المدى القريب بين 3,600 و3,620 دولارًا أمريكيًا. إذا صمدت هذه المنطقة، فستوفر قاعدة للمشترين.

يقع مستوى الدعم الثانوي عند مستوى أدنى قليلًا، بين 3,540 و3,580 دولارًا أمريكيًا، على الأرجح إذا ارتفع الدولار الأمريكي/العوائد بشكل حاد.

المقاومة/أهداف الصعود:

تقع المقاومة الأولى بين 3,700 و3,720 دولارًا أمريكيًا. سيؤدي كسرها بوضوح إلى فتح المجال أمام أهداف نحو 3,780 و3,850 دولارًا أمريكيًا.

إذا كانت المعنويات قوية، يرى بعض المحللين إمكانية الوصول إلى مستوى 4,000 دولار أمريكي لاحقًا في عام 2025. ويشير بنك UBS وآخرون إلى ذلك في توقعاتهم.

الزخم ومخاطر التراجع: العديد من المؤشرات الفنية (مثل مؤشر القوة النسبية) مرتفعة للغاية - قد يكون السوق على وشك الدخول في حالة توطيد أو تصحيح طفيف. جني الأرباح بالقرب من أعلى مستوياته الحالية أمر وارد.

السلوك المحتمل للسعر: فترة توطيد أو تداول ضمن نطاق سعري يتراوح بين 3,640 و3,700 دولار أمريكي، مع محاولات لكسره صعودًا في حال ظهور أخبار داعمة. في حال الضعف، اختبار مستوى دعم حول 3,600 دولار أمريكي، مع وجود مخاطر تتراوح بين 3,550 و3,580 دولار أمريكي.

ما الذي يجب متابعته عن كثب اليوم

أي تعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تُلمح إلى خفض/عدم خفض سعر الفائدة أو لهجة حذرة/صارمة. جيروم باول أو غيره يتحدث.

قوة/ضعف الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية - وخاصةً عنصر "العائد الحقيقي".

العناوين الجيوسياسية الرئيسية - أي شيء مفاجئ (الشرق الأوسط، أوكرانيا، إلخ).

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة وبيانات مراكز المضاربة (إن وجدت) - سواءً تم تقليص صافي مراكز الشراء أو استمرار التدفقات الداخلة.

وضع المخاطر قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي: بشكل عام، قد تتحرك الأسواق بشكل جانبي أو هبوطي طفيف مع بدء الحدث إذا تزايدت حالة عدم اليقين.

أفكار التداول / خطة اللعب (غير توصية)

السيناريو: ما أنصح به
إذا استمر الزخم واتجه السعر نحو الارتفاع، اشتري عند الانخفاضات نحو 3,600-3,620 دولارًا، واستهدف 3,700-3,720 دولارًا.
إذا بدأ جني الأرباح، قلص بعض مراكز الشراء بالقرب من أعلى مستوياتها الحالية؛ راقب التراجع إلى مناطق الدعم.

إذا ظهرت أخبار سيئة / مفاجأة متفائلة، استعد لتراجع نحو 3,550-3,580 دولارًا؛ تجنب مراكز الشراء الجديدة الكبيرة حتى يتضح موقف الاحتياطي الفيدرالي.

للمتداولين اليوميين، تداول في نطاق سعري بين 3,630-3,700 دولارًا؛ بيع عند مستوى المقاومة، شراء بالقرب من مستوى الدعم مع أوامر توقف ضيقة.

توقعات يوم ١٥ سبتمبر

بشكل عام، أتوقع ما يلي:

سيفتتح الذهب تعاملاته على ارتفاع طفيف أو استقرار، ثم ينزلق أو يرتفع بشكل طفيف نحو مستوى المقاومة عند ٣٧٠٠ دولار أمريكي، بافتراض عدم وجود مفاجآت كبيرة.

هناك احتمال لجني الأرباح خلال جلسة منتصف اليوم/الجلسة الأوروبية، خاصةً إذا ارتفع الدولار الأمريكي أو ارتفعت عوائده.

