本文并非财务建议，仅是对过往走势的总结。

美元/加元（USD/CAD）——通常被称为“加元”（Loonie）——是一个主要的货币对，以美元为基础货币，加元为报价货币。

它主要受以下因素影响：

• 油价（加拿大是能源出口国）
• 利率差异（美联储与加拿大央行）
• 北美经济数据
• 美国经济衰退/风险情绪转变

与英镑/美元（GBP/USD）或美元/日元（USD/JPY）等货币对相比，美元/加元通常走势更清晰，更受宏观经济因素驱动。由于其与大宗商品和央行政策的密切联系，它经常形成持续数周的长期趋势。请注意，本概述基于2025年的情况。（另见：7种主要外汇货币对）

1.美元/加元核心特征

与石油价格密切相关

加拿大是世界主要原油出口国之一。

这意味着美元/加元与石油价格呈负相关：

• 油价上涨 → 加元走强 → 美元/加元下跌
• 油价下跌 → 加元走弱 → 美元/加元上涨

这是外汇市场中最可靠的宏观关系之一。

交易者必须关注：

• WTI原油价格
• 美国原油库存数据
• 欧佩克+公告
• 全球需求变化

利率差决定走势

该货币对的走势主要受以下机构政策立场的影响：

美联储（FOMC）

对比

加拿大央行（BoC）

总体趋势：

• 美联储鹰派/加拿大央行鸽派 → 美元/加元上涨
• 加拿大央行鹰派/美联储鸽派 → 美元/加元下跌

加拿大央行以其政策的突然转变而闻名——尤其是在石油危机期间——因此美元/加元经常在央行周期中出现剧烈波动。

北美周期相关性

与欧元/美元或英镑/美元不同，美元/加元对美国和加拿大经济数据的反应同样重要。

加拿大数据尤其重要：

• 就业数据
• GDP数据
• CPI数据
• 房屋开工数据
• 贸易差额

美国数据始终至关重要，因为美元是全球储备货币。

2. 影响美元/加元汇率的周期性高影响力事件

1. 加拿大央行（BoC）利率决议

通常会造成美元/加元汇率当月最大波动。

交易员关注：

• 利率声明的基调
• GDP增长预期
• 货币政策中的石油假设
• 加拿大央行的通胀展望

2. 美联储（FOMC）会议

直接影响全球美元流动。

鹰派意外 → 美元/加元大幅上涨

鸽派意外 → 美元/加元大幅下跌

3. 加拿大CPI（月度，GMT0 13:30）

影响加元汇率的最重要事件之一。

市场反应强烈，因为CPI决定加拿大央行加息还是降息。

4. 加拿大就业报告（月度，GMT0 13:30）

有时会引发剧烈波动。

加拿大的劳动力市场数据经常出人意料，导致市场快速波动。

5. 美国宏观经济数据

最具影响力的事件：

• 非农就业数据 (NFP)
• 美国CPI
• 个人消费支出 (PCE)
• ISM制造业/服务业指数
• 美国GDP

这些数据会影响美元需求和全球风险情绪。

6. 石油库存：API + EIA报告

EIA报告每周三（GMT0 14:30）发布，可能导致美元/加元汇率剧烈波动。

API报告（周二晚间发布）有时会引发市场预期波动。

3.每日交易时间特征（GMT0）

美元/加元是一个非常“受交易时段影响”的货币对。

亚洲交易时段（23:00 – 06:00 GMT）

• 低波动性
• 低流动性
• 除非隔夜油价发生变化，否则波动幅度很小

美元/加元是亚洲交易时段最平静的货币对之一。

伦敦交易时段（07:00 – 12:00 GMT）

• 波动性增加
• 价格通常会形成当日趋势
• 油价期货成交量在08:00 GMT后上升

伦敦市场奠定了当日的基调。

美国交易时段（13:00 – 21:00 GMT）——重头戏

这是美元/加元最重要的交易时段。

原因：

• 美国和加拿大的新闻都在格林威治标准时间 13:30 左右发布
• 原油期货交易池在格林威治标准时间 14:00–14:30 开放
• 纽约股市影响市场风险情绪
• 美联储讲话在此时段进行
• 加拿大市场全面开放

重大突破通常发生在：

格林威治标准时间 13:15 → 16:00

4. 美元/加元价格行为模式

1. 央行周期中的强劲简单趋势

美元/加元是利率周期（加息/降息）期间进行多周波段交易的最佳货币对之一。

一旦形成方向性趋势：

• 趋势往往会持续
• 回调幅度较小
• 原油价格走势会强化这一趋势

2. 原油库存日期间的价格剧烈波动

尤其是在周三格林威治标准时间 14:30 左右。

价格可能：

• 快速双向飙升
• 午盘反转趋势

原油交易者通常会主导这些时段的交易。

3. 基本面逻辑行为

与英镑/日元等“混乱”的货币对相比，美元/加元的走势较为稳定。

美元/加元汇率的走势通常具有以下特点：

• 受宏观经济驱动
• 与大宗商品价格相关
• 与利率预期相关

因此，专业交易员更青睐美元/加元。

4. 对加拿大数据意外的剧烈反应

与预测较为准确的美国数据不同，加拿大数据往往带来较大的意外。

当加拿大数据出现冲击时：

• 美元/加元汇率可能出现50-120个基点的飙升
• 通常没有回落

交易员必须谨慎持有加拿大就业数据或CPI数据期间的仓位。

5. 数据周期间区间震荡的趋势

美元/加元汇率在以下情况下经常横盘整理：

• 原油价格区间震荡
• 美联储保持沉默
• 加拿大央行保持中性立场

这种区间震荡可能持续数天或数周。

5.交易者应了解的相关性

正相关性

• 美元/加元 (USD/CAD) 上涨，当美元指数 (DXY) 上涨时
• 美元/加元 (USD/CAD) 上涨，当原油价格下跌时

负相关性

• 美元/加元 (USD/CAD) 上涨，当原油价格上涨时
• 美元/加元 (USD/CAD) 上涨，当加元/日元 (CAD/JPY) 上涨时

与原油价格的相关性非常强，以至于许多算法交易都将原油价格作为领先指标。

6.其他重要提示

点差与流动性

• 美国交易时段点差较小
• 亚洲交易时段点差较大

对风险情绪反应强烈

当全球市场恐慌时：

• 美元走强
• 原油价格下跌
• 加元走弱

→ 美元/加元汇率通常会剧烈波动

避免在数据发布期间过度杠杆化

由于一项数据发布就可能彻底逆转市场趋势，因此风险管理至关重要。

非常适合波段交易

美元/加元 (USD/CAD) 因其以下特点而备受中期交易者青睐：

• 宏观经济走势可预测
• 强劲的趋势周期
• 与大宗商品价格相关

交易者总结

美元/加元 (USD/CAD) 是一个受宏观经济驱动的货币对，具有以下显著特征：

• 与油价密切相关
• 美国和加拿大经济数据发布期间波动剧烈
• 美国交易时段最为活跃
• 利率周期中呈现趋势性走势
• 相比英镑/美元 (GBP/USD) 或美元/日元 (USD/JPY)，走势更清晰、更可预测

需要关注以下因素：

• 石油库存
• 美联储公开市场委员会 (FOMC) 会议
• 加拿大央行 (BoC) 政策
• 加拿大消费者物价指数 (CPI) 和就业数据
• 市场情绪

（另见：7种主要外汇货币对）