تحليل تداول الذهب اليومي XAU

[SherifJoh]

تحليل تداول الذهب اليومي

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

لمحة عامة عن السعر (حتى 31 يوليو 2025)

سعر الإغلاق: حوالي 3,307.90 دولار أمريكي للأونصة في 31 يوليو - بزيادة قدرها 0.68% تقريبًا عن اليوم السابق.

النطاق اليومي: يتراوح تقريبًا بين 3,283 و3,315 دولار أمريكي للأونصة.

التحليل الفني
مستويات الدعم والمقاومة

مناطق الدعم: بالقرب من 3,270-3,300 دولار أمريكي للأونصة، مع حاجز دعم أقوى بالقرب من 3,250 دولار أمريكي.

مناطق المقاومة: حوالي 3,335-3,360 دولار أمريكي، مع طبقة أخرى عند 3,380-3,391 دولار أمريكي.

نظرة عامة على المؤشر

مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 42، ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط (MACD) يتجه نحو الانخفاض - مما يشير إلى زخم هبوطي؛ حاول السعر الارتداد من مستوى دعم أدنى من 30 دولارًا أمريكيًا.

على الأطر الزمنية الأقل من TradingView، لوحظ تحول صعودي مع تغير في الشخصية وكسر في الهيكل، مما يشير إلى تزايد الزخم في حال استمرار الطلب.


الأنماط والزخم


يشكل سعر الذهب نموذج مثلث/تصحيح: أي انخفاض دون 3,245 دولارًا أمريكيًا سيُبطل التوقعات الصعودية، مما يؤدي إلى أهداف قريبة من 3,205 دولارًا أمريكيًا.


بدلًا من ذلك، قد يُؤدي الارتفاع فوق مستوى 3,355-3,360 دولارًا أمريكيًا إلى تسارع الارتفاع نحو 3,400 دولار أمريكي فأكثر.


العوامل الأساسية


أفاد استطلاع رأي أجرته رويترز أنه من المتوقع أن يظل سعر الذهب فوق 3,000 دولار أمريكي للأونصة، مع توقعات متوسطة تبلغ 3,220 دولارًا أمريكيًا بنهاية عام 2025 و3,400 دولار أمريكي في عام 2026، مدعومًا بالتوترات التجارية وعدم اليقين بشأن الديون المالية.


يشير مجلس الذهب العالمي إلى أن الطلب الاستثماري في الربع الثاني من عام 2025 قد ارتفع بشكل حاد: حيث ارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة والسبائك والعملات المعدنية بنسبة 78% على أساس سنوي، مع ارتفاع إجمالي الطلب العالمي بنسبة 3%. وعلى الرغم من تراجع مشتريات البنوك المركزية، لا يزال معظم المستثمرين متفائلين بشأن مشتريات الذهب المستقبلية.

أعادت الرسوم الجمركية الأمريكية المُعلنة حديثًا على الواردات من الهند وكوريا الجنوبية والبرازيل تنشيط الطلب على الملاذ الآمن، مما ساعد الذهب على التعافي من أدنى مستوى شهري له قرب 3,267 دولارًا للأونصة.

مع ذلك، يشير مجلس الذهب العالمي أيضًا إلى تباطؤ في وتيرة مشتريات البنوك المركزية، وتحول بعض المستثمرين إلى أصول مثل البلاتين أو الأسهم - في إشارة إلى "إرهاق الذهب".


التوقعات والاستراتيجية ليوم 31 يوليو 2025

المدى القصير (المتداولون اليوميون/التداول اليومي)

ننصح بالشراء بالقرب من مستوى الدعم بين 3,300 و3,270 دولارًا، مع استهداف مستوى يتراوح بين 3,335 و3,360 دولارًا. استخدم أمر إيقاف خسارة أقل من 3,260 أو 3,250 دولارًا.

للمتداولين المتشائمين، يُنصح بفتح مراكز بيع من مستوى المقاومة بالقرب من 3,335-3,360 دولارًا، مع أهداف تتراوح بين 3,270 و3,250 دولارًا.

متوسط المدى (متداولو التأرجح/المراكز)

لا يزال الهيكل العام صعوديًا، مدعومًا بالعوامل الأساسية الداعمة وتنويع البنوك المركزية.

قد يؤدي اختراق مستوى 3,360-3,380 دولارًا إلى فتح الطريق نحو 3,400-3,450 دولارًا للأونصة. في المقابل، قد يؤدي اختراق مستوى 3,245 دولارًا إلى تراجع أعمق نحو مستويات 3,200 دولار.

جدول ملخص

اتجاه استراتيجية الأفق الزمني، المستويات الرئيسية
مضاربات قصيرة الأجل/تداولات يومية، محايد - صعودي، الدعم: 3,300-3,270 دولار أمريكي، الهدف: 3,335-3,360 دولار أمريكي
ارتفاع متوسط المدى، اختراق فوق 3,360 دولار أمريكي، نحو 3,400 دولار أمريكي فأكثر
هبوطي عند الاختراق، انخفاض دون 3,245 دولار أمريكي، نحو 3,205-3,200 دولار أمريكي

توصية

راقب رد فعل السعر حول 3,300-3,270 دولار أمريكي - وهي منطقة دعم حرجة.

قد يستأنف الزخم الصعودي إذا حافظ السعر على مستوى أعلى من ذلك وتجاوز 3,360 دولار أمريكي.

سيناريو المخاطرة: قد يتحول الاتجاه الهبوطي إلى هبوطي إذا انخفض السعر دون 3,245-3,250 دولار أمريكي، مستهدفًا 3,200 دولار أمريكي.

الاقتصاد الكلي للمراقبة: التوجيهات المستقبلية من الاحتياطي الفيدرالي، وعناوين التجارة بين الولايات المتحدة والصين والاتحاد الأوروبي، وتدفقات احتياطيات البنك المركزي.

خلاصة القول

اعتبارًا من 31 يوليو 2025، يشهد الذهب استقرارًا بعد تصحيحٍ حديث، حيث يتداول فوق 3,300 دولار للأونصة بقليل. تُرجّح المؤشرات الفنية اتجاهًا صعوديًا يتراوح بين الحياد والحذر، بينما تدعم العوامل الأساسية - الاحتكاك التجاري، وارتفاع مخاطر الديون، والطلب الاستثماري القوي - احتمال استمرار الارتفاع في نهاية المطاف. وسيكون الحفاظ على الانضباط عند المستويات الرئيسية أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق أداءٍ فعّال.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

التوقعات الفنية والسعرية (حتى ١ أغسطس ٢٠٢٥)

الملخص الفني

النطاق الحالي: يتحرك زوج الذهب/الدولار الأمريكي في اتجاه تصاعدي بين ٣٢٥٠ و٣٤٥٠ دولارًا للأونصة، ويتداول بالقرب من ٣٣٠٠ و٣٣٥٠ دولارًا للأونصة.

مناطق الدعم: حوالي ٣٢٥٠ دولارًا (منطقة طلب رئيسية)؛ قد يؤدي الانهيار دون هذا المستوى إلى تمديد التصحيح نحو ٣١٥٠ و٣٢٤٥ دولارًا.

المقاومة: بالقرب من ٣٣٥٠ و٣٤٤٠ دولارًا، بالتوافق مع المتوسط المتحرك البسيط لـ ٢٠ يومًا ونطاق المثلث العلوي.

هيكل الرسم البياني: يُشكل هذا الاتجاه تماسكًا مثلثيًا داخل اتجاه صاعد؛ سيؤدي الاختراق فوق ٣٤٤٠ و٣٤٥٠ دولارًا إلى استهداف نطاق ٣٥٠٠ و٣٥٢٠ دولارًا، بينما سيؤدي الاختراق دون ٣٢٥٠ دولارًا إلى فتح الباب أمام احتمالات هبوط.

مؤشرات الزخم: مؤشر القوة النسبية يقترب من ذروة البيع (~30)، ومؤشر الماكد (MACD) ضعيف، ومؤشر الزخم العام يتلاشى، مما يُشير إلى الحذر.


استراتيجية التداول


التداول اليومي/التداول اللحظي: ننصح بالشراء عند الانخفاضات بالقرب من 3,270-3,300 دولار أمريكي، مع هدف صعودي بين 3,350-3,360 دولار أمريكي، وإيقاف خسارة أقل من 3,250 دولار أمريكي.


التأرجح/متوسط المدى: نتوقع إغلاقًا يوميًا فوق 3,440 دولار أمريكي لتأكيد الاختراق الصعودي؛ ونستهدف 3,500-3,520 دولار أمريكي. في المقابل، قد يُشير الاختراق المستمر دون 3,245 دولار أمريكي إلى تصحيح أعمق نحو 3,200 دولار أمريكي أو أقل.


العوامل الأساسية
سياسات عهد ترامب والطلب على الذهب
التعريفات الجمركية والتوترات التجارية

فرض ترامب تعريفات جمركية شاملة: معدلات أساسية عالمية (10-20%)، ورسوم جمركية باهظة على الصلب والألمنيوم والنحاس والسيارات، وعلى شركاء تجاريين رئيسيين (الصين وكندا والمكسيك).

أثارت هذه السياسات التجارية حالة من عدم اليقين في السوق، مما دفع المستثمرين نحو الذهب كملاذ آمن.

غالبًا ما تُثير إعلانات التعريفات الجمركية المرتفعة ردود فعل قوية على أسعار الذهب - مكاسب شهرية تصل إلى حوالي 3% مقابل حوالي 0.7% في ظل ظروف محايدة.


ديناميكيات الاحتياطي الفيدرالي والدولار

انتقد ترامب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول علنًا، وألمح إلى إمكانية استبداله - مما أثار مخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي ومخاطر التضخم.


قد يؤدي ضغوط سياسية من الاحتياطي الفيدرالي أو تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة وسط التعريفات الجمركية إلى إضعاف الدولار أكثر، وهو ما يدعم تاريخيًا ارتفاع قيمة الذهب.


الطلب على الملاذ الآمن والتدفقات المؤسسية

يُزيد المستثمرون عالميًا - بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية والأمريكية - من مخصصاتهم من الذهب في ظل حالة عدم اليقين السياسي والتجاري. وقد سجل الذهب مستويات قياسية جديدة تتجاوز 3000 دولار أمريكي و3500 دولار أمريكي للأونصة في عام 2025.

يُطلق المحللون على الذهب اسم "خيار ترامب الحقيقي"، ما يعني أن المستثمرين يتوقعون ارتفاعه إذا تعثرت أسواق الأسهم في ظل تقلبات عهد ترامب.


التوقعات والنصائح الاستراتيجية ليوم 1 أغسطس 2025

التوقعات الفنية

يمر سعر الذهب بمرحلة توطيد حاسمة - وهو على استعداد لاختراق أو كسر نطاق 3250-3450 دولارًا أمريكيًا تقريبًا.