سيكون المحرك الرئيسي هو توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع: أي شيء يُضعف هذه التوقعات قد يُثير تقلبات.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

هذه رؤيتي للذهب (XAU/USD) ليوم الاثنين 16 سبتمبر 2025 - بما في ذلك توقعاتي للمؤشرات الأساسية، والتحليلات الفنية، والمحركات الرئيسية، ورسم بياني للتداول. ليست نصيحة مالية، بل مجرد تصور للوضع.

التوقعات الأساسية

التركيز على الاحتياطي الفيدرالي/الاقتصاد الكلي الأمريكي: اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (17 سبتمبر) قادمٌ قريبًا. ستدرس الأسواق اليوم أي بيانات اقتصادية خلال عطلة نهاية الأسبوع، باحثةً عن مؤشرات حول التضخم، وقوة العمل، وما إلى ذلك. أي بيانات أمريكية تُضعف التضخم أو تُظهر ضعفًا في قوة العمل ستدعم الذهب (انخفاض العوائد / ضعف الدولار). في المقابل، ترفع البيانات القوية العوائد، مما يعزز الدولار، ويضر بالذهب.

توقعات التضخم/العوائد الحقيقية: إذا ظلت توقعات التضخم مرتفعة ولكن انخفضت العوائد الاسمية (أو بقيت ثابتة)، فإن ذلك يُخفض العوائد الحقيقية ويدعم الذهب. في المقابل، ستضغط ارتفاعات العوائد على الذهب.

المخاطر الجيوسياسية/الطلب على الملاذ الآمن: من المرجح أن تدفع أي تصعيدات جديدة (في أوكرانيا، الشرق الأوسط، التوترات التجارية) إلى شراء الذهب. وقد كانت عوامل الخطر الخلفية هذه داعمة مؤخرًا.

الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة/البنوك المركزية: لا تزال التدفقات المستمرة من صناديق الاستثمار المتداولة أو المشترين الرسميين تشكل دعمًا هيكليًا. إذا وردت تقارير عن عمليات شراء كبيرة، فقد يضيف ذلك رياحًا مواتية.

قوة/ضعف الدولار الأمريكي: تُعد قوة الدولار أحد أهم العوامل المؤثرة. إذا ارتفع الدولار الأمريكي (على سبيل المثال، بناءً على بيانات أمريكية جيدة أو تعليقات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي)، فمن المرجح أن يتعرض الذهب لضغوط؛ ويدعم ضعف الدولار الأمريكي الذهب.

التحليل الفني والمستويات الرئيسية

من حركة السعر الأخيرة:

اخترق الذهب مستوى مقاومته السابقة حول 3,600-3,620 دولارًا أمريكيًا، ويستقر في نطاق 3,640-3,700 دولارًا أمريكيًا. لذا، نحن الآن في سياق صعودي، ولكن مع احتمال حدوث تراجعات.

مناطق الدعم التي تستحق المتابعة:

3,600-3,630 دولار أمريكي - هذه هي منطقة الارتكاز التي كانت مقاومة، وهي الآن منطقة دعم.

3,540-3,580 دولار أمريكي - دعم أقوى في حال فشل الأولى.

أهداف المقاومة/الارتفاع:

3,700-3,730 دولار أمريكي - عرض على المدى القريب ونفسي.

إذا استمر الزخم، فمن المتوقع أن يصل السعر إلى 3,800 دولار أمريكي، وربما نحو 4,000 دولار أمريكي (مع أن ذلك يتطلب تأكيدًا قويًا).

خطر التراجع/التماسك: من المرجح أن تمتد المؤشرات بعد الارتفاعات الأخيرة؛ وقد تؤدي إشارات ذروة الشراء إلى ارتداد طفيف أو حركة جانبية قبل استئناف الارتفاع.

السلوك السعري المحتمل: أتوقع أن يفتتح الذهب مستقرًا أو أعلى قليلاً. في بداية اليوم، سيختبر مستوى الدعم عند 3,630 دولار أمريكي. إذا استمر هذا المستوى وظل الدولار الأمريكي/العوائد ضعيفًا، فسيتجه نحو مستوى المقاومة عند 3,700 دولار أمريكي. إذا ارتفع الدولار الأمريكي أو العوائد بشكل حاد، فسيتجه نحو 3,600 دولار أمريكي. ما يجب متابعته / أهم الأخبار ليوم ١٦ سبتمبر

أي بيانات أمريكية صادرة (الوظائف، التضخم، مؤشر مديري المشتريات) تُعطي مؤشرات على ما سيقوله الاحتياطي الفيدرالي غدًا.