تشير مؤشرات الزخم إلى اقترابه من مستويات ذروة البيع، مما يوفر فرصًا تكتيكية طويلة الأجل بالقرب من مستوى الدعم.


التوقعات الأساسية


يدعم استمرار اضطراب السياسة التجارية، ونظام التعريفات الجمركية الصارم، والغموض الذي يكتنف قيادة الاحتياطي الفيدرالي جاذبية الذهب كملاذ آمن.


ضعف الدولار الأمريكي وتوقعات خفض أسعار الفائدة أو تخفيفها يعززان احتمالية الضغط الصعودي.

ملخص الاستراتيجية

فكرة التداول بناءً على انحياز أفق زمني
تداول يومي/تداول محايد-صاعد شراء بالقرب من 3,270-3,300 دولار أمريكي تقريبًا، الهدف من 3,350-3,360 دولار أمريكي تقريبًا؛ حد إيقاف الخسارة < 3,250 دولار أمريكي
متوسط المدى/تذبذب: اختراق صعودي، انتظر الإغلاق فوق 3,440 دولار أمريكي تقريبًا، الهدف من 3,500-3,520 دولار أمريكي تقريبًا
انهيار هبوطي، اختراق دون 3,245 دولار أمريكي تقريبًا، الهدف من 3,200 دولار أمريكي تقريبًا أو أقل

الملخص التنفيذي

في 1 أغسطس 2025، يشهد الذهب استقرارًا بعد مكاسب قوية حققها في وقت سابق من العام. من الناحية الفنية، يظل السعر ضمن نطاق سعري يتراوح بين 3,300-3,350 دولار أمريكي تقريبًا، مع تشكيل مثلث واضح يُتيح اختراقًا أو انهيارًا على المدى القريب. يقع مستوى الدعم الرئيسي عند 3,250 دولارًا أمريكيًا، بينما تقع المقاومة عند 3,440 دولارًا أمريكيًا.

بشكل أساسي، تُعزز استراتيجية ترامب العدوانية بشأن الرسوم الجمركية، وتقلبات التجارة، وعدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي، الطلب على الملاذات الآمنة وتُضعف الدولار الأمريكي - وكلاهما يُعززان قوة الذهب. كما أن استمرار تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، وتنويع البنوك المركزية، والمخاطر الجيوسياسية، تُعزز فرص الصعود.

[SherifJoh]

إليكم توقعات مُحسّنة لسعر الذهب (XAU/USD) على المدى القريب خلال أيام الأسبوع القادمة، تجمع بين التحليلات الفنية والأساسية، بما في ذلك تأثير السياسات الاقتصادية والمالية - وخاصةً تلك المرتبطة بإدارة ترامب:

النظرة الفنية: المدى القصير (الأيام القليلة القادمة)

النطاق الحالي: تذبذب سعر الذهب بين 3,285 و3,350 دولارًا للأونصة خلال الجلسات الأخيرة.

مستويات الدعم الفورية: مستوى 3,300 دولار أمريكي هو مستوى حاسم؛ يقع الدعم الأعمق بين 3,245 و3,300 دولار أمريكي، مع احتمال استمرار الانخفاض نحو 3,200 دولار أمريكي في حال اختراقه.

مستويات المقاومة: بين 3,335 و3,340 دولارًا أمريكيًا، ومنطقة مقاومة رئيسية بالقرب من 3,435 و3,440 دولارًا أمريكيًا. قد يؤدي اختراق واضح فوق هذا المستوى إلى ارتفاع السعر نحو 3,500 و3,520 دولارًا أمريكيًا.

الزخم/الهيكل: يشهد السوق حالة من التماسك بين الحياد والارتفاع ضمن اتجاه صاعد متوسط المدى. تقع منطقة القرار الرئيسية بين 3,335 و3,375 دولارًا أمريكيًا؛ أعلى من ذلك يعني توسعًا صعوديًا، وأدنى من ذلك يعني تراجعًا نحو مناطق الطلب.


التوقعات الأساسية: العوامل المحفزة للاقتصاد الكلي والسياسات


1. الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبيانات الاقتصادية


تراقب الأسواق عن كثب إشارات التيسير الكمي، مع تزايد التوقعات بخفض محتمل لأسعار الفائدة في وقت لاحق من العام، خاصةً إذا أكدت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية، ومؤشر مديري المشتريات، وتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي تباطؤًا اقتصاديًا.



يميل سيناريو التيسير الكمي من الاحتياطي الفيدرالي إلى دفع الذهب نحو الارتفاع؛ في المقابل، قد تؤدي البيانات القوية أو التصريحات المتشددة إلى تقوية الدولار والضغط على الذهب.


٢. سياسات التجارة والتعريفات الجمركية في عهد ترامب

فرضت الإدارة الأمريكية مؤخرًا تعريفات جمركية واسعة النطاق: حد أدنى عالمي بنسبة ١٠٪، بالإضافة إلى زيادات تصل إلى ٣٥٪ على الواردات الكندية، وتمديد الالتزامات تجاه المكسيك والصين والهند وغيرها.


في حين أن حالة عدم اليقين المتعلقة بالتعريفات الجمركية غالبًا ما تُعزز الذهب، فإن الوضوح بشأن التأخيرات أو انخفاض الأسعار عن المتوقع قد يُقلل الطلب الفوري على الملاذ الآمن.


تُمثل التعريفات الجمركية بشكل عام دافعًا قويًا للذهب، على الرغم من أن تذبذب المعنويات قد يؤدي إلى تداولات محدودة النطاق.


٣. الطلب على الملاذ الآمن والاتجاهات المؤسسية


لا تزال شهية المستثمرين قوية: فقد ارتفع الطلب العالمي على الذهب بشكل حاد في الربع الثاني من عام ٢٠٢٥ (ارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة بنسبة ٧٨٪ على أساس سنوي، وارتفع إجماليها بنسبة ٣٪) مع استمرار مشتريات البنوك المركزية.


أدى تقلب سوق الأسهم الأمريكية - الناجم عن ضعف بيانات الوظائف وتحركات ترامب التجارية - إلى تدفقات كبيرة نحو الذهب، مما دفع الأسعار إلى أعلى مستوياتها في شهر تقريبًا (حوالي 3400 دولار للأونصة).


4. توقعات المحللين


يتوقع سيتي استقرارًا بين 3100 و3500 دولار للأونصة في الربع الثالث من عام 2025، مع هدف أساسي عند 3300 دولار، وإمكانية صعود نحو 3500 دولار، ومخاطر هبوطية تصل إلى 2800 دولار إذا خفت حدة التوترات التجارية أو تعزز الاقتصاد الأمريكي.


رفع بنك إتش إس بي سي متوسط توقعاته لعام 2025 إلى 3215 دولارًا للأونصة، مشيرًا إلى حالة عدم اليقين الجيوسياسي والتجاري، لكنه يحذر من ضغوط هبوطية إذا ارتفع الدولار الأمريكي أو ظل بنك الاحتياطي الفيدرالي متشددًا.


يتوقع محللون آخرون (غولدمان، جي بي مورغان، يو بي إس) وصول السعر إلى ذروة محتملة عند 3,500 دولار أمريكي أو أكثر، أو حتى 4,000 دولار أمريكي أو أكثر بحلول منتصف عام 2026 إذا استمرت المخاطر.


التوقعات: المستويات الرئيسية وجدول الاستراتيجية


توقعات/تحيزات الأفق الزمني، المستويات الرئيسية والملاحظات


يومي/داخلي، محايد - صعودي، شراء عند 3,285-3,300 دولار أمريكي، هدف عند 3,335-3,350 دولار أمريكي، إيقاف عند 3,270 دولار أمريكي؛ بيع عند 3,340 دولار أمريكي، هدف عند 3,300 دولار أمريكي


تأرجح (من يومين إلى 5 أيام): اتجاه صعودي (في حال الكسر): كسر > 3,440 دولار أمريكي ← فجوة تالية نحو 3,500 دولار أمريكي؛ فشل ← ارتداد إلى 3,245-3,300 دولار أمريكي


متوسط المدى: مختلط إلى صعودي بحذر. انقسامات السيناريوهات: دافع الملاذ الآمن مقابل تخفيف التداول؛ راقبوا نبرة الاحتياطي الفيدرالي وعناوين الرسوم الجمركية.

الملخص وخطة العمل

خلال الأسبوع القادم، نتوقع تداولًا محدودًا بين 3285 و3350 دولارًا أمريكيًا، حيث تنتظر الأسواق بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية وإشارات من البنك المركزي.

لا تزال سياسة ترامب بشأن الرسوم الجمركية تؤثر على تدفقات الملاذ الآمن: يدعم تطبيق الرسوم الجمركية بقوة الذهب، بينما يهدد التأخير أو تخفيفها بإضعاف الزخم.

لا تزال توقعات المحللين متباينة: يرى المتفائلون المؤسسيون إمكانيةً للارتفاع عند مستوى 3500-4000 دولار أمريكي، بينما تتوقع الآراء الحذرة تراجعًا نحو مستوى 3000-3300 دولار أمريكي، اعتمادًا على تقلبات الاقتصاد الكلي الأوسع.

راقبوا العوامل المحفزة: من المرجح أن تُحدد بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية، وخطاب أو محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، والجداول الزمنية لقرار الرسوم الجمركية، ومؤشرات المخاطر (الأسهم، وعوائد السندات، ومؤشر الدولار الأمريكي) التحركات التالية.

[SherifJoh]

التحليل الأساسي والفني اليومي للذهب (XAU/USD)

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

فيما يلي نظرة عامة مفصلة على الذهب (XAU/USD) حتى يوم الاثنين، 4 أغسطس 2025، تتضمن نظرة على العوامل الرئيسية المؤثرة عالميًا وسياسيًا:

نظرة عامة فنية (4 أغسطس 2025)

حركة السعر: انخفض سعر الذهب الفوري بشكل طفيف - بنسبة 0.3% تقريبًا - ليصل إلى 3,354-3,360 دولارًا للأونصة، بعد جني الأرباح عقب ارتفاع يوم الجمعة على خلفية ضعف بيانات الوظائف الأمريكية.

الهيكل: يتماسك الذهب ضمن نموذج مثلث صعودي/تراجع. مع استمرار دعم المتوسطات المتحركة وتداول الأسعار فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا، يبقى التوجه صعوديًا.


المستويات الرئيسية:

الدعم: منطقة 3,345-3,351 دولارًا - أو أعمق بالقرب من 3,315 دولارًا إذا اشتدت عمليات البيع.



المستويات الرئيسية:

الدعم: منطقة 3,345-3,351 دولارًا - أو أعمق بالقرب من 3,315 دولارًا إذا اشتدت عمليات البيع.



المقاومة: 3,355-3,360 دولارًا أمريكيًا (بالقرب من النطاق الحالي)؛ أهداف أعلى عند حوالي 3,375-3,395 دولارًا أمريكيًا، أو نحو 3,427 دولارًا أمريكيًا إذا استمر الاختراق.