حركة مؤشر الدولار (DXY) - خاصةً في حال ارتفاع مفاجئ.

عوائد السندات، وخاصةً سندات الخزانة الأمريكية لأجل ١٠ سنوات - عادةً ما تُؤثر ارتفاعات العائدات سلبًا على الذهب.

العناوين الرئيسية الجيوسياسية: لا توجد توقعات محددة، ولكن هناك خطر من أن تُسبب الأخبار الجديدة ارتفاعًا في الطلب على الملاذات الآمنة.

تقارير تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة أو مشتريات البنوك المركزية: يُمكن أن تُعزز الطلب الهيكلي.

خطة التداول (غير توصية)

إليكم كيف يُمكنني التنبؤ بالأمر لو كنتُ أتداول اليوم:

السيناريو: الإجراء
سيناريو الصعود (ثبات مستوى الدعم، ضعف الدولار الأمريكي)**: الشراء عند انخفاضات نحو ٣٦٣٠-٣٦٥٠ دولارًا أمريكيًا؛ الهدف الأولي هو ٣٧٠٠-٣٧٣٠ دولارًا أمريكيًا؛ إذا تجاوز مستوى ٣٧٣٠ دولارًا أمريكيًا، استهدف ٣٨٠٠ دولار أمريكي. سيناريو الحياد/النطاق: نطاق التداول: مقاومة قرب 3,700 دولار أمريكي، ودعم قرب 3,630 دولار أمريكي؛ ارتداد هبوطي عن المقاومة؛ شراء على نطاق دعم.

سيناريو الهبوط (دولار أمريكي قوي، ارتفاع في العائدات، تلميح متشدد من الاحتياطي الفيدرالي)** إذا انخفض السعر دون 3,600 دولار أمريكي بشكل حاسم، توقع تحركًا نحو 3,540-3,580 دولار أمريكي؛ قلل من التعرض الطويل.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

هذه رؤيتي لسعر الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء، 17 سبتمبر 2025، تجمع بين الأساسيات والتحليلات الفنية والأخبار الأخيرة، وما يجب متابعته. (تذكر: يومٌ حافلٌ بالأحداث - قرار الاحتياطي الفيدرالي).

أهم الأخبار المُحدّثة وسياق السوق

بلغ الذهب مؤخرًا أعلى مستوى له على الإطلاق (حوالي 3,702.95 دولار للأونصة) وسط توقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. لكن جني الأرباح بدأ عند مستوى 3,700 دولار. انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2% تقريبًا ليصل إلى 3,681.23 دولار في التعاملات المبكرة.

يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط؛ حيث تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوياتها في خمسة أشهر. هذا التراجع في العوائد والدولار الأمريكي يُعزز جاذبية الذهب.

الأسواق العالمية حذرة: تتراجع مكاسب الأسهم قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، مع تباين أداء أسهم آسيا والمحيط الهادئ واليابان، وتراجع طفيف في معنويات المخاطرة.

تضافر المخاطر السياسية والمؤسسية أيضًا: فالتعليقات حول استقلال الاحتياطي الفيدرالي، وضغوط إدارة ترامب، والنزاعات القانونية/القيادية، تُضيف "علاوة مخاطر الملاذ الآمن" للذهب.

التحليل الأساسي (لـ 17 سبتمبر)

العوامل الإيجابية:

توقعات خفض أسعار الفائدة - احتسب السوق بشكل كبير خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا؛ وهذا يُعزز موقف الذهب. إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التيسير النقدي مستقبلًا، فقد يُعزز ذلك هذه العوامل المواتية.

انخفاض الدولار والعوائد - مع ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض العوائد، يصبح الذهب أكثر جاذبية (تكلفة الفرصة البديلة أقل).

معنويات الملاذ الآمن - تُبقي المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي (قيادة الاحتياطي الفيدرالي، إلخ) المستثمرين يميلون نحو أصول مثل الذهب.