العوامل الأساسية والكلي


التوقعات الاقتصادية الأمريكية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي


أدت أرقام الوظائف غير الزراعية الأمريكية، التي جاءت أضعف من المتوقع، إلى زيادة احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر، والتي تجاوزت الآن 80%، مما دعم الذهب نظرًا لانخفاض أسعار الفائدة الحقيقية.


رفعت سيتي توقعاتها لسعر الذهب لمدة 3 أشهر إلى 3,500 دولار أمريكي للأونصة، مشيرةً إلى ضعف التوقعات الأمريكية، وارتفاع الرسوم الجمركية، وضعف الدولار.


السياسة التجارية والرسوم الجمركية في عهد ترامب


لا يزال التصعيد المستمر للرسوم الجمركية في عهد ترامب (الرسوم الجمركية المفروضة على كندا والهند وتايوان والبرازيل) يُغذي الطلب على الملاذ الآمن. قد يؤدي تأخير السياسات أو الاعتدال في المراحل المتأخرة إلى الضغط على معنويات الذهب، لكن الشكوك التجارية لا تزال تُشكّل عوامل دعم.

يُشار إلى التوترات الجيوسياسية وعدم القدرة على التنبؤ بالسياسة المالية في ظل أطر عهد ترامب كعوامل رئيسية لتجدد جاذبية الذهب.

اتجاهات الطلب وتدفقات المستثمرين

طلب استثماري قياسي: شهد الربع الثاني من عام 2025 زيادة بنسبة 45% على أساس سنوي في الطلب على قيمة الذهب (حوالي 170 طنًا عبر صناديق الاستثمار المتداولة؛ الطلب الإجمالي حوالي 1249 طنًا) - على الرغم من تباطؤ مشتريات البنوك المركزية إلى حد ما عن أعلى مستوياتها في الربع الأول.

تلاشي الزخم: يُشير بنك HSBC إلى أن ضعف الزخم، وتراجع الطلب الفعلي (خاصةً على المجوهرات في الصين/الهند)، وتأخير خفض أسعار الفائدة قد يُشير إلى خطر تراجع قصير الأجل.

مشاعر وتوقعات المحللين

يستهدف جيف غوندلاش سعر أونصة عند حوالي 4000 دولار أمريكي، مشيرًا إلى أن "ارتفاعًا بنسبة 20% لا يزال ممكنًا"، مُشيرًا إلى تزايد التقلبات والتحولات المؤسسية نحو الذهب كعملة آمنة.

يحذر بعض المحللين الحذرين (مثل ستيل وسيتي) من ضعف محتمل نحو مستوى 3000-3200 دولار أمريكي إذا تراجع طلب البنوك المركزية أو هدأت مخاوف التضخم.

التوقعات والاستراتيجية (4-8 أغسطس 2025)

الإطار الزمني، الاستراتيجية والمستويات

تداول يومي/محايد، توحيد صعودي، شراء عند انخفاضات قريبة من 3345-3351 دولارًا أمريكيًا؛ الهدف 3375-3395 دولارًا أمريكيًا؛ إيقاف الخسارة أقل من 3335 دولارًا أمريكيًا

التأرجح (من يومين إلى خمسة أيام): صعودي إذا صمدت منطقة الاختراق. كسر >3360 دولارًا أمريكيًا ← تمديد إلى 3395-3427 دولارًا أمريكيًا؛ فشل وكسر أقل من 3315 دولارًا أمريكيًا يفتح الباب أمام خطر التراجع إلى 3285 دولارًا أمريكيًا

على المدى المتوسط، سيناريو أساسي صعودي، خطر تصحيح، دعم حول المتوسطات المتحركة؛ عمليات توحيد قوية قبل ارتفاع محتمل إلى 3,500 دولار أمريكي.

على المدى القريب، من المتوقع أن يتداول الذهب بين 3,345 و3,395 دولارًا أمريكيًا، في انتظار محفزات مثل المزيد من البيانات الأمريكية، وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي، أو إعلانات التعريفات الجمركية.

خلال الأسبوع، قد يجذب أي انخفاض نحو 3,345-3,315 دولارًا أمريكيًا المشترين. قد يؤدي استمرار الاتجاه الصعودي القوي فوق 3,360 دولارًا أمريكيًا إلى فتح الطريق أمام مستويات أعلى من 3,395 دولارًا أمريكيًا، وربما اختبار 3,427 دولارًا أمريكيًا.

لا تزال الخلفية الهيكلية إيجابية: تدعم حالة عدم اليقين في السياسة التجارية، وتوقعات خفض أسعار الفائدة، وتدفقات الملاذ الآمن المزيد من الارتفاع، على الرغم من أن جني الأرباح وتراجع الطلب الفعلي قد يحدان من المكاسب الفورية.

ملخص

يشهد الذهب توطيدًا في نمط صعودي، مدعومًا بانخفاض قيمة الدولار الأمريكي، ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وتدفقات الملاذ الآمن.

تُفضّل استراتيجيات التداول التكتيكية شراء الذهب عند انخفاضات قريبة من مستوى الدعم الرئيسي (حوالي 3,345-3,350 دولارًا أمريكيًا) مع أهداف صعودية في نطاق 3,375-3,395 دولارًا أمريكيًا، مع احتمالات أوسع للوصول إلى 3,500 دولار أمريكي للأونصة.

راقبوا مؤشرات فقدان الزخم: قد يُشير الانخفاض المُطوّل دون 3,315 دولارًا أمريكيًا إلى ارتداد نحو 3,285-3,300 دولار أمريكي.

لا تزال العوامل الأوسع نطاقًا - الرسوم الجمركية، ومصداقية الاحتياطي الفيدرالي، ومخاطر الديون العالمية - تُعزز التوقعات الصعودية للذهب وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

[SherifJoh]

إليكم تحليل أساسي وفني دقيق وفي الوقت المناسب للذهب (XAU/USD) ليوم الثلاثاء 5 أغسطس 2025، بما في ذلك أهم التطورات العالمية والمالية:

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

نظرة عامة فنية (5 أغسطس 2025)

حركة السعر: ارتفع سعر الذهب الفوري إلى 3,375.89 دولارًا للأونصة - مسجلاً مكاسب للجلسة الرابعة على التوالي - مدفوعًا بضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة.


سياق السوق: يواصل الذهب ارتداده من مناطق الدعم الأخيرة بالقرب من 3,345-3,350 دولارًا، ويتداول حاليًا في نطاق 3,365-3,380 دولارًا.


الزخم الفني:

مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 55، مما يشير إلى قوة صعودية معتدلة.


تقاطع MACD صعودي، واستقرار السعر فوق أدنى مستويات نطاق بولينجر الأخيرة والمتوسط المتحرك الأسي لـ 8 أيام، مما يشير إلى استئناف الزخم الصعودي.


المستويات الرئيسية:

الدعم: 3,345-3,350 دولارًا أمريكيًا؛ يقع الدعم الأعمق حول 3,320-3,330 دولارًا أمريكيًا.

المقاومة: مقاومة فورية عند 3,380-3,395 دولارًا أمريكيًا؛ قد يستهدف اختراق مستوى 3,420-3,450 دولارًا أمريكيًا على المدى القصير.

العوامل الأساسية والأخبار العالمية

التوقعات الاقتصادية الأمريكية وتوقعات أسعار الفائدة الفيدرالية

أدت بيانات التوظيف الضعيفة لشهر يوليو ومراجعات الرواتب بالخفض إلى زيادة ثقة السوق في خفض أسعار الفائدة الفيدرالية في سبتمبر (احتمالية ~92%).

تُعدّ هذه التوقعات الحذرة دافعًا تاريخيًا للذهب، إذ تُقلل من العوائد الحقيقية وتُعزز جاذبية الملاذ الآمن.

عناوين السياسة التجارية والتعريفات الجمركية

أعلن الرئيس ترامب عن رسوم جمركية جديدة باهظة - 35% على كندا، و25% على الهند، و50% على البرازيل - مما أدى إلى تجدد التوترات الجيوسياسية وزيادة الطلب على الملاذ الآمن في أسواق الذهب.

أنماط الطلب وتدفقات الأصول

شهد الربع الثاني من عام 2025 ارتفاعًا حادًا في الطلب العالمي، حيث ارتفعت قيمته بنسبة 45% على أساس سنوي (1,249 طنًا)، مدفوعةً بتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة والمؤسسات، بينما انخفض الطلب على المجوهرات بشكل حاد في الهند/الصين.

تتوقع شركة "غولد فيلدز" أرباحًا كبيرة في النصف الأول من العام بفضل أسعار وإنتاج الذهب القياسيين، مما يعزز التوجهات الصعودية في أسهم التعدين.

توقعات المحللين وسيناريوهات المخاطر

*رفعت سيتي توقعاتها لسعر الذهب لمدة 3 أشهر إلى 3,500 دولار للأونصة، مشيرةً إلى توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، ومخاطر التعريفات الجمركية، وعدم اليقين بشأن السياسات. ومع ذلك، يُحذّرون من انخفاضات محتملة إلى ما بين 3000 و2800 دولار للأونصة بحلول أواخر عام 2025 في حال تحوّلت المعنويات.

*تتوقع إتش إس بي سي متوسط سعر 3215 دولارًا للأونصة لعام 2025، مع توقع نطاق تداول يتراوح بين 3100 و3600 دولار للأونصة.

*تتوقع جي بي مورغان للأبحاث ارتفاع الأسعار إلى 3675 دولارًا للأونصة بحلول الربع الرابع من عام 2025، مع احتمال ارتفاعها أكثر في عام 2026.

توقعات سوق الذهب

وفقًا لمجلس الذهب العالمي، لا يزال سعر 3000 دولار للأونصة يُمثّل مستوى دعم هيكليًا. من المحتمل حدوث تراجع بنسبة ١٢-١٧٪ خلال النصف الثاني من العام إذا تغيرت توقعات أسعار الفائدة أو تباطأت عمليات شراء البنوك المركزية، ومع ذلك، قد يتدخل المستثمرون للشراء عند الانخفاض.

جدول التوقعات والاستراتيجية

استراتيجية تحيز الأفق الزمني والمستويات الرئيسية
*تداول يومي/داخلي زخم صعودي: انخفاضات شراء بالقرب من ٣٣٤٥-٣٣٥٠ دولارًا أمريكيًا، والهدف ٣٣٨٠-٣٣٩٥ دولارًا أمريكيًا، ووقف الخسارة أقل من ٣٣٤٠ دولارًا أمريكيًا.
*تأرجح (٢-٣ أيام): صعودي في حال الاختراق. اختراق ٣٣٩٥ دولارًا أمريكيًا يستهدف ٣٤٢٠-٣٤٥٠ دولارًا أمريكيًا؛ الفشل دون ٣٣٤٥ دولارًا أمريكيًا يُنذر بتراجع إلى ٣٣٢٠-٣٣٣٠ دولارًا أمريكيًا.