رياح معاكسة محتملة:

إذا فاجأ الاحتياطي الفيدرالي السوق بتوقعات أقل تشاؤمًا (أي أشار إلى تباطؤ وتيرة التخفيضات أو حافظ على لهجته المتشددة)، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع الدولار الأمريكي أو زيادة العائدات، مما قد يضغط على الذهب.

يبدو أن هناك بالفعل جني أرباح فوق مستوى 3700 دولار.

رويترز

التحليل الفني

الاتجاه/الهيكل:

اتجاه صعودي مؤكد. اخترق الذهب مناطق المقاومة السابقة (حوالي 3600-3650 دولار) ويتحرك الآن بين 3680 و3700 دولار. لا يزال الزخم قويًا ولكنه في حالة تشبع شراء في العديد من المؤشرات قصيرة الأجل.

المستويات الرئيسية:

مناطق الدعم:

~3650-3675 دولار - منطقة إعادة اختبار أساسية/اختراق حديثة. إذا انخفض السعر، فمن المرجح أن يوفر ذلك طلبًا.

~3600 دولار - نقطة ارتكاز نفسية/دعم. سيكون الاختراق دون هذه النقطة أكثر أهمية.

مناطق المقاومة / أهداف الصعود:

~3700-3720 دولارًا أمريكيًا - مقاومة على المدى القريب؛ من المتوقع بعض عمليات جني الأرباح/العرض.

إذا استمر الارتفاع، فمن المحتمل الوصول إلى نطاق 3750-3800 دولارًا أمريكيًا.

التحيز السعري / سلوك السعر المتوقع:

نظرًا لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي، نتوقع تداولًا متقلبًا. النمط المرجح: يرتفع سعر الذهب قليلًا في الجلسة الصباحية/الصباحية وسط توقعات بتيسير السياسة النقدية، ولكن التقلبات خلال اليوم تعتمد على بيان الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي لباول.

تراجعات محتملة نحو مستوى الدعم (~3650 دولارًا أمريكيًا) إذا حافظ الدولار الأمريكي/العوائد على قوته أو إذا كان الاحتياطي الفيدرالي أقل تيسيرًا من المتوقع.

ما نتابعه اليوم / محفزات السوق

قرار الاحتياطي الفيدرالي نفسه (خفض متوقع بمقدار 25 نقطة أساس)، ولكن الأهم من ذلك هو التوجيهات المستقبلية: ما عدد التخفيضات المتوقعة في عام 2025؟ ما هي آراؤهم بشأن التضخم والعمالة؟

تصريحات جيروم باول المُعدّة ومؤتمره الصحفي - راقبوا الصياغة المتعلقة بمسارات أسعار الفائدة المستقبلية، ومخاطر التضخم، وقوة/ضعف سوق العمل.

ردود أفعال الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية مباشرةً بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. حتى ارتفاع طفيف في العائدات قد يُثقل كاهل الذهب.

أي مفاجآت مُحمّصة (مثل خفض التوقعات، أو "تسهيلات نقدية" مُطلقة) من المُرجّح أن تُؤدي إلى ارتفاع حاد في سعر الذهب.

الأخبار الجيوسياسية كالعادة؛ حتى التصعيدات الطفيفة قد تُحفّز تدفقات الملاذ الآمن.

أفكار التداول/الاستراتيجية (نصائح غير مالية)
السيناريو: فكرتي/إجراءي
نتيجة إيجابية (خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس + توقعات مُحمّصة + انخفاض العوائد) من المُرجّح اختراق مستوى 3700 دولار أمريكي → اختبار مستوى 3800 دولار أمريكي. يُنصح بإضافة مراكز شراء عند الانخفاضات إلى 3650-3675 دولار أمريكي مع أوامر إيقاف عند مستوى أقل بقليل.

محايد/مختلط (خفض، لكن بحذر): قد ينحرف الذهب؛ نطاق ضيق بين حوالي ٣٦٥٠ و٣٧٢٠ دولارًا أمريكيًا. قد يتراجع السعر عند مستوى المقاومة، ويشترى عند مستوى الدعم.

خطر هبوطي (يُفاجئ الاحتياطي الفيدرالي بتفاؤله أو مسار أسعار الفائدة أقل ملاءمة). تراجع - ربما نحو ٣٦٠٠ دولار أمريكي أو أقل. احمِ صفقات الشراء.