متوسط المدى: سيناريو مختلط: مراقبة التوحيد حول ٣٣٠٠-٣٤٠٠ دولارًا أمريكيًا. هيكل الذهب سليم في حال تنفيذ خفض أسعار الفائدة.

ملخص وتوقعات

يحافظ الذهب على استقراره فوق 3,370 دولارًا للأونصة، مدعومًا بتوقعات حذرة من الاحتياطي الفيدرالي، وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية، والطلب المؤسسي القوي. - لا تزال المؤشرات الفنية إيجابية: يتزايد الزخم، مع تقاطع صعودي وتمسك السعر بدعم رئيسي. - تعزز العناوين الرئيسية العالمية - وخاصة الرسوم الجمركية التي تستهدف الهند والبرازيل - جاذبية الذهب كملاذ آمن في الأسواق الآسيوية، كما يتضح من الارتفاع الحاد في أسعار الذهب الهندي (بزيادة 1.6%).

راقب: التضخم الأمريكي القادم (منتصف أغسطس)، وبيانات الإيرادات، وإشارات الاحتياطي الفيدرالي، وأي تصعيد أو حل للتوترات التجارية، كلها عوامل ستحدد الاتجاه التالي.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

فيما يلي تحديث للتوقعات الأساسية والفنية للذهب (XAU/USD) حتى يوم الأربعاء، 6 أغسطس 2025، بما في ذلك الأخبار والتطورات السياسية ذات الصلة:

نظرة عامة فنية - حتى 6 أغسطس 2025

حركة السعر: انخفض سعر الذهب الفوري قليلاً بنسبة 0.1% تقريبًا ليصل إلى 3,376.01 دولار للأونصة، مع ارتفاع الدولار الأمريكي وسط حالة من عدم اليقين بشأن التعيينات المرتقبة للرئيس ترامب في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الهيكل: لا يزال الذهب يتحرك ضمن نطاق ضيق ضمن الاتجاه الصعودي الأخير، مستقرًا فوق منطقة الدعم السابقة بالقرب من 3,345-3,350 دولارًا، ويتطلع إلى إعادة اختبار أعلى مستوى له مؤخرًا عند حوالي 3,395-3,400 دولار.

المؤشرات:

مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 55، مما يُظهر قوة صعودية معتدلة.

يشير تشكل تقاطع صعودي (متوسطات أسي 8 أيام/21 يومًا) وتباعد صعودي لمؤشر MACD إلى زخم متزايد.

ذا إيكونوميك تايمز


يدعم الارتداد من نطاق بولينجر السفلي مرونة السوق على المدى القريب.


المستويات الفنية:


الدعم: 3,345-3,350 دولارًا أمريكيًا؛


المقاومة: 3,380-3,395 دولارًا أمريكيًا فورًا؛


الهدف التالي: 3,400-3,427 دولارًا أمريكيًا.


العوامل الأساسية والسياسات


تطورات الاحتياطي الفيدرالي وتأثيره على الدولار


ينتظر المتداولون قرار ترامب بشأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي وتعيين بديل له، مما يثير بعض الشكوك.


على الرغم من الانخفاض، لا تزال الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 87% تقريبًا لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر، استنادًا إلى ضعف بيانات التوظيف الأمريكية وعدم اليقين بشأن القيادة.


أدى ارتفاع الدولار إلى تراجع طفيف في جاذبية الذهب لدى المشترين من خارج الولايات المتحدة.

سياسة التعريفات الجمركية والتوترات التجارية

يُغذي استمرار الاحتكاكات التجارية - وخاصةً تهديدات فرض تعريفات جمركية جديدة تستهدف الهند وشركاء تجاريين آخرين - تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب، بينما لا تزال مراكز السوق حذرة.

اتجاهات الطلب ومعنويات السوق

اعتبارًا من 4 أغسطس، واصل الذهب مكاسبه للجلسة الرابعة، مدعومًا بتوقعات الأسعار من سيتي جروب ومعنويات الملاذ الآمن بعد بيانات الوظائف الضعيفة.

أبرزت رسالة من محللي السوق زخمًا صعوديًا قويًا منذ بداية العام، حيث تفوقت أسهم التعدين على أداء الذهب المادي - حتى أن بعض المحللين توقعوا أن يتراوح سعر الذهب بين 6000 و55000 دولار للأونصة في ظل التوقعات الصعودية على مدى عدة سنوات.

توقعات المحللين

رفع سيتي جروب مؤخرًا توقعاته للأشهر الثلاثة المقبلة إلى 3500 دولار للأونصة؛ يرى خطر انخفاض سعر الذهب أواخر عام 2025 نحو 3000-2800 دولار أمريكي إذا تعافى النمو العالمي وتحسنت المعنويات.

يحافظ بنك HSBC على نطاق تداول واسع لعام 2025 بين 3100 و3600 دولار أمريكي، مع متوسط أهداف حول 3175 دولارًا أمريكيًا؛ ويحذر من تلاشي الزخم فوق 3300 دولار أمريكي وضعف الطلب الفعلي.

يتوقع كل من جي بي مورغان وغولدمان ساكس ويو بي إس، في سيناريوهات صعودية، أن يتراوح سعر الأونصة بين 3600 و4500 دولار أمريكي بحلول أواخر عام 2025 أو منتصف عام 2026 إذا اشتدت مخاطر الاقتصاد الكلي.

تُظهر بيانات مجلس الذهب العالمي أن سعر الذهب ارتفع بنسبة 26% تقريبًا في النصف الأول من عام 2025، مدفوعًا بحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي وتدفقات الملاذ الآمن.

جدول التوقعات والاستراتيجية (6 أغسطس 2025)

استراتيجية التوقعات الزمنية / المستويات الرئيسية
توحيد يومي/يومي: انخفاضات شراء بالقرب من 3,345-3,350 دولارًا أمريكيًا؛ الهدف 3,380-3,395 دولارًا أمريكيًا؛ حد إيقاف الخسارة < 3,340 دولارًا أمريكيًا

اليومان القادمان: صعودي في حال استمرار الزخم: اختراق فوق 3,395 دولارًا أمريكيًا → 3,400-3,427 دولارًا أمريكيًا؛ اختراق دون 3,345 دولارًا أمريكيًا → إعادة اختبار 3,320 دولارًا أمريكيًا

متوسط المدى: مختلط، صعودي بحذر: نطاق السعر بين 3,300-3,400 دولار أمريكي في حال تخفيض أسعار الفائدة؛ خطر هبوطي في حال استقرار الاقتصاد

الملخص والتوقعات

في 6 أغسطس، استقر الذهب بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة عند 3,376 دولارًا أمريكيًا للأونصة، مدعومًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، واستمرار حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية، والطلب على الملاذ الآمن على الرغم من القوة المؤقتة للدولار.

لا تزال المؤشرات الفنية إيجابية، مع تحسن مؤشرات الزخم وثبات السعر فوق مستوى الدعم الرئيسي.

راقبوا العوامل المحفزة، بما في ذلك تعيينات ترامب في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات الاقتصاد الكلي الأمريكي، وأي تصعيد في الرسوم الجمركية - فكل منها قد يؤثر على اتجاه الذهب.

لا تزال معنويات المحللين متباينة: فبينما يمكن تحقيق أهداف قصيرة الأجل مثل 3400-3500 دولار للأونصة، إلا أن مخاطر التصحيح لا تزال قائمة إذا تغيرت المعنويات أو العوامل الأساسية.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

التوقعات الأساسية والفنية للذهب (XAU/USD) ليوم الخميس 7 أغسطس 2025، مع أخبار مالية رئيسية قد تؤثر على حركة السعر:

نظرة فنية - 7 أغسطس 2025

حركة السعر: ارتفع سعر الذهب الفوري إلى 3,376.00-3,383.50 دولارًا للأونصة، مرتفعًا بنسبة 0.3-0.4% تقريبًا وسط اضطرابات في السياسة التجارية واستمرار توقعات خفض أسعار الفائدة.

الإشارات الفنية:

يُظهر موقع Investing.com قوة شبه إجماعية عبر المؤشرات: مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59 تقريبًا، ومؤشر MACD إيجابي، وتشير جميع المتوسطات المتحركة تقريبًا إلى شراء قوي.

يُسلط تحليل TradingView الضوء على استقرار الأسعار فوق منطقة 3,370 دولارًا تقريبًا. قد يدفع اختراق مستوى 3,385 دولارًا أمريكيًا المكاسب نحو 3,397-3,410 دولارات أمريكية، بينما سيضغط انخفاضه دون مستوى 3,370 دولارًا أمريكيًا تقريبًا على مستويات 3,358 و3,310 دولارات أمريكية.

تشير IFC Markets إلى أن الذهب يرتد إلى قمة نطاق تداوله، مع نقطة دخول مناسبة فوق مستوى 3,383.9 دولارًا أمريكيًا (محفز صعودي)، ونقطة إيقاف خسارة دون مستوى 3,365.2 دولارًا أمريكيًا.

العوامل الأساسية والاقتصاد الكلي
توقعات أسعار الفائدة الأمريكية وسياسة الاحتياطي الفيدرالي

تحافظ الأسواق على احتمالات عالية (حوالي 87%) لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر، مما يعزز جاذبية الذهب كأصل بدون عائد.

يُشكل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعض التحديات، على الرغم من أن توقعات تيسير السياسة النقدية لا تزال قائمة.

لا يزال عدم اليقين بشأن ترشيحات ترامب لعضوية الاحتياطي الفيدرالي يُبقي الأسواق في حالة من التوتر.

زيادة ترامب في الرسوم الجمركية والتوترات التجارية

تعزز الرسوم الجمركية الأمريكية الشاملة الجديدة الطلب على الملاذ الآمن. وارتفع سعر الذهب الفوري مع إعلان ترامب عن رسوم جمركية تتراوح بين 10% و100%، بما في ذلك رسوم باهظة على أشباه الموصلات وزيادة بنسبة 25% على السلع الهندية.

تعزز هذه التطورات التجارية بشكل خاص الطلب على الذهب في الهند، حيث سجلت الأسعار مستوى قياسيًا بلغ 1,02,115 روبية هندية لكل 10 غرامات.

معنويات السوق الأوسع

اكتسبت أسواق الأسهم العالمية زخمًا رغم تصاعد التوترات التجارية، مدعومةً بنبرة حذرة من الاحتياطي الفيدرالي وتحسن معنويات المستثمرين.

لا يزال الزخم الصعودي طويل الأجل قائمًا، على الرغم من تحذير المحللين من احتمال حدوث تراجعات في حال خفت حدة الزخم أو تغير المعنويات. ويشير بنك HSBC إلى تراجع أسعار الفائدة ومخاوف التضخم من أن تخفيف الضغط قد يضغط على الذهب على المدى الطويل.

جدول الاستراتيجية والتوقعات

عرض الأفق الزمني - الاستراتيجية والمستويات الرئيسية
تداول يومي/تداول يومي: شراء صعودي بحذر ينخفض بالقرب من 3,370-3,375 دولارًا أمريكيًا؛ الهدف: 3,385-3,395 دولارًا أمريكيًا؛ حد إيقاف الخسارة < 3,365 دولارًا أمريكيًا

على المدى القصير (1-3 أيام): صعودي في حال استمرار الاختراق. الاختراق > 3,385 دولارًا أمريكيًا → الهدف: 3,395-3,410 دولارًا أمريكيًا؛ الاختراق → مراقبة مستوى الدعم عند 3,358 دولارًا أمريكيًا

على المدى المتوسط: تحيز صعودي، مخاطرة معتدلة. من المرجح أن يشهد الذهب استقرارًا في نطاق 3,350-3,400 دولارًا أمريكيًا؛ عناوين التعريفات الجمركية وإشارات الاحتياطي الفيدرالي أساسية.

ملخص

في 7 أغسطس، واصل الذهب ارتفاعه المطرد، مدعومًا بالتعريفات الجمركية الأمريكية الصارمة، والرغبة القوية في خفض أسعار الفائدة، وضعف الدولار. تدعم المؤشرات الفنية بشكل كبير المزيد من الارتفاع، في حين أن مستويات الاختراق الرئيسية قد تدفع إلى تسارع في الارتفاع.

في الوقت نفسه، فإن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية واستمرار حالة عدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي يستدعيان إدارة دقيقة للمخاطر. راقبوا عن كثب أي بيانات جديدة، أو تعليقات الاحتياطي الفيدرالي، أو تطورات التعريفات الجمركية - فمن المرجح أن تدفع هذه التطورات الذهب نحو المرحلة التالية من مساره.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم توقعاتكم لسعر الذهب ليوم 8 أغسطس 2025، والتي تجمع بين التحليل الفني والأساسي، بالإضافة إلى أهم التطورات العالمية:

التوقعات الفنية - 8 أغسطس 2025

حركة السعر: ارتفعت العقود الآجلة للذهب إلى مستوى قياسي، لتصل إلى 3,534.10 دولارًا أمريكيًا لتسليم ديسمبر، بينما انخفض سعر الذهب الفوري بشكل طفيف إلى حوالي 3,386 دولارًا أمريكيًا للأونصة، محافظًا على مكاسب أسبوعية بلغت حوالي 0.7%.

هيكل الرسم البياني: لا يزال التوجه الفني صعوديًا. تشير التداولات الأخيرة إلى اختراق فوق مستوى المقاومة في نطاق 3,385-3,400 دولار أمريكي. يبدو أن الزخم مدعوم بارتفاع الطلب.

التوقعات الأسبوعية: يستمر السعر في الاستقرار ضمن نطاق 3,350-3,435 دولارًا أمريكيًا. يقع مستوى الدعم الرئيسي حول 3,350-3,360 دولارًا أمريكيًا؛ وقد يؤدي اختراق مستوى 3,400 دولار أمريكي إلى ارتفاع نحو 3,440-3,500 دولار أمريكي.

استراتيجية المدى القصير: يسود اتجاه صعودي - الشراء عند الانخفاضات، وخاصةً قرب مستوى الدعم. الانعكاس دون مستوى 3,350 دولارًا أمريكيًا تقريبًا سيفتح الباب أمام احتمالية حدوث ارتداد.

العوامل الأساسية والكلية
صدمة الرسوم الجمركية وردود الفعل على العقود الآجلة

تُطبق الرسوم الجمركية الأمريكية الآن على سبائك الذهب وزن 1 كجم، مما أدى إلى ارتفاع قياسي في أسعار العقود الآجلة للذهب (حوالي 3,534 دولارًا أمريكيًا) مقابل انخفاض طفيف في الأسعار الفورية - مما يخلق ديناميكيات سوقية غير عادية واحتمالية حدوث اضطرابات في التسوية.

توقعات خفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي والضعف الاقتصادي

لا تزال البيانات الأمريكية السابقة ضعيفة، مما يُبقي الأسواق مُتوقعة بشدة لخفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر - وهو ما يُمثل دعمًا قويًا للذهب غير المُدر للعائد.

توقعات تخفيف السياسة النقدية في كل من الولايات المتحدة وأوروبا تُعزز الزخم الصعودي.




استمرار الشراء الاستراتيجي للصين

مدد بنك الشعب الصيني مشترياته من الذهب للشهر التاسع على التوالي، رافعًا احتياطياته إلى 73.96 مليون أونصة، مما يؤكد استمرار الطلب من البنوك المركزية الرئيسية.

الرسوم الجمركية تُغذي الطلب على الملاذ الآمن

رسوم جمركية إضافية بنسبة 25% على الواردات الهندية (تدخل حيز التنفيذ خلال 21 يومًا) وتوترات تجارية أوسع نطاقًا تُعزز جاذبية الذهب وسط حالة من عدم اليقين الجيوسياسي.

في الهند، تجاوز سعر الذهب 100,000 روبية هندية لكل 10 غرامات مع تحول الطلب المحلي - وارتفع الطلب الاستثماري حتى مع انخفاض استهلاك المجوهرات.

توقعات المحللين

رفعت مجموعة سيتي بنك هدفها لثلاثة أشهر إلى 3,500-3,600 دولار أمريكي، وتتوقع ارتفاعات قياسية محتملة، مدفوعة بتوقعات خفض أسعار الفائدة، والرسوم الجمركية، ومخاوف مصداقية الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الدولار.

يتوقع بنك HSBC متوسط سعر 3,215 دولارًا أمريكيًا للأونصة لعام 2025، مع نطاق تداول متوقع يتراوح بين 3,100 و3,600 دولار أمريكي.

جدول الاستراتيجية - يومي إلى متوسط المدى

استراتيجية ومستويات رئيسية لتوقعات الأفق الزمني
تداول يومي/تداول يومي: اتجاه صعودي: شراء بالقرب من 3,370-3,380 دولارًا أمريكيًا؛ هدف 3,420-3,440 دولارًا أمريكيًا؛ حد إيقاف الخسارة < 3,350 دولارًا أمريكيًا.

على المدى القصير (1-3 أيام): زخم صعودي محتمل: كسر > 3,400 دولار أمريكي → ارتفاع نحو 3,500 دولار أمريكي فأكثر؛ تراجع < 3,350 دولارًا أمريكيًا → خطر الوصول إلى 3,320 دولارًا أمريكيًا.

على المدى المتوسط: سيناريو صعودي قوي: بيئة تعريفات جمركية وخفض أسعار فائدة مستدامة → احتمالية الوصول إلى 3,600 دولار أمريكي فأكثر. لا تزال مخاطر تراجع المعنويات تدفع باتجاه تصحيحات.

ملخص

يتعرض الذهب لضغط صعودي قوي: إذ تسجل العقود الآجلة مستويات قياسية، وتستقر الأسعار الفورية قرب مستوياتها التاريخية وسط صدمات الرسوم الجمركية وقوى الاقتصاد الكلي الصاعدة.

يشير الزخم الفني القوي، وعمليات الشراء التي تقوم بها البنوك المركزية، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، إلى استمرار الصعود.

ينبغي على المتداولين مراقبة فارق أسعار العقود الفورية والآجلة نظرًا للرسوم الجمركية، والبيانات الاقتصادية أو تطورات السياسات (مثل الاحتياطي الفيدرالي، والأحداث الجيوسياسية) التي قد تُغير الزخم.

أخبرني إذا كنت ترغب في الحصول على مخططات دعم مرئية، أو تخطيط سيناريوهات بناءً على التضخم أو إشارات الاحتياطي الفيدرالي القادمة!

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

فيما يلي توقعات مُحسّنة لسعر الذهب (XAU/USD) لأيام الأسبوع القادمة، مع مراعاة التوقعات قصيرة الأجل، والسياسات الاقتصادية الكلية، وعوامل مؤثرة أخرى:

التوقعات قصيرة الأجل (الأسبوع المقبل)

وفقًا للتقديرات الخوارزمية:

التحرك على المدى القريب: ارتفاع طفيف، حيث من المتوقع أن يتراوح سعر الذهب بين 3,398 و3,406 دولارات.

التوقعات لسبعة أيام: من المتوقع ارتفاع السعر إلى 3,395 و3,406 دولارات، مما يشير إلى ارتفاع طفيف عن المستويات الحالية.

التوقعات لعشرة أيام: ارتفاع محتمل ممتد نحو 3,419 دولار إذا استمر الزخم.

المعنويات والتحليلات الفنية: تسيطر إشارات صعودية، مع وجود مؤشر القوة النسبية (RSI) عند مستوى 58 تقريبًا، وتداول الذهب بثبات فوق المتوسطين المتحركين لـ 50 و200 يوم.


العوامل الداعمة للاقتصاد الكلي والسياسات


الرسوم الجمركية الأمريكية وتقلبات السوق العالمية


أدت الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 39% على سبائك الذهب السويسرية الرئيسية إلى اضطراب تدفقات الذهب العالمية وتقييماته، وهو ما يُعزى إليه ارتفاع سعر الذهب كعامل رئيسي. تتأثر أسواق العقود الآجلة بشكل خاص، حيث يتعرض اكتشاف الأسعار لضغوط.

وأوضح البيت الأبيض لاحقًا أن بعض أنواع سبائك الذهب قد تكون معفاة، لكن حالة عدم اليقين لا تزال قائمة.

توقعات خفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي

عزز ضعف بيانات التوظيف الأمريكية الأخيرة توقعات السوق بخفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مما زاد من الضغط على الطلب على الذهب.

تدفقات الملاذ الآمن العالمية ومخاوف التضخم

لا يزال عدم الاستقرار الجيوسياسي - اضطرابات التعريفات الجمركية، وعدم اليقين السياسي، ومخاوف الركود التضخمي - يدفع المستثمرين نحو الذهب.

في الهند، وصلت أسعار الذهب المحلية إلى مستويات قياسية (102,000 روبية لكل 10 غرامات) مدفوعةً بالاتجاهات العالمية وضعف الروبية، على الرغم من تراجع الطلب على المجوهرات حتى مع استمرار قوة الشراء الاستثماري.

طلب البنوك المركزية والتوقعات طويلة الأجل

وفقًا لمجلس الذهب العالمي، فإن انخفاض أسعار الفائدة وضعف الدولار الأمريكي - وسط حالة عدم اليقين بشأن السياسة الأمريكية - قد يحفز البنوك المركزية على تنويع احتياطياتها بالاستثمار في الذهب.

تشير WisdomTree إلى مخاطر متزايدة، مثل ارتفاع الديون، والاحتكاكات التجارية، وتقلبات السياسات، كمحفزات محتملة لارتفاع قوي في أسعار الذهب، إلا أن الأسواق تدرك أيضًا احتمالية حدوث تراجع على المدى القريب في حال استقرار المعنويات.

تتوقع جولدمان ساكس ارتفاعًا محتملًا إلى 3700-3880 دولارًا أمريكيًا بحلول نهاية العام في ظل استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

جدول الاستراتيجية: التوقعات وإرشادات التداول

الإطار الزمني، الحركة المحتملة، التعليق، ومخطط الاستراتيجية

الأيام القليلة القادمة: ارتفاع طفيف (~0.5-1%). نطاق التداول المتوقع: 3395-3410 دولارًا أمريكيًا. استخدم الانخفاضات بالقرب من 3390-3395 دولارًا أمريكيًا لإعدادات الشراء اليومية.

أفق أسبوعي: صعود معتدل. قد يدفع الارتفاع المستمر فوق 3410 دولارًا أمريكيًا الأسعار نحو 3420-3430 دولارًا أمريكيًا. بخلاف ذلك، راقبوا حالة التماسك.
توقعات صعودية متوسطة الأجل بحذر. قد يستمر دعم الذهب من التقلبات المرتبطة بالرسوم الجمركية وعدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. قد يدفع سيناريو تخفيف السياسة النقدية المستمر من جانب الاحتياطي الفيدرالي نحو مستوى 3,500 دولار أمريكي أو أكثر. ومع ذلك، قد يؤدي الاستقرار أو تخفيف التوترات إلى تصحيحات نحو مستوى 3,350-3,380 دولار أمريكي.


خاتمة


في أيام التداول القليلة القادمة، نتوقع أن يرتفع سعر الذهب بشكل طفيف، مدعومًا بانقطاعات الإمدادات المرتبطة بالرسوم الجمركية وتوقعات البنوك المركزية المتشددة. راقبوا اختراقات سعر الذهب فوق مستوى 3,410 دولار أمريكي، مما قد يفتح الطريق نحو مستوى 3,420-3,430 دولار أمريكي. إلا أن الشكوك الكامنة - وخاصةً بشأن السياسة التجارية والاتجاهات الاقتصادية العالمية - قد تؤدي أيضًا إلى تقلبات في الأسعار أو تحركات محدودة النطاق.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم توقعاتكم للذهب (XAU/USD) ليوم الاثنين، 11 أغسطس 2025، والتي تُعزز التحليلات الفنية والأساسية، إلى جانب التطورات العالمية الرئيسية:

نظرة عامة فنية

المؤشرات تُشير إلى ضعف: وفقًا لموقع Investing.com، تُشير القراءة الفنية على الرسم البياني اليومي للذهب إلى "بيع قوي"، حيث تُشير معظم المتوسطات المتحركة ومؤشرات الزخم إلى إشارات هبوطية. وتؤكد مؤشرات رئيسية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) (33)، ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط (MACD)، ومؤشر ستوكاستيك، جميعها الضغط الهبوطي.

ديناميكيات النطاق قصير الأجل: لا يزال الذهب مُقيدًا بمستوى 3,400 دولار أمريكي، حيث يقترب من مستوى 3,390 دولار أمريكي، تحت ضغط من قوة الدولار الأمريكي ومعنويات إيجابية تجاه المخاطرة. ومع ذلك، لا تزال التوقعات واسعة النطاق بخفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي قائمة، مما يُقدم بعض الدعم الأساسي.

مسار الرسم البياني: تُشير التوقعات الأسبوعية إلى نطاق تداول يتراوح بين 3,350 و3,435 دولار أمريكي. قد يؤدي انخفاض السعر دون مستوى 3,350 دولارًا أمريكيًا إلى انخفاضات نحو 3,245 دولارًا أمريكيًا. في المقابل، قد يؤدي تجاوز مستوى 3,435 دولارًا أمريكيًا إلى ارتفاعات نحو 3,500 دولار أمريكي.


محركات الأخبار الأساسية والعالمية


تراجع المخاطر الجيوسياسية يُضعف جاذبية الملاذ الآمن: عززت أنباء اجتماع أمريكي روسي مرتقب في ألاسكا الآمال في إحراز تقدم بشأن أوكرانيا، مما ساهم في انخفاض سعر الذهب الفوري بنحو 0.6% ليصل إلى حوالي 3,378.49 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وقد أدى احتمال وقف إطلاق النار إلى تراجع الطلب على الملاذ الآمن.


توضيح بشأن خطط تعريفات الذهب يُلقي بظلاله على الأسعار: تلقّت الأسواق - التي كانت قلقة سابقًا من تقارير عن تعريفات أمريكية على السبائك - طمأنة بشأن إمكانية إعفاء واردات سبائك الذهب، مما يُخفف من حالة عدم اليقين الناجمة عن التعريفات.


استمرار دعم البنك المركزي: يُشير استمرار مشتريات الصين من الذهب في يوليو (للشهر التاسع على التوالي) إلى استمرار الطلب المؤسسي، مما يُعزز الدعم الهيكلي للأسعار.


ارتفاع الطلب في الهند بعد مهرجان راكشا باندهان: شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا ملحوظًا محليًا عقب المهرجان، مما يؤكد اتجاهات الشراء الموسمية والثقافية في الأسواق الرئيسية.

نبرة إيجابية من الخبراء قبل وضوح سياسة الاحتياطي الفيدرالي: يتوقع المحلل بيتر ماكغواير استمرار قوة الذهب، مدفوعةً بعمليات شراء من البنك المركزي، ومخاوف التضخم، وتيسير الاحتياطي الفيدرالي الوشيك.

جدول التوقعات والاستراتيجيات

توقعات الأفق الزمني: الاستراتيجية والمستويات الرئيسية
ميل هبوطي خلال اليوم: راقب مراكز البيع مع وجود مقاومة بين 3,390 و3,395 دولارًا أمريكيًا؛ ويقع الدعم عند 3,350 دولارًا أمريكيًا.

على المدى القصير (هذا الأسبوع): نطاق محدود مع ميل نحو الانخفاض. إذا ظل الذهب دون 3,400 دولار أمريكي، وخففت المحادثات الأمريكية الروسية من حدة المخاطر، فراقب مستوى الدعم عند 3,350 دولارًا أمريكيًا. قد يستهدف أي انخفاض دون 3,300 و3,320 دولارًا أمريكيًا. قد يؤدي تجاوز 3,435 دولارًا أمريكيًا إلى استئناف الزخم الصعودي.

التوقعات متوسطة الأجل: إيجابية بحذر. يدعم استمرار طلب البنوك المركزية وتيسير الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية استقرار الأسعار أو ارتفاعها، لكن العوامل الجيوسياسية والبيانات ستظل محورية.

ملخص

في 11 أغسطس، تعرض الذهب لضغط طفيف - حيث انخفض بسبب انحسار التوترات الجيوسياسية وتراجع الطلب على الملاذ الآمن - لكنه مدعوم بتوقعات تخفيف الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية واستمرار عمليات الشراء المؤسسية. من الناحية الفنية، تشير المؤشرات إلى الحذر، مع ظهور إشارات هبوطية. راقب مستوى الدعم 3,350 دولارًا؛ فقد يؤدي كسره إلى توطيد أعمق، بينما قد يُبقي الثبات فوقه الباب مفتوحًا أمام موجة صعود أخرى.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم توقعاتكم للذهب (XAU/USD) ليوم الثلاثاء 12 أغسطس 2025، والتي تجمع بين التحليل الفني والأساسي، بالإضافة إلى آخر الأخبار العالمية:

التحليل الفني

حركة السعر: ارتفع سعر الذهب الفوري بشكل طفيف بنسبة 0.3% ليصل إلى 3,350.03 دولار للأونصة، منتعشًا من انخفاضه يوم الاثنين بعد إلغاء الرسوم الجمركية المقترحة على سبائك الذهب. وحافظت العقود الآجلة على استقرارها قرب 3,402.80 دولار للأونصة تسليم ديسمبر.

هيكل الرسم البياني: يتداول الذهب بالقرب من الحافة السفلية لقناة سعرية صاعدة بدأت في أوائل أغسطس. ويشكل المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا عند حوالي 3,367 دولارًا للأونصة، والمتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند حوالي 3,357 دولارًا للأونصة، دعمين ديناميكيين رئيسيين. وقد يؤدي الانخفاض دون هذين المستوىين إلى كشف مستويات دعم أعمق عند حوالي 3,344 دولارًا للأونصة و3,323 دولارًا للأونصة.

الزخم والنمط:

رفض السعر مؤخرًا مستوى المقاومة عند 3,393 دولارًا أمريكيًا، مع إشارات على تراجع الزخم الصعودي.

مؤشر القوة النسبية (RSI) متوسط النطاق (~47)، مما يعكس ميلًا بين الحياد والحذر.

إذا صمدت القناة الصاعدة، يظل الارتداد نحو 3,393-3,413 دولارًا أمريكيًا أمرًا محتملًا؛ أما الانهيار دون القناة فسيشير إلى مزيد من الانخفاض.


أفكار التداول:


سيناريو صعودي: الثبات فوق 3,367 دولارًا أمريكيًا ← الهدف 3,393-3,410 دولارًا أمريكيًا.


سيناريو هبوطي: الاختراق دون 3,350 دولارًا أمريكيًا ← ارتداد إلى 3,323 دولارًا أمريكيًا.


العوامل الأساسية والمحركات العالمية للسوق


انعكاس الرسوم الجمركية: أوضح الرئيس ترامب يوم الاثنين أن واردات الذهب لن تُفرض عليها رسوم جمركية، مما هدأ التقلبات السابقة وخفف المخاوف بشأن العرض.


تركيز مؤشر أسعار المستهلك: يتجه المشاركون في السوق الآن نحو إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لهذا الأسبوع، والتي من المتوقع أن تؤثر على افتراضات مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي - وخاصةً فيما يتعلق بالتخفيضات المحتملة في سبتمبر.

اعتبارات الاحتياطي الفيدرالي: لا تزال التكهنات المستمرة حول رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم تُشكل معنويات السوق، مع توقعات حذرة تُقدم دعمًا للذهب.

الجيوسياسية ومعنويات المخاطرة: مع انحسار مخاوف الحرب التجارية وتحسن معنويات الاقتصاد الكلي، تراجع الطلب على الملاذ الآمن، على الرغم من أن حالة عدم اليقين لا تزال قائمة.

جدول الملخص والاستراتيجية

استراتيجية توقعات الأفق الزمني
تداول يومي/بيع: محايد إلى صعودي طفيف، انخفاضات شراء بالقرب من 3,350-3,360 دولارًا أمريكيًا؛ الهدف 3,393-3,410 دولارًا أمريكيًا؛ إيقاف الخسارة أقل من 3,345 دولارًا أمريكيًا.

الأيام القليلة القادمة: مزيج من التوحيد والارتداد: ثبات السعر فوق 3,367 دولارًا أمريكيًا للوصول إلى 3,413 دولارًا أمريكيًا؛ قد يؤدي الفشل في الوصول إلى أقل من 3,350 دولارًا أمريكيًا إلى انخفاض السعر إلى 3,323 دولارًا أمريكيًا.
على المدى المتوسط، توقعات إيجابية بحذر. استمرار الحذر حتى تتضح مؤشرات أسعار المستهلك؛ ومن المتوقع أن يُحافظ دعم إجراءات التخفيف التي يُقدمها الاحتياطي الفيدرالي على احتمالية الصعود.

الخلاصة

اعتبارًا من ١٢ أغسطس ٢٠٢٥، يمر الذهب بمرحلة استقرار، مدعومًا بتراجع التوترات التجارية واستمرار الآمال في تبني الاحتياطي الفيدرالي سياسة تيسيرية. يقع الدعم الفني بين ٣٣٥٠ و٣٣٦٧ دولارًا أمريكيًا، في حين قد تُحدد نتائج مؤشر أسعار المستهلك المسار التالي. قد يُؤدي اختراق مستوى ٣٣٩٣ دولارًا أمريكيًا إلى استئناف الزخم الصعودي، بينما قد يُؤدي انخفاضه دون مستوى ٣٣٥٠ دولارًا أمريكيًا إلى فتح الباب أمام مزيد من الانخفاض.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم توقعاتكم لسعر الذهب (XAU/USD) ليوم الثلاثاء 13 أغسطس 2025، والتي تجمع بين التحليلات الفنية والأساسية، إلى جانب أهم التطورات العالمية المؤثرة على الأسواق:

التحليل الفني

موقف السعر: يحوم الذهب حول مستوى 3,350 دولارًا أمريكيًا، بعد انتعاش طفيف من انخفاضه في بداية الأسبوع ليصل إلى حوالي 3,331 دولارًا أمريكيًا، مدفوعًا بتوقعات إيجابية لخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي وتحسن معنويات المخاطرة. مع ذلك، يواجه المضاربون على الارتفاع مقاومة تتراوح بين 3,350 و3,355 دولارًا أمريكيًا.

موقف الرسم البياني: يبدو أن السوق يُشكل قناة تصحيح هبوطية، حيث تُشير المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل إلى زخم صعودي طفيف، مع بقاء المقاومة العلوية قائمة. قد يؤدي الانخفاض دون مستوى 3,315 دولارًا أمريكيًا إلى مزيد من الانخفاض نحو مستوى 3,265 دولارًا أمريكيًا. في المقابل، قد يُشعل اختراق حاسم فوق مستوى 3,395 دولارًا أمريكيًا موجة صعود أقوى.

إشارات الزخم: تشير FXStreet إلى وجود ضعف على الرسم البياني للأربع ساعات، حيث يكافح الذهب لتجاوز مستوى 3,350 دولارًا أمريكيًا.

المعنويات الفنية: تميل مؤشرات Investing.com اليومية إلى الحيادية إلى الصعود الطفيف - مع إشارات متباينة عبر مؤشر القوة النسبية (~49)، ومؤشر ستوكاستيك يشير إلى بعض القوة، لكن مؤشر الماكد يُقدم دفعة بيع خفيفة.

العوامل الأساسية والعالمية

مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وتوقعات أسعار الفائدة الفيدرالية

جاءت أرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو متوافقة مع التوقعات بشكل عام - حيث بلغ المؤشر الرئيسي الأمريكي 2.7% على أساس سنوي والأساسي 3.1% - مما يُبقي الأسواق مُستعدة لخفض سعر الفائدة الفيدرالية في سبتمبر، مما يُقدم الدعم للذهب كأصل غير مُدر للعائد.

معنويات المخاطرة وديناميكيات التجارة

أدى تراجع المخاطر الجيوسياسية - مع تمديد الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين وآمال عقد اجتماع بين الولايات المتحدة وروسيا - إلى تراجع الطلب على الملاذ الآمن، على الرغم من أن الأسواق لا تزال حساسة للتطورات القادمة.

آراء المحللين

تاريخيًا، كان ارتفاع سعر الذهب في عام 2025 مدفوعًا بآمال تخفيف السياسة النقدية من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، وعدم اليقين الاقتصادي، وعدم القدرة على التنبؤ بالرسوم الجمركية. تشير أنماط مثل المثلث الصاعد إلى احتمال استمرار الارتفاع في حال كسر المقاومة، مع إمكانية تحقيق أهداف طويلة الأجل مثل 3735 دولارًا أمريكيًا في حال استمرار الزخم.

في المقابل، يحذر بنك HSBC من تلاشي الزخم وخطر البيع المكثف، خاصةً إذا استقرت التجارة العالمية أو خفت الضغوط التضخمية أكثر.

لا تزال توقعات سيتي متباينة: دعم قصير الأجل للذهب يتراوح بين 3100 و3500 دولار أمريكي، ولكن من المحتمل تراجعه إلى ما دون 3000 دولار أمريكي في أواخر عام 2025 إذا تراجع الطلب.

لا يزال المتفائلون على المدى الطويل، مثل جولدمان ساكس، يستهدفون ارتفاع سعر الذهب إلى حوالي 3700 دولار أمريكي أو أكثر إذا تفاقمت مخاطر الركود.

استراتيجية وتوقعات مستقبلية

استراتيجية وتوقعات أفق زمني ومستويات رئيسية
التداول اليومي / اليوم: اتجاه صعودي معتدل، تداول ضمن نطاق سعري يتراوح بين 3,330 و3,355 دولارًا أمريكيًا؛ يُنصح بمركز شراء طويل بالقرب من مستوى الدعم (حوالي 3,340 دولارًا أمريكيًا) مع أمر إيقاف عند 3,330 دولارًا أمريكيًا؛ ضغط صعودي بالقرب من 3,355 و3,360 دولارًا أمريكيًا.

المدى القصير (الأيام القليلة القادمة): اتجاه صعودي حذر / ضمن نطاق سعري. توقع اختراقًا فوق مستوى 3,355 دولارًا أمريكيًا تقريبًا لاستهداف مستوى 3,395 و3,410 دولارًا أمريكيًا؛ قد يدفع الفشل في الارتفاع نحو 3,300 و3,315 دولارًا أمريكيًا.

المدى المتوسط: متباين، مدفوع بالعوامل الأساسية. قد يدعم استمرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة مستويات أعلى؛ وقد يحد استقرار المخاطر الجيوسياسية من المكاسب. تشير توقعات سيتي الأكثر تحفظًا إلى أن مخاطر الهبوط لا تزال قائمة.

ملخص وخاتمة

في ١٣ أغسطس ٢٠٢٥، استقر سعر الذهب قرب ٣٣٥٠ دولارًا أمريكيًا، مدعومًا بتوقعات السياسة النقدية التيسيرية، ولكنه كبحه تراجع المخاطر الجيوسياسية والمقاومة الفنية. ترقبوا البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وبيانات البنوك المركزية، فقد تُحدث تحولًا حادًا في المعنويات. يشير اختراق مستوى ٣٣٩٥-٣٤٠٠ دولار أمريكي إلى استمرار الصعود نحو أعلى مستوياته في عدة سنوات، بينما سيفتح اختراق مستوى ٣٣١٥ دولارًا أمريكيًا المجال لتصحيح أعمق.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم توقعاتكم للذهب (XAU/USD) ليوم الأربعاء، 14 أغسطس 2025، والتي تجمع بين التحليل الفني والأساسي، بالإضافة إلى آخر مستجدات السوق العالمية:

النظرة الفنية

حركة السعر: يتداول الذهب حول 3,360 دولارًا للأونصة، مرتدًا عن مناطق الانخفاض الأخيرة التي قاربت 3,330-3,340 دولارًا. لا يزال الاتجاه قصير المدى صعوديًا بحذر.

أنماط الرسم البياني: يواصل زوج الذهب (XAU/USD) تشكيل نموذج مثلثي، حيث يحوم السعر بين مستوى دعم حوالي 3,330 دولارًا ومستوى مقاومة حوالي 3,380 دولارًا.

المستويات الرئيسية:

الدعم: 3,330 دولارًا (قاعدة المثلث)، تليها منطقة 3,305-3,330 دولارًا كحاجز هام.

المقاومة: 3,380 دولارًا (الحد العلوي للمثلث)، مع اختراقه سيفتح الطريق إلى 3,408-3,439 دولارًا.

مؤشرات الزخم:

لا يزال الزخم داعمًا للتعافي، لكن البائعين ما زالوا مؤثرين، مما يشير إلى إمكانية تداول ضمن نطاق سعري محدد ما لم يتم اختراقه بشكل حاسم.

يُظهر تحليل IFCM لأربع ساعات ارتدادًا للذهب فوق المتوسط المتحرك لـ 200 فترة؛ وقد يؤدي اختراق الحد دونشيان عند 3,375 دولارًا إلى مزيد من الارتفاع.

أبرز الأحداث الأساسية والعالمية في السوق

تفاؤل بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي: تُمهّد التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة الأمريكية الطريق لتحقيق مكاسب للذهب.

قوة الأسهم تُعوّض بعض تدفقات الملاذ الآمن: على الرغم من معنويات المخاطرة، لا يزال الذهب مدعومًا بالقرب من 3,360 دولارًا، مما يعكس مرونة وسط إقبال متباين من المستثمرين.

رياح ثقافية مواتية: في الهند، شهد الذهب موجة شراء متجددة، حيث ارتفعت الأسعار المحلية إلى 1,01,420 روبية هندية/10 غرامات، مدفوعةً بالطلب وتراكم المخزون خلال موسم المهرجانات.

رمزية عهد ترامب ومعنويات صعودية طويلة الأجل: لا يزال الذهب يحظى بجاذبية رمزية واستراتيجيّة في الولايات المتحدة، حيث يتوقع محللون (مثل جولدمان ساكس) ارتفاعًا إلى 4,000 دولار للأونصة بحلول منتصف عام 2026.

تزداد قوة الرياح الاقتصادية الكلية: يُقدّم ضعف الدولار، وتزايد تدفقات الأصول عالية المخاطر، وتوقعات تخفيضات أسعار الفائدة المتعددة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، دعمًا أوسع للذهب.

جدول الاستراتيجية: قصير إلى متوسط الأجل

استراتيجية التوقعات للإطار الزمني والمستويات الرئيسية
اليوم/قصير الأجل: شراء محايد إلى صعودي بالقرب من 3,345-3,350 دولارًا أمريكيًا، والهدف 3,375-3,380 دولارًا أمريكيًا؛ إيقاف الخسارة عند مستوى 3,330 دولارًا أمريكيًا.

الأيام القليلة القادمة: نطاق محدود مع احتمالية ارتفاع السعر. اشترِ فوق مستوى 3,375 دولارًا أمريكيًا لاحتمالية ارتفاع السعر إلى مستوى 3,408-3,420 دولارًا أمريكيًا؛ يُنذر انخفاض السعر دون مستوى 3,330 دولارًا أمريكيًا بالانزلاق إلى مستوى 3,300 دولار أمريكي.

على المدى المتوسط، سيناريو صعودي قائم. قد يؤدي استمرار تخفيف إجراءات الاحتياطي الفيدرالي وعدم اليقين الجيوسياسي إلى ارتفاعات أعلى - احتمالية وصول السعر إلى 3,500 دولار أمريكي أو أكثر في الأسابيع المقبلة.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

إليكم توقعاتكم للذهب (XAU/USD) ليوم الجمعة، 15 أغسطس 2025، والتي تجمع بين التحليل الفني والأساسي والتطورات الاقتصادية الرئيسية:

النظرة الفنية

حركة السعر: يتداول الذهب الفوري بالقرب من 3,345 دولارًا للأونصة، بحذر بعد أسبوع من التقلبات. وهو في طريقه إلى انخفاض أسبوعي بنسبة 1.5% تقريبًا.

ارتد الذهب لفترة وجيزة خلال الجلسة الآسيوية، لكنه يواجه مقاومة متجددة بعد أن أثرت بيانات التضخم الأمريكية القوية سلبًا على المعنويات.

الدعم والمقاومة:

يقع الدعم الفني الفوري حول 3,330-3,335 دولارًا، مع وجود مقاومة رئيسية بالقرب من 3,375-3,380 دولارًا.

قد يؤدي الثبات فوق مستوى الدعم إلى إعادة اختبار منطقة المقاومة؛ وقد يؤدي الفشل في ذلك إلى تصحيح أعمق.

مؤشرات الزخم: تشير الرسوم البيانية قصيرة الأجل، وخاصةً H4، إلى أن الذهب لا يزال في منطقة توطيد صعودية، لكن قوة ارتداداته تتضاءل وسط ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد السندات.


العوامل الأساسية والاقتصادية


ارتفاع التضخم الأمريكي (PPI): ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في يوليو بنسبة 3.3% على أساس سنوي، متجاوزًا بشكل ملحوظ توقعات 2.5%، إلى جانب انخفاض طلبات إعانة البطالة. وقد قلل هذا من توقعات خفض كبير لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، مما ضغط على الذهب نحو الانخفاض.


تمركز المستثمرين: تراجعت رهانات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، وخاصةً خفضها بمقدار 50 نقطة أساس، مما قلل من أحد العوامل الرئيسية الداعمة للذهب.


الديناميكيات الجيوسياسية:


قبل قمة ترامب وبوتين، تتأهب الأسواق لاحتمالية "مكاسب السلام" في حال التوصل إلى وقف لإطلاق النار - فقد تُضعف هذه الخطوة الطلب على الذهب كملاذ آمن.


وسط هذه الشكوك، لا يزال الطلب الهندي قويًا. ومع تراجع طفيف في الأسعار المحلية، زاد المستهلكون من مشترياتهم قبل المهرجانات الكبرى.


لا يزال عدم اليقين المستمر بشأن الرسوم الجمركية يدعم الذهب، على الرغم من أن غياب الأخبار المفاجئة الجديدة قد خفف من تأثيره.

آراء المحللين:

يتوقع بنك HSBC متوسط سعر يبلغ 3,215 دولارًا أمريكيًا لعام 2025، ومتوسط سعر 3,125 دولارًا أمريكيًا لعام 2026، مما يشير إلى نطاق متقلب - مما يشير إلى أن قوة السوق على المدى القريب قد تتضاءل.

يتوقع بنك Citi أن يبلغ متوسط سعر الذهب في الربع الثالث حوالي 3,300 دولار أمريكي، مع احتمال انخفاضه في أواخر عام 2025 إلى ما بين 2,800 و2,700 دولار أمريكي، لكنه يُقر بوجود دعم على المدى القريب وسط تدفقات الملاذ الآمن.

جدول الاستراتيجية

توقعات الإطار الزمني: الاستراتيجية والمستويات الرئيسية
التداول اليومي (اليوم): اتجاه هبوطي. يُنصح بمراجعة مراكز البيع على المكشوف بالقرب من 3,350 و3,355 دولارًا أمريكيًا، مع استهداف 3,330 و3,335 دولارًا أمريكيًا؛ أمر إيقاف محكم فوق 3,360 دولارًا أمريكيًا.

على المدى القصير (اليوم أو اليومين القادمين): نطاق ضيق إلى ضعيف. قد يُتيح الثبات فوق 3,330 دولارًا أمريكيًا ارتدادًا إلى مستوى يتراوح بين 3,360 و3,375 دولارًا أمريكيًا؛ وقد يؤدي الانهيار إلى مستوى يتراوح بين 3,300 و3,315 دولارًا أمريكيًا.

على المدى المتوسط: بناء بحذر. من المرجح حدوث انتعاش إذا انتعشت توقعات خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي أو عادت المخاطر الجيوسياسية للظهور؛ ومن المتوقع حدوث انخفاض إذا ظلت البيانات الاقتصادية قوية.

ملخص

من الناحية الفنية، يتعرض الذهب لضغوط، حيث يحوم حول 3,345 دولارًا أمريكيًا للأونصة، ضمن منطقة تماسك، ولكنه يميل إلى الانخفاض بسبب تراجع الزخم.

من الناحية الأساسية، يُضعف التضخم الأمريكي القوي توقعات خفض أسعار الفائدة، مما يُثقل كاهل الذهب. ولا تزال العوامل الجيوسياسية والطلب المرن - وخاصة من الهند - تُقدم الدعم.

راقبوا تطورات قمة ترامب-بوتين غدًا، حيث قد يُؤثر التقدم أو الانهيار بشكل كبير على المعنويات.

[SherifJoh]

هذه ليست نصيحة استثمارية، بل بيانات وتحليل موجز.

فيما يلي ملخص موجز لأداء الذهب (XAU/USD) من الاثنين 11 أغسطس إلى الجمعة 15 أغسطس 2025، مع تسليط الضوء على حركة السعر، والسياق الفني، والأحداث الرئيسية المؤثرة يوميًا:

ملخص الحركة الأسبوعية: 11-15 أغسطس 2025
الاثنين 11 أغسطس

حركة السعر: شهد الذهب أكبر انخفاض يومي له منذ حوالي ثلاثة أشهر، حيث انخفض بنسبة 2.5% تقريبًا ليصل إلى حوالي 3,404.70 دولار للأونصة، مسجلاً أدنى مستوى إغلاق له منذ 1 أغسطس.

العوامل الرئيسية:

أعلن الرئيس ترامب أن الذهب لن يخضع للرسوم الجمركية، مما خفف المخاوف السابقة بشأن انقطاع إمدادات السبائك.

أدى هذا الإعلان إلى انخفاض الطلب على الملاذ الآمن وحفز عمليات جني الأرباح.

التحليل الفني: أدى اختراق مستويات مقاومة مهمة إلى تحول هبوطي؛ ودخلت الأسواق مرحلة تصحيح من أعلى مستوياتها السابقة.

الثلاثاء، ١٢ أغسطس والأربعاء، ١٣ أغسطس

حركة السعر: هدأت التداولات. انخفضت العقود الآجلة ومراكز الفائدة المفتوحة، مما يشير إلى تصفية المراكز قبل أحداث منتصف الأسبوع.

العوامل الرئيسية:

استقر الزخم مع تبدد مخاوف الرسوم الجمركية.

انتظر السوق بيانات التضخم الأمريكية القادمة (مؤشر أسعار المنتجين) وقمة ترامب وبوتين.

التحليلات الفنية: دخل الذهب في حالة تماسك مثلثية، متداولًا في نطاق ضيق (حوالي ٣٣٥٠ دولارًا أمريكيًا - ٣٣٨٠ دولارًا أمريكيًا)، مع وجود دعم حول ٣٣٥٠ دولارًا أمريكيًا.

الخميس، ١٤ أغسطس

حركة السعر: انخفاض جديد - انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة ٠.٥٪ إلى ٣٣٣٧.٢١ دولارًا أمريكيًا للأونصة. وبلغ الانخفاض الأسبوعي حوالي ١.٥٪.

العوامل الرئيسية:

أثار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الذي جاء أعلى من المتوقع (+٣.٣٪ على أساس سنوي) وانخفاض طلبات إعانة البطالة مخاوف من تفاقم الوضع.

عزز الدولار والعوائد، مما قلل من جاذبية الذهب كملاذ آمن.

التحليل الفني: تزايد الضغط نحو الحد الأدنى للمثلث (حوالي 3,330 دولارًا أمريكيًا)، مما أضعف الزخم الصعودي.

الجمعة، 15 أغسطس

حركة السعر: ارتداد طفيف إلى 3,341.90 دولارًا أمريكيًا للأونصة، إلا أن الانخفاض الأسبوعي استقر عند حوالي 1.5%.

العوامل الرئيسية:

استمر ارتفاع التضخم الأمريكي وتراجع التوقعات بخفض حاد لسعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في الضغط على الذهب.

أدى ترقب قمة ترامب وبوتين إلى كبح المكاسب - حيث لم يتم تأكيد وقف إطلاق النار، مما أبقى حالة عدم اليقين الجيوسياسي قائمة.

التحليل الفني: استقرت حالة التماسك بالقرب من 3,330-3,350 دولارًا أمريكيًا. لم يُلاحظ أي اختراق؛ واستمر نمط المثلث.

المستويات الرئيسية والتحليلات الفنية

المستوى والدور
3,350 دولار أمريكي: دعم أسبوعي حاسم - صامد معظم الأسبوع
3,380-3,385 دولار أمريكي: تم اختراق منطقة المقاومة مبكرًا، ولكن لم يتم تأكيدها كقاع جديد
نمط المثلث (نطاقه حوالي 3,330-3,380 دولار أمريكي): تشكيل مهيمن؛ الاختراق ضروري لوضوح الاتجاه

ملخص الجدول
محركات حركة السعر اليومية
الاثنين (11 أغسطس) → -2.5% (حوالي 3,405 دولار أمريكي): طمأنة بشأن الرسوم الجمركية → انخفاض حاد
الثلاثاء - الأربعاء → استقرار: تفكيك مراكز التداول؛ بانتظار البيانات والقمة
الخميس (14 أغسطس) → -0.5% (حوالي 3,337 دولار أمريكي): بيانات أمريكية قوية (مؤشر أسعار المنتجين، الوظائف) → ارتفاع العوائد، وانخفاض الذهب
الجمعة (15 أغسطس) → +0.2% (حوالي 3,342 دولار أمريكي): ارتفاع محدود؛ استمرار الحذر الكلي

التوقعات

بدأ الذهب الأسبوع بتصحيح حاد بعد انحسار مخاوف الرسوم الجمركية، ثم دخل في مرحلة استقرار وسط بيانات أمريكية قوية وتوترات جيوسياسية. لا يزال نمط المثلث بين حوالي 3,330 وحوالي 3,380 دولارًا للأوقية قائمًا؛ وتنتظر الأسواق محفزات جديدة - مثل إشارات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة، أو تقلبات التضخم، أو الصدمات الجيوسياسية - لتحقيق اختراق في اتجاه الصعود.